تقلب البيتكوين: فهم الهدوء والفوضى والفرص

المصدر: العقل على السلسلة ، تم تجميعه بواسطة: شو بيتشان رؤية

تقلب Bitcoin حاليًا في أدنى مجموعة من التقلبات الأسبوعية منذ عام 2015. لكن السؤال الذي نحتاج إلى طرحه هو بسيط: هل يجب أن نكون قلقين؟أم أن هذا هو الهدوء مجرد مقدمة للمرحلة المهمة التالية من البيتكوين؟

في هذه المقالة ، سوف نستكشف الفروق الدقيقة في تقلبات البيتكوين المتطورة ، ونقدم مؤشرات متقدمة مثل “إنتروبيا السوق” ، وكشف أن هذه الأوقات الهادئة غالباً ما تحتوي على أعظم الفرص.

نظرة عامة على النقاط الرئيسية

• ضغط التقلب: تتوافق تقلبات أسعار Bitcoin مع الأصول التقليدية مثل الأسهم الذهبية والولايات المتحدة ، مما يشير إلى أنه مدمج في النظام البيئي المالي العالمي بدلاً من أن يكون في عزلة.

• التقلب ≠ المخاطر: انخفاض التقلب لا يعني السلامة ، والتقلب العالي لا يعني الكارثة ؛ يكمن المخاطر الحقيقية في الخسائر الدائمة ، وخطر الخسائر الدائمة لبيتكوين ضئيلة الآن مقارنة بخطر انخفاض قيمة العملات فيات.

• إنتروبيا هي الفرصة: عادة ما يسبق إنتروبيا السوق المرتفعة (تدابير اضطراب تقلب الأسعار) الاتجاهات الرئيسية ، وتحول الفوضى إلى مؤشر على اختراقات صعودية.

• سابقة تاريخية: غالبًا ما تكون فترة الهدوء من التقلبات المنخفضة جاهزة للذهاب مثل الربيع ، مما يؤدي إلى ارتفاع البيتكوين بشكل حاد ، مما يبرز الحاجة إلى البقاء في اليقظة خلال فترة الهادئة.

العودة للهدوء

خضع Bitcoin لتغييرات عميقة منذ عام 2020: انخفض التقلب بشكل مطرد.هذه ليست صدفة ، ولكنمظاهر نضج السوق.لقياس ذلك ، دعنا نلقي نظرة على التقلبات السنوية المتداول ، وهو مؤشر قياسي يقيس الانحراف المعياري لتغييرات الأسعار على مدار عام ويتم تعديله على أساس سنوي:

• بيتكوين:30 ٪

• ذهب:14 ٪

• ناسداك 100 فهرس:12 ٪

• مؤشر S&P 500:10 ٪

التقلب لا يزال مكافئًا تقريبًا ، لكن العوائد المعدلة حسب المخاطر لا تزال أكثر ملاءمة لبيتكوين

يعكس ضغط التقلب موقف Bitcoin بشكل متزايد في التمويل العالمي. لم يعد أحد الأصول المضاربة المتخصصة. إنه يتصرف بشكل متزايد كجزء لا يتجزأ من النظام البيئي المالي الأوسع. في الوقت الحاضر ، عند تقييم سلوك Bitcoin ، يجب أن ننظر في دورة الاقتصاد الكلي ، وديناميات شهية المخاطر ونفور المخاطر ، والعلاقة مع الأسواق التقليدية.

أثار ضغط التقلب هذا بعض الأسئلة المثيرة للاهتمام: هل تقوم Bitcoin بترويض نفسها ، أم أن السوق يتوقف مؤقتًا؟تظهر البيانات التاريخية أنه غالبًا ما يكون الأخير.غالبًا ما تكون أوقات التقلبات البطيئة مقدمة لارتفاع حادة في الأسعار ، والمستثمرين الذين يعتقدون عن طريق الخطأ أن هذه الدولة ستستمر إلى الأبد قد تفوت هذه الفرصة.

التقلب ≠ المخاطر

واحدة من سوء الفهم الأكثر ارتباطًا في الاستثمار في عملة البيتكوين/العملة المشفرة هو مساواة التقلب مع المخاطر.اسمحوا لي أن أوضح:

• التقلبإنه يقيس سعة تقلبات الأسعار (أو المؤشرات الإحصائية لتشتت الربح) على مدى فترة من الزمن.

• مخاطرةيتم تقييم إمكانية خسارة رأس المال الدائمة أو حدث كارثي.

في الأيام الأولى ، واجهت Bitcoin أزمة وجودية.أثارت الأسئلة حول بقائها وشعبيتها وعلاقاتها في القيمة طويلة الأجل نقاشًا ساخنًا (إذا كنت تتذكر الموقف في ذلك الوقت).اليوم ، لدى Bitcoin الملايين من المستخدمين والاستثمارات المؤسسية ، وحتى تعتمد على نطاق واسع من قبل الدولة ، وبالتالي فإن إمكانية اختفائهاتقريبا ضئيلة.

