Hat ETH/BTC ausgelöst?Was sind die Katalysatoren für den Krypto -Markt in Zukunft?

Autor: Michael Nadeau, Der Defi -Bericht;

Der Kryptowährungsmarkt befindet sich an einem Wendepunkt.

Ebenso wie viele Marktteilnehmer die Auswirkungen von Zinserhöhungen auf riskante Vermögenswerte zu Beginn von 22 Jahren nicht vollständig erkannt haben, sind wir der Ansicht, dass der Markt die Auswirkungen der Zinsenkürzungen im 24.01. möglicherweise unterschätzt hat.

Wir sind für einen Großteil des Jahres, dass der Markt weiterhin zu einer Mauer steigen wird, bevor er in 25 Jahren seinen Höhepunkt erreicht.

Im Bericht dieser Woche teilen wir unsere Ansichten darüber, wie sich diese Situation entwickeln könnte und wie Sie sich in einem Risikoumfeld positionieren.

Hat ETH/BTC ausgelöst?

Wir glauben, dass ETH/BTC möglicherweise den Boden des Zyklus erreicht hat.

6 Gründe:

• ETH/BTC trifft seit 2016 höhere Tiefs.Das Verhältnis war Anfang 2017 unter 0,01.Schneller Vorlauf bis September 2024, und die ETH fiel gerade unter 0,04.

Für mich zeigt dies, dass das Vertrauen des Marktes in die ETH im Laufe der Zeit zunimmt.Mal sehen, ob es bei 0,04 beibehalten kann.

• In früheren Zyklen, wenn sich ETH/BTC ergeben, trifft es kurz darauf ein Tief.Das Verhältnis scheint in den letzten Monaten von 0,057 auf 0,038 zurückzuführen zu sein.

• Im vergangenen Zyklus trat ETH nach einer Ratenkürzung aus.Die Fed hat vor einigen Wochen damit begonnen, die Zinssätze zu senken.

• Gleiches gilt für die Bilanz der Fed – wir haben uns von der Nettoverschärfung auf den letzten Zyklus der Nettoausdehnung bewegt, wobei ETH/BTC -Tiefpunkt ausging.Wenn sich die Liquiditätsbedingungen verbessern, erwarten wir eine ähnliche Dynamik in diesem Zyklus.

• In der Vergangenheit wird die Dominanz von Bitcoin sinken, wenn sich die Liquiditätsbedingungen verbessern.Derzeit 57% (in der Nähe von Cycle Highs).

• Aus emotionaler Sicht hat die ETH gerade eine Zeit der Desillusionierung durchlaufen, die wir seit langer Zeit nicht mehr gesehen haben („Die Roadmap ist ein Chaos“ aufgrund des Kostenabfalls aufgrund von EIP4844).Die Marktpsychologie und die Ungedultigkeit von Crypto Twitter.Die Realität ist, dass Ethereum seine Roadmap weiterhin umsetzt.Kyle Samanis Rede „Warum Sol Flip Eth“ auf Token2049 scheint den Boden der ETH/BTC zu markieren.

Wenn wir richtig glauben, dass ETH/BTC ausgeschaltet ist, bedeutet dies, dass die Altcoin -Saison offiziell begonnen hat.

Katalysator

Es ist sehr interessant, die Emotionen in den letzten Monaten auf Twitter zu sehen.Es scheint, dass Krypto -Ureinwohner versuchen, den Liquiditätszyklus zu führen, indem sie zum am weitesten entfernten Ende der Risikokurve (Meme -Münzen) springen.

Ich bin sicher, dass es vielen Menschen zwischen Oktober und März gut geht, aber die meisten sind zu spät und treten früh in die Altcoin -Saison ein.Immerhin begann die Altcoin -Saison historisch nach Zinssenkungen.Ich habe also das Gefühl, dass die meisten Märkte die Gewinne in Q4 2023/Q1 2024 aufgaben.Als der Markt fiel, waren viele Menschen ausverkauft.Andere sind neu zugewiesen.

