ما هي العوامل الإيجابية في سوق التشفير؟ما هي المدة التي سيستغرقها الحصول على BTC جديد؟

المؤلف: Ukuriaoc ، Cryptovizart ، Glassnode ؛

ملخص

• بعد الاختراق بنجاح من العديد من مستويات التسعير الفنية والسلسلة المهمة ، ارتفع السعر الفوري لبيتكوين لفترة وجيزة إلى أكثر من 69000 دولار.

• من منظور على السلسلة ، تحظى جميع الفئات العمرية الفرعية في مجموعة Holder قصيرة الأجل الآن بأرباح غير محققة ، والتي قد تكون القوة الدافعة وراء معنويات السوق.

• ومع ذلك ، فإن التكهنات في سوق العقود الآجلة تتزايد ، مع ارتفاع العقود المفتوحة إلى ATH الجديدة ، ويعزى جزء كبير منها إلى تداول المراجحة النقدية.

تسريع عمل السعر

ارتفع سعر بيتكوين الفوري هذا الأسبوع ، حيث انتعش إلى 69000 دولار ، ويقترب من 73000 دولار ATH في مارس.سعر تداول السوق يقل بنسبة -6.8 ٪ فقط من أعلى سعر ، مما أعطى العديد من المستثمرين تنهدات بعد سبعة أشهر من الجوانب.

عندما نقيس عمق التراجع بالنسبة إلى ATH على مدى فترة من الزمن ، يمكننا أن نرى ذلكتتماشى شدة هذا التراجع مع الدورة الصعودية في عام 2021 وأقل تمشيا مع أسواق الدب في عامي 2019 و 2022.

يمكننا أن نفهم مرونة السوق من خلال مقارنة الأسعار الفورية بمستويات تسعير التكنولوجيا الرئيسية.شهد الانتعاش السوق اختراق المقاومة المشتركة لـ 200dma (الأخضر) و 111dma (الأزرق) ، والتي يميل المستثمرون في البيتكوين إلى الرد عليها.

ومن المثير للاهتمام ، أن 365D SMA كان دائمًا بمثابة دعم أو مقاومة عنيدة في نقطة تحول سوق الماكرو.في الآونة الأخيرة ، لعب المتوسط ​​المتحرك لمدة 365 يومًا دور دعم قوي خلال إغلاق المراجحة لمدة 5 أيام في أغسطس 2019 ، وحتى الآن حدد الحد الأدنى للترتيب العلوي الحالي.

من منظور مستويات التراجع فيبوناتشي ، تقتصر الأسعار الفورية في المقام الأول على ATH و -23.6 ٪ ، حيث أن الحد الأدنى العام للنطاق الإجمالي لاتجاهات الأسعار.

Bitcoin غير نمطية للغاية لعدة أشهر للتداول في مثل هذا النطاق ، ويسلط الضوء على تفرد هذه الفترة من الجانبية والتقلب.عادة ، سوف ينتعش سوق Bitcoin إلى أعلى مستوى جديد أو يبيع بشدة ، مما سيؤدي إلى ظهور فترة التوحيد هذه.

مستويات التسعير الرئيسية على السلسلة

كما تسارع صافي رأس المال الذي يتدفق إلى أصول Bitcoin أيضًا إلى التدفقات ، حيث زاد بمبلغ 21.8 مليار دولار (+3.3 ٪) على مدار الثلاثين يومًا الماضية.يؤدي هذا إلى ارتفاع غطاء التنفيذ إلى ATH الجديد ، حيث يصل إلى أكثر من 646 مليار دولار.

هذا يظهرالسيولة عبر فئة الأصول ترتفع ، وتزداد تدفقات رأس المال ذات مغزى.

تعد نسبة Aviv مؤشرًا أساسيًا في مجموعة أدوات المحللين على السلسلة التي تقيّم حجم مكاسب/خسائر الكتب التي يحتفظ بها المستثمرون النشطون (من خلال كيانات غير نشطة مثل الخسائر المخفضة والعرض الخامل على المدى الطويل).

تزيد نسبة Aviv عن متوسطها التاريخي من سنة إلى تاريخ ، وانتعاشت بقوة من هذا المتوسط ​​عندما تم رفع تجارة التحكيم في الين في 5 أغسطس.بشكل عام ، يعد هذا علامة بناءة لأنه يدل على أن ربحية المستثمرين لا تزال قوية نسبيًا ، وقد دافع المستثمرون النشطون عن قاعدة التكلفة الخاصة بهم في الأشهر الأخيرة.

علاوة على ذلك ، نلاحظ أن نسبة Aviv لم تنتهك بعد مستوى +1SD منذ ATH في مارس ، مما يبرز مساحة النمو المحتملة في حالة تأسيس زخم السعر الإيجابي.

