دليل البقاء على قيد الحياة إلى النصف

سوق نصف القطع: يجب أن تكون واضحًا بشأن معنى الإيقاع المال ، سواء كان ذلك هو الدغدغة الصغيرة ، أو الأوتار التي ترتجف ، أو رقص القوس ، وأعلى ولأسفل.

وضع السوق الحالي: هناك كعكة واحدة فقط هنا.

ETF تأثير: “Moxisha” يطلق عليه “King of Water Gulting” لأنها تنتج سلعًا عالية الجودة. منخفض جدا.

دخول رأس المال: لا تتعلق بقصة عيدان تناول الطعام من البداية إلى النهاية.

بالنسبة للمستثمرين الأفراد: يبلغ احتمال لقاءك مع الأجانب حوالي واحد من كل 7 مليارات ، ومعدل نجاحك المتمثل في إنشاء مخلوقات غريبة 50 ٪.تعتقد دائمًا أن مستوى التكنولوجيا يحد من خيالك ، ولكن في الواقع ، لا ترى بشكل واضح.

مع استكمال Bitcoin إلى النصف ، بدأ “وقت العاصفة” لمدة أربع سنوات لعالم التشفير رسميًا.

سيعتبر الكثير من الناس “النصف” كفرصة.مع تغير هيكل سوق Bitcoin ، فإن عقدة الوقت التي توجد فيها دورة النصف هذه مدعومة أيضًا بالعديد من العوامل الخارجية.ستناقشها هذه المقالة بعمق واحد تلو الآخر ومعرفة كيف يمكن للمستثمرين التعامل مع هذه الدورة النصف.

لماذا قطعها إلى النصف؟

أولاً ، نحتاج إلى معرفة سبب حاجة البيتكوين إلى النصف.

النصف هو حافز لشبكة Bitcoin إلى النصف.في شبكة Bitcoin ، يحتاج عمال المناجم إلى القيام بالكثير من حسابات التجزئة لإيجاد قيمة تجزئة تفي بمعايير معينة من أجل تعبئة المعاملات الجديدة في كتل وإضافتها إلى blockchain.ستولد المعاملة الأولى من كل كتلة من Bitcoin Bitcoin ، وسيحصل عامل المناجم الذي يجد بنجاح على التجزئة الصحيحة مكافأة Bitcoin.

(الشكل 1: إنتاج الكتلة الحديثة ومكافآت شبكة البيتكوين ، ميمبول)

يأمل Satoshi Nakamoto في جعل Bitcoin مورد نادر مثل الذهب من خلال آلية النصف ، ويوفر وسيلة لتخصيص الوحدات النقدية لتداول مستجمعات المياه دون إشراك إصدار العملات من قبل المؤسسات المركزية.الاثنان لديهم أوجه تشابه في أوضاع التعدين والتوريد.يتطلب تعدين الذهب معدات ومعدات باهظة الثمن ، ودفع تكاليف العمالة المرتفعة وتكاليف النقل ، والحصول على مكافآت من مناجم الذهب (الذهب) وحقنها في السوق.مع زيادة كمية الذهب الذي يتم تعدينه ، زادت صعوبة التعدين الذهب الذي لم يولد بعد بشكل كبير.في شبكة Bitcoin ، يستهلك عمال المناجم الموارد (وحدة المعالجة المركزية والكهرباء) لمعالجة المعاملات ، والحصول على حوافز BTC ، وحقنها في نهاية المطاف في السوق الثانوية.

بعد هذا النصف ، ستتغير مكافأة الكتلة من 6.25 BTC إلى 3.125 BTC.يجب مناقشة تأثير دخل عامل المناجم من مراحل مختلفة.على سبيل المثال ، بعد النصف الأول ، انخفض عدد عمال المناجم من عمال عملة البيتكوين من 50 إلى 25 ، ثم ارتفع سعر البيتكوين من بضعة دولارات إلى مئات الدولارات. النصف.يوفر ظهور النقش في عام 2024 مصدرًا إضافيًا للدخل لعمال مناجم Bitcoin.

بالإضافة إلى ذلك ، تتمتع شبكة Bitcoin بآلية تعديل صعوبة مدمجة ، والتي ستتعامل مع التغييرات في قوة الحوسبة الشبكة (معدل التجزئة) عن طريق ضبط صعوبة التعدين ديناميكيًا ، وبالتالي الحفاظ على مستوى دخل المناجم.تستغرق آلية ضبط الصعوبة 2016 (حوالي أسبوعين) كدورة تعديل ، وضبطها وفقًا لوقت الإنتاج الفعلي للدورة السابقة. ) ، وإذا كان أعلى من أسبوعين ، فسيقلل من الصعوبة (تصل إلى 75 ٪).

