jakiro
من هو حجر الزاوية والبذر المبتكرة لسوق التشفير على السلسلة؟
قد يقول معظم الناس أنه Defi.هذا صحيح ، نظرًا لأن حجر الزاوية في سوق السيولة على السلسلة ، فإنه لا يوفر فقط بيئة رئيسية من معاملات الاحتكاك المنخفضة والإيرادات الأصلية الحقيقية لصناديق الأسهم ، ولكن أيضًا تصبح القناة الرئيسية لإدخال صناديق تدريجية مثل RWA و High – أصول الجودة.
منذ عام 2023 فقط ، في مواجهة القلي الساخن للمفاهيم الأخرى ، كان حجم Defi كسرد شامل تدريجياً قليلاً قليلاً قليلاً في خلفية الإسهال المجنون في السوق. في دوران العالم المشفر.
ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن ثلاث سنوات قد مرت ، وقد بدأت بعض التغييرات الجديدة التي تستحق الاهتمام في الظهور.
01. سرد Defi
على الرغم من أن “Defi Summer” في عام 2020 ، في تجربة اللاعبين المشفرين ، تشغل ذاكرة عميقة للغاية ، ولكن إذا كانت مراجعة صارمة من منظور الجدول الزمني ، فسيتم العثور على أن ازدهار سوق Defi بالكامل قد استمر فقط حول سنة ونصف.
وفقًا لبيانات Defillama ، في نوفمبر 2021 ، وصل حجم قفل Defi الإجمالي للسوق المشفرة إلى أعلى مستوى تاريخي يبلغ حوالي 180 مليار دولار أمريكي ، ثم صدمت/سقطت على طول الطريق ، وفي عام 2022 ، مرت Terra/Luna ، ثلاثة سهام رأس المال ، FTX/Alameda.
>
اعتبارًا من المنشور ، انخفض إجمالي TVL لمسار Defi بأكمله إلى حوالي 85 مليار دولار (اعتبارًا من 13 أغسطس) ، وهو ما يعادل فقط 47 ٪ من أعلى مستوى تاريخي في نهاية عام 2021 ، ولم تكن هذه الفجوة الضخمة فقط تنعكس في الأرقام ، تنعكس فقط في الأرقام ، كما أنه ينعكس في التطور البيئي وثقة المستخدم في مشروع Defi.
على سبيل المثال ، يتعين على العديد من مشاريع Defi التي جذبت الكثير من الاهتمام ، بسبب إخلاء الأموال وعدم ثقة السوق ، إلى تقليل حجم الأعمال ، وحتى بعض المشاريع تتوقف مباشرة عن التشغيل:
في 20 سبتمبر ، 2023 ، أعلن بروتوكول Gro Polymer Gro Defi عن تعليق التشغيل وإذابة Gro Dao ؛
في 21 سبتمبر ، 2023 ، أعلنت شركة Cross -Chain Defi التي استعارتها Polymer Fuji Finance عن إغلاق الاتفاق وتوقف التشغيل ؛
في 15 كانون الأول (ديسمبر) 2023 ، تقدم Safemoon بروتوكول Defi رسميًا بطلب للإفلاس وفقًا للفصل 7 من قانون الإفلاس الأمريكي ؛
في 30 كانون الثاني (يناير) 2024 ، يذكر سعر الفائدة الثابت الذي اقترضه بروتوكول عائد الوكالة المستخدمين بإغلاق موضع البروتوكول ، وسيكون الدعم الرسمي قد انتهى في 31 يناير ؛
في 20 يوليو ، 2024 ، أعلنت Rollup.Finance ، وهي منصة تداول مشتقة ، أنها ستتوقف عن تشغيلها.
كما تعلمون ، فإن ما سبق هو مجرد بروتوكول Defi مشهور نسبيًا مشهور نسبيًا.في الواقع ، وفقًا للإحصاءات غير المكتملة ، تسارع المشروع الذي تم اختياره في مجال التشفير فجأة منذ النصف الثاني من عام 2023.
