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Die Zeit vergeht immer unerwartet und die K-Linie schwankt immer unerwartet. Das ist die Fußnote des Jahres 2025. Jetzt stehen wir am Ende der Zeit, blicken zurück auf die Vergangenheit und freuen uns auf die Zukunft.
Da das Jahr 2025 bald vorüber ist, kann man nicht sagen, dass die Verschlüsselungsbranche wohlhabend ist, aber sie verdient dennoch Ruhe.Vom Karneval, den Trump Coin zu Beginn des Jahres auslöste, über die Rückkehr von Ethereum im Hochsommer bis zum Blutbad, das 1011 im Spätherbst anrichtete, werden die Höhen und Tiefen des Kryptowährungsmarktes skizziert.
Aber abgesehen von den Schwankungen auf diesen K-Linien,Die Verschlüsselungsbranche hat endlich einen weiteren Frühling eingeläutet.
Im Januar erließ das Weiße Haus eine Durchführungsverordnung, mit der das bisherige „restriktive Regulierungsdenken“ vollständig aufgegeben wurde.
Im März startete Trump einen Bitcoin-Reserveplan und nahm 200.000 verfallene Bitcoins in strategische Reserven auf.
Im April löste das US-Justizministerium sein spezielles Team zur Durchsetzung der Verschlüsselung auf, um Entwicklungsraum für Compliance-Plattformen freizugeben.
Im Juli trat der US Stablecoin Act (GENIUS) offiziell in Kraft.
Im August wurde die Stablecoin-Verordnung Hongkongs offiziell umgesetzt.
Diese Vorfälle existieren nicht isoliert, sondern bilden eine klare logische Kette rund um „Compliance“:Die Umstrukturierung des US-Gesetzes löst die Kernanliegen von Institutionen, die in den Markt eintreten, und das Inkrafttreten der Hongkonger Vorschriften öffnet den Compliance-Kanal in Asien.
Wenn man auf die Entwicklungsgeschichte der Kryptowährung seit mehr als zehn Jahren zurückblickt, hat sich ihre Beziehung zur Regulierung stets weiterentwickelt, und die intensive Einführung von Compliance-Richtlinien auf der ganzen Welt im Jahr 2025 wird dies auch tunEs markiert den offiziellen Abschied der Branche vom barbarischen Wachstum und den Beginn einer neuen Entwicklungsphase.
Wenn ich also ein Wort verwenden müsste, um die Entwicklung der Verschlüsselungsbranche im Jahr 2025 zusammenzufassen, wäre es:Compliance.
Und wohin wird sich die Branche im Hinblick auf die Compliance entwickeln?Sind die Entwicklungsdividenden noch da?Es ist unseres Denkens würdiger.
Zehn Jahre regulatorischer Veränderungen: Wie kommt man vom Verbot zur Regulierung?
Im letzten Jahrzehnt wurde die globale Kryptoregulierung im Allgemeinen durchgesetzt„Ausschluss und Verbot, sorgfältige Erkundung, standardisierte Entwicklung„In den drei Phasen spiegelten die Veränderungen in der Regulierungshaltung deutlich die Ausweitung der Branchengröße wider.
2009Als Bitcoin im Jahr 2008 geboren wurde, lag es aufgrund seiner dezentralen Natur außerhalb des traditionellen Finanzregulierungssystems. Die meisten Regionen auf der Welt schwiegen über diese aufkommende Sache, während einige Regionen dies als solche betrachteten„Spekulationswerkzeuge„oder„Kriminalitätsvektor„.
2015vor Jahren,Die Größe des Kryptomarktes beträgt weniger als 10 Milliarden US-Dollar und die globale Regulierung konzentriert sich auf Verbote und Warnungen.
inländische Zentralbank2013Die „Mitteilung zur Verhinderung von Bitcoin-Risiken“ wurde 2018 herausgegeben, um seine nicht-monetären Eigenschaften klarzustellen; Russland2014Der Kryptohandel wird im Jahr 2020 illegal sein; die Vereinigten StaatenSEKStellen Sie es sich einfach so vor„Anlageinstrumente, vor denen Sie vorsichtig sein sollten„.
