تطور سوق العملات المستقرة في أمريكا اللاتينية: من البقاء إلى النمو

تشهد أميركا اللاتينية ثورة في البنية الأساسية المالية مدفوعة بفشل العملة.تقدم هذه المقالة تحليلاً بانوراميًا لسوق العملات المستقرة في المنطقة استنادًا إلى بيانات الاقتصاد الكلي وتحليل السلوك عبر السلسلة ونصوص السياسة التنظيمية من عام 2024 إلى عام 2025. ووجدت الدراسة أن سوق أمريكا اللاتينية قد تجاوز مرحلة الدولرة السلبية المبكرة ويخضع لتحول عميق نحو البنية التحتية المالية Web3.

على المستوى الكلي، يشكل معدل التضخم البالغ 178٪ في الأرجنتين وحجم تداول العملات المشفرة في البرازيل البالغ 300 مليار دولار الخلفية المزدوجة للعملات المستقرة كأداة للبقاء وأداة للكفاءة.على المستوى الجزئي، يولد السوق نوعًا جديدًا من العملات الرقمية المشفرة Neobank.بالمقارنة مع عمالقة التكنولوجيا المالية التقليدية مثل Nubank، فإن Crypto Neobank يملأ الفراغ الهائل بين البنوك التقليدية ومضاربة العملات المشفرة الخالصة من خلال الاستفادة من شبكات المعدل صفر مثل عوائد البلازما و DeFi التي تعمل بالطاقة Tether.يشير هذا التقرير إلى أن فرصة ألفا التالية في سوق العملات المشفرة في أمريكا اللاتينية تكمن في كيفية استفادة البنية التحتية لـ Web3 من حجم المعاملات البالغ 1.5 تريليون دولار لتكرار وتجاوز معجزة النمو للتكنولوجيا المالية التقليدية.

1. إعادة بناء السرد الكلي

ولكي نفهم مدى تفرد أسواق أميركا اللاتينية، فيتعين علينا أن نتخلى عن “نظرية الإبداع التكنولوجي” من منظور أميركا الشمالية أو أوروبا. وفي أمريكا اللاتينية، يعد انفجار العملات المستقرة نتيجة حتمية للاختلالات الهيكلية للاقتصاد الكلي.القوى الدافعة الأساسية هنا هي البقاء والكفاءة، ويعمل تدخل تقنية Web3 على تحويل حاجة البقاء السلبية هذه إلى ترقيات مالية نشطة.

1.1 فشل العملة وفقدان وظيفة تخزين القيمة

يعد التضخم أقوى محفز لعملية الدولار المشفر في أمريكا اللاتينية.وتعد الأرجنتين وفنزويلا مثالين رئيسيين على هذه الظاهرة.

وعلى الرغم من العلاج الاقتصادي العدواني الذي تبنته حكومة ميلاي، يظل معدل التضخم السنوي في الأرجنتين مرتفعا عند مستوى 178% بين عامي 2024 و2025، مع انخفاض قيمة البيزو بنسبة 51.6% مقابل الدولار في 12 شهرا. في هذه البيئة، لم تعد العملات المستقرة بمثابة استثمارات، بل وحدات حسابية فعلية.تُظهر البيانات الموجودة على السلسلة أن حجم تداول العملات المستقرة في الأرجنتين يمثل 61.8%، وهو ما يتجاوز بكثير المتوسط ​​العالمي.يُظهر الطلب في السوق على العملات المستقرة مرونة سعرية عالية للغاية في الوقت الفعلي: ترتفع عمليات الشراء الشهرية للعملات المستقرة من قبل البورصات إلى أكثر من 10 ملايين دولار في كل مرة ينخفض ​​فيها سعر الصرف إلى ما دون المستويات النفسية الرئيسية.

في فنزويلا، مع استمرار تبخر قيمة البوليفار، اخترقت تيثر أنشطة الاقتصاد الجزئي مثل التسوق في السوبر ماركت والمعاملات العقارية.تشير البيانات إلى أن هناك علاقة سلبية قوية بين سعر صرف العملة الورقية في البلاد واستقبال العملات المشفرة، وتوفر العملات المستقرة نظامًا ماليًا موازيًا لا تتدخل فيه السياسات النقدية الحكومية.

