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Schreiben: Will Awang
Der Mythos des Vermögens im Verschlüsselungsmarkt existiert jeden Tag.In diesem dunklen Wald sind die verschlüsselten Top -Raubtiere, die Geld am nächsten sind, mysteriöser.
Preismanipulation, Verkaufsbeschaffung und Kürzung des Lauchs ist gleichbedeutend mit Verschlüsselung als Stadthändler, aber vor der Verschlüsselung dieser „abfälligen“ Hüte für die Verschlüsselung müssen wir uns vor allem den wichtigen Rollen stellen, die sie auf dem Verschlüsselungsmarkt spielen Für frühe Währungsprojekte.
In diesem Zusammenhang wird dieser Artikel aus der Sicht der Web3 -Projektpartei erläutert, was ein City -Händler ist. .
Ich hoffe, dieser Artikel wird für die Entwicklung des Projekts hilfreich sein, und Sie können gerne diskutieren und austauschen.
1. Was ist ein Stadthändler?
Der weltweit führende Hedgefonds -Citadelecurities definiert diese Definition: Der Marktunternehmen spielt eine wichtige Rolle bei der Aufrechterhaltung der kontinuierlichen Liquidität des Marktes. der Markttiefe, die Markttiefe fähig.
Gemeindehändler sind auf dem traditionellen Finanzmarkt von wesentlicher Bedeutung.In der NASDAQ ist der Durchschnitt von etwa 14 Casors pro Aktie mit insgesamt rund 260 Stadthändlern auf dem Markt.Darüber hinaus werden in dem Markt, auf dem die Liquidität nicht so gut ist wie Aktien wie Anleihen, Waren- und Devisenmärkte, die meisten Transaktionen von Markthändlern durchgeführt.
Die Verschlüsselung als City -Händler bezieht sich auf eine Institution oder Person, die dem Projekt mit Liquidität und Kauf und Verkauf von Zitaten im Auftragsbuch und des dezentralen Handelspools in der Verschlüsselungsaustausch hilft. Die Bereitstellung von Liquidität und Liquidität und der Markttiefe wird erzielt, um Gewinne durch Algorithmen und Strategien zur Verwendung von Marktvolatilität sowie Angebots- und Nachfrageunterschieden zu erzielen.
Die Verschlüsselung kann nicht nur die Transaktionskosten senken und die Transaktionseffizienz verbessern, sondern auch die Entwicklung und Förderung neuer Projekte fördern.
2. Warum müssen wir Stadthändler sein?
Das Hauptziel des Marktes ist es, sicherzustellen, dass der Markt ausreichend Liquidität, Markttiefe und stabile Preise aufweist, um Vertrauen in den Markt zu bringen und die Leistung von Transaktionen zu fördern.Dies verringert nicht nur die Schwelle für Anlegermärkte, sondern inspiriert sie auch, reale Time -Transaktionen durchzuführen.
Die Verschlüsselung als Marktunternehmen ist besonders wichtig für das Early Currency Project (IEO), da diese Projekte unabhängig davon, ob sie die Marktwärme/Popularität aufrechterhalten oder die Preisentdeckung fördern, über ausreichende Liquiditäts-/Transaktionsvolumen/Markttiefe verfügen.
2.1 Liquidität liefern
Die Liquidität bezieht sich auf den Grad der schnellen Monetarisierung von Vermögenswerten unter Abrieb, was den Grad der Käufer und Verkäufer auf dem Markt für relativ einfache, schnelle und niedrige Kosten beschreibt.Der Markt mit hoher Liquidität hat die Kosten einer spezifischen Transaktion gesenkt und die Bildung von Transaktionen fördert, ohne erhebliche Preisschwankungen zu verursachen.
Als Stadthändler, die eine hohe Liquidität liefert, fördert es die Anleger im Wesentlichen, um Token zu einem schnelleren, großen Betrag zu kaufen und zu verkaufen, und es leichter für eine bestimmte Zeit, ohne die Geschäftstätigkeit aufgrund enormer Preisschwankungen zu unterbrechen und zu beeinflussen.