(الشكل 2: معدل التجزئة & amp ؛ صعوبة التعدين ، ميمبول)

من خلال الجمع بين القلائل القليلة الماضية مع تطوير التعدين وبيئة شبكة Bitcoin ، شكلت Bitcoin قيمة حلقة مغلقة.Bitcoin النصف ، وارتفاع أسعار BTC ، ومسابقة عمال المناجم تتصاعد ، وزيادة تقنية التعدين والطلب على الأجهزة ، وزيادة معدل التجزئة ، وزيادة صعوبة شبكة البيتكوين ، وزيادة تكاليف عمال المناجم ، وزيادة كفاءة إنتاج الكتلة ، وزيادة قيمة شبكة البيتكوين.خلال العملية بأكملها ، تخرج العملات المعدنية الجيدة من العملات المعدنية السيئة ، ويحل عمال المناجم الفعالين محل عمال المناجم الأقل كفاءة ، ويتطور نظام بيتكوين البيئي.

يتمثل جوهر آلية النصف في تشجيع عمال المناجم على الحفاظ على القيمة طويلة الأجل لشبكة Bitcoin والأمن العام للشبكة.من ناحية ، يمكن لآلية Bitcoin إلى النصف توفير التضخم وتحقيق المتجر القيمة لرموزه من خلال تعزيز الندرة ؛ نشاط وكفاءة معاملات الشبكة بأكملها وضمان مقاومة الأمان والهجوم للشبكة ، وبالتالي تعزيز قيمة شبكة البيتكوين.

يفكرامتحان: الحقيقة حول “سوق النصف”؟

في المعلومات التي نتلقاها ، يتم تجاهل “الشروط اللازمة” المخفية بمهارة.

الجمع بين طبيعة Bitcoin النصف ، يقود السوق إلى النصف ، والشرط اللازم المتمثل في أن معظم الناس عرضة للتجاهل هي الإجماع.هذا تفسير يتوافق مع سمات المسائل النقدية.

(الشكل 3: خط الجدول الزمني لبيتكوين النصف ، مقاييس العملة المعدنية)

كلما زاد عدد الأشخاص الذين يتفقون على قيمة Bitcoin ، كلما زاد عدد الأشخاص الذين يشاركون في الدورة الدموية ، زادت زيادة السيولة. الفهارس.بالنظر إلى اتجاهات أسعار البيتكوين السابقة ، وراء عدة مرات لا تفي بالاتجاه المكافئ الأفقي ، هناك جميع العوامل الخارجية التي أثرت على سوق البيتكوين.

2013: شهدت MT.GOX الكثير من المعاملات المشبوهة ، وقام اثنان من حسابين روبوت Markus و Wiley بتنفيذ أوامر شراء Bitcoin واسعة النطاق ، وارتفعت الأسعار بشكل حاد.

2017: من 1 أكتوبر إلى 16 ديسمبر 2017 ، ارتفع سعر Bitcoin من 4403.74 دولار إلى أعلى مستوى في عام 19497.4.

2024: في 12 مارس ، تجاوز التدفق الصافي لـ Bitcoin ETF مليار دولار أمريكي ، ثم تجاوز سعر البيتكوين 73،000 دولار أمريكي ، وهو رقم قياسي.

تم هز وضع البيتكوين؟

قال المحللون في JPMorgan ذات مرة: سوف يتجاوز Ethereum Bitcoin في عام 2024.وهو يعتقد أن ترقية Cancun ستعزز القدرة التنافسية لـ Ethereum.

يعتقد الكثير من الناس أن جانبا سمات التحوط لبيتكوين ، فإن العقود الذكية من Ethereum و DAPPs يمكن أن تخلق المزيد من فرص النمو.بالإضافة إلى ذلك ، فإن صعود شبكات blockchain مثل BNB و SOL قد جلبت منتجات وخدمات مالية متنوعة إلى عالم التشفير ، وهو بلا شك أكثر جاذبية للمستثمرين الذين يبحثون عن محافظ متنوعة وعوائد محتملة أعلى.

في الماضي ، كان يُنظر إلى Bitcoin على أنه وسيلة لتخزين القيمة ؛

من منظور القيمة على السلسلة ، بعد ترقية Cancun ، حقق L2 في البداية نتائج في نفقات الغاز ، والإنتاجية ، وما إلى ذلك ، ولكن وضع تحسين مصروفات الغاز في Ethereum غير واضح بما فيه الكفاية.علاوة على ذلك ، يحتاج مطورو Ethereum إلى النظر في تأثير الضغط على الزيادة في الأنشطة على السلسلة ، ولتحقيق الشكل النهائي لتوسع Rollup ، لا يزال هناك حاجة إلى الكثير من التطوير.