Derzeit befindet sich die Branche in einem völligen Regulierungsvakuum, Transaktionen werden größtenteils über Plattformen Dritter abgewickelt und es kommt häufig zu Hackerangriffen und Betrugsvorfällen.
2017–2022Im Jahr 2018, mit dem Aufstieg des Ethereum-Ökosystems undDeFiWelle bricht aus, Krypto-Marktkapitalisierung bricht ein2Billionen Dollar,Die Aufsicht ist in eine Phase vorsichtiger Sondierung eingetreten.
Japan ist das erste Land, das versucht, den Kryptohandel zu regulieren2017Das Fondsabrechnungsgesetz wurde 2018 überarbeitet, um Lizenzen für Krypto-Börsen zu erteilen; Die Schweiz hat bestanden„Krypto-Tal„Strategie zum Aufbau eines integrativen Regulierungsrahmens, der es Banken ermöglicht, Krypto-Verwahrungsgeschäfte durchzuführen.
Vereinigte StaatenSEKIn diesem Stadium beginnt die Klärung der regulatorischen Haltung und definiert einige Token als„Wertpapiere„, jaICODas Chaos wurde behoben, aber die Regulierungsstandards auf Bundes- und Landesebene widersprechen immer noch.
Obwohl in dieser Zeit in einigen Regionen Asiens Verbote eingeführt wurden,AberEs zeichnet sich ein globaler Regulierungskonsens ab, und vollständige Verbote können die technologische Innovation nicht bremsen.Der Schlüssel liegt in der Einrichtung eines geeigneten Regulierungssystems.
2023Seit diesem Jahr ist die Aufsicht in eine Phase der Standardisierung eingetreten, und der globale Verschlüsselungsmarkt erlebt gerade eine PhaseFTXNach Risikoereignissen wie Gewittern ist die Forderung der Branche nach Compliance beispiellos dringend.
Die Europäische Union übernahm die Führung2024Ende des JahresMiCADer Gesetzentwurf tritt vollständig in Kraft und wird zum weltweit ersten einheitlichen Regulierungsrahmen für Verschlüsselung; Vereinigte StaatenSEKPassen Sie dann die Regulierungsstrategie an„Pan-Securitization-Zertifizierung„Übergang zur geheimen Aufsicht; Singapur, die Vereinigten Arabischen Emirate und andere Länder haben durch die Einrichtung spezialisierter Regulierungsbehörden Compliance-Sandboxen geschaffen.
Diese systematische Norm ist2025Der Grundstein für die Explosion der Compliance-Trends im Jahr 2016 wurde gelegt.
Warum gilt 2025 als das Jahr der Durchbrüche in Sachen Compliance?
Bis 2025 hat die weltweite Einhaltung der Verschlüsselungsvorschriften einen qualitativen Sprung gemacht.Die westlichen Märkte, vertreten durch die Vereinigten Staaten und die Europäische Union, haben einen klaren rechtlichen Rahmen geschaffen. Hongkong hat stabile Währungsvorschriften als Durchbruch genutzt, um den Compliance-Prozess in Asien zu beschleunigen und ein Regulierungsnetzwerk zu bilden, das die wichtigsten Volkswirtschaften abdeckt.
Die Vereinigten Staaten werden im Jahr 2025 eine umfassende Neugestaltung des Regulierungssystems für Kryptowährungen abschließen.Seien Sie im Mittelpunkt des globalen politischen Wandels.
Am 23. Januar erließ die Trump-Administration eine Durchführungsverordnung „Stärkung der Führungsrolle der USA in der digitalen Finanztechnologie“, um die restriktive Politik der Biden-Ära aufzuheben.Etablieren Sie einen regulatorischen Ton der „Förderung von Innovationen“.