„Einzelhandelsinvestoren werden niemals zurückkommen.“

Genau das müssen wir aus emotionaler Perspektive sehen.Nachdem die Fed einen Zyklus von Zinssenkungen begonnen hat, verweisen mehrere Katalysatoren auf einen anderen Marktspitzenwert:

• Lockerheit ist erlaubt.Die Zinssenkung der Fed ermöglicht es allen anderen Zentralbanken der Welt, die Zinsen zu senken.Wir haben die Kettenreaktion Chinas gesehen, die dies verursacht hat – China ist derzeit energisch die Wirtschaft angeregt.Es scheint, dass sie auf das grüne Licht der Fed warten.Es sollte klar sein, dass der US -Dollar, wenn die Fed die Zinssätze senkt, abgeschrieben wird, was das Risiko eines chinesischen Kapitals verringert, der in den US -Dollar fließt – was China eine höhere Flexibilität für die niedrigeren Zinssätze bietet und gleichzeitig seine eigene Währungsstabilität aufrechterhält.Diese Dynamik kann auf alle Zentralbanken auf der ganzen Welt angewendet werden.

• Politik.Ich hasse es, über Politik zu sprechen.Aber wir müssen dieses Problem lösen, weil es wirklich wichtig ist.Zumindest kurzfristig.Der entscheidende Punkt hier ist, dass die Demokraten festgestellt haben, dass Kryptowährungen nicht verschwinden.Schauen Sie sich einfach an, was in 23 Jahren passiert ist.Das Jahr begann mit „Tötungspunkten“ – einem verfassungswidrigen Versuch der Biden -Verwaltung, Kryptowährungsunternehmen von der Einreise in die Banken abzuschneiden.Es scheiterte.Und Bitcoin stieg dieses Jahr um 187%.

Was passiert, wenn wir einen Präsidenten wählen, der die Kryptowährung unterstützt?Was passiert, wenn Banken Kryptowährungen behalten dürfen?Was passiert, wenn wir die Stablecoin -Rechnung bekommen?Was würde passieren, wenn CFTC der Hauptregulierungsbehörde von Crypto -Vermögenswerten in digitalen Waren wäre?

Hat der Markt diesen Faktor verdaut?Wahrscheinlich noch nicht.Auch wenn Trump verliert, hoffen wir, in diesen Bereichen Fortschritte zu erzielen.

• ETF.Ist dies ein Zyklus für Ihren regulären Tradfi -Freund, um etwas BTC/ETH zu ergeben und zu kaufen?Wir denken, das ist möglich.Ich erinnere mich, dass ich 2020 ein Gespräch mit meinen Freunden geführt habe, die entschieden gegen Bitcoin waren.Ich erinnere mich, dass ich ihnen gesagt habe, sie sollten offen bleiben und hinzugefügt werden, dass ich denke, dass es tatsächlich riskant werden könnte, in naher Zukunft keine Bitcoin zu halten.

Es klang damals lächerlich.Aber meine Frage ist: Wie viele Bewältigungszyklen müssen die Menschen vor der Aufgabe beobachten?Wenn Sie sich als ernsthaften Investor betrachten, haben Sie BTC/Cryptocurrency in den Jahren 2013, 2017, 2021 und jetzt 2024 (in 2025 eintreten?) Angesichts der BTC/Cryptocurrency.

• Innovation.Während die Ureinwohner von Kryptowährungen argumentieren, ob Solana sich „erweitert“, ist L2 und ob wir L2 in die Ethereum -Version von Solana aufnehmen sollten, wenn Sie sich umschauen, werden Sie viele coole Dinge sehen.

• Bitcoin beginnt eher Ethereum zu werden, und die Ökosysteme Defi und L2 zeigen Hoffnung.

• Ethereum erweitert und führt seine Roadmap aus.BlackRock besitzt einen On-Chain-Geldmarktfonds, und Visa kündigte gerade die Einführung einer tokenisierten Plattform für Ethereum an.

