موسوعة ذهبية | ما هو العقد المستقبلي العكسي؟

المؤلف: ديليب كومار باتيريا ؛

1. ما هو عقد العقود الآجلة العكسية؟

عقد العقود المستقبلية العكسية هو ترتيب مالي يتطلب من البائع دفع الفرق بين السعر المتفق عليه والسعر الحالي عند انتهاء العقد.على عكس العقود الآجلة التقليدية ، يستفيد البائعون من انخفاض الأسعار.

بغض النظر عن تداول العملة المشفرة الأساسية ، فإن قيمة العقد لعقد العقود المستقبلية العكسية تعزز بعملة FIAT (مثل USDT) أو StableCoins (مثل USDT من Tether).هناك علاقة عكسية بين الربح والخسارة (PNL) واتجاه أسعار العملة المشفرة الأساسية.

كمشتق ، يتم تسعير عقود العقود المستقبلية العكسية بالدولار الأمريكي وتسوية/الهامش باستخدام العملة المشفرة الأساسية.على سبيل المثال ، يتم تحديد سعر السوق لزوج BTC/USD بالدولار الأمريكي ، بينما يتم حساب الربح والهامش في Bitcoin (BTC).

2. كيف يعمل عقد العقود الآجلة العكسية؟

طبيعة عقد العقود الآجلة العكسية غير خطية.عندما يستمر التجار في عقود العقود الآجلة العكسية BTC/USD ، فإنهم يقومون بتخفيض الدولار الأمريكي.نظرًا لأن العقد معكوس ، يكون وضع المتداول أقل في Bitcoin ، وكلما ارتفعت قيمة Bitcoin ، كلما ارتفعت قيمة الدولار الأمريكي.

لفهم كيفية عمل عقود العقود المستقبلية العكسية والحسابات ذات الصلة ، دعونا نقدم مثالاً.وهو يتضمن حساب أرباح مواقف BTC باستخدام عقود العقود المستقبلية العكسية.

فيما يلي وصف مفصل:

حجم الموقف: 1 BTC

سعر الدخول (BTC): 62،000 دولار أمريكي

سعر الخروج (BTC): 69،000 دولار

صيغة حساب الربح هي كما يلي:

تستخدم هذه الصيغة الفرق بين أسعار الدخول والخروج لتحديد ربح (أو الخسارة) من العملة المشفرة الأساسية.

لنفترض أن المستخدم يتداول عقدًا مستقبلاً عكسيًا BTC/USD مع حجم موضع 1-BTC.إذا كان سعر الدخول 62000 دولار وسعر الخروج هو 69000 دولار ، فإن الحساب هو كما يلي:

وفقًا للحساب ، سيحقق التجار 0.00000164 BTC من هذه الصفقة ، والتي ستظهر في محافظ التشفير الخاصة بهم.أولئك الذين يرغبون في الاستفادة من ارتفاع قيمة الأصول في بعض الأحيان يذهبون طويلا ، مما يعني أنهم يراهنون على زيادة الأسعار.في حالة العقود العكسية ، سيستفيد المستثمرون الذين يمثلون وظائف طويلة من تقدير الأصل الأساسي مقابل الدولار الأمريكي (BTC في هذه الحالة).

لنفترض أن المستثمر يختار أن يمضي وقتًا طويلاً في عقود عكسية مرتبطة بـ BTC/USD.ارتفعت قيمة البيتكوين التي يحتفظون بها في وقت واحد بسعر العملة المشفرة.لذلك ، تزداد قيمة الدولار الذي يحملونه مع ارتفاع سعر البيتكوين.يرتبط سعر البيتكوين مباشرة بقيمة العقد العكسي المقسن بالدولار الأمريكي ، مما يوفر للمستثمرين فرصة بسيطة للربح من ظروف السوق المواتية.

3. الفرق بين العقود الآجلة الآجلة والعقود المستقبلية العكسية

يتم تسوية عقود العقود المستقبلية الخطية في stablecoins مثل USDT ، في حين يتم تسوية عقود العقود المستقبلية العكسية في العملات المشفرة الأساسية مثل BTC.

في عقد العقود الآجلة الخطية ، يستخدم المتداولون ويكسبون نفس العملة.على سبيل المثال ، في عقد البيتكوين المقسن بالدولار الأمريكي ، يتم تصميم الهامش والربح والخسارة بالدولار الأمريكي.في العقود المستقبلية الخطية ، يتم تصميم الهامش والربح والخسارة في عملات مقتبسة ، والمعروفة باسم “الفانيليا”.لذلك ، فإن عقود البيتكوين الفانيليا المستقبلية المقومة بالدولار الأمريكي هي مقومة وتسوية بالدولار الأمريكي.