Diese Durchführungsverordnung förderte direkt die Umsetzung einer Reihe nachfolgender Gesetzesentwürfe: Am 18. JuliDer GENIUS Act wurde vom Präsidenten unterzeichnet und trat in Kraft, wodurch ein Regulierungssystem für Stablecoins geschaffen wurde.,Die Bundesregierung ist für die Verwaltung systemrelevanter Stablecoin-Emittenten mit einem Marktwert von mehr als 10 Milliarden US-Dollar verantwortlich und verlangt, dass die Währungsreserven zu 100 % an den US-Dollar gebunden sind.
Gleichzeitig verabschiedete das Repräsentantenhaus den Digital Asset Market Clarity Act, der die Klassifizierungsstandards für Krypto-Assets klarstellte:Dezentrale Token wie Bitcoin und Ethereum aus dem Wertpapierbereich ausschließen,Implementieren Sie eine differenzierte Überwachung zentralisierter Stablecoins und Sicherheitstoken.
Darüber hinaus spiegeln sich die Compliance-Durchbrüche der USA auch in Innovationen auf strategischer Ebene wider.
6. MärzTrump unterzeichnet Durchführungsverordnung zur Einrichtung einer „strategischen Bitcoin-Reserve“Die vom Justizministerium beschlagnahmten 200.000 Bitcoins wurden in die nationale Reserve aufgenommen und dauerhaft vom Verkauf ausgeschlossen, und die Knappheit von Bitcoin wurde durch institutionelle Sperrung verstärkt. Dieser Schritt war Vorreiter bei der Zuweisung von Krypto-Assets durch ein souveränes Land.
Gleichzeitig wurde auch die Richtung der Regulierungsdurchsetzung angepasst. Im April löste das Justizministerium das National Cryptocurrency Enforcement Team auf.Es ist klar, dass nur gegen schwerwiegende illegale Aktivitäten vorgegangen wird und keine strafrechtliche Verfolgung gegen Compliance-Handelsplattformen eingeleitet wird.,Schaffen Sie eine entspanntere Entwicklungsumgebung für die Branche.
Die Europäische Union hat durch die vertiefte Umsetzung des MiCA-Gesetzes das weltweit strengste Compliance-System eingerichtet.Stand November 2025,57 Institutionen haben MiCA-Lizenzen erhalten,Realisieren Sie eine vollständige Überwachung der Kette von der Ausstellung bis zur Verwahrung.
Der Schwerpunkt des Gesetzentwurfs liegt darauf, dass Sie, solange Sie in einem EU-Mitgliedstaat eine Lizenz als Anbieter von Krypto-Asset-Diensten erwerben, in allen 27 Mitgliedstaaten konform tätig sein können.
Dieses geheime Überwachungsmodell hat Ergebnisse gezeigt: TEDA (USDT) wurde von den EU-Börsen wegen Nichteinhaltung der Prüfstandards vollständig aus der Notierung genommen, während die von Circle ausgegebenen konformen Stablecoins aufgrund der Offenlegung von Reserven einen großen Anteil des EU-Stablecoin-Marktes einnahmen.
Noch bahnbrechender ist, dass das dezentrale Kreditprotokoll Aave im November die Prüfung durch die irische Zentralbank bestanden hat.Als erstes von der MiCA lizenziertes DeFi-Projekt markiert es den Beginn der Regulierung des dezentralen Ökosystems.
Auch der Compliance-Prozess im östlichen Markt erzielte im Jahr 2025 einen entscheidenden Durchbruch, und das Inkrafttreten der stabilen Währungsvorschriften Hongkongs wurde zu einem wichtigen Meilenstein.
1. August„Stablecoin Regulations“ offiziell umgesetzt,Es wird klargestellt, dass Stablecoin-Emittenten eine Lizenz von der Hong Kong Monetary Authority (HKMA) erhalten müssen und Stablecoins, die an gesetzliche Währungen gebunden sind, verpflichtet sind, risikoarme Reservevermögen im Verhältnis 1:1 zuzuweisen.