يمكننا استخدام مستويات التسعير الرئيسية على السلسلة لبناء إطار للتفكير في دورة سوق البيتكوين.يمكن اعتباره بموجب الإطار التالي:

سوق الدب العميق: تداول الأسعار أقل من السعر الفعلي.(أحمر)

سوق الثور المبكرة: الأسعار التجارة بين الأسعار المحققة ومتوسطات السوق الحقيقية.(أزرق)

سوق الثور العاطفي: الأسعار التجارة بين ATH ومتوسط ​​السوق الحقيقي.(البرتقالي)

سوق الثور النفي: أسعار التداول أعلى من ATH في الدورات السابقة.(أخضر)

يحاول السعر الانتقال من دولة ثور شغوفة إلى دولة ثورات نشيطة ، تتميز باختراق مستمر من ارتفاع 2021 عند 69،000 دولار.اندلع هذا المستوى لفترة وجيزة خلال ذروته في مارس 2024 ، لكن تحقيق الأرباح كان شديدًا في ذلك الوقت واستغرق الأمر بعض الوقت لتهدئة الإثارة للمستثمرين.

يمكننا أيضًا تقييم حالة الربح غير المحققة لسكان الحامل على المدى القصير ، والتي يمكن اعتبارها ممثلاً لمعنويات مشتري السوق الأخيرة.

في الوقت الحالي ، تكون الأسعار الفورية أعلى من متوسط ​​سعر الاستحواذ لجميع مجموعات حاملي قصيرة الأجل.هذا يعنىحصل جميع المشترين الجدد تقريبًا على أرباح غير محققة ، مما يؤكد على الراحة التي جلبتها هذا الانتعاش للمستثمرين.

تزيد نسبة الرافعة المالية الكلية

شهدت سوق مشتقات Bitcoin نمواً هائلاً منذ إطلاق أول أداة مبادلة دائمة في عام 2016.يزيد سوق المشتقات بشكل كبير من عمق وسيولة فئات الأصول ، مما يسمح باستراتيجيات التداول والتحوط المعقدة بشكل متزايد.

تصل المراكز المفتوحة لعقود العقود المستقبلية الدائمة والثابتة إلى ATH جديد قدره 32.9 مليار دولار هذا الأسبوع ، مما يشير إلى زيادة كبيرة في الرافعة المالية التي تدخل النظام.

على الرغم من أن حاملي العملة المشفرة يفضلون أدوات المبادلة الدائمة ، إلا أن عقود العقود المستقبلية الثابتة التقليدية لـ CME قد عززت إلى حد كبير ارتفاع المواقف المفتوحة.

يوفر المنتج موجة جديدة من المستثمرين المؤسسيين مع أدوات التعرض المشتق منظمة وفرص للحصول على أرباح من خلال استراتيجيات عقد النقود.ارتفعت الفتحات في عقود CME إلى ATH الجديدة عند 11.3 مليار دولار ، وتبرززيادة في النشاط المؤسسي في مجال الأصول الرقمية.

ومع ذلك ، فإن حجم جميع عقود العقود الآجلة (35 مليار دولار في اليوم) لا يزال بطيئًا إلى حد ما ، خاصة مقارنةً بالحجم الذي بلغ السوق في شهر مارس عندما وصلت ATH إلى ذروتها.هذا يشير إلى أنه لا توجد قوة دافعة كبيرة في نشاط التداول وقد تشير إلى أن استراتيجيات قاعدة التداول الواحدة ومواقف التحكيم تهيمن أكثر في سوق العقود الآجلة.

يبلغ العائد من خلال استراتيجية عقد النقود حوالي 9.6 ٪ ، أي ما يقرب من ضعف العائد “الخالي من المخاطر” لسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل.نظرًا لأنه من المتوقع أن يقلل بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة ، فقد يستمر هذا التداول الأساسي في جذب التجار المؤسسيين وزيادة توسيع سيولة السوق في البيتكوين.

يمكن العثور على المزيد من الأدلة على زيادة معاملات المراجحة النقدية من خلال مقارنة مجموع حركة مرور ETF لمدة 30 يومًا مع التغييرات التي استمرت 30 يومًا في مواقع CME المفتوحة.

30 يوم صافي مرور ETF Sum (Orange)

تغييرات لمدة 30 يومًا على مواقع CME المفتوحة (الأزرق)

يمكننا أن نرى درجة التشابه بين هذين المؤشرين ، مما يدل على وجود علاقة بين المواقف الموضعية الطويلة من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin والمواقف القصيرة من خلال عقود CME المستقبلية للربح.

ملخص والاستنتاج

يستمر زخم السوق الإيجابي لسوق Bitcoin في التطور ، مع انقطاع الأسعار الفورية من خلال العديد من التقنيات الرئيسية ومستويات الأسعار على السلسلة.هذا يعيد العديد من مراكز المستثمرين إلى الأرباح غير المحققة وقد يصبح عاملاً إيجابيًا في معنويات السوق.

كما توسعت المواقف المفتوحة في سوق العقود الآجلة مؤخرًا للوصول إلى أعلى مستويات جديدة.تبرز هيمنة مجموعة CME على التأثير المتزايد للمستثمرين المؤسسيين في مساحة الأصول الرقمية وتوضح بقوة أن استراتيجيات عقد النقود تلعب دورًا.