مفهوم تداول ETH ETF: تحليل مفصل لأفضل استراتيجية تداول ETH

المؤلف: 0xkyle ، سلسلة محلل المصدر: STLICK ،@Oxkyle Translation: Shan ouba ، Vision Baitchain

مبروك للجميع ، عشاق العملة المشفرة العزيز!في خطوة غير متوقعة ، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) على قواعد إنشاء Ethereum etf -على الرغم من أن غاري جينسلر في جوهر عام

لن أشرح الأسباب الكامنة وراء ذلك بالتفصيل ، مما يترك المعلقين السياسيين على Twitter لمناقشة.تركيزنا الرئيسي هو أن هذا قد حدث ،هذا يدل على أن موقف حكومة الولايات المتحدة تجاه العملات المشفرة قد تغير بشكل كبير.

أيضًا،قانون FIT21(“يوفر FIT21 وضوح الإشراف اللازم وحماية المستهلك القوية لازدهار النظام الإيكولوجي للأصول الرقمية في الولايات المتحدة”) كما يعزز هذا التقدم.حقبة جديدة من الامتثال التنظيمي قادم إلى الشركة.

موقف حكومة الولايات المتحدة المعتدل تجاه العملات المشفرة جيدة جدًا.أدت أصول العالم الحقيقي (RWA) ولوحة Ethereum بشكل جيد هذا الشهر.

أعتقد ،مع إطلاق Ethereum ETF والموقف المعتدل الأخير تجاه العملات المشفرة ، سيستمر هذان القطاعان في الأداء بشكل جيد في الأسابيع والأشهر القليلة المقبلة.

يقدم

ملخص

يمكن تقسيم حجج هذه المقالة إلى جزأين: الأول هو Ethereum باعتباره مظهرًا ممتازًا لفئات الأصول وبدائلها ذات الصلة ، والآخر هو تجسيد لقطاع RWA باعتباره “موقف حكومة العملة المشفرة الصعودية”.

يرتبط هذان القسمان ارتباطًا وثيقًا لأن:

بموافقة SEC على Ethereum ETF ، يمثل هذا موقفًا لطيفًا تجاه العملات المشفرة ، مما يعني أن أصول RWA التي تروج لها المؤسسة ستشهد أيضًا المزيد من تدفقات رأس المال (كما رأينا في العلاقة بين Ondo و BlackRock ، لقد رأيتها) .
لطالما كانت “نظرية الاستثمار” في المؤسسة في Ethereum بمثابة تسوية من الرموز ، والعملات المعدنية المستقرة ، ومؤسسات GORLOW -WORLD ، ستناقش أصول RWA على Ethereum ، والتي كانت دائمًا السرد الرئيسي لـ Ethereum.

لذلك ، باختصار ::

جعل المزيد من Ethereum وأفضل بديل لها
اجعل المزيد من RWA -ond هو المفضل لدي

يمكنك أيضًا التفكير في RWAs الأخرى ، ولكن السبب في أنني لا أفعل ذلك هو أن Ondo نفسه هو كوخ Ethereum ، مما يعني أنك ستكون أكثر تعرضًا لمخاطر السوق عندما يظهر اتجاه الجانب السلبي.أنا أفضل العمليات البسيطة.

التحليل العميق لـ Ethereum ETF

الآن دعونا نحلل معاملة Ethereum ETF.أعتقد أن هذا أمر مثير للاهتمام للغاية ، لأنه يختلف عن ETF Bitcoin ، لدينا الكثير من الوقت “للاستعداد” -Ethereum ETF يجعل العديد من المشاركين في السوق يحرصون.هذا هو السبب عندما تغيرت موافقة Ethereum ETF بشكل حاد بين عشية وضحاها ، رأينا ارتفاعًا كبيرًا بنسبة 25 ٪ في اليوم.