Diese Verordnung regelt nicht nur die Ausgabe stabiler Münzen, sondern legt auch den Grundstein für den Aufbau eines asiatischen Krypto-Finanzzentrums in Hongkong.Ab Ende September36 Institutionen haben Anträge auf Lizenzen eingereicht.
Aus globaler Sicht haben die Compliance-Trends im Jahr 2025 zwei neue Merkmale hervorgebracht:
Erstens hat sich der Regulierungsrahmen von „Fragmentierung“ zu „Vereinheitlichung“ entwickelt. Der US-Bundesgesetzentwurf und das MiCA der EU haben überregionale Standards festgelegt.
Zweitens wurde der Aufsichtsbereich von „zentralen Institutionen“ auf „dezentrale Ökologie“ ausgeweitet und DeFi und NFT wurden in die Vorschriften einbezogen.
Im Jahr 2025, das bald zu Ende geht,Compliance ist kein „Fluch“ mehr für die Branchenentwicklung, sondern ein „Pass“ für die Gewinnung von Billionen von Geldern.,Es ist zum Kerntrend geworden, der die Branche reift.
Selbstdisziplin der Branche: Institutionen fördern die Einhaltung und beschleunigen deren Umsetzungbestimmt
Natürlich ist die Umsetzung des Regulierungsrahmens auch untrennbar mit der proaktiven Umsetzung durch die Branchenbehörden verbunden. Denn Aufsicht ohne Kooperation ist nur ein Stück Papier.
Im Jahr 2025 werden führende Plattformen, vertreten durch Coinbase und OKX, sowie Investmentinstitute wie a16z und Fidelity durch Compliance-Layout und Richtlinienförderung zu einer Brücke zwischen Aufsicht und Markt und beschleunigen so den Compliance-Prozess der Branche.
Als erste konforme Institution in den Vereinigten Staaten erhielt Coinbase bereits 2014 die ersten Bitcoin-Transaktionslizenzen (BitLicense), die vom Staat New York ausgestellt wurden. Anschließend erhielt das Unternehmen Währungsübertragungslizenzen von 46 Staaten/Regionen und kann in 50 Staaten in den Vereinigten Staaten legal tätig sein.
Im Jahr 2025 wird Coinbase zur Anpassung an das MiCA-Gesetz seinen neuen Hauptsitz nach Luxemburg verlegen und durch die MiCA-Lizenz eine vollständige Marktabdeckung in 27 europäischen Ländern erreichen.
Coinbase gab dieses Jahr außerdem Hunderte Millionen Dollar für die Übernahme von Liquifi und Echo aus, um die Ausgabe von Vermögenswerten und öffentliche Verkäufe zu planen.,Dient als Compliance-Plattform für die zukünftige Ausgabe von Token und erfüllt die Anforderungen institutioneller Kunden an konforme und effiziente Tools für die Verwaltung digitaler Vermögenswerte.
In ähnlicher Weise hat eine andere etablierte Börse, OKX, mit ihrem „globalen Lizenzlayout + technischer Compliance“ einen Branchenmaßstab gesetzt.Als eine der ersten Börsen, die eine Compliance-Transformation einleitete,Bereits im Jahr 2024 erhielt sie als erste Handelsplattform der Welt eine vollständige Betriebslizenz aus den Vereinigten Arabischen Emiraten.Im selben Jahr erhielt es auch eine Lizenz für ein großes Zahlungsinstitut in Singapur.
Nach dem offiziellen Inkrafttreten des europäischen MiCA-Gesetzes war OKX die erste globale Börse, die eine MiCA-Lizenz erhielt und in Europa tätig war.Gleichzeitig führt OKX KYC/AML strikt durch, bietet diversifizierte Compliance-Produkte zur Anpassung an die regulatorischen Anforderungen verschiedener Länder/Regionen und hat ein globales Compliance-Betriebssystem aufgebaut.Das globale Compliance-Team und die Risikokontrollskala des Unternehmens umfassen mittlerweile über 600 Personen.