1.2 استبعاد البنوك والفراغ المالي لـ 122 مليون شخص

وبالإضافة إلى مكافحة التضخم، فإن الاستبعاد المالي يشكل نقطة ألم رئيسية أخرى. 122 مليون بالغ في أمريكا اللاتينية (26% من السكان) لا يتعاملون مع البنوك.لقد تم استبعاد هذه المجموعة الكبيرة من النظام المصرفي التقليدي بسبب متطلبات الحد الأدنى للرصيد، ووثائق الامتثال المرهقة، والعزلة الجغرافية.

وهذه هي التربة اللازمة لنشوء بنوك جديدة.ويثبت نجاح نيوبنك هذا المنطق: فمن خلال نموذجه للخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول بدون فروع بنكية ومنخفضة الرسوم، استحوذت نيوبنك على 122 مليون مستخدم في عشر سنوات فقط، وبلغت قيمتها السوقية 70 مليار دولار، وغطت 60% من السكان البالغين في البرازيل.

ومع ذلك، يقوم Crypto Neobank بإجراء ترقية ثانية لهذا المنطق.في حين أن Nubank قد حل مشكلة إمكانية الوصول، فإن الحسابات التي يقدمها لا تزال تهيمن عليها العملات الورقية المحلية، وتميل عائدات الادخار إلى أداء أقل من التضخم.في المقابل، لا تحتاج بنوك Web3 الجديدة إلى ترخيص مصرفي لتقديم حسابات تعتمد على العملات المستقرة بالدولار الأمريكي، ومن خلال التكامل مع بروتوكولات التمويل اللامركزي، يمكنها توفير عوائد سنوية قائمة على الدولار الأمريكي تتراوح من 8٪ إلى 10٪، وهو أمر جذاب للغاية للمستخدمين في الاقتصاد التضخمي.

1.3 ثورة خفض التكاليف وتحسين الكفاءة في اقتصاد التحويلات

وتعد أمريكا اللاتينية واحدة من أكبر الدول المتلقية للتحويلات المالية على مستوى العالم، حيث تتلقى أكثر من 160 مليار دولار سنويا.عادةً ما تتقاضى التحويلات التقليدية عبر الحدود رسومًا تتراوح من 5٪ إلى 6٪ وتستغرق عدة أيام لتسويتها.وهذا يعني خسارة ما يقرب من 10 مليارات دولار من الثروة في الرسوم كل عام.

قامت شركة Bitso بمعالجة أكثر من 6.5 مليار دولار من التحويلات المالية، وهو ما يمثل 10٪ من أكبر ممر تحويلات فردي في العالم، وهو الممر بين الولايات المتحدة والمكسيك.يمكن تخفيض تكلفة التحويلات عبر الحدود القائمة على تقنية البلوكتشين إلى دولار واحد أو حتى بضعة سنتات، كما يتم تقصير أوقات التسوية من 3 إلى 5 أيام إلى ثوانٍ.ويشكل هذا التحسن الذي بلغ مائة ضعف في الكفاءة بمثابة ضربة قاصمة للنظام المالي التقليدي.

2. عمق السوق والسلوك على السلسلة

تُظهر البيانات من عام 2024 إلى عام 2025 أن أمريكا اللاتينية شكلت نموذجًا فريدًا لأمريكا اللاتينية في اعتماد العملات المشفرة: التردد العالي، والكميات الكبيرة، والمؤسسي للغاية.

2.1 حجم المعاملات ومرونة النمو

وفقًا للبيانات المجمعة، سجلت أمريكا اللاتينية ما يقرب من 1.5 تريليون دولار من حجم تداول العملات المشفرة بين يوليو 2022 ويونيو 2025، بزيادة سنوية قدرها 42.5٪. ومن الجدير بالذكر أن خط الأساس للنمو في أمريكا اللاتينية لا يزال قويا حتى في ظل تقلبات السوق العالمية.وفي ديسمبر 2024، ارتفعت أحجام التداول الشهرية في المنطقة إلى مستوى قياسي بلغ 87.7 مليار دولار.وهذا يدل على أن نمو سوق أمريكا اللاتينية لا يتبع ببساطة العائدات التجريبية لدورة السوق الصاعدة العالمية، ولكن لديه منطق داخلي من الطلب الصارم.

