jakiro
العنوان الأصلي: الماء ، الماء ، في كل مكان
المؤلف: Arthur Hayes ، مؤسس Bitmex ؛
هناك ماء في كل مكان ،
جميع الألواح تقلص.
هناك ماء في كل مكان ،
لا يوجد قطرة ماء للشرب.
—— collridge ، “قصيدة للقارب القديم”
أحب القهوة المتخصصة ، لكن قهوة منزلي تخمير فظيعة ببساطة.لقد أنفقت الكثير من المال على حبوب القهوة ، لكن القهوة التي تخمرها كانت تتذوق دائمًا أسوأ من تلك التي شربت في مقهى.لتحسين قهوتي ، بدأت في أخذ التفاصيل بجدية أكبر.أدركت أن أحد التفاصيل التي كنت أتفوق عليها هي جودة الماء.
الآن أفهم مدى أهمية الماء في جودة القهوة التي أخمرها.صدمني مقال حديث نشر في قضية Standart 35.
حدثت ظاهرة مماثلة خلال فترة وجود باريستا.في ذلك الوقت ، تعلمت أن أكثر من 98 ٪ من فنجان القهوة وحوالي 90 ٪ من الإسبريسو كانت ماء..
غالبًا ما يحدث هذا الوعي في وقت لاحق فقط في رحلة القهوة الخاصة بالأشخاص ، ربما لأنه من الأسهل بكثير إنفاق الأموال على آلة جديدة تهدف إلى صنع قهوة أفضل.‘آه ، لديك طاحونة مخروط!لهذا السبب قهوتك المصممة باليد تعكر.تغيير إلى طاحونة فول سكين مسطحة!لكن ماذا لو كان هذا 2 ٪ ليس مشكلة؟ماذا لو أن التركيز على المذيبات نفسها يمكن أن يحل مشكلة القهوة لدينا؟
– لانس هدريك ، على كيمياء المياه
خطوتي التالية هي هضم نصيحة المؤلف وطلب منزل لا يزال.أعلم أن المقهى المحلي يبيع مركبات معدنية يمكن إضافتها إلى الماء ، مما سيخلق الركيزة المثالية لإخراج النكهة المتوقعة التي تشويها.بحلول هذا الشتاء ، شاي الصباح لذيذ … آمل ذلك.
جودة المياه ضرورية لصنع القهوة اللذيذة.يعد التحول إلى الاستثمار أو الماء أو السيولة أمرًا مهمًا لتجميع SATs.هذا موضوع متكرر في مقالتي.لكننا غالبًا ما ننسى أهميتها ونركز على الأشياء الصغيرة التي نعتقد أنها ستؤثر على قدرتنا على كسب المال.
إذا كنت تستطيع التعرف على كيف وأين ولماذا ومتى يتم إنشاء سيولة العملة الفيات ، فمن الصعب خسارة الأموال في الاستثمار.ما لم تكن Zhusu أو Kyle Davis ، مؤسس Three Arrow Capital.إذا كانت الأصول المالية مقوما بالدولار الأمريكي ، وليس في سندات الخزانة الأمريكية (UST) ، فإن مبلغ العملة العالمية ودين الدولار هو المتغير الأكثر أهمية ، وهو أمر منطقي.
يجب ألا نركز على الاحتياطي الفيدرالي ، ولكن على وزارة الخزانة الأمريكية.هذه هي الطريقة المحددة التي نحددها الزيادة السلمية ونقلل سيولة العملة فيات بموجب القاعدة الأمريكية.
نحتاج إلى مراجعة مفهوم “الهيمنة المالية” لفهم سبب اعتبار وزير الخزانة الأمريكي يلين رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول باعتباره منشفة من منشفة Beta Bitch Boy.خلال فترة من الهيمنة المالية ، فإن الحاجة إلى تمويل الدولة تغمر أي مخاوف بشأن التضخم من البنوك المركزية.هذا يعني أن الائتمان المصرفي ، وكذلك نمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي ، يجب الحفاظ عليه بمستويات عالية ، حتى لو كان يتسبب في استمرار التضخم في أن يكون أعلى من الهدف.
