jakiro
ملاحظة المحرر:في موجة التطور السريع للتكنولوجيا المالية ، تقوم البنوك التقليدية بتغيير أدوارها بهدوء ، والانتقال من المراقبين على حافة blockchain إلى المشاركين المتعمرين في البناء البيئي.تعتمد علىتموجمشتركرؤى CBتم إصدار التقرير البحثي بشكل منهجي2020كشفت مسارات الاستثمار للبنوك العالمية في مجال بدء التشغيل blockchain منذ بداية العام عن النوايا الاستراتيجية للمؤسسات المالية في بناء البنية التحتية للأصول الرقمية. سواء أكان المراهنة على القدرات الأساسية مثل المعاملات أو المدفوعات أو الحضانة أو التدخل الفعلي في بناء البناء البيئي من خلال عمليات الدمج والاستحواذ والمشاركة في الأسهم ، فإن البنوك تحطم تدريجياً الحدود التقليدية وتتحول من “التمويل القديم” إلى “التمويل المتمثل في السلسلة”.
من 2020 إلى 2024 ، شاركت Global Banks في 345 استثمارات في الشركات الناشئة في blockchain.تتركز معظم هذه الاستثمارات في المراحل المبكرة ، بما في ذلك جولات البذور وجولات من التمويل ، مما يدل على اهتمام كبير للمؤسسات المصرفية لتكنولوجيا blockchain ومسارات الأصول الرقمية وخياراتها الاستراتيجية للتخطيط المسبق.هذا النوع من رأس المال الاستثماري ليس شائعًا بالنسبة للبنوك ، خاصة بالنسبة للشركات في مثل هذه المرحلة المبكرة ، والتي تعكس ثقتها في اتجاه البنية التحتية للأصول الرقمية – وهو اعتقاد بأنه جزء لا يتجزأ من الجيل القادم من الأنظمة المالية.
من بين هذه الاستثمارات ، 33 جولة تمويل فائقة ، أي مبلغ تمويل واحد يتجاوز 100 مليون دولار أمريكي.حسب البلد والمنطقة ، تعد المؤسسات المصرفية في الولايات المتحدة واليابان وسنغافورة وفرنسا والمملكة المتحدة الأكثر نشاطًا.من بينها ، مجموعة SBI في اليابان ، وجولدمان ساكس في الولايات المتحدة وتايلاند SCB 10X بارزة بشكل خاص.تتدفق الأموال في جولات التمويل الفائقة هذه بشكل أساسي في ثلاثة اتجاهات: الأول هو البنية التحتية على المستوى المؤسسي ، وخاصة الإطار الفني للمعاملات والتعهدات وخدمات الرمز المميز ، وهو ما يمثل 27 ٪ ؛ والثاني هو البنية التحتية لنظام الدفع ، وهو ما يمثل 24 ٪ ؛والثالث هو خدمات حضانة الأصول الرقمية ، وهو ما يمثل 21 ٪.
توضح معاملات التمويل الثلاثة الفائقة المكتملة في عام 2024 الاتجاه المحدد لتطوير السوق.تلقت شركة Cloudwalk البرازيلية Fintech ما مجموعه حوالي 760 مليون دولار أمريكي من التمويل من Banco Itaú و BTG Pactual و Banco Safra في مايو وديسمبر على التوالي.منذ إنشائها في عام 2013 ، تلتزم Cloudwalk بتشجيع تحديث خدمات الدفع المحلية في البرازيل من خلال تقنية blockchain ، وقد توسعت في السوق الأمريكية في السنوات الأخيرة.
في مارس من نفس العام ، قادت مجموعة SBI اليابانية جولة التمويل من F-II من منصة Solaris المخصصة للألمانية المدمجة ، بمبلغ إجمالي أكثر من 104 مليون دولار أمريكي.كمشارك مهم في مجال الأصول الرقمية الألمانية ، ساعد Solaris في إطلاق أول منصة تداول الأصول الرقمية في البلاد وأول منصة لإصدار الرمز المميز للأوراق المالية.بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يوفر أيضًا خدمات الحسابات المصرفية الرقمية وحلول حضانة الأصول الرقمية.بعد هذا التمويل ، استحوذت مجموعة SBI على حصة السيطرة على Solaris ، حيث قامت بتوحيد تصميمها في السوق الأوروبية.