المشكلة هي أن السوق نادراً ما يسمح لك بتكرار نفس المعاملة -تعتمد حجة هذه الصفقة على أن Ethereum ETF لم يتم هضمها من قبل السوق. “لقياس هذا ، يجب أن ننظر أولاً إلى أداء Bitcoin ETF:

التاريخ الحاسم لبيتكوين ETF

15 يونيو 2023: الأسبوع الحرج من Bitcoin ، أظهر BlackRock نواياهم وقدم تطبيق Bitcoin ETF الفوري
23 أكتوبر 2023: لحظة إمكانية تعزيز حقًا إمكانية وجود ETF لـ Bitcoin هي أن SEC لا تستأنف قرار المحكمة في المحكمة على رمادي ، مما يعني أنهم يفكرون بجدية → يتم تأكيد السوق من خلال التأكيد
10 يناير 2023: تم إطلاق Bitcoin ETF رسميًا

بعض الأشياء التي تحتاجها للانتباه إلى:

افتتح إعلان BlackRock ETF بشكل أساسي تضييق الخصومات
فقط عندما يتم إطلاق ETF ، يختفي الخصم تمامًا (بيان واضح ، ولكن فكر في الأمر ، تمامًا مثل “الأموال المجانية”. الآن لدينا “أدلة” على أنه يمكن/إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة. قد يختفي الخصم)
بعد 15 يونيو ، ارتفع عدد عقود عدم الفكر (OI) ، وسقط في وقت ما في أغسطس ، لكنه بدأ في الارتفاع في أكتوبر ، ليصل إلى الذروة في فبراير
أعتقد أن حجم عقد عدم الفكر في CME ، لأن هذا هو أفضل أداة لوكالات المراقبة

الآن ، دعونا نرى وضع Ethereum.

التاريخ الحاسم لـ Ethereum ETF

20 مايو 2024: رفع محللو بلومبرج احتمال الموافقة من قبل Ethereum ETF من 25 ٪ إلى 75 ٪
23 مايو 2024: تطبيق تبادل موافقة SEC ، يسمح بإدراج بقعة بقعة Ethereum ETF

ومن المثير للاهتمام:

-تم تخفيض الخصم من -24 ٪ إلى -1.28 ٪ في غضون يومين.
–TME نمو العقد غير الواضح ليس قوياً مثل ETF Bitcoin.
-انعكست المكاسب الرئيسية في Ethereum في تعديل الاحتمالات ، وليس في الحدث في حد ذاته ، أي أن السوق قد هضم إعلان ETF مقدمًا ، وهو عكس Bitcoin.كل إعلان عن البيتكوين سيؤدي إلى زيادة كبيرة في الأسعار ؛

في هذا السياق ، دعنا نتفكك:

الحجة والمخاطر

سأبدأ من مخاطر التداول ، لأنني أعتقد أن خطر الوصلة الهابطة المتمثلة في وزن المعاملات أكثر أهمية من المخاطر الإمكانية الصعودية ، بحيث تظهر مساحة الوصلة الصاعدة بشكل طبيعي.

مخاطرة:

1المخاطر الرئيسية: تم لمس السوق أو بالقرب من الخسارة العلوية/الوقت.

الحجة التي تدعم هذا الرأي هي التخفيض السريع للخصومات وأداء سعر Ethereum قبل الإعلان.يمكن القول أن هؤلاء الأشخاص يعرفون كيفية التداول ، فهذه هي في الأساس صفقة متزايدة ، ولكن كمية CME وإجمالي عقد العقد غير المليء بالركود.

في الواقع ، فإن عدد العقود الخاصة بمستودع الولايات المتحدة ، لا يتجاوز 4 مليارات سوى من عقد Bitcoin Unconcelete في 10 يناير ، والذي قد يشير إلى أن “كل شخص قام بمزيد من الأشخاص ، من سيشتريه؟”

بصراحة ، أعتقد أن هذه الحجة قوية للغاية.أعتقد أن السوق متقدم بشكل خطير.

يعادل السوق “موافقة ETF” مع “Ethereum ETF” ، والتي تختلف تمامًا.انظر إلى رد فعل السعر في إعلان الموافقة ، والخصم سريع للغاية ، وهذا الرأي معقول.

أنا أتفق بالفعل مع هذا الرأي.“سيستمر هذان القطاعان في الأداء بشكل جيد في الأسابيع والأشهر القليلة المقبلة.”