تحدد الفائدة الزمنية والمركب متى سيتم نقل السلطة من البنك المركزي إلى وزارة المالية.عندما تمثل الديون أكثر من 100 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، ستزداد الديون بشكل أسرع من النمو الاقتصادي.بعد هذا الحدث أفق ، توجت المؤسسة التي كانت تسيطر على إمدادات الديون إمبراطورًا.وذلك لأن وزارة المالية تقرر متى وكم وعند إصدار الوقت للدين.أيضًا،نظرًا لأن الحكومة مدمنة الآن على النمو القائم على الديون من أجل البقاء ، فإنها ستوجه في النهاية البنك المركزي إلى صرف شيكات الخزانة باستخدام آلة طباعة المال.استقلال البنك المركزي سيذهب إلى الجحيم!
أدى اندلاع Covid ورد الحكومة الأمريكية على قفل الأشخاص في منازلهم ودفع ثمن طاعتهم من خلال عمليات فحص التحفيز إلى ارتفاع حاد في نسبة الديون إلى الناتج المحلي الإجمالي إلى أكثر من 100 ٪.إنها مسألة وقت فقط قبل الانتقال من الجدة إلى الفتاة السيئة يلين.
قبل أن يتم القبض على الولايات المتحدة بتضخم شديد ، يمكن أن يخلق Yellen المزيد من الائتمان وتحفيز سوق الأصول بطريقة سهلة.يحتوي بنك الاحتياطي الفيدرالي على مجموعتين من الأموال المعقمة على ميزانيته العمومية ، والتي ، إذا تم إطلاقها في البرية ، ستولد نمو ائتمان مصرفي وزيادة أسعار الأصول.تجمع الصناديق الأول هو خطة إعادة الشراء العكسية (RRP).لقد ناقشت هذه المجموعة من الأموال بالتفصيل ، حيث يودع صندوق سوق المال (MMF) النقدية في الاحتياطي الفيدرالي بين عشية وضحاها ويتلقى الفائدة.المجموعة الثانية من الصناديق هي الاحتياطيات المصرفية ، ويخطط بنك الاحتياطي الفيدرالي لدفع الفائدة على هذا المجمع بطريقة مماثلة.
على الرغم من أن العملة موجودة في الميزانية العمومية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، لا يمكن إعادة جمعها إلى الأسواق المالية لتوليد عملة واسعة أو نمو ائتماني.من خلال رشوة البنوك وصناديق سوق المال مع الفوائد الاحتياطية و RRP على التوالي ، تسبب برنامج التخفيف الكمي في بنك الاحتياطي الفيدرالي (QE) في تضخم الأصول المالية بدلاً من زيادة الائتمان المصرفي.إذا لم يتم التخفيف الكمي بهذه الطريقة ، فإن الائتمان المصرفي سوف يتدفق إلى الاقتصاد الحقيقي ، وزيادة الإنتاج وتضخم السلع/الخدمة.بالنظر إلى إجمالي الديون الحالية بموجب القاعدة الأمريكية ، فإن نمو الناتج المحلي الإجمالي القوي إلى الناتج المحلي الإجمالي إلى جانب السلع/الخدمات/التضخم في الأجور هو بالضبط ما تحتاجه الحكومة لزيادة الضرائب وتوضيح.لذلك يتخذ Gurl Yellen السيئ خطوات لتصحيح هذا الخطأ.
سيئ جورل يلين لا يهتم بالتضخم على الإطلاق.هدفها هو خلق نمو اقتصادي اسمي بحيث تزيد الضرائب وانخفاض نسبة الديون إلى الناتج المحلي الإجمالي.بالنظر إلى أنه لا يوجد حزب سياسي أو مؤيدوه ملتزمون بقطع الإنفاق ، فإن العجز سيستمر في المستقبل المنظور.علاوة على ذلك ، نظرًا للحجم الكبير للعجز الفيدرالي ، حيث سجل رقمًا قياسيًا منذ فترة السلم ، كان عليها استخدام جميع الأدوات المتاحة لتمويل الحكومة.على وجه التحديد ، هذا يعني رسم أكبر قدر ممكن من المال من الميزانية العمومية لمدرك الاحتياطي الفيدرالي وحقنه في الاقتصاد الحقيقي.