ومع ذلك ، تبقى بعض المخاطر:

• 51 ٪ هجمات ممكنة من الناحية النظرية ؛

• قد يتحدى الحوسبة الكمومية في النهاية بروتوكول تشفير البيتكوين.

ولكن بالمقارنة مع عملات فيات ، يتم فقدان القوة الشرائية للدولار الأمريكي كل عام بسبب التضخم وطباعة الأموال.8 ٪ -10 ٪وستؤدي سياسات البنك المركزي إلى انخفاض قيمة الدولار الأمريكي.في رأيي ، الخطر مرتفع بالفعل – هذاخسارة رأس المال التي لا مفر منها.

من ناحية أخرى ، كانت البيتكوين في كل خمس سنوات منذ ولادتهاإن تحقيق 1000 ٪ من العائدات لم يتفوق فقط على التضخم ، بل تجاوز سوق الأوراق المالية الأمريكية.بالنسبة لي ، بدأت Bitcoin في أن تصبح أصولًا طويلة الأجل “Haven”—— وسيلة لتخزين القيمة التي لا تتأثر باستهلاك العملة. من منظور ماكرو أكثر ، لم تعد التقلبات المؤقتة مثيرة للقلق.

ركوب الريح والأمواج

يتصور الرسم البياني لموجة التقلب دورات قصيرة الأجل من خلال تطبيق التقلب الفعلي لمدة 7 أيام وتجانس بمتوسط ​​متحرك أسي (EMA).هذا يحول تقلبات الأسعار الأصلية إلى “موجات” سهلة الفهم تبرز الاتجاهات المحتملة.

“الهدوء” غالبًا ما يكون مقدمة لوصول “العاصفة”.

• تشير القراءات المنخفضة عادة إلى أن السوق في حالة توحيد وأنه على وشك الاختراق.

• غالبًا ما تكون هناك تقلبات أسعار سريعة وغير متوقعة بعد فترة الهادئة.

حتى خلال فترات التقلبات المنخفضة ، لا تزال التقلبات الشديدة تحدث.يوضح نمط Bitcoin التاريخي أن فترات توحيد الهادئ غالبًا ما تبشر اتجاهات المتفجرة. هذه اللحظات نفسها ليست محفوفة بالمخاطر – فهي تمثل تراكم الطاقة المحتملة في السوق ، في انتظار إطلاق سراحها.

غالبًا ما تجعل مراحل “الربيع الدائرية” من الناس العاديين غير مبالين ومراحل.إنه يعمل على النحو التالي: زيادة السيولة ، وتراكم الحيتان العملاقة ، وتصب السراويل ، وتطلق المحفز الطاقة المكبوتة.تم تسليط الضوء على عدم تناسق Bitcoin هنا: الذروة الهابطة حادة ولكنها قصيرة الأجل ، في حين أن الاتجاه الصعودي غالبًا ما يستمر لفترة طويلة.

تكسور التقلب – تجميع وإشارات اختراق

استخدام تقلب الكسورالمحور الكسري (يوضح المرتفعات المحلية وأسفل تقلبات السوق)لتحديد تجميع التقلبات.تقيس هذه الطريقة شدة التقلبات الحالية بالنسبة للنقاط الهيكلية الحديثة ، وبالتالي توفير تصور ديناميكي لتركيز السوق.

تعتبر أي قراءة أعلاه 30 “تقلبات عالية” – هناك فرصة محتملة للانحدار المتوسط ​​مطلوب

• الضوء الأرجواني: التقلب أكثر تركيزًا.

• الأرجواني العميق: يشير إلى بيئة أكثر اعتدالا وأكثر هدوءا.

تظهر عتبة مهمة فياقرأ حوالي 30، يمثل لحظة اختراق كبير – سواء كان صعودا أو لأسفل.تتزامن القمم التاريخية مع أحداث السوق الرئيسية ، بما في ذلك الصعود والهبوط الرئيسية (انظر الرسم البياني أعلاه).

على عكس الاعتقاد الشائع ، فإن مشاركة المستثمرين المؤسسيين-مثل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وخزانة الشركات-لم يتم كبح تذبذب أسعار البيتكوين.حتى بعد أن انخرطت وول ستريت في البيتكوين ، يوضح المخطط الكسري التقلب أن الأسعار لا تزال تتقلب بشكل كبير.يقوم المستثمرون المؤسسيون بزيادة السيولة بدلاً من أن يكونوا بمثابة تأثير قمعي ؛ أنها تضخيم التقلبات من خلال المنتجات ذات الاستدعاء.

في هذه الدورة ، يعد التوحيد بعد الارتفاع شائعًا أيضًا ، كما أن هضم نطاق التقلبات يكسب المكاسب الحديثة.لكن هذا لا يعني أن تقلب الأسعار الذي نعرفه قد انتهى.

تستمر المخططات الكسري في تذكيرنا:الرتابة سوف تؤدي إلى اختراقات.

إنتروبيا السوق: قياس الفوضى

الآن ، يرجى قراءة الجزء الأخير بصبر ، إنه أكثر تعقيدًا قليلاً مما لدي عادة ، لكنني وجدت شيئًا عميقًا للغاية.