بروتوكول DEFI الذي لا يزال يتم الإصرار عليه ، فإن أداء سعر الرمز المميز في السوق الثانوية هو أيضًا بطيئ للغاية. حتى اتجاه Ethereum.
إذا قمنا بتحليل في نوفمبر 2021 (BTC: 68999 دولارًا) كنقطة مرجعية مهمة ، يمكننا أن نجد بوضوح أن سعر البيتكوين يبلغ حوالي 60،000 دولار ، وسعره حوالي 86 ٪ من النقطة العالية في ذلك الوقت ؛ من Ethereum حوالي 2670 دولار أمريكي ، أي حوالي 55 ٪ من ارتفاع ذلك (ETH: 4800) في ذلك الوقت.
ومع ذلك ، يمكن وصف أداء حقل Defi على أنه رهيب ، وواجه تقريبًا قطعًا في الكاحل -مع بيانات مؤشر عقد Defi لل binance ، ويبلغ العرض الحالي حوالي 630 ، وهو ما يعادل أقل فقط من 20 في نوفمبر 2021 (3400).
على الرغم من أن مثل هذه المقارنة قد لا تكون صارمة بدرجة كافية ، إلا أنها تثبت أيضًا حقيقة لا يمكن تجاهلها: في سياق الانتعاش المستمر للسوق بأكمله أو حتى BTC ، فشل حقل Defi في مواكبة الوتيرة الإجمالية للسوق ، وفشلت في عدم القدرة على الفشل ، وفشلت في جذب تدفقات رأس المال ، فإن حماس المستثمرين لحقل Defi كان تبريدًا كبيرًا ، ولم يعد حريصًا على المشاركة والاستثمار في مشاريع Defi كما في الماضي.
بدا هذا أيضًا إنذارًا للتطوير المستقبلي لحقل Defi.
02. ug defi -recue -recue and التوسع
ومع ذلك ، من داخل مسار Defi ، كانت هناك بعض المتغيرات المثيرة للاهتمام التي تحدث في المستقبل القريب.
1) Makerdao: RWA والعملات المعدنية المستقرة تزامن القوة
MKR هي أقوى مجموعة من المشاريع المخضرمة إلى حد ما
اعتبارًا من أغسطس 2024 ، وفقًا لبيانات Makerburn ، بلغ إجمالي أصول Makerdao إجمالي محفظة RWA الاستثمارية حوالي 2.1 مليار دولار.
>
المصدر: makerburn.com
أعاد إجمالي العرض من DAI إلى علامة 5 مليارات دولار منذ نوفمبر من العام الماضي.
من بينها ، سيتم استخدام NewStable (NST) كنسخة ترقية من DAI ، ولا يزال يركز على الحفاظ على رابط مستقر بالدولار الأمريكي.
يهدف Puredai إلى تحقيق آلة نبوءة مثالية DAI مثالية ، فقط قبول اللامركزية الشديدة والتحقق الكافي للرهن (مثل ETH ، STETH).
2) AAVE: تحديث وحدة الأمان ورمز إعادة الشراء
في 25 يوليو ، بدأ ممثل حوكمة الفريق الرسمي في AAVE اقتراحًا لنموذج AAVE الاقتصادي الجديد ، اقترح إطلاق خطة “الشراء والتوزيع” ، وشراء أصول AAVE في السوق الثانوية من إيرادات الاتفاقية ، وإثراء احتياطيات النظام الإيكولوجي للمكافأة النظام البيئي الرئيسي للبيئة الرئيسية.
في الوقت نفسه ، يتم تنشيط وحدة أمان Atokens من خلال وحدة الأمان الجديدة ، وخصومات أسعار الفائدة التي تستعير GHO وإدخال آلية التوليد والدمار المضادة للجل ، وبالتالي تعزيز الاتساق بين الفوائد بين AAVE و GHO المقترض.