في المقابل ، في عقود العقود المستقبلية العكسية ، يستخدم المتداولون العملة الأساسية (مثل Bitcoin) ولكنهم يكسبون الأرباح والخسائر في العملات المقتبسة (مثل الدولار الأمريكي).

مقارنة عقود العقود الآجلة الخطية والعقود المستقبلية العكسية:

نظرًا لأن عقود العقود المستقبلية الخطية تسمح للتجار بالاستقرار في StableCoins (مثل USDT) عبر أسواق متعددة للعقود المستقبلية ، فإنها توفر المرونة.هذا يبسط عمليات التداول لأنه ليست هناك حاجة لشراء العملة المشفرة الأساسية لتمويل العقود المستقبلية.

عند استخدام stablecoins مثل USDT للتسوية ، من السهل حساب الأرباح في العملة FIAT.يمكن للمتداولين تقييم المكاسب أو الخسائر بسهولة مع العملات التقليدية ، مما يسمح بتحسين التخطيط المالي وتحليله.

4. مزايا العقود المستقبلية العكسية

تساعد عقود العقود المستقبلية العكسية للتجار على بناء احتياطيات طويلة الأجل ، مما يسمح لهم بإعادة استثمار أرباحهم في حيازات العملة المشفرة ، وتوفير الرافعة المالية في الأسواق الثور للحصول على أرباح أعلى ، ويكون بمثابة أداة تحوط فعالة دون الحاجة إلى وضع المقتنيات في التحويل إلى Stablecoins مثل USDT .

فيما يلي مزايا العقود المستقبلية العكسية:

تراكم طويل الأجل

يمكن إعادة استثمار أرباح التجار مباشرة في حيازات العملة المشفرة على المدى الطويل من خلال عقود العقود المستقبلية العكسية ، والتي يتم تسعيرها وتسويتها في العملات المشفرة.يمكن أن تساعد عمال المناجم وحاملي طويلة الأجل بثبات في بناء احتياطيات العملة المشفرة مع مرور الوقت.

الرافعة المالية في السوق الثور

خلال السوق الثور ، يمكن أن توفر عقود العقود المستقبلية العكسية للتجار رافعة المالية ، مما يسمح لهم بزيادة الأرباح مع ارتفاع قيمة العملة المشفرة الأساسية.بالنسبة للتجار الذين يتنبأون بشكل صحيح بالتغيرات في زيادة الأسعار ، يمكن أن تزيد هذه الرافعة المالية من الأرباح.

التحوط

يمكن للتجار التحوط من مواقعهم في سوق العقود الآجلة من خلال الاحتفاظ بأصول التشفير والاستثمار في نفس الوقت دون تحويل أي مقتنيات إلى stablecoins مثل USDT.يعمل هذا على تحسين مهارات إدارة المخاطر في تداول العقود الآجلة ، مما يسمح للتجار بالحماية من الخسائر المحتملة مع الحفاظ على التعرض لأسواق العملة المشفرة.

5. المخاطر المتعلقة بالعقود المستقبلية العكسية

يجب على تجار العملات المشفرة المشاركة في العقود المستقبلية العكسية النظر في مشكلات السيولة ، ومخاطر الطرف المقابل وتقلبات السوق.

تقلبات السوق

قد تكون عقود العقود المستقبلية العكسية عرضة للغاية لتقلبات السوق ، وبالتالي زيادة الأرباح والخسائر.يمكن أن تؤدي التغييرات السريعة في سعر العملات المشفرة الأساسية إلى تعرض المتداولين إلى خسائر ضخمة.

خطر الطرف المقابل

عادة ما تشارك منصات التداول أو البورصات في تداول العقود المستقبلية العكسية.إذا لم يتمكن البورصة من دفع ضباطه أو إفلاسها ، فهناك إمكانية لتخلف عن سداد الطرف المقابل ، مما قد يتسبب في خسارة المتداول.

خطر السيولة

قد تواجه عقود العقود المستقبلية العكسية مشاكل في السيولة ، خاصةً عندما تكون الأسواق ضيقة أو أن يكون النشاط التجاري منخفضًا.يمكن أن يؤدي انخفاض السيولة إلى زيادة الانزلاق ، مما قد يؤثر على الربحية الإجمالية ويجعل من الصعب على المتداولين إكمال المعاملات بالسعر الذي يريدونه.