2.2 الهيمنة المؤسسية في البرازيل والتعصب في قطاع التجزئة في الأرجنتين

تظهر هياكل السوق في مختلف البلدان اختلافات كبيرة:

تعد البرازيل هي الرائدة بلا منازع في المنطقة، حيث تتلقى ما يقرب من 318.8 مليار دولار من الأصول المشفرة، وهو ما يمثل ما يقرب من ثلث إجمالي المنطقة.تظهر البيانات الصادرة عن البنك المركزي البرازيلي بشكل مفاجئ أن ما يقرب من 90٪ من تدفقات العملة المشفرة في البلاد تتم من خلال العملات المستقرة.تكشف هذه النسبة العالية للغاية عن الدرجة العالية من إضفاء الطابع المؤسسي على السوق البرازيلية – حيث تُستخدم العملات المستقرة بشكل أساسي للمدفوعات بين الشركات والتسويات عبر الحدود وتحويلات السيولة، بدلاً من المضاربة بالتجزئة.

وتحتل الأرجنتين المرتبة الثانية بحوالي 91.1 مليار دولار إلى 93.9 مليار دولار في حجم المعاملات.وعلى عكس البرازيل، جاء النمو في الأرجنتين في المقام الأول من جانب التجزئة، مما يعكس استخدام الناس العاديين لدولرة العملات المشفرة كوسيلة لمكافحة التضخم على أساس يومي.

2.3 تفضيل المنصة: هيمنة التبادلات المركزية

يعتمد مستخدمو أمريكا اللاتينية بشكل كبير على التبادلات المركزية.تشير البيانات إلى أن ما يقرب من 68.7% من نشاط التداول يحدث في البورصات المركزية، وهي ثاني أعلى نسبة في العالم.

ولهذه الظاهرة أهمية استراتيجية مهمة لدخول مشروع Web3 إلى أمريكا اللاتينية. إن استعارة قارب للذهاب إلى البحر هو أفضل استراتيجية.نظرًا لأن البورصات المحلية مثل Mercado Bitcoin وBitso تتمتع بقنوات عملة قانونية متوافقة وثقة عميقة لدى المستخدمين، فلا ينبغي لـ Crypto Neobank أن تحاول التنافس معها بشكل مباشر في أعمال إيداع وسحب العملات القانونية، ولكن يجب أن تخترق قاعدة مستخدميها الضخمة من خلال التعاون.

3. تطور الأصول

يقدم سوق أمريكا اللاتينية نمطًا من التعايش بين العملات المستقرة العالمية والأصول المبتكرة المحلية، ويشهد قفزة بين الأجيال من الاحتفاظ بالقيمة للحفاظ على القيمة إلى الاحتفاظ بزيادة القيمة.

3.1 النمط الثنائي لـ Tether وUSDC

بفضل ميزتها الرائدة والسيولة الكبيرة، تظل تيثر العملة الصعبة في أسواق الند للند والاقتصاد غير الرسمي في أمريكا اللاتينية. في الأسواق خارج البورصة في فنزويلا والأرجنتين، تعتبر Tether هي وحدة التسعير المطلقة.تُظهر بيانات الضرائب البرازيلية أيضًا أن Tether يمثل حوالي ثلثي حجم المعاملات المعلنة.إن مقاومتها للرقابة وشعبيتها تجعلها الخيار الأفضل للتحايل على ضوابط رأس المال.

يكتسب USDC تقدمًا من خلال مسار الامتثال.إن تعاون Circle مع عمالقة مثل Mercado Pago وBitso يجعلها الخيار الأول للتسوية المؤسسية.ذكرت Bitso أنه بحلول نهاية عام 2024، أصبح USDC الأصول الأكثر شراءً على المنصة، حيث يمثل 24٪، متجاوزًا Bitcoin.

3.2 الدور التقريبي للعملات المستقرة القانونية المحلية

ومن عام 2024 إلى عام 2025، ستبدأ العملات المستقرة المرتبطة بالعملات القانونية المحلية في أمريكا اللاتينية في الظهور، بهدف حل الاحتكاك بين أنظمة الدفع المحلية وسلاسل الكتل.

