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Autor: Pascal Hügli, Ziegeltürme, zusammengestellt von: Luccy, Blockbeats
Anmerkung des Herausgebers:
Mit der Reife des Bitcoin -Marktes und der Entstehung verschiedener Einkommensprodukte begannen die Menschen darüber nachzudenken, wie sie ihren Finanzierungsprozess fördern und gleichzeitig die lokalen Merkmale von Bitcoin beibehalten konnten.In diesem Artikel werden in diesem Artikel verschiedene Kategorien von Bitcoin -Einkommensprodukten erörtert und die Bedeutung des lokalisierten Designs für die Reduzierung der Vertrauensabhängigkeit und des Gegenparteirisikos unterstreicht.
Bei der Analyse vorhandener Lösungen zeigt Pascal Hügli das Projekt mit dem Brick Towers-Projekt als Beispiel und zeigt, wie man eine nahezu perfekte Bitcoin-Anpassung erzielt, indem native Bitcoin-Konsens, Vermögenswerte und Renditen kombiniert werden.Dieser Artikel betont, wie wichtig es ist, wie Innovation und Risikomanagement im Prozess der Finanzierung digitaler Währung in Einklang gebracht werden können.Trotz vieler Herausforderungen und unbekannten Faktoren werden Bitcoin als offenes und dezentrales Protokoll seine lokalisierte Design und die grundlegenden Merkmale weiterhin die Entwicklungsrichtung der Finanztechnologie leiten.
Bitcoin wird mit mehreren Perspektiven auf seine Natur überzeugt.Einige Leute denken, dass es die Währung des täglichen Handels ist, andere denken, dass es ein modernes Gold für den Speichern von Wert ist, und andere denken, es sei eine dezentrale globale Plattform zum Schutz und zur Überprüfung von Transaktionen außerhalb der Kette.Während diese Ansichten alle sinnvoll sind, wird Bitcoin zunehmend als digitale Basiswährung angesehen.
Die Funktion von Bitcoin ähnelt dem physischen Gold.Die transparenten Algorithmen und die feste Versorgung von 21 Millionen Einheiten sorgen für eine nicht diskretionäre Geldpolitik.Im Gegensatz dazu verlassen sich traditionelle Fiat -Währungen wie der US -Dollar auf die zentralen Behörden, um ihre Versorgung zu verwalten, was Fragen zu ihrer Vorhersagbarkeit und Wirksamkeit im Zeitalter der Volatilität, Unsicherheit, Komplexität und Fuzzy (VUCA) aufwirft.
Dieser Kontrast ist insbesondere im Nobelpreisträger Friedrich August von Hayeks Kritik an zentralisierten Geldentscheidungen in seinem Buch The Prepose of Knowledge.Die transparente und vorhersehbare Geldpolitik von Bitcoin steht im scharfen Gegensatz zu dem undurchsichtigen und potenziell unvorhersehbaren Charakter des traditionellen Fiat -Währungsmanagements.
Möchten Sie Bitcoin verwenden?
Für übersichtliche Bitcoin -Anhänger ist die 21 Millionen Versorgungskappe heilig.Das Ändern dieser Obergrenze verändert die Natur von Bitcoin grundlegend und macht sie völlig anders.Daher ist die Bitcoin -Community im Allgemeinen skeptisch gegenüber der Nutzung von Bitcoin.Viele Menschen glauben, dass jede Form der Hebelwirkung den Fiat -Währungspraktiken ähnelt und die Kernprinzipien von Bitcoin untergräbt.
Dieser Verdacht auf gehebelte Bitcoin basiert auf dem Unterschied zwischen Rohstoffkredit und Streaming -Kommunikation, die von Ludwig von Mises beschrieben wurden.Rohstoffkredite basieren auf realen Ersparnissen, während Streaming -Kommunikation keine solche Unterstützung bietet, ähnlich wie bei ungesicherten IOUs.Bitcoin -Anhänger glauben, dass die Einnahme von Operationen „Papier bitcoin“ wirtschaftlich riskant und instabil erstellt.