Darüber hinaus hat OKX in diesem Jahr auch seine Präsenz auf dem US-Markt ausgebaut. Das Unternehmen verfügt derzeit über Betriebslizenzen von rund 47 Bundesstaaten und einigen Regionen und hat in erheblichem Maße Veteranen mit US-Regulierungs- und traditionellem Finanzhintergrund eingestellt.Beispielsweise fungierte Linda Lacewell, die ehemalige Direktorin des New York State Department of Financial Services, als Chief Legal Officer und organisierte nach ihrem Amtsantritt die Rechts- und Compliance-Abteilung von OKX neu.
Binance, das zuvor Probleme mit der Compliance hatte, hat sein Compliance-Image durch Lizenzergänzung wiederhergestellt.Nach früheren regulatorischen Kontroversen beschleunigte Binance seine Lizenzbeantragung im Jahr 2025 und hat nun Compliance-Lizenzen in 30 Ländern/Regionen auf der ganzen Welt erhalten.
Erst kürzlich,Binance erhält offiziell die globale ADGM/FSRA-Lizenz von Abu Dhabi,Wir sind die erste Börse, die eine vollständige Lizenz gemäß diesem Regulierungsrahmen erhält, und beschleunigen so ihr Compliance-Layout.
Wie OKX-Gründer und CEO Star sagte„Wir sehen, dass immer mehr Kryptounternehmen lernen, sich im Rahmen des Regulierungssystems gesund zu entwickeln„Binance-Gründer CZ betonte außerdem, dass die allgemeine Einführung der Kryptowährung ein langsamer Prozess sein werde.Ein klarer Regulierungsrahmen ist die erste Voraussetzung.
Darüber hinaus fördern einige Investmentinstitute die Verbesserung von Compliance-Rahmenwerken durch politische Lobbyarbeit und ökologisches Bauen.
a16z investierte im Jahr 2025 Dutzende Millionen Dollar, um den Compliance-Prozess der Kryptowährung zu fördern, und beteiligte sich an der Revisionsdiskussion des GENIUS Act und des „Digital Asset Market Clarity Act“ und drängte darauf, dass der Gesetzentwurf Bestimmungen zum „Schutz von Innovationen“ enthält und dezentrale Protokolle von einigen Compliance-Verpflichtungen ausgenommen wird.
Finanzgiganten wie Fidelity und BlackRock haben auf Compliance-Entwicklungen reagiert, indem sie Bitcoin-Spot-ETFs herausgegeben und Krypto-Asset-Trusts verwaltet haben.Beteiligen Sie sich an Diskussionen mit Regierungen und Regulierungsbehörden (wie SEC, CFTC), um einen klaren und praktikablen Regulierungsrahmen zu fördern.
Gerade aufgrund der Bemühungen und der Zusammenarbeit dieser Institutionen in der Branche hat sich Bitcoin von einem regulatorischen Vakuum zu Beginn seiner Geburt im Jahr 2009 zu einer globalen Warnung nach dem ICO-Chaos im Jahr 2017 und zur Bildung eines weltweit koordinierten Compliance-Netzwerks im Jahr 2025 entwickelt, wodurch die Kryptowährungsbranche endlich das Label „Grauzone“ loswird..
Durch Compliance sind 10 Billionen keine Fantasie mehr?
Die ungeordnete Entwicklung war einst der größte Engpass, der das Wachstum der Kryptowährungsbranche einschränkte – das FTX-Gewitter ließ den Markt im Jahr 2022 um 70 % schrumpfen, und die Unklarheit der Vorschriften entmutigte traditionelle Institutionen.
Die Verbesserung des Compliance-Rahmens im Jahr 2025 eröffnet neue Wachstumsräume für den Markt.