يعد إطلاق Meli Dólar في البرازيل من قبل عملاق التجارة الإلكترونية Mercado Libre بمثابة علامة فارقة.ومن خلال Mercado Pago، يتم تضمينه في التسوق اليومي لعشرات الملايين من المستخدمين ويتم استخدامه كحامل للخصم النقدي لبطاقة الائتمان، مما يخفض حد المستخدم بشكل كبير.بالإضافة إلى ذلك، فإن العملات المستقرة المرتبطة بالبيزو والريال الصادرة عن Num Finance تخدم بشكل أساسي المراجحة بين البورصات وعمليات التمويل اللامركزي على مستوى المؤسسة، مما يساعد المؤسسات المحلية على إدارة السيولة على السلسلة دون تحمل مخاطر سعر الصرف.

3.3 اتجاه التغيير المفاجئ: دمج الأصول المدرة للفائدة والتمويل اللامركزي

هذه هي فرصة ألفا القادمة في سوق أمريكا اللاتينية. غالبًا ما تأتي الحسابات بالدولار الأمريكي التي تقدمها البنوك التقليدية في أمريكا اللاتينية بأسعار فائدة منخفضة للغاية.وتقوم بنوك Web3 الجديدة بإعادة تعريف المدخرات من خلال دمج بروتوكولات DeFi.

خذ EtherFi، على سبيل المثال، وهو بروتوكول DeFi استفاد من إجمالي قيمته المقفلة بمليارات الدولارات لإطلاق منتج بطاقة الائتمان.يمكن للمستخدمين رهن الأصول المشفرة لكسب الدخل أثناء الإنفاق باستخدام بطاقاتهم.يسمح هذا النموذج للمستخدمين بالاقتراض والاستهلاك دون بيع الأصول، الأمر الذي لا يحافظ على التعرض للأصول المتزايدة فحسب، بل يحل أيضًا مشاكل السيولة.

في البلدان التي تعاني من ارتفاع معدلات التضخم، يكون العائد المحلي الذي يتراوح بين 10٪ إلى 15٪ والذي توفره العملات المستقرة بالدولار الأمريكي مثل USDe جذابًا للغاية.ومقارنة بالودائع الحقيقية التي يقدمها بنك نوبانك، فإن العائد السنوي القائم على الدولار الأمريكي بنسبة 10% يمثل ضربة تقليص الأبعاد لمنتجات الادخار التقليدية.

4. الاختلافات في التوجهات الوطنية

تختلف البيئات السياسية والاقتصادية في دول أمريكا اللاتينية اختلافًا كبيرًا، مما يؤدي إلى مسارات تطوير مختلفة تمامًا للعملات المستقرة.

4.1 البرازيل: ثنائي الامتثال والابتكار

البرازيل هي السوق الأكثر نضجا وامتثالا في أمريكا اللاتينية.عانى مشروع دريكس، وهو مشروع العملة الرقمية التابع للبنك المركزي البرازيلي، من تعديل استراتيجي في عام 2025 وتحول إلى التركيز على البيع بالجملة، مما ترك مساحة ضخمة في سوق التجزئة للعملات المستقرة الخاصة.

وفي العام نفسه، نفذت البرازيل معدل ضريبة موحدًا على العملات المشفرة وأوضحت الوضع التنظيمي للعملات الأجنبية المستقرة.وفي حين أن هذا يزيد من التكاليف، فإنه يمنح الصناعة الشرعية أيضًا.يعد مشروع الابتكار المحلي Neobankless مثالًا رئيسيًا على هذا الاتجاه.إنه مبني على Solana، لكن الواجهة الأمامية تلخص تمامًا تعقيد blockchain وتتكامل مباشرة مع نظام الدفع الوطني البرازيلي PIX.يقوم المستخدمون بإيداع عملات حقيقية، وتقوم الخلفية تلقائيًا بتحويلها إلى USDC لكسب الفائدة.يتحدى نموذج “تجربة Web2، واجهة Web3 الخلفية” بشكل مباشر عادات المستخدم للتكنولوجيا المالية التقليدية.

4.2 الأرجنتين: أرض تجريبية للتحرير

على الرغم من أن نظام التسجيل لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية الذي أنشأته حكومة ميليه زاد من عتبة الامتثال، إلا أنه وافق بشكل أساسي على الوضع التنافسي للعملة للعملات المستقرة بالدولار الأمريكي.أدت خطة إضفاء الطابع الرسمي على الأصول إلى ظهور عدد كبير من العملات المستقرة في السوق الرمادية.