• Solanas Firedancer ist jetzt im Testnet.Die Citigroup und Franklin Templeton kündigten Pläne zur Tokens zur Tokenisierung von Vermögenswerten auf Solana auf Breakpoint an.Paypal und Societe Generale haben Stablecoins über Solana auf den Markt gebracht.

• Apropos Stablecoins – Emittenten sind heute der 16. größte Inhaber von US -Finanzministerien.Wir haben jetzt Stablecoins, die ohne Erlaubnis Gewinne erzielen.

• Stimmung.Anfang August wurde die Stimmung in extreme Angst.Genau das müssen wir vor dem nächsten großen Schritt sehen, was wir für im Gange halten.

Altcoin -Saison?

Wie bereits erwähnt,Wir glauben, dass ETH/BTC möglicherweise ausgeschaltet ist.Dies bedeutet, dass die Altcoin-Saison möglicherweise offiziell begonnen hat-wenn das Langschwanz-Risiko-Vermögen die größeren Vermögenswerte übertrifft.

Der Markt hat Stärke gezeigt.Hier ist die 7-tägige Branchenperformance von Artemis, wobei Memecoins die Führung betreiben.

Einige Ideen und/oder Vorhersagen darüber, wie sich der Zyklus entwickelt:

• Die ETH erzielte signifikant besser als BTC, was vor allem viel niedriger als 50%war.

• SOL erzielte signifikant besser als die ETH, und die SOL -Infrastruktur erzielte besser als ETH -Infrastruktur + Solana -Memecoins, die besser abschnitten als Ethereum -Memekoin.

• TIA und Sui sind derzeit die am besten auf dem Markt auf dem Markt (Watch Berrachain und Monad – erwarten Sie später in diesem Jahr).

• Mehr als 10 Memecoins erreichen eine Bewertung von über 10 Milliarden US -Dollar (heute).Tatsächlich sehen wir in diesem Zyklus möglicherweise mehr als 100 Milliarden US -Dollar in Memecoin.*Ich werde meine umfassende und ausführliche Sichtweise von Memecoins im November teilen.

• AI -Münzen und Depin können im vorherigen Zyklus genauso wie NFTs abschneiden.

• Das Angebot an Stablecoins ist auf 500 Milliarden US -Dollar (heute 160 Milliarden US -Dollar) gestiegen.

Unnötig zu erwähnen, aber ich muss immer noch sagen: Ich habe keine Kristallkugel.Ich habe gerade Mustererkennung als jemanden verwendet, der diese Märkte seit einiger Zeit beobachtet.Risikoöffnung = Entspannung der Zentralbank = US -Dollar fließt in riskante Vermögenswerte.In diesem Fall sollte derjenige, der gut abschneidet, das am weiteste Ende der Risikokurve (Kryptowährung) sein.Alles andere ist ein Instinkt, um Branchen, Teams, Gemeinschaften, Zyklusdynamik, Risiken und mehr zu identifizieren.

abschließend

Ist es möglich, dass der Markt von der fanatischen Idee abgewichen ist, in der wir wieder 21 Jahre gefallen sind?

Dies ist eine Frage, die ich mir jetzt gestellt habe.Warum?Da Kryptowährungen in der Tat eine einzigartige Vermögensklasse sind, können die Bullenmärkte so volatil sein wie große Tropfen.

Bärenmärkte hinterlassen häufig psychologische Schatten auf Marktteilnehmer.Daher ist es leicht zu vergessen, wie Volatilität ein potenzieller Bullenmarkt sein kann.

Natürlich gibt es auch viele Bärenmärkte.Sie fordern eine Rezession.Aber wir können das in den Daten nicht sehen.Kreditspreads sind sehr niedrig.Banken leihen.Die Zentralbank entspannt ihre Richtlinien.Die Inflation fällt.Das Finanzministerium gibt Ausgaben.Die Arbeitslosenquote ging im letzten Monat zurück.