يحتاج Yellen إلى منح البنوك وصناديق سوق المال شيئًا يريدونه.إنهم يريدون أداة من النوع النقدي دون أي ائتمان ، والحد الأدنى من مخاطر سعر الفائدة ، وأدوات من النوع النقدي المربح لاستبدال النقد الذي يحتفظون به في بنك الاحتياطي الفيدرالي.تعتبر فواتير الخزانة (T-bills) بمدة تقل عن سنة واحدة وعائد أعلى قليلاً من مصلحة توازن الاحتياط (IORB) و/أو RRP البديل المثالي.فواتير الخزانة هي الأصول التي يمكن استخدامها في البرية وستولد نمو الائتمان وأسعار الأصول.
هل يلين قادر على إصدار فواتير الخزانة بقيمة 3.6 تريليون دولار؟يجب أن يكون هناك.لدى الحكومة الفيدرالية عجز بقيمة 2 تريليون دولار كل عام ويجب تمويلها من خلال أوراق الديون التي تصدرها وزارة الخزانة.
ومع ذلك ، فإن يلين ، الذي قد يخلفها في يناير 2025 ، لا يتعين عليهم إصدار فواتير الخزانة لتمويل الحكومة.يمكنها بيع فواتير الخزانة طويلة الأجل مع ضعف السيولة ومخاطر سعر الفائدة المرتفعة.هذه الأوراق المالية ليست مكافئات نقدية.علاوة على ذلك ، نظرًا لشكل منحنى العائد ، فإن عائد الأوراق المالية للديون طويلة الأجل أقل من فواتير الخزانة.تمنع دوافع الربح للبنوك وصناديق سوق المال من تبادل الأموال التي يحتفظ بها الاحتياطي الفيدرالي لأي شيء آخر غير فواتير الخزانة.
لماذا يجب أن نهتم تجار العملات المشفرة بتدفق الأموال بين الميزانية العمومية لمدرك الاحتياطي الفيدرالي والنظام المالي الأوسع؟استمتع بهذا الرسم البياني الجميل.
يعود Bitcoin (الذهب) من أدنى مستوياته حيث تراجع RRP (الأبيض) من أعلى مستوياته.كما ترون ، إنها علاقة وثيقة للغاية.نظرًا لأن الأموال تغادر الميزانية العمومية لمدرك الاحتياطي الفيدرالي ، فإنها تزيد من السيولة ، مما تسبب في ارتفاع الأصول المالية مثل Bitcoin.
لماذا يحدث هذا؟دعونا نطلب من اللجنة الاستشارية للاقتراض في وزارة المالية (TBAC).في تقريرها الأخير ، تنص TBAC بوضوح على العلاقة بين الزيادة في إصدار فواتير الخزانة ومبلغ الأموال التي تحتفظ بها أموال سوق المال في RRP.
قد تشير كمية كبيرة من أرصدة RRP إلى أن الطلب على فواتير الخزانة لم يتم الوفاء به.خلال الفترة 2023-24 ، جفت على RRP حيث تحولت أموال الأموال تقريبًا إلى فواتير الخزانة.يعزز هذا الدوران هضمًا سلسًا لإصدار مشروع قانون الخزانة.
– الشريحة 17 ، TBAC 31 يوليو 2024
طالما أن عائد سندات الخزانة أعلى قليلاً من RRP ، ستنقل صناديق سوق المال النقود إلى سندات الخزانة-في الوقت الحالي ، يكون عائد سندات الخزانة لمدة شهر واحد حوالي 0.05 ٪ من الأموال في RRP.
والسؤال التالي هو ما إذا كان بإمكان يلين إقناع مبلغ 300 مليار دولار إلى 400 مليار دولار في RRP في فواتير الخزانة.إذا كنت تشك في الفتاة السيئة Yellen ، فسيتم معاقبتك!اسأل الفقراء من “البلد غير المرغوب فيه” عما يحدث عندما لا يمكنك الحصول على الدولار لشراء أساسيات مثل الطعام والطاقة والأدوية.
