jakiro
المصدر: M31 Ventures ؛ التجميع: رؤية Baitchain
نشرت M31 Ventures مؤخرًا تقريرًا بحثيًا مكونًا من 95 صفحة عن ChainLink.يعتقد التقرير أن الرموز المميزة للربط تمثل واحدة من أفضل فرص الاستثمار في المخاطر/العائد التي شاهدتها على الإطلاق.
فيما يلي المحتويات الرئيسية للتقرير البحثي:
تمثل مخصصات الرابط واحدة من أفضل فرص الاستثمار في المخاطر/المكافآت التي رأيناها على الإطلاق:
1. المستفيد الرئيسي من الاتجاه طويل الأجل البالغ 30 تريليون دولار أمريكي ؛ 2. لديه موقع احتكار كامل في حقل الوسيطة المالية في السلسلة ؛ 3. الأصول التي يتم قيمتها بأقل من قيمتها ويساء فهم رواياتها بشكل خطير ؛ 4. هناك محفزات لتغيير روايات السوق في المستقبل القريب ؛ 5. مساحة زيادة 20-30 ضعفًا معقولًا. (بموضوعية ليست جيدة مثلها) تصل قسط التداول المماثل المماثل إلى 15 مرة.
1. المستفيدون الرئيسيون للاتجاه طويل الأجل البالغ 30 تريليون دولار
يخضع النظام المالي العالمي لتحول هيكلي إلى الرمز المميز: رقمنة الأصول في العالم الحقيقي ، والمدفوعات والبنية التحتية للسوق على مسار blockchain.تُظهر توقعات الصناعة أنه بحلول نهاية عام 2030 ، ستكون مئات تريليونات الدولارات من الأصول رمزية ، وتغطي سندات الخزانة والعقارات والأموال والسلع والعملات.يتطلب هذا التحول طبقة أساسية آمنة وموحدة ومتوافقة لربط التمويل التقليدي (TRADFI) مع الاقتصادات الناشئة على السلسلة.
أنشأت ChainLink موقعها مثل طبقة البنية التحتية هذه.كمعيار فعلي لتسليم البيانات على السلسلة وقابلية التشغيل المتداخل عبر السلسلة ،تضمن SainLink مئات المليارات من الدولارات في قيمة التمويل اللامركزي (DEFI) كل يوم ، وتوفير أنظمة مهمة مهمة للتمويل المصرفي والاتصالات العالمية (SWIFT) ، ومشاريع الثقة في الولايات المتحدة ، والمشاريع ، والمشاريع المتزايدة في مجال السياسة ، ويتم التعرف عليها في المركز التجريبي ، وتشمل الإثارة في مجال السياسة البيضاء.(مقتطفات أدناه).تم تضمين منتجاتها على مستوى المؤسسات ، مثل خلاصات الأسعار ، إثبات الاحتياطي (POR) وبروتوكول قابلية التشغيل المتداخل عبر السلسلة (CCIP) ، في مشاريع تجريبية منظمة تربط الأنظمة التقليدية والأصول المميزة.
هذه التكامل ليست مجرد دليل على مفهوم التكنولوجيا ، ولكن أيضا موطئ قدم استراتيجي في سير عمل الرمز المميز المنظم.بصفتها أول مزود للبنية التحتية لمعالجة مشكلات التشغيل البيني على مستوى الامتثال والتحقق من الأصول ، وضعت ChainLink نفسها كخيار افتراضي للمؤسسات التي لا تستطيع تحمل المخاطر التشغيلية أو السمعة.
2. احتكار كامل في حقل الوسيطة المالية على السلسلة
لا يوجد منافس مماثل لـ ChainLink من حيث الموثوقية التقنية واتساع التكامل والاستعداد للامتثال والثقة المؤسسية.بمجرد دمجها ، تصبح بنية تحتية حرجة مهمة مع ارتفاع تكاليف التحويل وتأثيرات شبكة التعزيز الذاتي.