Sogar einige der detaillierteren Ansichten in der Gemeinde sind vorsichtig in Bezug auf gehebelte Bitcoin, was mit den Positionen von Caitlyn Long und anderen übereinstimmt.Caitlin long hat vor den Gefahren der Nutzung von Bitcoin gewarnt.Der Zusammenbruch einiger gehebelter Bitcoin -Kreditunternehmen wie Celsius und Blockfi im Jahr 2022 verstärkte Lang und die Bedenken anderer über das Risiko, Bitcoin zu nutzen.
Celsius und andere Unternehmen beweisen dies
Auf dem Kryptomarkt war ein großer Turbulenzen wie der Insolvenz der Lehman Brothers im Jahr 2022 ähnlich und löste eine weit verbreitete Kreditverschärfung aus, die mehrere Spieler im Krypto -Kreditraum beeinflusste.Im Gegensatz zur Annahme sind die meisten Krypto-Kreditaktivitäten nicht Peer-to-Peer-Aktivitäten und haben ein beträchtliches Gegenparteirisiko, da Kunden direkt für Plattformen Geld verleihen, die dann diese in spekulativen Strategien investieren, die nicht angemessen verwaltet werden.
Während des Defi -Sommers 2020 bietet der Anstieg der großen Defi -Protokolle vielversprechende Umsatzwege.In vielen dieser Protokolle fehlen jedoch nachhaltige Geschäftsmodelle und Token -Ökonomie.Sie verlassen sich stark auf die Inflation von Protokoll -Token, um attraktive Renditen aufrechtzuerhalten, was zu einem nicht nachhaltigen Ökosystem führt, das von den grundlegenden wirtschaftlichen Prinzipien getrennt ist.
Die Crypto -Kreditkrise im Jahr 2022 enthüllte verschiedene Probleme mit zentralisierten Gewinnwerkzeugen und zeigt Bedenken hinsichtlich Transparenz, Vertrauen und Liquiditäts-, Markt- und Gegenparteirisiken.Darüber hinaus werden die Mängel der Zentralisierung und des nichtkettigen Risikomanagementprozesses hervorgehoben, die die Mängel traditioneller Banken nachahmen, wenn sie auf Blockchain-basierte „Bankdienste“ angewendet werden.
Trotz des Optimismus, den der Bullenmarkt im Jahr 2020 und 2021 entstanden, haben viele Institutionen wie Voyager, Three Arrows Capital, Celsius, Blockfi und FTX aufgrund des Fehlens dieser notwendigen Prozesse alle bankrott.Die Unfähigkeit, notwendige Inspektionen zu umsetzen und auszugleichen, führt häufig und unabhängig zu einer Überregulierung, und die anhaltenden Misserfolge und Betrug spiegeln die historischen Herausforderungen des traditionellen Bankensystems wider.Der Mangel an Regulierung ist jedoch keine Lösung.
Bitcoin -Einnahmen sind keine Option
Wie sollen wir damit umgehen?Angesichts dieses Ereignisses im Jahr 2022 hat eine wachsende Anzahl von Bitcoin -Unterstützern die Frage aufgeworfen: Sollten wir Bitcoin -Einnahmenprodukte akzeptieren, oder stellen sie zu viel Risiko dar, ähnlich wie bei Fiat -Währungssystemen?Obwohl diese Bedenken gerechtfertigt sind, ist es unrealistisch, zu erwarten, dass Bitcoin -Einnahmen vollständig verschwinden.
Dieses Problem ist immer wichtiger geworden, wenn sich das aufstrebende Bitcoin -Ökosystem entwickelt.Immer mehr Projekte bauen oder behaupten, die Finanzinfrastruktur und Anwendungen auf Bitcoin direkt zu entwickeln.Wird dies die Fragen, die wir im breiteren Kryptoraum gesehen haben, wieder aufwerfen?
Höchstwahrscheinlich.Weil dies die Essenz des Spiels ist.Da Bitcoin ein lizenzfreies Protokoll ist, kann jeder darauf aufbauen, einschließlich derer, die ein Bitcoin-gesteuerter Finanzsystem aufbauen möchten.Das Finanzsystem erfordert zwangsläufig Kredit und Hebel.
