jakiro
المؤلف: Paul Veradittakit ، شريك Pantera Capital ؛
النقاط الرئيسية:
*Morpho يتجاوز البروتوكولات التقليدية مثل المركب ، وتغيير نمط Defi ، وإظهار قوة نموذج القرض المبتكر.
*استخدمت في الأصل مُحسّن Morpho (المحسّنات) لتشويه النقطة بشكل مباشر إلى حصة الائتمان.
*يحل هذان النموذجان مشكلة مشاكل النظام المنخفضة للنظام استنادًا إلى نظام تجمعات الصناديق ، مثل عدم استخدام رأس المال الكافي.تعمل الأمثل على تحسين المباراة المباشرة بين المقرض والمقترض ، ويوفر Morpho Blue مجموعة قروض مستقلة مع نسبة قيمة قرض أعلى.
*وصلت القيمة الإجمالية للاقتراض في Morpho إلى معلم مهم ، وسرعان ما اشتعلت Morpho Blue ، وهو ما يمثل جزءًا كبيرًا من إجمالي قفل المورفو (TVL) في وقت قصير.
مقدمة
Defi يغير تمامًا طريقة تفكيرنا في الخدمات المالية وتحدي البنوك التقليدية وهياكل القروض من خلال الابتكار الذي حققه.في اتفاقيات مختلفة حول Ethereum ، برز Morpho ، وتجاوزت مؤخرًا المركب في إجمالي قيمة الاقتراض.لا يسلط هذا الإنجاز الضوء على فعالية نموذج قرض الابتكار Morpho فحسب ، بل يمثل أيضًا التغييرات الأوسع في إدارة الأصول الرقمية في حقل Defi بأكمله.كانت Morpho معروفة في الأصل بنقطة قرضها التي توفرها مُحسّنات Morpho.
نظرة عامة على نمط Defi الحالي
يعتمد Defi على النمط المالي الحديث ، حيث يقدم حلولًا قائمة على blockchain لإعادة تعريف طريقة الاستحواذ وتوفير الائتمان.تهيمن على الصناعة منصات مثل AAVE والمركب وتعزيز مليارات الدولارات في المعاملات من خلال نماذج الإقراض الديناميكية.هنا ، يقوم المستخدمون بإيداع الأصول الرقمية في مجموعة رأس المال العام ، ويمكن للآخرين الاقتراض منه لإنشاء نظام بيئي ديناميكي يحافظ على السيولة في النظام البيئي وتبادل الأصول بشكل نشط.
على الرغم من النجاح ، لا يخلو نموذج قرض تجمعات رأس المال التقليدية ، خاصة فيما يتعلق بمعالجة كفاءة رأس المال.لا يزال هناك جزء كبير من الإيداع في الأصول في وضع الخمول ، غير قادر على توليد مكافآت وتسبب في انخفاض كفاءة النظام.
Morpho يحل هذه المشكلات المنخفضة الكفاءة من خلال وضع الاقتراض إلى نقطة (P2P).من خلال مطابقة المقرض والمقترض بشكل مباشر ، لم يحسن Morpho معدل استخدام رأس المال فحسب ، بل أيضًا زيادة أسعار الفائدة المقدمة لكلا الطرفين.يغطي نظامه المحرك المطابق على البروتوكولات الحالية مثل AAVE والمركب ، ويمكن للمستخدمين الاستمتاع بفوائد مجموعة رأس المال المعمول بها والمزايا الإضافية للمطابقة المباشرة المحتملة.إذا لم يكن من الممكن مطابقة مباشرة ، فلا يزال بإمكان المستخدمين الاستفادة من سيولة تجمع الأموال الأساسي لضمان أن يحتفظ Morpho بالمزايا الأساسية للنموذج القائم على مجموعة رأس المال وابتكار وظائفه.
صعود مورفو
بالنظر إلى تقدم Morpho ، عندما ارتفعت القيمة الإجمالية لقرضها إلى 903 مليون دولار ، والتي تجاوزت المركب البالغ 865 مليون دولار ، فقد أدركت علامة فارقة مهمة.هذا ليس مجرد انتصار.
في البداية ، كان هذا النمو مدفوعًا بمحسنات مورفو. الحد.
ومع ذلك ، بدأ أحدث المنتج Morpho Blue في اللحاق بالركب بشكل كبير ، وهو ما يمثل 40 ٪ من إجمالي قيمة القفل في Morpho (TVL) في ثلاثة أشهر فقط.يستخدم Morpho Blue نقاطًا مشابهة لـ AAVE والمركب ، ولكن يتم تنفيذها بطريقة أكثر كفاءة.
التأثير والوحي في المستقبل
صعود مورفو له تأثير عميق.مع ظهور إقراض P2P ، قد نرى تغييرًا في سوق Defi Financial إلى أكثر تنافسية وكفاءة.ومع ذلك ، سيتطلب هذا التطور من الصناعة الاستجابة للتحديات الجديدة ، مثل تعقيد التفاعل بين نقطة الإدارة وضمان تدابير أمنية قوية للمخاطر المحتملة.يهدف Morpho Blue إلى حل مشكلة عدم الحصانة والفعالية المتمثلة في جمع نماذج القروض حاليًا.من خلال إنشاء السوق ونظرة عامة على المخاطر المخصصة ، يوفر Morpho Blue بديلاً مرنًا لنموذج السكين في AAVE والمركب.مع مرور الوقت ، مع استمرار Morpho Blue في توسيع تأثيره ويعيد إعادة تشكيل نمط التمويل اللامركزي ، سيتم التخلص من محسنات Morpho.
مؤسس مورفو
رأس Morpho Labs هو المؤسس المشترك بول فراموت وميرلين Egalite.بول لديه خلفية نظام blockchain ونظام معهد باريس للتكنولوجيا.
ختاماً
شرح Morpho الناجح للطبيعة الديناميكية لـ Defi وإمكانات الابتكار المستمرة.يزدهر Morpho من خلال تحدي النموذج المالي القائم وإدخال حلول أكثر كفاءة.إنه يمهد الطريق لعصر ديفي الجديد.نتطلع إلى المستقبل ، فإن التطوير المستمر لمنصة Defi مثل Morpho سيساعد بلا شك في تشكيل النمط المالي المستقبلي.
