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作者：Darius Moukhtarzadeh 來源：cointelegraph 翻譯：善歐巴，比特鏈視界
一系列新興項目和技術創新正在提升比特幣生態系統的實用性，將其用途擴展到傳統的價值儲存之外。
比特幣是加密領域中歷史最悠久、最具影響力且最安全的區塊鏈和資產。最近，它通過突破心理重要關口10萬美元並持續刷新歷史高點，向質疑者證明了自己的實力。儘管比特幣的接受度穩步上升，但自15年前誕生以來，其主要用途已發生變化。從最初作為點對點的數字貨幣創建，發展為被視為「數字黃金」。
雖然「數字黃金」的敘事吸引了越來越多的機構和散戶投資者——正如2024年1月比特幣交易所交易基金（ETF）推出後創紀錄的資金流入，以及最近的歷史新高所表明的那樣——但絕大多數比特幣仍靜止於錢包中，未被充分利用。考慮到其超過2萬億美元的市值，比特幣的流動性蘊藏著巨大的潛力，尚待開發。
幸運的是，一個快速增長的比特幣去中心化金融（DeFi）應用與二層解決方案（L2）正在解鎖比特幣的流動性，創建原生 DeFi 生態系統，這將成為2025年加密領域最熱門的新賽道之一。
比特幣 L2 和 DeFi 項目的活躍度和採用率不斷提高
由於比特幣本身的智能合約功能有限，比特幣 L2 解決方案對於比特幣 DeFi 成為現實至關重要。在過去三年中，L2 的數量已增長到 75 多個項目。各種 L2 正在獲得關注並日趨成熟，例如 Pantera 支持的 Mezo，它最近推出了測試網，並計劃在 2025 年第一季度推出主網。同樣，BOB 在以太坊虛擬機兼容環境中支持比特幣 DeFi，自 2024 年 5 月推出以來，已經吸引了超過 300,000 名獨立用戶。
作為最成熟的比特幣二層之一，Stacks 在2024年第四季度完成了 Nakamoto 升級。該升級引入了性能改進，包括更快的出塊時間和完全的比特幣最終性。此外，Stacks 正準備於12月中旬推出 sBTC——一種去中心化且可編程的比特幣版本，與 BTC 按1:1支持。這一創新將實現比特幣在 Layer 1 和 Layer 2 之間的轉移，而無需依賴像以太坊上的 Wrapped Bitcoin（WBTC）這樣的中心化解決方案。
全球最大的加密交易所 Binance 正在擴大其比特幣 DeFi 產品，提名了三種最受歡迎的 Runes（比特幣上的可替代代幣）用於期貨上市。此外，Binance 宣布通過 Babylon 協議提供比特幣質押服務，作為 Binance Earn 的一部分，從而實現鏈上收益。
採用率體現在 TVL 的增加
人們對比特幣 DeFi 的興趣日益增長，這反映在比特幣的 TVL 上，該數字在 12 月 16 日創下了74.8 億美元的歷史新高（不包括 Mezo 或 BOB 等 L2 的 TVL）。這一數字在 2024 年第四季度大幅增長，大部分價值鎖定在 Babylon 和 Lombard 等重新質押協議中。雖然比特幣 DeFi 的 TVL 與以太坊截至 1 月 17 日的683.5 億美元相比仍然很小，但它展示了人們對比特幣 DeFi 應用的興趣日益增長。隨著更多項目成熟、啟動主網並發行自己的代幣（預計 2025 年將有多個 TGE），這一數字將在未來幾個月和幾年內大幅上升。
監管明確性預期將鼓勵投資者
美國的政治與監管環境正在發生變化。在川普政府的領導下，加密友好派人物 Paul Atkins 擔任證券交易委員會（SEC）主席，David Sacks 擔任政府的「人工智慧與加密領域負責人」，美國似乎正朝著更加支持加密貨幣的方向邁進。
更加精準的法律和政策指引將讓投資者在將其加密資產用於 DeFi 應用時更具信心。這種政策和態度的轉變正值關鍵時刻，因為初具規模的比特幣 DeFi 領域在這一比過去更為友好的監管環境下，正蓄勢待發，準備迎來繁榮發展。
一些批評者認為，比特幣巨鯨群體可能反對增加比特幣的實用性，因為他們認為比特幣已經足夠完美。圍繞 Ordinals 和 Inscriptions 的爭論表明，並非所有人都對比特幣上的新功能感到興奮。然而，目前尚不清楚這些聲音是否代表了大多數比特幣社區的看法。即使有相當一部分持幣者選擇讓比特幣保持原樣，僅有一小部分比特幣供應進入 DeFi 領域，這一行業仍然可能達到顯著規模。
Messari 研究分析師 Kinji Steimetz 的計算顯示，如果比特幣的 DeFi 滲透率與 WBTC 的滲透率相同（佔其總潛在市場的2.87%），那麼比特幣在 DeFi 中的價值將達到470億美元。這一計算強調了比特幣 DeFi 的巨大潛力，即便是很小的滲透率，也足以創造一個全新的重要行業。這一規模將足以使其躋身市值前十的項目，從而進一步鼓勵創新與更多的參與。
比特幣 DeFi 或可鞏固比特幣的安全預算
通過 DeFi 解鎖比特幣的流動性，可以增強其超越價值儲存的實用性。隨著先進基礎設施、新應用程式和有利政策的湧現，比特幣將從一種被動資產轉變為一種具有生產力的資產，提供收益機會，並在最成熟的區塊鏈上構建一個更具活力和參與度的生態系統。
這些發展反過來可能會加強比特幣的網絡安全性。隨著更多的用例創造費用和收入，礦工將有動力在2140年最後一個比特幣被挖出之後繼續維護和保護網絡。這將有助於確保比特幣網絡的長期安全性和可持續性。