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Zum Beispiel muss ein Investor 40 Token sofort kaufen.Auf dem Markt für niedrige Liquidität (Bestellbuch B) haben sie zwei Optionen: 1) 10 Tokes zu 101,2 USD kaufen, 5 Tokes zu 102,6 USD 105,2 Kauf 15 Token beträgt, beträgt der Durchschnittspreis 103,35 USD; Ein längerer Zeitraum, damit die Token den erforderlichen Preis erreichen können.
Die Liquidität ist für frühe Währungsprojekte von wesentlicher Bedeutung.
2.2 Markttiefe und stabiler Währungspreis bieten
Auf dem verschlüsselten Markt weisen die meisten Vermögenswerte eine geringe Liquidität auf und haben keine Markttiefe.
Nachdem die Investoren gerade 40 Token gekauft hatten, betrug der nächste verfügbare Preis im Bestellbuch B 105,2 USD, was zeigte, dass eine Transaktion etwa 5% der Preisschwankungen verursachte.Dies ist insbesondere bei Marktschwankungen der Fall, und weniger Teilnehmer können zu erheblichen Preisenschwankungen führen.
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Die große Menge an Liquidität, die von den Händlern der Stadt bereitgestellt wird, wird für das Auftragsbuch eine enge Umsatzdifferenz (Spread) ausmachen.
Die Markttiefe bezieht sich auf die verfügbare Menge an Kauf- und Verkaufsaufträgen zu unterschiedlichem Preisniveau im angegebenen Auftragsbuch.Die Markttiefe kann auch die Fähigkeit von Vermögenswerten messen, große Bestellungen ohne schwerwiegende Preisänderungen zu absorbieren.
Als Marktgeschäftsmann mit Liquidität hat die Lücke von Angebot und Nachfrage eine Schlüsselrolle auf dem Markt gespielt.Stellen Sie sich vor, welchen Markt Sie im folgenden Markt handeln möchten?
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Die Rolle des Verschlüsselung als Marktgeschäftsmann: 1) viel Liquidität; Die niedrigste Transaktion kostete Real -Time -Kauf und Verkauf ihres Vermögens.
drei,Was sind die Hauptakteure in der Verschlüsselung?
Es kann auch gesagt werden, dass das Geschäftsgeschäft eines der Geschäftstätigkeit der Lebensmittelkette ist, da sie das Lebenselixier des Projekttokens kontrollieren.Malter kooperiert normalerweise mit Börsen und es ist leicht, eine Monopolsituation zu bilden.
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(Krypto -Markthersteller [2024 Aktualisiert])
Im Juli 2023 wurde das von OpenAI Sam Altman gemeinsam gegründete Projekt Worldcoin als Stadthändler offiziell eingeleitet, um eine Vereinbarung zu erreichen. Nach 3 Monaten müssen die Kredit -Token zurückgegeben werden oder Token zu einem Preis von 2 bis 3,12 USD kaufen.
Zu diesen 5 Personen gehören: einschließlich:
A. Wintermute ist ein in Großbritannien registrierter Unternehmen.
B. Amber Group, gegründet im Jahr 2017, ist ein Unternehmen in Hongkong.Die Teammitglieder sind auch im Grunde genommen klare chinesische Gesichter.Projekte teilnehmen: $ ZKM, $ merl, $ io usw.
C. Flowtraders, das 2004 gegründet wurde, wurde in den Niederlanden gegründet. wurde eingerichtet.
D. Auros Global, das von FTX beteiligt war, beantragte in 23 Jahren einen Insolvenzschutz auf den Jungferninseln, und es wurden 20 Millionen US -Dollar an FTX gestrandet, und die Nachricht der Reorganisation wurde enthüllt.