في أحدث إعلان ربع سنوي لإعادة التمويل للربع الثالث من عام 2024 (QRA) ، قالت وزارة الخزانة إن 271 مليار دولار من فواتير الخزانة سيتم إصدارها من الآن حتى نهاية العام.هذا جيد ، ولكن لا يزال هناك أموال متبقية في RRP.هل تستطيع أن تفعل المزيد؟
اسمحوا لي أن أتحدث بسرعة عن خطة إعادة صياغة الخزانة.من خلال هذه الخطة ، تعيد وزارة المالية الأوراق المالية بوند بوند مع ضعف السيولة.يمكن لوزارة المالية تمويل عمليات الشراء عن طريق سحب حسابها العام (TGA) أو إصدار فواتير الخزانة.إذا زادت وزارة الخزانة من توفير فواتير الخزانة وتقلل من توفير أنواع أخرى من الديون ، فإنها ستزيد السيولة بطريقة صافية.ستترك الصناديق RRP ، وهو أمر جيد للسيولة بالدولار الأمريكي ، ومع انخفاض توريد أنواع سندات الخزانة الأخرى ، سينتقل هؤلاء الحامث إلى منحنى المخاطر لاستبدال هذه الأصول المالية.
من الآن وحتى نوفمبر 2024 ، سيبلغ إجمالي أحدث برنامج لإعادة شراء ما يصل إلى 30 مليار دولار في الأوراق المالية غير المتداولة.هذا يصل إلى إصدار 30 مليار دولار أخرى من فواتير الخزانة ، مما يزيد من تدفقات RRP إلى 301 مليار دولار.
هذا هو حقن موثوق للسيولة.ولكن ما مدى قوة يلين؟كم هي تأمل أن تفوز المرشح الرئاسي الأمريكي للأقليات مومالا هاريس؟أقول “الأقلية” لأن هاريس تغير سمات النمط الظاهري بناءً على السكان الذين تستهدفهم.هذه قدرة فريدة للغاية لديها.أنا أؤيدها!
يمكن أن يضخ الخزانة السيولة الضخمة عن طريق تقليل TGA من حوالي 750 مليار دولار إلى صفر.يمكنهم القيام بذلك لأن سقف الديون سيصبح ساري المفعول في 1 كانون الثاني (يناير) 2025 ، وبموجب القانون ، يمكن لخزانة الخزانة تقليل إنفاق TGA لتجنب أو منع الحكومة من الإغلاق.
من الآن وحتى نهاية العام ، ستقوم Bad Girl Yellen بضخ ما لا يقل عن 301 مليار دولار ، يصل إلى 1.05 تريليون دولار.رائع!سيؤدي ذلك إلى إنشاء سوق صاعدة رائع لجميع الأصول المحفوفة بالمخاطر ، بما في ذلك العملات المشفرة ، قبل الانتخابات.إذا كانت هاريس لا تزال غير قادرة على التغلب على الرجل البرتقالي ، فأعتقد أنها بحاجة إلى أن تكون رجلًا أبيض.أعتقد أن لديها هذا النوع من القوة العظمى.
مزيد من السيولة المحتملة تنتظر الإصدار
على مدار الـ 18 شهرًا الماضية ، من المثير للإعجاب حقن 2.5 تريليون دولار في الأسواق المالية عن طريق استنزاف RRP.ولكن هناك المزيد من السيولة المحتملة في انتظار إطلاقها.هل يمكن لخليفة يلين (ابتداءً من عام 2025) إنشاء موقف حيث يتم سحب الأموال من احتياطيات بنك الاحتياطي الفيدرالي وحقنها في قطاع اقتصادي أوسع؟
في فترة من الهيمنة المالية ، لا يوجد شيء ممكن.ولكن كيف تفعل ذلك؟
طالما أن المنظمين يتعاملون مع كفاية رأس المال على قدم المساواة ، فإن هذا الأخير لديه عائد أعلى ، ستحل البنوك الربحية محل أداة نقدية مربحة بأخرى.حاليًا ، يكون عائد سندات الخزانة أقل من رصيد الاحتياطي الذي يحتفظ به الاحتياطي الفيدرالي ، لذلك لن تقدم البنوك سندات الخزانة.
ولكن ابتداءً من العام المقبل ، ماذا يحدث عندما يكون RRP قريبًا من الصفر ويواصل الخزانة بيع عدد كبير من فواتير الخزانة إلى السوق؟لا يمكن لأموال التسوق الكافية للتوريد والمال شراء فواتير الخزانة مع الأموال المخزنة في RRP ، مما يعني أن الأسعار يجب أن تنخفض وترتفع الغلة.طالما أن عائد سندات الخزانة يرتفع إلى عدة نقاط أساس أعلى من سعر الفائدة الذي تدفعه الاحتياطيات الزائدة ، ستستخدم البنوك احتياطياتها لشراء سندات الخزانة بكميات كبيرة.