لماذا تراهن المؤسسات المالية بنشاط على blockchain؟
تقوم البنوك في جميع أنحاء العالم بتسريع تكامل خدمات الأصول الرقمية ، وبعض المؤسسات تخطط حتى للوصول إلى البنية التحتية المالية المتعلقة بـ blockchain بالكامل خلال السنوات الخمس المقبلة.وفقًا للبحث الذي أجرته CB Insights and Ripple ، قال 57 ٪ من المديرين التنفيذيين الماليين الذين شملهم الاستطلاع إن مؤسساتهم تستكشف بالفعل أو اختبار منتجات وخدمات الأصول الرقمية.من بين المؤسسات التي لم تدخل بعد ، أكثر من ثلث خطة لإطلاق عمليات النشر ذات الصلة خلال السنوات الثلاث المقبلة.
يمكن أن يعزى مصلحة البنوك في تكنولوجيا blockchain إلى ثلاثة برامج تشغيل رئيسية:
الأول هو تحسين كفاءة الدفع العالمية.يمكن أن تتجاوز تقنية blockchain المستوى الوسيط المعقد في المدفوعات التقليدية عبر الحدود ، مما يسمح بتسوية الأموال في غضون بضع ثوانٍ ، مما يقلل بشكل كبير من التكاليف ومخاطر التسوية.لا سيما بموجب النظام الذي يهيمن عليه الدولار الأمريكي ، توفر تقنية blockchain طريقة أكثر تناسقًا للمشاركة للاقتصادات غير الدولارية.
والثاني هو إعادة البناء الهيكلي لسوق الأصول الناتجة عن رمز الأصول.من خلال blockchain ، يمكن إصدار الأسهم التقليدية والسندات والعقارات والسلع وتداولها في شكل رقمي ، مما لا يحسن سيولة الأصول فحسب ، بل يقلل أيضًا من حاجز الدخول.لا يؤثر هذا التغيير على هيكل الاستثمار فحسب ، بل يؤثر أيضًا على إعادة كتابة تسعير الأصول وتداوله تدريجياً.
والثالث هو دمج شفافية البيانات والتكنولوجيا التنظيمية.بالمقارنة مع أنظمة دفتر الأستاذ التقليدية ، فإن blockchain لديها تماثل معلومات أعلى ، وقدرات التدقيق وأتمتة العملية.يتيح ذلك للبنوك إكمال المراجعات بتكلفة أقل عند مواجهة الامتثال ، ومكافحة غسل الأموال (AML) ، والعناية الواجبة للعميل (KYC) ، إلخ.
الدور الاستراتيجي للبنوك التقليدية في النظام البيئي للأصول الرقمية
المزيد والمزيد من البنوك الكبيرة لم تعد مجرد مستثمرين أو مستخدمين تجريبيين ، ولكنهم يصبحون مشاركين فعليين في بناء البنية التحتية blockchain.أطلقت عمالقة وول ستريت مثل جولدمان ساكس وسيتي جروب و JPMorgan Chase مشاريع blockchain التي تقودها التحالف.
شكلت منصة ONYX و JPM Coin التي أطلقتها JPMorgan نطاقًا معينًا في سوق التسوية المؤسسي.تركز Citigroup على منصة إصدار الأوراق المالية المميزة ، وتغطي مشاريعها التجريبية السندات الأمريكية وأسواق العملات الأجنبية العالمية وأنظمة المقاصة للمشتقات.أكملت HSBC أول معاملة رمزية عقارية استنادًا إلى منصة R3 Corda في عام 2023 ، بهدف تعزيز عملاء القيمة العالية لاستخدام أصول blockchain في تخصيص الأصول التقليدية.