Durch Compliance werden Asset-Allokationsanforderungen auf Unternehmensebene aktiviert. In der Vergangenheit nahmen die meisten Unternehmen aufgrund regulatorischer Unsicherheiten eine abwartende Haltung gegenüber Krypto-Assets ein.Allerdings hat die Klarheit des globalen Compliance-Rahmens im Jahr 2025 den Zugang von Unternehmensfonds beschleunigt.
Laut CoinGecko-StatistikIn den ersten drei Quartalen 2025Die weltweite Krypto-Asset-Allokation auf Unternehmensebene übersteigt 120 Milliarden US-Dollar,Eine Steigerung von 450 % im Vergleich zum Gesamtjahr 2024. Der Einstieg von Unternehmen bringt nicht nur zusätzliche Mittel, sondern verbessert auch die Liquidität und Stabilität von Krypto-Assets.
Das explosionsartige Wachstum von Krypto-ETFs ist zu einem wichtigen Kanal für den Kapitalzufluss geworden.Nach Inkrafttreten des GENIUS Act lockerte die SEC die Zulassungsstandards für Krypto-ETFs, sodass im Jahr 2025 insgesamt Dutzende Krypto-ETFs zur Notierung zugelassen wurden.
Stand November,Das gesamte US-Krypto-ETF-Management übersteigt 140 Milliarden US-Dollar,Unter ihnen hat der BlackRock Bitcoin ETF ein Volumen von 70 Milliarden US-Dollar und ist damit das beliebteste und am schnellsten wachsende Produkt.
Gleichzeitig ermöglicht die Beliebtheit von ETFs normalen Anlegern die Teilnahme am Kryptomarkt über traditionelle Wertpapierfirmen ohne direkten Kontakt zu Krypto-Handelsplattformen, was die Teilnahmeschwelle erheblich senkt.
Compliance bringt nicht nur Kapitalwachstum, sondern auch den Wiederaufbau ökologischer Werte. Im Rahmen des Compliance-Frameworks reichen die Anwendungsszenarien von Krypto-Assets von spekulativen Transaktionen bis hin zur Realwirtschaft.Wie zum BeispielWalmart und Amazon prüfen den Einsatz von Stablecoins zur Vervollständigung grenzüberschreitender Lieferkettenabwicklungen, wodurch die Abwicklungskosten voraussichtlich um 60 % gesenkt werden.
Die Umsetzung dieser Szenarien hat Krypto-Assets tatsächlich in das traditionelle Finanzwesen und die Realwirtschaft integriert und eine solide Unterstützung für das Marktziel von 10 Billionen US-Dollar bereitgestellt.
Vom unregulierten und barbarischen Wachstum bis zur vollständigen Umsetzung des Compliance-Rahmens im Jahr 2025 hat die Kryptowährungsbranche in mehr als zehn Jahren den Sprung in die Mainstream-Finanzierung geschafft.
AberDie Verbesserung der Aufsicht bedeutet nicht das Ende der Branchenentwicklung, sondern einen neuen Ausgangspunkt für das „goldene Jahrzehnt“.
Mit der Bildung eines globalen Compliance-Netzwerks und der beschleunigten Integration von traditionellem Kapital und Realwirtschaft bewegt sich der Kryptomarkt vom Rand ins Zentrum. Compliance wird weiterhin die zentrale treibende Kraft sein, die der Branche Durchbrüche von 3 Billionen auf 10 Billionen beschert und das globale Finanzwertsystem neu aufbaut.
Obwohl der aktuelle Verschlüsselungsmarkt immer noch unter der Panik von 1011 steht, am Anfang des Jahres 2026 steht und die Branche immer noch aufbaut, halten wir nicht nur an der Hoffnung fest, sondern tun auch jetzt alles.
weil„Das Leben ist immer und nur der Moment, den wir jetzt erleben„, genau wie Satoshi Nakamoto vor 17 Jahren gerade ein Whitepaper geschrieben hat, aber eine ganz neue Branche war geboren.