E. GSR -Märkte, die 2013 in Großbritannien gegründet wurden, ist ein globaler Verschlüsselung als Stadthändler mit einem ausgereiften globalen Investor in der digitalen Vermögensistenzbranche mit Liquidität, Risikomanagementstrategien, programmatischer Ausführung und strukturierten Produkten.
4. DWF Luo Shengmen Vorfall
DWF Labs ist in letzter Zeit der heißeste „Net Red“ als Stadthändler auf dem Markt.Der russische Partner von DWF, Andrei Grachev, gründete 2022 DWF in Singapur.Berichten zufolge behauptet das Unternehmen nun, dass insgesamt 470 Projekte investiert wurden, und die Zusammenarbeit mit rund 35% der Top 1.000 -Token in seiner kurzen 16 -monatigen Geschichte hat die Zusammenarbeit eingeführt.
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(Binance versprach, verdächtige Handel zu vereiteln-bis es eine lamborghini-liebende Hochwalze beinhaltete))))
Lassen Sie uns diesen Vorfall überprüfen:
4.1
Das Wall Street Journal brach am 9. Mai die Nachricht, dass eine anonyme Quelle, die behauptete, ein ehemaliger Insider von Binance zu sein, sagte, der Ermittler von Binance habe eine falsche Transaktion von DWF -Labors im Wert von 300 Millionen US -Dollar im Jahr 2023 entdeckt.Eine Person, die mit der Situation des Betriebs des Anti -Laoshan vertraut ist, sagte auch, dass Binance das Stadtunternehmen nicht gebeten habe, eine spezifische Vereinbarung zur Verwaltung ihrer Transaktionen zu unterzeichnen (einschließlich einer spezifischen Vereinbarung wie der Marktkontrolle zur Regulierung ihres Transaktionsverhaltens) .
Dies bedeutet, dass Binance in hohem Maße Stadthändler nach ihren eigenen Wünschen handeln kann.
4.2 DWF -Marketing
Laut einem Vorschlagsdokument, der im Jahr 2022 an potenzielle Kunden gesendet wurde, haben DWF Labs den Preispreis nicht übernommen, sondern schlug vor, seine aktive Transaktionsposition das sogenannte „menschliche Handelsvolumen“ zu erstellen, um andere Händler anzulocken.
In dem Bericht für einen Kunden eines Token -Projekts in diesem Jahr schrieb DWF Labs sogar direkt, dass die Agentur erfolgreich zwei Teile der Anzahl künstlicher Transaktionen produzierte Modus (glaubwürdiges Handelsmuster „, wenn Sie mit DWF -Labors zusammenarbeiten, können Sie den Projekt -Token“ Bullish Stimmung „bringen.
4.3 Binances Antwort
Ein Sprecher des Binance erklärte, dass alle Benutzer auf der Plattform die allgemeinen Nutzungsklauseln für das Verbot der Marktkontrolle einhalten müssen.
Eine Woche nach der Einreichung des DWF -Berichts hat Binance die für das Überwachungsteam verantwortliche Person entlassen und in den nächsten Monaten mehrere Ermittler abgeschnitten.
Er Yi, der CO -Fundgerät von Binance, sagte: Binance hat den Markt als Marktgeschäft überwacht, und es ist sehr streng; .
4.4 mögliche Gründe
Auf der Binance -Plattform ist DWF das höchste „VIP 9“ -Legel „, was bedeutet, dass DWF monatlich mindestens 4 Milliarden US -Dollar in Binance beiträgt.Und ähnlich wie bei einer symbiotischen Beziehung zwischen dem Marktgeschäft und dem Austausch hat Binance keinen Grund, einen der größten Kunden für einen internen Ermittler zu beleidigen.
Fünftens verschlüsselte der Hauptbetriebsmodus der Stadthändler der Stadtverwaltung
Wie der traditionelle Vermarkter profitieren auch Händler für verschlüsselte Markt durch die Verbreitung des Kaufs und Verkaufs.Sie haben niedrige Kaufpreise eingerichtet, hohe Preise verkaufen und Unterschiede in der Differenz erhalten.