لن يتمكن خلف يلين – أراهن جيمي ديمون – من مقاومة القدرة على تحفيز السوق من أجل المصالح السياسية للحزب الحاكم ومواصلة وضع فواتير الخزانة في السوق.آخر 3.3 تريليون دولار من سيولة الاحتياطي البنكي تنتظر حقنها في السوق المالية.هتافات معي: فواتير ، طفل ، فواتير!
أعتقد أن TBAC تقترح بهدوء هذا الاحتمال.إليكم مقتطفات أخرى من نفس التقرير السابق ، تم وضع علامة عليه في [Bold]:
في المستقبل ، قد تكون هناك العديد من العوامل التي تستحق المزيد من الدراسة عند النظر في الحصة المستقبلية من إصدار الخزانة:
[تأمل TBAC أن تنظر وزارة المالية في المستقبل وكم إصدار فواتير الخزانة.خلال الخطاب ، جادلوا جميعًا بأن إصدار سندات الخزانة يجب أن يحوم حوالي 20 ٪ من إجمالي إصدار الديون الصافية.أعتقد أنهم يحاولون توضيح أسباب زيادة هذه النسبة ولماذا تشتري البنوك فواتير الخزانة هذه.]
-التطور والتقييم المستمر للمشهد التنظيمي المصرفي (الذي يغطي السيولة وإصلاح رأس المال ، وما إلى ذلك) والتأثير على مشاركة البنوك والتجار ذات مغزى في سوق الخزانة الأولية لمستحقات وتوريد الخزانة المستقبلية متوسطة الأجل (المتوقعة)
[لا ترغب البنوك في عقد المزيد من الملاحظات أو السندات على المدى الطويل ، لأن هذه الملاحظات أو السندات ستجذب متطلبات ضمان أكثر صرامة من المنظمين.همست لأننا لن نشتري ديونًا طويلة الأجل لأنها ستؤذي ربحتهم وتكون محفوفة بالمخاطر.إذا ضربت الوكيل الأساسي ، فستنتهي وزارة المالية لأنه لا يزال هناك شخص يمكن أن تمتص ميزانيته العمومية ديونًا ضخمة للمزاد العلني.]
– تطور هيكل السوق وتأثيره على التدابير المرنة في سوق الخزانة ، بما في ذلك:
& gt
[إذا كان سوق الخزانة يتقلب على البورصة ، فسوف يحتاج المتداولون إلى توفير مليارات الدولارات في ضمانات إضافية.لا يمكنهم تحمل عواقب القيام بذلك ، وستكون النتيجة انخفاضًا في المشاركة.]
& gt
[إذا استمر العجز في البقاء كبيرًا ، فقد يزيد مبلغ الديون الصادرة بشكل كبير.لذلك ، فإن دور فواتير الخزانة كـ “امتصاص الصدمات” سيصبح أكثر أهمية.هذا يعني أن المزيد من فواتير الخزانة تحتاج إلى إصدار.]
& GT
[إذا كانت صناديق سوق المال تعود إلى السوق بعد استنفاد RRP تمامًا ، فسيتجاوز إصدار فاتورة الخزانة 20 ٪.]
– الشريحة 26 ، TBAC 31 يوليو 2024
تضرب البنوك بشكل فعال شراء سندات الخزانة الأمريكية على المدى الطويل.تسبب Yellen و Powell تقريبًا في انهيار الصناعة المصرفية أثناء قيامهما بحشو البنوك مع سندات الخزانة الأمريكية ثم رفعت أسعار الفائدة بين عامي 2022 و 2023 … RIP Silvergate ، Silicon Valley Bank و Signature Bank.لن تواجه البنوك المتبقية مشكلة ، ولن يريدون معرفة ما سيحدث إذا اشتروا سندات الخزانة عالية السعر بكميات كبيرة مرة أخرى.