في عام 2024 ، تحدد الابتكارات في أوامر شبكة Bitcoin ومعايير الرمز المميز BRC-20 اختراقًا كبيرًا في Bitcoin.يسمح بروتوكول المراسيم بتسجيل البيانات التعسفية على bitcoin blockchain ، ونشر ، والتعدين ونقل الرموز البديلة على السلسلة ، وإنشاء الأعمال الفنية الرقمية أو NFTS.بالنسبة للنظام الإيكولوجي Bitcoin ، هذا بلا شك يعد اختراقًا من 0 إلى 1 ، مما يجعل Defi ممكنًا في شبكة Bitcoin.

انطلاقًا من أداء الأسعار ، ستصبح ترقية Cancun و Ethereum ETF سردها الجديد لاختراق أعلى مستوياته.من كان يظن أن تشنغ يوجين قد ظهر في منتصف الطريق ، مما أدى إلى اندفاع الأموال السوقية من Meme إلى النظام الإيكولوجي Sol ، كما أن التأخير في دقة Ethereum ETF أدى إلى تفاقم المشاعر السلبية للسوق.اعتبارًا من 19 أبريل ، تجاوز تراجع أسعار Ethereum 24 ٪ من أعلى نقطة قبل الترقية.

في المقابل ، بلغ سعر Bitcoin رقما قياسيا 73،798 دولار في منتصف مارس ، وهو ما يمثل ما يقرب من 55 ٪ من حصة القيمة السوقية في سوق العملة المشفرة ، وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2021.

(الشكل 4: سعر العملة المشفرة & amp ؛ نسبة ، CMC)

بالإضافة إلى ذلك ، يعتبر Bitcoin نتاج انعكاس Satoshi Nakamoto على الأزمة المالية لعام 2008.والآن ، فإن وضع “مستشار الخزانة على وشك الجولة الثانية من الإنقاذ في الصناعة المصرفية” يحدث.تواجه الأنظمة النقدية مثل الين الياباني ، والدرع الهندي ، وكوريا الجنوبية وون اختبارات شديدة تحت ضغوط مؤشر الدولار الأمريكي القوي والبيع القصير لرأس المال الدولي ، مع انخفاض سعر صرف الين الياباني إلى مستوى منخفض في 34 عامًا.ستواجه الولايات المتحدة نفسها أيضًا اختيار قطع ذراعها ، وينهار الائتمان لنظام الدولار ، ويضعف العملة ، ولم يعد الدولار الأمريكي هو “الدولار الأمريكي”.

يحتاج المستثمرون إلى التركيز على المواقف السلبية عندما يختبر السوق تشديد السيولة على نطاق واسع.

الضغط على الأصول: تعني السيولة التالية أن صعوبة الائتمان تزيد وزيادة المخاطر الافتراضية.

ضغط الذعر في السوق: سوف يرافق تشديد السيولة عدم اليقين الاقتصادي وزيادة الذعر في السوق ، وسيميل المستثمرون نحو استراتيجيات الاستثمار المحافظة نسبيًا.

أعماق السوق المخفية: السيولة نفسها مهمة للغاية لعمليات السوق. .

قال المؤسس المشارك لـ PayPal Peter Thiel ذات مرة في الأماكن العامة: “لقد أفلست البنك المركزي ونحن في نهاية نظام العملات فيات. Bitcoin هو البديل النهائي للنظام المالي التقليدي بأكمله.”في الوقت الحاضر ، تحتل القيمة السوقية في Bitcoin المرتبة العاشرة في تصنيف الأصول العالمي ، ومؤسسة إجماعها الضخمة وأهميتها في السوق المالي بديهي.

(الشكل 5: مقارنة البيتكوين مع القيمة السوقية للذهب والفضة وتيسلا ، 8MarketCap)

ما يسحب ETF الساقين الخلفية إلى النصف

في السنوات الأخيرة ، أصبحت العلاقة بين Crypto World والأسواق المالية التقليدية قريبة على سبيل المثال.

JMP Securities ، وهي مؤسسة معروفة للاستثمار في وول ستريت ، ذات مرة أصدرت تقريرًا بحثيًا يقول أن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية التي تتبع البيتكوين (BTC) من المتوقع أن تصل إلى 220 مليار دولار في السنوات الثلاث المقبلة.وهم يعتقدون أن تدفقات رأس المال ستستمر في النمو بشكل كبير ، والموافقة التنظيمية ليست سوى بداية “عملية تخصيص رأس المال الأطول”.

حتى الآن في عام 2024 ، تراكمت صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin الأصول التي تصل إلى حوالي 56 مليار دولار أمريكي.