Dies ist eine historische Tatsache: In jeder erfolgreichen Gesellschaft wird die Nachfrage nach Krediten und Einkommen natürlich zu einem Katalysator für das Wirtschaftswachstum erscheinen.Ohne Kredit werden unterentwickelte Volkswirtschaften es schwierig finden, ihrem Überleben zu entkommen.Nur durch die Erlangung von Krediten kann eine komplexere und effizientere Wirtschaftsstruktur gebildet werden.
Um die bitcoin-basierte wirtschaftliche Vision zu erreichen, erkennen die Befürworter die Notwendigkeit, Kredit- und Verdienstmechanismen neben dem Bitcoin-Protokoll zu entwickeln.Während Bitcoins Rolle als Währung oft gelobt wird, ist die Realität, dass es eine lokale Wirtschaft benötigt, um sie zu unterstützen, um sie zu unterstützen.
Dies unterstreicht die Bedeutung von Bitcoin-basierten Verdienstprodukten für die Förderung von Bitcoin-zentriertem Wirtschaftswachstum.Ein solches Ökosystem wird Bitcoin als digitale Basiswährung verwenden und gleichzeitig Umsatzprodukte nutzen, um seine Einführung und Verwendung voranzutreiben.
Dies ist ein Vertrauensbereich, anonym
Bitcoin-gesteuerte Finanzsysteme werden zwangsläufig in Schichten eingebaut.Aus systemischer Sicht unterscheidet sich dies nicht wesentlich vom aktuellen Finanzsystem, und es gibt ein internes Niveau in Bezug auf währungsähnliche Vermögenswerte.Um diese unvermeidlichen Kompromisse korrekt zu verstehen, benötigen wir einen hochrangigen Rahmen, um Bitcoin-Implementierungen auf verschiedenen Ebenen zu unterscheiden.
Bei der Bereitstellung von Bitcoin -Einnahmen ist es erforderlich zu verstehen, dass diese Optionen in einem dreifachen Vertrauensbereich aufgebaut werden können.Die Hauptanliegen sind:
Konsens
Vermögenswerte
Einkommen
Die Bewertung von Bitcoin -Assets und Bitcoin -Verdienerprodukten basierend auf dem Grad der nativen Natur von Bitcoin bietet einen wertvollen Rahmen, um ihre Konsistenz mit dem Geist des Bitcoin zu bewerten.Vermögenswerte und Produkte, die in diesem Spektrum höher erzielen, minimieren normalerweise das Vertrauen, verringern die Abhängigkeit von Vermittlern und stützen sich auf transparente und widerstandsfähige Code.
Diese Verschiebung reduziert das Risiko des Gegners, da Abhängigkeiten von den Vermittlern außerhalb des Ketten zu Code wechseln.Die Transparenz des Codes erhöht die Belastbarkeit im Vergleich zu Vermittlern, die Vertrauen erfordern.
Dies ist eine Entwicklungsrichtung, die es wert ist, erforscht zu haben, und die Schaffung lokaler Einkommensoptionen für Bitcoin sollte das Goldstandard und das ultimative Ziel der Bitcoin -Community sein.
Konsenswinkel
Gemäß der Konsenskonsistenz der Bitcoin -Blockchain können Bitcoin -Verdienerprodukte in vier Kategorien unterteilt werden.
Kein Konsens: Diese Kategorie bezieht sich auf die Infrastruktur, die immer noch eine zentrale Plattform außerhalb des Ketten ist.Beispielsweise zentralisierte Plattformen wie Celsius oder Blockfi, die die Vermögenswerte von Benutzern vollständig steuern und Benutzer Risiken und Abhängigkeiten von Vermittlern aussetzen.Obwohl diese Plattformen Bitcoin verwenden, werden ihre Gewinnstrategien hauptsächlich durch traditionelle Finanzmechanismen außerhalb des Kettens ausgeführt.Während diese Plattformen ein Schritt in Richtung Bitcoin -Einführung sind, sind sie immer noch stark zentralisiert, ähnlich wie bei herkömmlichen Finanzinstituten, aber häufig fehlt es häufig Regulierung.