أعتقد أنه عندما يدرك الناس أن هذه الآثار ليست في التأثير الفعلي ، سنرى بعض الخسارة في ذلك الوقت ، ويمكنك البدء في الشراء في ذلك الوقت.لقد قمت بإعداد مدفوعات بمستويات أسعار معينة -الانتهاء من أمر الشراء بثبات.فيما يلي مثال على كيفية تداول:

2. المخاطر التنظيمية الفريدة

أنا لا أعلق كثيرًا على هذا لأنني لا أفهم كيف تعمل المخاطر التنظيمية.ولكن من المحتوى الذي قرأته على Twitter ، يقول الناس أنه تمت الموافقة على 19B-4 فقط ، وليس S-1.

هذا يعني في الأساس أنه “يمكن الطعن في الأيام العشرة القادمة” (؟) ←لا أعرف إذا كان هذا صحيحًا!ولكن إذا كان هذا صحيحًا ، إذا كان الأمر برمته عملية احتيال ، فسيشكل بالتأكيد خطرًا كبيرًا للمعاملات.

بدلاً من ذلك ، قد يكون هناك بعض المخاطر الأخرى لـ “المخفية في الخطوط” المرتبطة بهذا -لا أعرف.ولكن هذا بالتأكيد شيء يحتاج إلى تذكره.

أنا أحب هذه الصفقة ، ماذا أفعل؟

أعلم أن هذا المقال طويل ، لكننا ندخل الجزء الرائع.القصة حتى الآن هي: Ethereum جيدة ، ولكن قد يكون السوق في المقدمة.ومع ذلك ، على المدى الطويل ، لا يزال محفز جيد.إذن ، ماذا تشتري؟

عند اختيار رهان يتعلق بـ Ethereum ، سيقع العديد من المشاركين في الاختيار ، بعد كل شيء ، يمكنك اختيار اختيار مشتق تعهد الأجهزة المحمولة (Layer 2 ، ZK-Rollups ، البروتوكول المالي اللامركزي (DEFI) ، DEFI) المفقودة في العملة ، قريباً.

لذلك ، عندما نرسم أداء جميع هذه العملات ، يمكننا أن نرى أن أفضل أداء هو (مرتبة حسب الأداء من ارتفاع إلى منخفض):

Pepe ، Ldo ، Uni ، Pendle ، Metis ، Aave

يعتمد هذا على فترة بأثر رجعي في الأسبوع (أي ، من 18 إلى 26 مايو).هذه طريقة قياس تقريبية -طريقة أكثر علمية هي حساب قيمة بيتا لهذه العملات خلال فترة “أكثر صحة” بأثر رجعي -ولكن بالنسبة لي ، هذه الطريقة فعالة.

أنا شخصياً أختار أن أفعل المزيد من Pepe و Pendle لأنهم يتمتعون بشعبية في السوق على مدار العام.لا يقتصر الأمر على أداء أداء جيدًا ، بل هم أيضًا واحدة من أفضل العملات هذا العام.

لذلك ، أعتقد أن Pepe و Pendle يوفران أكبر مساحة للأعلى.لديهم أيضًا ميزة إضافية ، أي أن السوق يحب عملة الاهتمام العالية ؛

حان الوقت لإجراء معاملات RWA

قضيت وقتًا طويلاً للتحدث عن معاملات ETH ETF.الحجة بسيطة: منذ دخول العملات المشفرة ، تمت ترقية RWA من قبل المؤسسات المختلفة ، وكانت ETH دائمًا التعاون بين السلسلة الرئيسية في هذه المنطقة -Ondo و BlackRock.

لذلك ، هذا يعادل المراهنة على التطور السرد العام للأيثريوم.لاختيار الأصول ، اخترت بشكل رئيسي OnDo ، وبعض الأشخاص الذين أعرفهم يمكنهم أولاً الترتيب الأول للكانتو / الغسق.شخصيا ، نهج بلدي بسيط -1 ondo = 1 الشقة.

بالمناسبة ، أعتقد أن أزواج العملة ETH/SOL هي معاملة زوجة جيدة للعملة.بشكل عام ، شعوري هو أن SOL قد رأى مؤقتًا ، وسيكون الإصدار التجريبي المتعدد/القصيرة SOL جذابة للغاية.