يسمى المؤشر التالي انتروبيا التقلب.وظيفتي السابقة كانت فيزياء الجسيمات ، لذلك كان مفهوم الانتروبيا بديهية بالنسبة لي.لكن بالنسبة لأولئك الذين ليسوا على دراية به ، فإن الانتروبيا في الأساسالمؤشرات التي تقيس الاضطراب أو العشوائية أو عدم اليقين في النظام.

يستخدم “إنتروبيا السوق” مفهوم نظرية المعلومات (والديناميكا الحرارية) إلىالاضطراب الكمي وعدم القدرة على التنبؤ في التغيرات في الأسعار.في الفيزياء ، كلما ارتفعت قيمة الانتروبيا ، كلما كانت العشوائية أقوى ، كلما انخفضت قيمة الانتروبيا ، كلما كانت النظام أقوى. في السوق ، يمكننا ملاحظة:

• انتروبيا عالية: اتجاه السعر فوضوي وسلوك السوق لا يمكن التنبؤ به ؛

• انتروبيا منخفضة: الاتجاهات المنظمة ، تراكم مستقر وتقلبات الأسعار التي يمكن التنبؤ بها.

ألقِ نظرة على ما يظهره هذا المخطط:

غالبًا ما تكون القراءات المرتفعة لإنتروبيا السوق مصحوبة بعدم اليقين في السوق وتقلبات مكثفة ، وعادة ما ترتفع في وقت لاحق. تظهر القراءات الحالية للغاية أن السوق قد وصل إلى اتجاه مستمر.

بالنسبة لهؤلاء الفنيين – يضع هذا المؤشر عوائد لوغاريتمية في فئات منفصلة ويحسب إنتروبيا شانون المتداول ضمن نافذة التعريف ، وبالتالي يستمد مقياسًا موحدًا لدرجة الاضطراب والفوضى في السوق.

لماذا أقوم بقياس إنتروبيا السوق:

• الفرص مخفية في الفوضى: حدثت أكبر زيادة في السعر في التاريخ بعد فترة الانتروبيا المرتفعة.

• السوق يبحث عن النظام: الفوضى مؤقتة. السلوك البشري سوف يميل بشكل طبيعي نحو الهياكل التي يمكن التنبؤ بها.

• الخلفية الحالية: يوضح الانتروبيا العالية منذ مايو 2025 أن هناك عدم اليقين الواسع في السوق ولم يتم التوصل إلى توافق في الآراء في الاتجاه.

من وجهة نظر عملية ، يمكن أن تساعدنا إنتروبيا في التنبؤ عندما ينتهي الهدوء أو الفوضى ، وغالبًا ما يعبّر اتجاهًا مهمًا في الأشهر المقبلة.

رأيي في السوق الحالي

في اللحظة،يبدو أن البيتكوين يحمل أنفاسها. انخفض التقلب في السنوات القليلة الماضية ، ولكن تحت الهدوء ، هناك سوق جاهز للذهاب.تشير موجات التقلب إلى أن الطاقة تتراكم بهدوء ، في حين تسلط الفركت الضوء على بعض المناطق من النشاط المركّز – قد تأتي الاختراقات من أي مكان.في هذه المرحلة ، الرضا خطير. قد يتقلب السوق بعنف في اتجاه واحد ، وأولئك الذين يتوقعون الحفاظ على الوضع الراهن قد يتم إيقافهم.

من فضلك تذكر:تحدث مكاسب Bitcoin بنسبة 80 ٪ في أيام التداول بنسبة 10 ٪.

ما أثار إعجابي حقًا في هذا المقال هو إنتروبيا السوق.نحن في مرحلة من الفوضى الشديدة ، والتي نادراً ما تستمر لفترة طويلة.عندما يرتفع الانتروبيا ، يبدأ السلوك البشري في العمل.كمستثمرين ، نريد القدرة على التنبؤ ، وبمجرد أن يبدأ النمط في الظهور ، سوف يتسارع الاتجاه بسرعة.تاريخيا ، كانت قيم الانتروبيا المرتفعة إشارة نذير للتقلبات الكبيرة ، والسوق مليء بهذا الاحتمال تقريبًا.

المستثمرون المؤسسيون لم يرجلوا بيتكوين أيضًا – إنهم يشحون حافةها.تخلق تدفقات Capital ETF ، وتخصيص الخزانة للشركات ، والمنتجات ذات الاستفادة من المناطق التي تتركز فيها السيولة ، والتي تضخّم بدلاً من قمع التقلبات.هذا يعني أنه عندما يتم تأسيس الاتجاه أخيرًا ، يمكن أن يكون زخمه قويًا جدًا.

بالنسبة لي ، لم يحن الوقت للتردد.يجب مراقبة عن كثب الآن ، وتوقع الفرص في الفوضى وأن تكون مستعدًا لاتخاذ إجراءات حيث يحل السوق أخيرًا المشكلة الحالية.

سوق هادئ خادع.ولكن هناك إشارة حقيقية في الفوضى.