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Schauen wir uns nach dem Verständnis dieser Stiftung die beiden Hauptgeschäftsmodelle der Projektpartei für die Projektpartei an.
5.1 Abonnement Service + Transaction Commission (Rückhalter + Leistungsgebühr)
In diesem Modell stellt die Projektpartei Token und entsprechende Stablecoin zur Verfügung, um ein Stadthändler zu sein, und die Verwendung dieser Vermögenswerte, um diese Vermögenswerte zu verwenden, um Liquidität für das CEX -Auftragsbuch und den DEX -Pool bereitzustellen.Die Projektpartei setzt KPI nach ihren eigenen Bedürfnissen.
A. Die Projektpartei kann zunächst eine feste Einrichtungsgebühren als Stadthändler als Start des Stadtprojekts geben.
B. Danach muss die Projektpartei eine feste monatliche/vierteljährliche Abonnement -Servicegebühr für die Händler der Stadt zahlen.Die grundlegendsten Abonnement -Service -Kosten liegen in der Regel von 2.000 US -Dollar pro Monat.Zum Beispiel berechnen die GSR -Märkte eine Einstellung von 100.000 USD (Einrichtungsgebühr), 20.000 USD Abonnementgebühren/Monat zuzüglich 1 Million US -Dollar BTC und ETH -Kredite.
C. Natürlich werden einige Projektparteien auch Gebühren der KPI-basierten Transaktionskommission zahlen, um Stadthändler zu motivieren, die Gewinne zu maximieren (die von den Markthändlern erzielten Anreize, die das KPI-Ziel erfolgreich abgeschlossen haben).
Diese KPI -Indikatoren können: Transaktionsvolumen (beinhalten illegalen Waschhandel), Token -Preise, Spread, Markttiefe usw. beinhalten.
In diesem Modell ist das Marktdenken klar und transparenter, und es ist für die Projektpartei einfacher, sie zu kontrollieren.
5.2 Job Kreditaufnahme + bullische Optionen(Darlehen/Optionsmodell)
Derzeit ist das am häufigsten verwendete Marktgeschäftsmodell auf dem Markt: Token Loan+ Call -Option.Dieses Modell ist besonders für die Project Party Early Currency Project geeignet.
Aufgrund der begrenzten Mittel der Projektpartei in den frühen Tagen der Shanghai -Währung ist es schwierig, die Marktkosten zu bezahlen, und in den frühen Tagen des Projekts gibt es weniger Token auf dem Markt
In diesem Fall ist es eher geeignet, KPIs entsprechend der Projektsituation selbst festzulegen. Händler, um sich als Generation zu verhalten, um sich zu verhalten.
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In diesem Modell leiht sich die Handelskammer von Handelskammer zum Token-Darlehen der Projektpartei, um in den Markt zu investieren, um die Liquidität und stabile Währungspreise zu gewährleisten.
Angesichts der Tatsache, dass die optimistische Periode vorsieht, dass die Händler der Stadt vor Ablauf des Vertrags zum vorgegebenen Preis von der Projektpartei zum vorgegebenen Preis kaufen können.Es ist zu beachten, dass diese Option ein Recht ist, der Stadt eine Wahl zu geben, nicht die Option, nicht zu oblieren.
Der Wert dieser Optionen hängt mit der direkten Korrelation der Token zusammen, die den Markt als Motivation zur Erhöhung des Werts der Token verleiht.Lassen Sie uns eine Szene simulieren:
Wir gehen davon aus, dass das MFERS -Projekt einen Stadthändler gefunden und die Call -Option unterzeichnet hat.In diesem Zeitraum gibt es also zwei Optionen für Marktanbieter: 1) 100.000 Mer -Token;
Wenn der Preis der Token von 100x auf 100 US Machen das Einkommen; ist halb 50.000 US -Dollar für den Wert der Übung).