Unabhängiger Konsens: In dieser Kategorie wird die Infrastruktur dezentralisiert und durch öffentliche Blockchains wie Ethereum, BNB -Kette, Solana und andere Blockchains vertreten.Diese Blockchains haben ihren eigenen Konsensmechanismus unabhängig von Bitcoin und sind nicht eindeutig auf den Konsens von Bitcoin verbunden.
Vererbungskonsens: In dieser Kategorie wird die Infrastruktur dezentralisiert, dargestellt durch den verteilten Konsens von Bitcoin-Sidechains oder Layer-2-Lösungen.Während diese Sidechains ihren eigenen Konsensmechanismus haben, sind sie so konzipiert, dass sie enger mit der Bitcoin -Blockchain übereinstimmen.Beispiele sind Bundes -Sidechains wie Rootstock, Liquid Network oder Stacks.
Lokaler Konsens: Diese Kategorie beruht auf Bitcoin’s eigenem Konsensmechanismus als Grundlage für das Sicherheitsmodell.Es verwendet keine unabhängigen Blockchains oder Sidechains, sondern die Verschlüsselung, um sich mit dem Off-Chain-Zustandskanal der Bitcoin-Blockchain zu verbinden.Das Blitznetzwerk ist ein wichtiges Beispiel für diesen Ansatz und bietet ein hohes Maß an Vertrauensminimierung durch Konsens, der sich ausschließlich auf Bitcoin stützt.
Je näher die Bitcoin -Einkommensprodukte für den lokalen Konsens von Bitcoin sind, desto höher ist ihre Kompatibilität mit Bitcoin und desto höher ist das Grad an Vertrauen, das normalerweise als minimiert angesehen wird.In den beiden Kategorien des unabhängigen Konsens und des ererbten Konsens gibt es jedoch geringfügige Unterschiede im Grad der Dezentralisierung und Sicherheit der Infrastruktur.
Insgesamt ist der Grad der Dezentralisierung und Vertrauensminimierung ohne Konsens am niedrigsten, während der lokale Konsens als höchstes Vertrauensminimierungsniveau angesehen wird, obwohl Überlegungen zur Konsenssicherheit und der Dezentralisierung weiterhin weitere Analysen erfordern.
Quelle: Ziegeltürme
Anlagenwinkel
Bei der Betrachtung der Vermögenswerte, die von Bitcoin -Verdienerprodukten verwendet werden, kann ihre Passform zu Bitcoin in drei Kategorien unterteilt werden.
Nicht-BTC: Diese Kategorie enthält Lösungen, die andere Vermögenswerte als BTC verwenden, was zu einer niedrigeren Passform zu Bitcoin führt.Ein Beispiel ist die Overlay -Option von Stack, bei der Stacks natives Token STX verwendet wird, um die Einnahmen von BTC zu generieren.
Tokenisierte BTC: Hier sind die verwendeten Vermögenswerte tokenisierte Versionen von BTC, wodurch die Passform mit Bitcoin im Vergleich zu Nicht-BTC-Vermögenswerten verbessert wird.Tokenisierte BTC ist auf öffentlichen Blockchains wie Ethereum (WBTC, RENBTC, TBTC), BNB -Kette (WBTC), Solana (TBTC) usw. zu finden.Darüber hinaus wird tokenisierter BTC auf Bitcoin-Sidechains mit Erbschaftskonsensmechanismen wie SBTC, XBTC, ABTC, L-BTC und RBTC gehostet.
Lokale BTC: Diese Kategorie von Vermögenswerten ist On-Chain Bitcoin (BTC), die keine tokenisierten Versionen umfasst und die höchste Bitcoin-Anpassung bietet.Verschiedene CEX -Lösungen und Bitcoin -Stakelprotokolle von Babylon verwenden direkt BTC.Babylon zielt darauf ab, die Sicherheit von Bitcoin zu erweitern, indem er den Beweis für den Stakelmechanismus für Bitcoin einbringt.Darüber hinaus verwenden Projekte wie Stroom-Netzwerk das Lightning-Netzwerk, um einen mobilen Anteil zu erzielen, wobei Benutzer Einnahmen aus dem Blitznetz erzielen können, indem sie BTC und Packing-Token wie STBTC und BSTBTC auf EVM-basierten Blockchains für einen größeren Nutzungsbereich einlegen .