في الوقت نفسه ، تقوم المؤسسات المالية الآسيوية بتسريع وتيرتها.لم تطلق SBI Group منصة تداول الأصول الرقمية في اليابان فحسب ، بل قامت أيضًا بتسريع بناء جسر مالي على السلسلة بين أوروبا وآسيا من خلال استثمارات في شركات مثل النحاس في المملكة المتحدة وسولاريس في ألمانيا.أطلق بنك Singapore DBS Exchange (DDEX) لدعم تجارة أصول التشفير وحضانة العملاء المؤسسيين.
في مجال الحضانة ، تتمتع البنوك التقليدية بمزايا واضحة بشكل خاص.أصبحت البنوك الكبيرة ذات التراخيص التنظيمية وخبرة إدارة الامتثال الخيار الأول لعدد كبير من مشاريع Web3 للبحث عن التعاون.يمكنهم توفير حلول حضانة الأصول الرقمية التي تتوافق مع اللوائح المحلية وتشكيل حلول متكاملة مع الخدمات المالية التقليدية مثل التدقيق والضرائب.
البيئة التنظيمية للأصول الرقمية والتقدم السياسي
أشار التقرير إلى أنه بعد عام 2023 ، فإن التشديد الواضح للسياسات التنظيمية في جميع أنحاء العالم يجبر السوق على تسريع عملية التوحيد.مع أخذ الولايات المتحدة كمثال ، حدد قانون العبقري متطلبات ترخيص واحتياطي مفصل للستابلات ، وحضانة الأصول الرقمية ومنصات التداول.يتطلب الإطار التنظيمي MICA في أوروبا جميع مقدمي خدمات الأصول الرقمية الحصول على تراخيص موحدة داخل المنطقة الاقتصادية الأوروبية.
في آسيا ، هونغ كونغ ، أطلقت الصين نظام مزود خدمة الأصول الافتراضية (VASP) في عام 2023 وأعلنت إرشادات إصدار Stablecoin في عام 2024. وقد زادت السلطة النقدية في سنغافورة (MAS) أيضًا من متطلبات رأس المال وإشراف الإفصاح عن المعلومات على منصات التشفير.
يجب أن تقوم المؤسسات المصرفية بإجراء تعديلات في الامتثال والتكيف التقني للبقاء في صدارة هذا السوق الناشئ.هذا هو السبب أيضًا في أن العديد من البنوك تختار التعاون مع الشركات الأصلية blockchain لاكتساب الموارد الفنية والخبرة التشغيلية من خلال عمليات الدمج والاستحواذ أو الاستثمارات الاستراتيجية.
الخلاصة: من سيفوز بمستقبل التمويل الرقمي؟
لم تعد الأصول الرقمية فقاعات المضاربة أو “ألعاب المارة”.يمكن رؤيته بوضوح من خارطة طريق الاستثمار للبنوك العالمية أن blockchain سيصبح جزءًا لا غنى عنه من البنية التحتية المالية في السنوات الخمس إلى العشر القادمة.لا توفر مشاركة المؤسسات المالية تأييدًا قانونيًا للنظام الإيكولوجي للتشفير ، ولكن أيضًا تعزز تطور مؤسسي أكثر صرامة وتوافقًا.
لكن هذه العملية لن تكون سلسة.لا تزال العيوب في تصميم stablecoin ، وعدم القدرة على التحلل للآليات الخوارزمية ، ومخاطر التطهير على السلسلة ، والفجوة بين التكنولوجيا والإشراف على التحديات التي تحتاجها الصناعة بأكملها.
الثورة المالية الحقيقية ليست فقط تحولًا لأشكال الأصول ، ولكن أيضًا إعادة بناء أساسية للمنطق المؤسسي وآلية الثقة وهيكل البيانات.في هذا التغيير ، إذا تمكنت البنوك التقليدية من دمج وترويج بعضها البعض مع القوى الأصلية لـ blockchain ، فمن المحتمل أن تفوز بأكثر المناصب الأساسية في المشهد المالي المستقبلي.