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Aufgrund der Existenz optionaler Rechte wird es dazu führen, dass die Motivation für Markthändler verrückt ist, den Gewinn von Sendungen zu erhöhen.
Daher muss die Projektpartei im Rahmen des MODEL -Modus von Token Credits + Darlehen/Optionen als Handelsgegner behandelt werden.
A. Wie viel erhält der Stadthändler den Rechtepreis und die Zahl der Token -Kreditaufnahmen, die den Gewinnbereich der Stadthändler und die Erwartungen des Marktes bestimmt?
B. Achten Sie auch auf den Zeitraum dieser Dauer der bullischen Periode (Kreditzeit), die den Stadtraum dieser Zeitdimension bestimmt;
C. Die Beendigung der Kündigung des Marktvertrags, falls die Risikokontrollverarbeitungsmethode in der Notsituation.Besonders nachdem die Projektpartei die Token in die Stadt geliehen hatte, war es unmöglich, die Token zu kontrollieren.
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(Paperclip Partners, Field Guide des Gründers zum Token -Markt)
5.3 Anderes Geschäftsmodell
Wir können auch sehen, dass viele Stadthändler die ersten Investitionsabteilungen haben, die das Projekt besser durch Investitionen und Inkubation dienen können, Dienstleistungen wie Spendenbekämpfung, Projektankündigung und Auflistung von Geld erbringen können. potenzielle Kunden (Investitions- und Kreditverbindung?).
OTC -Transaktionen in Übersee sind gleich, kaufen Token aus den niedrigen Preisen der Projektpartei/der Stiftung und schätzen den Wert von Token durch eine Reihe von Marktbetrieben.Hier gibt es mehr graue Räume.
sechs,Risiko und Aufsicht
Nach dem Verständnis des Betriebsmodells der Verschlüsselung als Marktgeschäftsmann wissen wir, dass sie abgesehen von der positiven Bedeutung eines Marktgeschäfts auf dem Verschlüsselungsmarkt nicht nur den Lauch reduzieren, sondern auch die Projektpartei das Ziel des „Seins“ seines „Seins“ ist „zu sein“ in Lauch schneiden „. EssenzDaher muss die Projektpartei insbesondere das Risiko einer Zusammenarbeit mit der Verschlüsselung und den Hindernissen erfassen, die eine Überwachung verursachen können.
6.1 Überwachung
In der Vergangenheit konzentrierte sich die Überwachung der Marketinghändler auf die „Wertpapiere“ als Stadthändler, und die Definition von verschlüsselten Vermögenswerten wurde noch nicht geklärt, sodass sie relative regulatorische Lücken für verschlüsselte Städte und Marktverhalten verursacht hat.
Für die Verschlüsselung als Marktgeschäftsmann ist das aktuelle Marktumfeld daher eine Situation, in der der Himmel hoch ist, und die Kosten für das Böse sind äußerst niedrig.
Wir sehen, dass die Aufsicht ständig standardisiert ist. (OTC- und Marktdienste, die OTC- und Marktdienste im Rahmen des regulatorischen Rahmens von Singapur durchführen dürfen).
Die Überwachung der größten Gerichtsbarkeiten verhindert jedoch nicht einige verschlüsselte Offshore -Operationen der Verschlüsselung, da sie in verschiedenen Börsen im Wesentlichen große Kapitalkonten sind und die meisten von ihnen nicht im Küstengeschäft existieren.
Glücklicherweise wird aufgrund des FTX -Vorfalls und der kontinuierlichen Standardisierung wichtiger Börsen wie Binance und Coinbase die Verschlüsselung des Austauschs am Austausch auch durch die Regeln für die interne Kontrollkonformität des Austauschs begrenzt, wodurch die Branche standardisierter wird.