إن اعتراف ChainLink في واشنطن العاصمة ، القيادة في مبادرة “الرمز المميز الأمريكي” ، والدور الاستشاري في برنامج إثبات الاحتياطي على مستوى الولاية ، يمثل جميع الثقة غير المسبوقة على مستوى السياسة.جعلت مشاركتها في مجموعة عمل SEC وبرنامج Bank Bank Pilot شريكًا في البنية التحتية المحاذاة للسياسة ؛ تمييز رئيسي عندما تتبنى المؤسسات الوضوح التنظيمي.
3. الأصول التي يتم تقديرها بأقل من قيمتها والتي يساء فهم سردها بشكل خطير
لقد أسيء فهم قصة لينك بشكل خطير لأكثر من 5 سنوات ؛ على الرغم من تكامله الذي لا مثيل له ، وحصة السوق المهيمنة وتريليونات الدولارات في الأسواق المحتملة ، فإن القيمة السوقية لـ ChainLink لا تزال متأخرة عن قيمتها الاستراتيجية وأقل من رموزها من نوعها.ينبع خطأ التسعير هذا مباشرة من ثلاث روايات شائعة للخطأ: 1) إنه مجرد أوراكل بيانات ؛ 2) ليس لها ربحية ؛ 3) تقوم شركة ChainLink Labs (المساهم الأساسي وشركة المنتجات وراء بروتوكول ChainLink) ببيع الرموز لمستثمري التجزئة.هذه النقاط الثلاث خاطئة تمامًا أو مضللة:
1) كما ذكر أعلاه ، توفر ChainLink منصة شاملة للتمويل اللامركزي والمؤسسات المالية الكبيرة.على الرغم من أنها رائدة في فئة blockchain oracle عند إطلاقها في عام 2017 ، فقد توسع البروتوكول منذ ذلك الحين إلى مزود الوسيطة الوسيطة الأولى ، وربط العالم الحقيقي (البيانات ، الحوسبة ، القيمة ، القوانين ، اللوائح ، إلخ) مع أنظمة على السلسلة.كما هو موضح في الشكل أدناه ، فإن Oracle Price Feed هو واحد فقط من العديد من المنتجات على المنصة ، وستستمر نسبة إجمالي الإيرادات في الانخفاض في المستقبل.
2) إلى حد ما ، بعد استراتيجية الاستيلاء على سوق أمازون ، تمكنت ChainLink من الفوز بحصة السوق المهيمنة من البداية من خلال الخدمات المدعومة.ومع ذلك ، على عكس Amazon ، يعد هذا ضروريًا أيضًا لتعزيز صناعة Young Web3 ، حيث لا يزال الغالبية العظمى من عملاء ChainLink يبحثون عن سوق المنتجات (PMF) ولا يمكنهم الاستمرار في دفع رسوم خدمة المهمة في سلسلة المهمة.على الرغم من أن ChainLink قادر على الفوز بالعملاء المعروفين وتوسيع أعمالها في التمويل اللامركزي والتقليدي ، إلا أن هذا لا يترجم أبدًا إلى إيرادات كبيرة على السلسلة.ومع ذلك ، فإن الإطلاق الأخير لمحميات TainLink Token قد غير ذلك تمامًا.
3) لم تتلقى SainLink Labs رأس المال الاستثماري منذ عام 2017 ، ولكن بدلاً من ذلك مولت عمليات موظفيها من 400 إلى 500 من خلال مبيعات Treasury Token.هذا يؤدي إلى قول أن المختبرات تحافظ على “بيع الرموز” (على الرغم من أنه يمكن القول أن رأس المال الاستثماري لكل مشروع آخر هو نفسه … في النهاية ، يستخدم شخص ما النقود للرموز لتمويل العمليات) ، والتي تشجع المستثمرين المحتملين.على غرار العرض أعلاه ، تحتفظ ChainLink بتخريب هذه الرواية تمامًا.