لكن الموقف قد تغير مؤخرًا ، حيث تحتوي صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin على تدفقات صافية لمدة خمسة أيام متتالية ، مع تدفق إجمالي يزيد عن 319 مليون دولار أمريكي.

لم يتم التحكم في التضخم بعد ، وأصبحت سندات الخزانة أصولًا محفوفة بالمخاطر ، وقد تأثرت ثقة المستثمرين في السوق بشكل كبير.كما تقلب سعر البيتكوين بشكل كبير ، حيث انخفض بأكثر من 10،000 دولار من ارتفاعها التاريخي منذ وقت ليس ببعيد.لا بد لي من التنهد أن الصعود والهبوط كلها ناتجة عن صناديق الاستثمار المتداولة.

(الشكل 6: سعر البيتكوين الأخير ، الاستثمار)

لقد غيّر ظهور صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين ديناميات السوق.تتيح صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin للمستثمرين الاستثمار بشكل غير مباشر في Bitcoin من خلال القنوات الاستثمارية التقليدية ، ويحتاج المستثمرون إلى إيلاء المزيد من الاهتمام عند النظر في تأثير النصف.

2. لقد زادت صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin في الطلب على البيتكوين وتقليل العرض في التداول ، والتي يمكن أن تؤثر بسهولة على حكم المستثمرين الدقيق لتوقعات السوق لدورة النصف.يحتاج المستثمرون إلى التمييز بين توقعات النصف والوضع الفعلي بعد النصف.متأثرًا بـ Bitcoin ETFs ، قد يكون السوق قد عكس التوقعات قبل النصف ، مما يؤدي إلى تعديلات الأسعار بعد النصف.

3. سلوك حاملي طويل الأجل خلال فترة النصف له تأثير كبير على توازن العرض والطلب في السوق.إذا اختار حامليهم على المدى الطويل بيع Bitcoin بعد النصف ، فستزيد من العرض في السوق ، وبالتالي الضغط على الأسعار.قد يؤثر تدفق أموال صناديق الاستثمار المتداولة على قرارات حاملي طويلة الأجل ، مما يؤثر على توازن العرض والطلب في السوق.

الحوت العملاق يأخذ الدفة ، ويتحول إلى تعديل؟

وفقًا لتقرير Glassnode ، يوجد حاليًا حوالي 2.317 مليون بيتكوين مع السيولة ، وهو ما يمثل 11.7 ٪ فقط من إجمالي الدورة الدموية الحالية.مما لا شك فيه أن دخول المؤسسات المالية التقليدية قد أسرع وتيرة سوق البيتكوين التي تهيمن عليها مؤسسية.

يجلب الدخول المؤسسي عمليات استثمار أكثر صرامة وتدابير إدارة المخاطر إلى سوق Bitcoin ، والتي ستحسن سيولة وعمق السوق وتحفيز تطوير سوق التشفير إلى النضج.علاوة على ذلك ، مع مشاركة المستثمرين المؤسسيين ، سيتم طرح المزيد من المتطلبات المثالية حتماً للإطار التنظيمي لحماية مصالح المستثمرين ، وتقليل مضاربة السوق ، وتعزيز التطوير الصحي للسوق.

بالإضافة إلى ذلك ، تساعد عمليات العناية الواجبة والامتثال للمستثمرين المؤسسيين على تحسين شفافية السوق وكفاءتها.نظرًا لأن النشاط المالي الأكثر تنظيمًا يدخل سوق العملة المشفرة ، فإن المخاطر غير المنطقية والفقاعة في سوق البيتكوين ستنخفض.كيفية التعاون بين المنظمين والمشاركين في السوق والمؤسسات المالية أمر أساسي.

بالنسبة للمستثمرين العاديين ، فإن إضفاء الطابع المؤسسي على سوق البيتكوين يشبه مرشح.من ناحية ، فإن دخول المؤسسات المالية التقليدية سيحقق بيئة سوق أكثر استقرارًا والمزيد من المنتجات الاستثمارية.من ناحية أخرى ، فإن دخول المؤسسات التقليدية يعني المزيد من المنافسة المكثفة وزيادة عتبات الاستثمار.

خاصة عند مواجهة دورة النصف ، هناك إمكانية لتقلبات قصيرة الأجل في أسعار البيتكوين ، وقد تستخدم المؤسسات تقلبات لتنفيذ التداول على المدى القصير أو تحقيق الأرباح من خلال استراتيجيات مثل بيع عالية وشراء منخفضة.يحتاج المستثمرون العاديون إلى تقييم استراتيجيات الاستثمار الخاصة بهم بعناية أكبر وطلب المشورة المالية المهنية ، وإلا لن يتم إلغاؤهم إلا.