تحل شركة Lemon Cash تحدي الدفع “الميل الأخير” عن طريق إصدار بطاقات الخصم المشفرة.يحصل المستخدمون على دخل من خلال الاحتفاظ بالدولار الأمريكي وتحويله إلى بيزو فقط في لحظة تمرير بطاقتهم.يعتبر هذا النموذج صعبًا للغاية في بيئة عالية التضخم لأنه يقلل من الوقت الذي يتم فيه الاحتفاظ بالعملة الورقية.

4.3 المكسيك وفنزويلا: الاستقطاب

نظرًا لقانون التكنولوجيا المالية وقيود البنك المركزي، شكلت المكسيك نمطًا من العزلة بين البنوك وشركات العملات المشفرة.ولذلك تعمل شركات مثل بيتسو بقوة على تطوير الأعمال التجارية بين الشركات، باستخدام العملات المستقرة كجسر وسيط لتحسين تحويلات الأموال عبر الحدود بين الولايات المتحدة والمكسيك وتجاوز أوجه القصور في النظام المصرفي التقليدي.

وفي فنزويلا، أصبحت تيثر أداة تسوية لصادرات النفط وسط إعادة العقوبات.ومن بين القطاع الخاص، لا يزال تداول Binance من نظير إلى نظير يمثل شريان الحياة للحصول على النقد الأجنبي، وقد صوت السوق بالكامل بأقدامه لاختيار العملة المستقرة الخاصة بالدولار الأمريكي بدلاً من البتروكوين الرسمية الفاشلة.

5. من التمويل التقليدي إلى Crypto Neobank

يشهد سوق أمريكا اللاتينية نقطة تحول حاسمة في التطور من التكنولوجيا المالية التقليدية إلى Crypto Neobank.وهذا ليس مجرد ترقية للتكنولوجيا، ولكنه أيضًا قفزة بين الأجيال في نماذج الأعمال.

5.1 فجوة التقييم وفرص ألفا

حاليًا، تبلغ القيمة السوقية لـ Nubank حوالي 70 مليار دولار أمريكي وتبلغ قيمة Revolut 75 مليار دولار أمريكي، مما يثبت الجدوى التجارية للبنوك الرقمية في أمريكا اللاتينية.وبالمقارنة، تبلغ قيمة مضمار السباق Web3 neobank بأكمله أقل من 5 مليارات دولار، أو 7٪ فقط من القيمة السوقية لـ Nubank.

هذا هو الاكتئاب قيمة ضخمة.إذا تمكن Crypto Neobank من الاستحواذ حتى على 10% من حصة Nubank في السوق، باستخدام نموذج اقتصادي أفضل للوحدة، فإن تقييمه سيكون له مجال لزيادة 10 إلى 30 مرة.

5.2 البنية التحتية للجيل القادم: ثورة التصنيف الصفري

واحدة من أكبر العوائق التي تحول دون اعتماد مدفوعات العملة المشفرة هي رسوم الغاز.تحقق البلازما ومنتجها الرئيسي، Plasma One، اختراقات كبيرة.وباعتبارها سلسلة بلوكتشين مدعومة رسميًا بواسطة Tether، فإن Plasma تتيح عدم فرض رسوم على الغاز لعمليات نقل Tether.يؤدي هذا إلى إزالة أكبر الحواجز النفسية والمالية التي تحول دون قيام المستخدمين بالدفع باستخدام العملات المشفرة.

تثبت البيانات التي تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة 5 مليارات دولار في غضون 20 يومًا من الإطلاق أنه عندما توفر البنية التحتية خدمات على مستوى البنك بشكل مباشر، فإن سرعة تدفق رأس المال تكون مذهلة.وقد يصبح نموذج التكامل الرأسي هذا المتمثل في “البنية الأساسية + البنوك الجديدة” هو الاتجاه السائد في المستقبل.

5.3 تخفيض أبعاد نماذج الأعمال

يتمتع Crypto Neobank بخندق ثلاثي مقارنة بالبنوك التقليدية:

<لي>

<ب>سرعة التسوية: من 3 إلى 5 أيام مع SWIFT إلى ثوانٍ مع blockchain.<لي>

<ب>عملة الحساب: الترقية من عملة ورقية محلية منخفضة القيمة إلى عملة مستقرة بالدولار الأمريكي مقاومة للتضخم.<لي>

<ب>مصدر الدخل: من فروق أسعار الفائدة على الودائع والقروض إلى السماح للمستخدمين بمشاركة الدخل الأصلي لبروتوكول DeFi.