على سبيل المثال: منذ أكتوبر 2023 ، اشترت البنوك التجارية 15 ٪ فقط من السندات غير المدمرة.2 هذا ليس جيدًا بالنسبة لـ Yellen لأنها تحتاج إلى البنوك لتكثيف جهودها مع خروج مجلس الاحتياطي الفيدرالي والأجانب من المسرح.أعتقد أنه طالما أن البنوك تشتري فواتير الخزانة ، فسيكونون سعداء بأداء واجباتهم لأن ملف تعريف مخاطر فواتير الخزانة يشبه احتياطيات البنوك ، ولكن مع عائدات أعلى.
يلين في دائرة الضوء مرة أخرى
انخفض سعر صرف الدولار-جبي من 160 إلى 142 ، مما أدى إلى تأثير على الأسواق المالية العالمية.في الأسبوع الماضي ، أصيب الكثير من الناس وطلبوا من بيع ما في وسعهم.في اللحظة التي كان لا يزال هذا لا يزال صلة على غرار الكتب المدرسية.سيصل الدولار إلى 100 مقابل الين ، ولكن الموجة التالية من الصدمة ستقودها ارتداد رأس المال من الأصول الخارجية للشركات اليابانية ، وليس فقط دمى صناديق التحوط لرفع التحكيم الين.3 سوف يبيعون سندات الخزانة الأمريكية والأسهم الأمريكية (خاصة الأسهم التقنية الكبيرة مثل Nvidia و Microsoft و Google).
حاول بنك اليابان رفع أسعار الفائدة وكان السوق العالمي غاضبًا.لقد استسلموا وكان من المستحيل الإعلان عن ارتفاع معدل.من وجهة نظر السيولة الفاتحة ، فإن أسوأ سيناريو هو أن الين هو توحيد جانبي دون استخدام الين الرخيصة لتمويل مواقف جديدة.مع تهديد رفع ماضي التحكيم في مراجحة الين ، أصبح التلاعب في السوق في Bad Girl Yellen بمثابة محور.
لا سيولة = إفلاس
بدون ماء ، سوف تموت.بدون سيولة ، سوف تفلس.
لماذا تم توحيد سوق مخاطر التشفير حتى انخفاض منذ أبريل من هذا العام؟تحدث معظم إيرادات الضرائب في أبريل ، الأمر الذي يتطلب من الخزانة تقليل الاقتراض.يمكننا أن نلاحظ هذا من عدد فواتير الخزانة الصادرة من أبريل إلى يونيو.
تختفي السيولة من النظام بسبب انخفاض صافي في فواتير الخزانة المتميزة.حتى إذا كانت الحكومة تقترض المزيد من الأموال بشكل عام ، فإن التخفيض الصافي في الأدوات الشبيهة بالنقد التي توفرها وزارة المالية سيؤدي إلى القضاء على السيولة من السوق.ونتيجة لذلك ، لا يزال النقود عالقة في الميزانية العمومية لمدراك RRP ولا يمكن أن يولد نموًا في أسعار الأصول المالية.
يوضح هذا الرسم البياني من Bitcoin (الذهب) و RRP (الأبيض) ذلك بوضوحمن يناير إلى أبريل ، عندما صدرت سندات الخزانة صافية ، سقطت RRP و RECOIN ROSE.من أبريل إلى يوليو ، عندما تم سحب فواتير الخزانة من السوق ، كان RRP Rose ، بيتكوين جانبيًا ، مع عدة قطرات حادة في الوسط.توقفت في 1 يوليو لأنني أردت أن أظهر التفاعل بين الدولار الأمريكي والين من 162 إلى 142 ، مما أدى إلى بيع عام من أصول المخاطر.
لذلك ، حسب يلين ،نعلم أنه من الآن وحتى نهاية العام ، سيصل إصدار صافي فواتير الخزانة إلى 301 مليار دولار.إذا كانت هذه العلاقة صحيحة ، فستتخلى Bitcoin بسرعة عن عمليات البيع الناتجة عن تقدير الين.المحطة التالية لبيتكوين هي 100000 دولار.