Wir müssen diese nicht -moralischen/illegalen Verhaltensweisen regulieren, aber bevor die Branche ausbrach, müssen wir die Branche möglicherweise für die Blase annehmen.
6.2 Risiko
Aufgrund der mangelnden Überwachung wird der Verschlüsselungsmarkt für unmoralische Transaktionen und Manipulationsmärkte motiviert werden, um die maximalen Gewinne zu erzielen, anstatt die Motivation, einen gesunden Markt oder ein Handelsumfeld zu schaffen.Deshalb sind sie berüchtigt und bringen auch viele Risiken ein.
A. Marktrisiko, ein Marktunternehmen zu sein
Als Marktgeschäftsmann wird es auch Marktrisiken und Liquiditätsrisiken ausgesetzt, insbesondere unter extremen Märkten.Früher führte der Zusammenbruch von Terra Luna und die durch den Zusammenbruch des FTX verursachte Kettenreaktion zu einer umfassenden Niederlage der Stadthändler, der Einbrüche und der Marktliquidität.
B. der Projektpartei fehlt die Kontrolle über Kredit -Tokens
In dem Modell der Token -Kreditaufnahme fehlt der Projektpartei die Kontrolle über das Ausleihen von Token.
Daher muss sich die Projektpartei beim Ausleihen von Token als Handelsgegner vorstellen, nicht als Partner, um die möglichen Situationen zu konzipieren, die aufgrund von Preisffekten auftreten können.Das Malter kann viele Zwecke erreichen, indem er den Preis anpasst, z.
C. Das unmoralische Verhalten eines Stadthändlers
In die Gemeindekammer der Handelskammer manipuliert den Preis von Token, übertreiben Sie das Transaktionsvolumen durch den Start von Transaktionen und erhöhen und verkaufen.
Viele Kryptowährungsprojekte beauftragen kommunale Händler, die Nutzung von Spediteuren zu verwenden und Transaktionen zu verkaufen, um die Leistungsindikatoren zu verbessern.Auf dem traditionellen Markt handelt es sich um eine illegale Marktmanipulation, die die Nachfrage der Anleger nach bestimmten Vermögenswerten irregeführt.
Bitwise veröffentlichte 2019 einen gut bekannten Bericht, der erklärt, dass 95% des Transaktionsvolumens von 95% der nicht regulierten Börsen gefälscht sind.Eine neue Studie im Dezember 2022 der National Economic Research Agency (NBER) ergab, dass diese Zahl auf etwa 70%gesunken ist.
D. Die Projektpartei des Hintertopfs
Da der Projektpartei die Kontrolle über Token fehlt und es schwierig ist, das unmoralische Verhalten eines Stadthändlers einzuschränken oder diese unmoralischen Verhaltensweisen nicht kennen, ist die Projektpartei des tatsächlichen Betriebsprojekts, sobald diese Verhaltensweisen in die regulatorische Sicht fallen, die Projektpartei des tatsächlichen Betriebsprojekts ist es schwer zu beenden.Daher muss die Projektpartei die Vertragsbedingungen oder Notfallmaßnahmen hart arbeiten.
Sieben, schreiben Sie am Ende
In diesem Artikel kann es der Projektpartei helfen, die Händler der Stadt klar zu verschlüsseln, indem sie Liquidität bereitstellen, um eine effiziente Ausführung der Transaktion zu gewährleisten, das Vertrauen der Anleger zu verbessern, den Betrieb des Marktes glatter zu machen, die Währungspreise zu stabilisieren und die Transaktionskosten zu senken.
Indem sie das Geschäftsmodell der Verschlüsselung als Stadthändler enthüllt, müssen die vielen Risiken, die durch die Projektpartei und die Verschlüsselung für die Zusammenarbeit mit dem Stadtunternehmen verursacht werden, besondere Aufmerksamkeit auf die Verhandlungsbedingungen mit den Händlern der Stadt und kooperieren.