بعبارة صريحة ، لأن وحدة أمان AAVE السابقة قد حدثت مرارًا وتكرارًا في كفاءة معالجة الديون المعدومة ، مثل ديون سيئة CRV Vault التي تم إنشاؤها في حرب صيد CRV السابقة -ستؤدي إلى تغطية رمز إضافي مؤقت لتغطية المزاد العلني كتل العجز في الديون
لذلك ، فإن أكبر تغيير في وحدة الأمان الجديدة هو الترقية إلى “وحدة التعهد” ، التي منعت هذا المنفذ الإضافي من جانب العرض ؛ وتوزيعها على احتياطيات النظام الإيكولوجي ، وهذا هو أيضا في السوق الثانوية ، تم العثور على طرف الطلب على المدى الطويل من أجل AAVE.
3) المركب: الحوت العملاق يمسك ، من الصعب تمييز البركة
في 29 يوليو ، شهدت Combound مسابقة تصويت شرسة ، وأخيراً تم تقديمها للاقتراح 289 بميزة خفية قدرها 682191 صوتًا على 633636 صوتًا.
للوهلة الأولى ، يبدو أن هذا قرار جيد.ومع ذلك ، عندما نستكشف بعمق “الأولاد الذهبيين” ، سنجد الفكرة -القائد الذي يقف وراء ذلك هو أن الحوت العملاق ، الذي نجح في السيطرة على الموازن من خلال هجمات الحوكمة المماثلة.
فيما يتعلق بسجل النجاح السابق لـ Humpy ، لن أخوض في التفاصيل ، لكن في الأساس ، هذه المرة ، مرة أخرى ، قام Humpy مرة أخرى بتخزين عدد كبير من الرمز المميز ، ثم استخدم الحق في تخزين مبلغ 24 مليون دولار مباشرة من المركب مباشرة إلى Goldcomp Vault يتحكم من منظور العملية ، وربما تكون عملية مشروعة ، ولكن لا يمكن إنكار أن هذا السلوك لا شك فيه عن الضرر الناجم عن الحوكمة اللامركزية.
ومع ذلك ، أصدر المركب أيضًا اقتراحًا أمس لاقتراح مفهوم “وصي الاقتراح” ، والذي يهدف إلى منع التصويت الضار من خلال آليات التوقيع المتعددة -سوف يتكون الوصي في البداية من 4/8 توقيعات من توقيع 4/8 لأعضاء مجتمع DAO المركب.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن Uniswap والمنحنى بطيئة نسبيًا. وتفجر أخيرًا في هذه الأزمة ، مما تسبب في صدمة كبيرة وقلق في السوق.
03. ملخص
في الواقع ، فإن ازدهار معظم مشاريع Defi في عام 2020 والمعضلة التي بدأت في عام 2021 كانت محكوم عليها من بداية حوافز السيولة غير مستدامة.ولهذا السبب ، فإن اتجاه المنتج الحالي للبطاطا الزرقاء Defi أو محاولات تمكين الرمز المميز هو صورة مصغرة للاستيماء الذاتي من قنوات مختلفة.
تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من أن صدمة السوق الأخيرة تسببت في تصفية كبيرة على نطاق واسع في مجال Defi -حددت اتفاقية Ethereum Defi سجلًا واضحًا خلال العام في الخامس من أغسطس ، إلا أن مبلغ التصفية تجاوز 350 مليون دولار أمريكي الذعر.
على أي حال ، نظرًا لأن حجر الزاوية في سوق التشفير والبؤس المبتكر ، بعد تطهير الرغوة ، من المتوقع أن تبرز قيم أولئك الذين لم يمتوا ويستمرون في الابتكار ، وإعادة تعاقد اهتمام الأموال والمستخدمون ، وتلد سردًا جديدًا.