متى سيتم دخول موسم Altcoin؟
altcoins هي عملات مشفرة Bitcoin مع قيم بيتا أعلى.ولكن خلال هذه الدورة ، تقدم Bitcoin و Ethereum الآن شراء منظم في شكل تدفقات صافية في صناديق متداولة في البورصة في الولايات المتحدة (ETFs).على الرغم من استدعاء Bitcoin و Ether منذ أبريل ، فقد هربوا من المذبحة التي يعاني منها سوق Altcoin.لن يعود Altcoins إلا بعد اختراق Bitcoin و Ethereum 70،000 دولار و 4000 دولار على التوالي.سوف تسلق Solana أيضًا أكثر من 250 دولارًا ، ولكن بالنظر إلى القيمة السوقية النسبية ، فإن تأثير الثروة لارتفاع Solana في سوق العملة المشفرة بأكملها أقل قوة بكثير من Bitcoin و Ethereum.إن انتعاش Bitcoin و Ethereum المستوحى من سيولة الدولار الأمريكي ستقوم بوضع أساس متين لعودة حفلة Altcoin المثيرة.
نصيحة تداول السوق المستقبلية
نظرًا لأن خطط إصدار سندات الخزانة وإعادة شراءها تعمل في الواجهة الخلفية ، فإن وضع السيولة سوف يتحسن.إذا كان هاريس يتأرجح ويحتاج إلى الحصول على مزيد من القوة النارية من سوق الأوراق المالية ، فإن يلين سيقطع TGA.على أي حال،أتوقع أن تخرج العملات المشفرة من مسار الهبوط الأفقي الذي يبدأ في سبتمبر.لذلك سأستفيد من الضعف في أواخر الصيف من نصف الكرة الشمالي لزيادة مخاطر العملة المشفرة.
ستعقد الانتخابات الأمريكية في أوائل نوفمبر.سيصل يلين إلى ذروة التلاعب في أكتوبر.لا يوجد وقت أفضل للسيولة هذا العام من الآن.لذلك ، سأستفيد من فرصة البيع.بدلاً من تصفية محفظة التشفير بأكملها ، استفدت من معاملاتي الزخم الأكثر مضاربة وأودع الأموال المودعة في Ethena USD المعدلة (SUSDE).ارتفع سوق العملة المشفرة ، مما زاد من فرص ترامب في الفوز.بلغت احتمالات ترامب ذروتها بعد محاولات الاغتيال وأداء بايدن السيئ للمناقشة ، كامالا هاريس هي شخصية سياسية من الدرجة الأولى ، لكنها ليست خضروات في الثمانينات من عمرها.هذا كل ما تحتاجه للتغلب على ترامب.الانتخابات هي عملة معدنية ، وأفضل مشاهدة الفوضى قبالة المحكمة ، والعودة إلى السوق بعد رفع سقف الديون الأمريكية.أتوقع أن يحدث هذا في وقت ما في يناير أو فبراير.
بمجرد انتهاء مهزلة سقف الديون الأمريكية ، ستخرج السيولة من وزارة الخزانة والاحتياطي الفيدرالي ، مع إعادة السوق إلى المسار الصحيح.ثم ، سيبدأ السوق الثور حقًا.مليون دولار في البيتكوين لا يزال وضعي الأساسي.
ملحوظة: بمجرد أن تنضم Bad Girl Yellen و Fail Boy Powell ، ستصدر الصين في النهاية الحافز المالي البازالي الذي طال انتظاره.ستكون سوق تشفير الثور في الصين والولايات المتحدة رائعة في عام 2025.
يختزي!
تعليقات
1. هذا هو إجمالي احتياطيات البنك التي يحتفظ بها الاحتياطي الفيدرالي و RRP.
2. وفقًا لتقرير H.8 Fed ، من الأسبوع المنتهي في 27 سبتمبر 2023 إلى 17 يوليو 2024 ، اشترت البنوك التجارية 187.1 مليار دولار من سندات الخزانة الأمريكية.أفترض أنه خلال نفس الفترة ، اشترت صناديق سوق المال 100 ٪ من جميع فواتير الخزانة الصادرة.خلال نفس الفترة ، أصدرت وزارة المالية سندات الديون بخلاف فواتير الخزانة بقيمة 1778 مليار دولار.تمثل البنوك 15 ٪ منهم.
3- تشمل الشركات اليابانية شركات التأمين اليابانية وصناديق التقاعد والمؤسسات والعائلات والبنوك اليابانية.