4. هناك محفزات غيرت سرد السوق مؤخرًا
8في وقت سابق من هذا الشهر ، أطلقت ChainLink احتياطيًا رمزيًا استراتيجيًا ، مما يمثل تحولًا كبيرًا في اقتصاديات الرمز المميز للشبكة وتسبب في زيادة سعر 50 ٪ في الأسبوع.يستخدم الاحتياطي تقنية الدفع المجردة لتحويل السلسلة تلقائيًا (لا تزال مدعومة بشدة) وإيرادات المؤسسات غير المعتمة سابقًا للربط ، مما يخلق ضغط شراء قوي ومستمر.حول هذا السرد “بيع الرمز المميز” الخاص بـ LINK إلى سرد شراء صافي حيث أنتج “مئات الملايين من الدولارات” من عائدات الشركات.
هذا يكشف أيضًا عن حجم تسييل chainlink في العالم الحقيقي.على الرغم من أننا ما زلنا في المراحل المبكرة من الرمز المميز الذي استمر عقدًا من الزمان ، وبدأت سلسلة سلسلة من مؤسساتها في الإنتاج ، إلا أن النظام الأساسي قد ولدت مئات الملايين من الدولارات من عائدات بيانات المؤسسات ، وإثبات العقود الاحتياطية ، واستخدام CCIP والاتفاقيات المؤسسية الخاصة.
هذه الإيرادات المؤسسية التي يمكن التحقق منها والتي لم تكن متوفرة من قبل من خلال التحليل على السلسلة عكست تمامًا سردها “عدم وجود ربح”.ستصبح ChainLink واحدة من أعلى الاتفاقيات مدفوعة الأجر.نظرًا لأن المزيد من المشاريع التجريبية المؤسسية تدخل الإنتاج خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة ، و “تبديل الرسوم” الذي لا مفر منه ، فإن الإيرادات التي يمكن التحقق منها سترتفع بالتأكيد.
5. زيادة مساحة 20-30 مرة فعلية. (بموضوعية أدنى منه) تصل قسط المعاملات المميزة المماثلة إلى 15 مرة
تغطي فرص تسييل ChainLink رسوم معاملات CCIP ، واشتراكات تغذية البيانات ، وإثبات شهادة الاحتياطي ، وخدمات الأتمتة ، والمنتجات الجديدة الخاصة بالمؤسسات.يزيد كل توحيد جديد من الاستخدام ويحرك نمو الإيرادات المتكرر المتكرر ، مما يجعل Chainlink مؤسسة للبنية التحتية متعددة الأعمال تنمو جنبًا إلى جنب مع اقتصاد blockchain العالمي وتنمو بشكل كبير في السنوات المقبلة.مع وجود كمية كبيرة من الإيرادات المتاحة الآن للتحقق من السلسلة ، نعتقد أن التقييمات على وشك أن تكون أقرب إلى الأساسيات ؛توقعات السبب الصعودية المقدمة في هذا التقرير ،الرابط لديه 38 مرة الزيادة بحلول عام 2030.
علاوة على ذلك ، فإن رمز السيولة الأكثر تشابهًا في Link هو XRP ؛ليس لأن Ripple يمكن مقارنته بالفعل بـ ChainLink ، ولكن لأن Link يحتوي على جميع الصفات التي يعتقدها حاملي XRP باسم XRP.في الواقع ، ليس لدى XRP أي تطبيق عملي ، ولا علاقة رسمية مع Ripple ، ولا يوجد جر مؤسسي ، ولكن سعر المعاملات هو 15 مرة للربط ، مما يمنح المستثمرين أكبر فرصة غير متماثلة/مكافأة ممكنة في السوق اليوم.على المدى الطويل ،نعتقد أن الشركات المالية التقليدية مثل Visa و MasterCard ستكون مقارنة أكثر ملاءمة للمنتجات المماثلة ، مما يعني أن Link لديه 20-30 مرة الزيادة.
قد تكون هذه إعادة التقييم مفاجئة وعنيفة ومستمرة ، حيث أن رأس المال المؤسسي سوف يدرك حجم هذه الفرصة.الآن هو الوقت المناسب للاستثمار.
عنوان النص الكامل لتقرير البحث: https://docsend.com/view/d9zgwzxxfbdjg7ck