بالنسبة للمستخدمين في أمريكا اللاتينية، لا تعد هذه تجربة أفضل فحسب، ولكنها أيضًا ضرورة للحفاظ على الأصول.

6. التحديات والاستراتيجيات وتوقعات نهاية اللعبة

6.1 التحديات واستراتيجيات الاختراق

على الرغم من التوقعات الواعدة، لا تزال البنوك في المكسيك وكولومبيا تغلق حسابات شركات العملات المشفرة بسبب مخاوف الامتثال. وبالإضافة إلى ذلك، فإن التجزئة التنظيمية في أمريكا اللاتينية شديدة، وتكاليف الامتثال للعمليات عبر الحدود مرتفعة للغاية.

لاستهداف سوق أمريكا اللاتينية، تحتاج مشاريع Web3 إلى اتباع قواعد اللعبة المحددة للفائز:

<لي>

<ب>البرازيل أولا: بالنظر إلى أن البرازيل تمثل 31% من حجم تداول العملات المشفرة في أمريكا اللاتينية ولديها نظام دفع راسخ، فلا بد من جعلها ساحة معركة ذات أولوية.<لي>

<ب>المتخصصة أولا: لا تحاول أن تكون بنك الجميع منذ البداية.الطريق إلى النجاح هو أولاً احتلال مجتمع مقسم ثم الانتشار.<لي>

<ب>التسويق الفيروسي: 90% من نمو Nubank يأتي من الكلام الشفهي.يجب على Crypto Neobank استخدام الحوافز على السلسلة لتحقيق انشطار منخفض التكلفة في الشبكات الاجتماعية مثل WhatsApp.

6.2 توقعات السوق

بناءً على التحليل أعلاه، نقدم التوقعات التالية لتطوير العملات المستقرة على المدى القصير والمتوسط:

<لي>

<ب>تحل العملات المستقرة الخاصة محل العملات الرقمية للبنك المركزي: نظرًا لتراجع عملة دريكس البرازيلية على جانب البيع بالتجزئة، فإن العملات المستقرة المتوافقة الصادرة من القطاع الخاص ستتولى في الواقع دور العملات الورقية الرقمية.<لي>

<ب>تعميم الأصول المدرة للفائدة: العملات المستقرة التي لا تولد الفائدة قد تواجه منافسة من الأصول التي تحمل فائدة مثل سندات الخزانة الأمريكية الرمزية.وسوف يميل المستخدمون في أمريكا اللاتينية على نحو متزايد إلى الاحتفاظ بأصول يمكنها الحماية من التضخم وتوليد الدخل.<لي>

<ب>التقسيم الطبقي للسوق: سيتم تقسيم السوق إلى معسكرين: أحدهما هو سوق القائمة البيضاء المتوافق للغاية والمتكامل مع البنوك، والآخر هو سوق نظير إلى نظير الرمادي الذي يتقلص تدريجيًا ولكنه لا يزال موجودًا.

الاستنتاج

يعد سوق العملات المستقرة في أمريكا اللاتينية أحدث أرض تجريبية للتكنولوجيا المالية العالمية. هنا، العملات المستقرة ليست تقنية من الجيد الحصول عليها، ولكنها ضرورة لتقديم المساعدة في الوقت المناسب.من عوامة النجاة الرقمية في أيدي الأرجنتينيين إلى أداة التسوية عبر الحدود في أيدي الشركات المالية البرازيلية العملاقة، تعمل العملات المستقرة على إعادة تشكيل الأوعية الدموية المالية في هذه القارة.

ومع تنفيذ الإطار التنظيمي في عام 2025 وظهور أنواع جديدة من Crypto Neobank، من المتوقع أن تصبح أمريكا اللاتينية أول منطقة في العالم تحقق تسويقًا تجاريًا للعملات المستقرة على نطاق واسع.بالنسبة للمستثمرين، فإن نافذة الفرصة الحالية تتراوح ما بين 12 إلى 18 شهرًا فقط. أي شخص يمكنه استخدام مسار Web3 لتكرار تجربة مستخدم Nubank قبل عام 2026، سيصبح العملاق التالي الذي تبلغ قيمته مليار دولار.لقد بدأت اللعبة، وأميركا اللاتينية هي منجم الذهب غير المستغل.