Quelle: Ziegeltürme
Einnahmewinkel
Bei der Untersuchung der Einkommensaspekte von Bitcoin-Verdienerprodukten stellt sich eine Frage der Passform mit Bitcoin, was zu ähnlichen Kategorien wie in Vermögenswerten führt: Nicht-BTC, Tokenized BTC und lokales BTC.
Nicht-BTC-Einnahmen: Babylon bietet Vorteile durch den lokalen Vermögen von Blockchain von Proof of Stake (POS), wodurch die Sicherheit der Blockchain durch den Stakelmechanismus von Babylon verbessert wird.
Tokenisierte BTC -Einnahmen: Stroom Network bietet Einnahmen in Form von LNBTC -Token.Sovryn, der auf RootStock läuft, erleichtert das Kreditgeschäft von Bitcoin durch die Verwendung tokenisierter BTC (RBTC) als Vorteil.Blockstream Mining Note (BMN) bietet im flüssigen Netzwerk BTC- oder L-BTC-Renditen bei der Fälligkeit und bietet qualifizierte Anleger einen Weg, um Bitcoin-Computerleistung über USDT-Sicherheitstoken zu erhalten, die EU-Standards entsprechen.
Lokales BTC -Einkommen: Stacks bietet eine Vielzahl von Optionen, darunter tokenisierte BTC -Zahlungen in bestimmten Gewinnanträgen und Nutzung von SBTC.Bei der Overlay -Option von Stacks sammeln sich die Vorteile jedoch in nativem BTC.In ähnlicher Weise verteilen einige von CEX bereitgestellte zentralisierte Umsatzprodukte lokale BTC an Benutzer als Einnahmen.
Quelle: Ziegeltürme
Der Goldstandard von Bitcoin: Vollständige Lokalisierung
In Anbetracht des idealen Ertragsprodukts auf Bitcoin-Basis kombiniert das Goldstandard-Produkt die folgenden drei Funktionen: lokale Bitcoin-Konsens, lokale Bitcoin-Assets und lokale Bitcoin-Einnahmen.Ein solches Produkt wird eine nahezu perfekte Bitcoin-Passform imitieren.
Gegenwärtig fängt eine solche Lösung gerade erst an zu bauen.Ein Projekt, das aktiv entwickelt wird, sind Ziegeltürme.Ihre Idee eines idealen Bitcoin-basierten Gewinnprodukts deckt die Erreichung der nahezu perfekten Bitcoin-Passform durch die Integration des nativen Bitcoin-Konsens, der Vermögenswerte und der Rendite ab.Brick Towers konzentriert sich auf die Verwendung von Bitcoin als langfristige Sparlösung, um Kunden minimale Vertrauensabhängigkeit und Lokalisierungsmethoden zur Nutzung von Bitcoin zu bieten.
Ihre geplanten Lösungen drehen sich um die Erzeugung von Bodenvorteilen in Bitcoin und nutzen die Automatisierungsdienste von Ziegeltürmen für andere Knoten im Lightning -Netzwerk.Durch die Optimierung von Algorithmen zur Lösung wirtschaftlicher Vorteile wird das Kapital strategisch zugewiesen, um den Liquiditätsbedarf anderer Netzwerkteilnehmer zu erfüllen und so die Kapitaleffizienz zu optimieren und gleichzeitig die Risiken der Gegenpartei zu minimieren.
Dieser Ansatz fördert nicht nur das Wachstum des Blitznetzwerks, sondern verbessert auch die Praktikabilität von Bitcoin als Kapital und bietet Kunden eine nahtlose und sichere Möglichkeit, Bitcoin -Bestände zu verdienen.Wichtig ist, dass die Lösung von Ziegeltürmen Verpackungsmünzen vermeidet, das Risiko des Gegenpartei weiter verringert und ihr Engagement für das Bitcoin Native -Ökosystem stärkt.
