تحليل الوضع الحالي والاتجاهات المستقبلية للمحافظ في عام 2024

المؤلف: FlashBots المصدر: FlashBots Research Translation: Shan Oppa ، Vision Bichain

Wallet هي بوابة Web3 وبوابة مهمة للمستخدمين لإرسال واستقبال الرسائل وإدارة الأموال والتفاعل مع تطبيقات blockchain.كجزء مهم من البنية التحتية blockchain ، يكون للمحافظ تأثير كبير على تجربة Web3 للمستخدمين.

النظام البيئي للمحفظة متنوع ، ويوفر مقدمو الخدمات مجموعة متنوعة من المنتجات والخدمات من خلال آليات مختلفة.بينما يسعى مقدمو المحفظة إلى تحقيق الاستدامة والتنويع ، تتطور نماذج التشغيل الخاصة بهم أيضًا ، مما يخلق ديناميات جديدة بين المستخدمين والتطبيقات والبنية التحتية الكامنة وراء blockchain.

يهدف تقريرنا إلى توضيح الوضع الحالي للمحافظ على Ethereum بناءً على الأبحاث التي أجراها Orderflow.art.

ومع ذلك ، فإن تحديد المحافظ من خلال تتبع المعاملات على السلسلة يواجه العديد من التحديات:

1. التعريف غير مكتمل بسبب جهاز التوجيه غير المعروف أو عنوان التوقيع.

2. من الصعب تحديد عناوين محفظة متعددة تتعلق بالتبادلات المركزية.

3. تفتقر بعض المحافظ إلى عناوين جهاز التوجيه ، مما يجعل من الصعب على المستخدمين تحديدها.

على الرغم من هذه القيود ، يقدم هذا التقرير نظرة عامة شاملة على محافظ Ethereum والاتجاهات الحالية والآفاق المستقبلية.

يبدأ التقرير بقسم الخلفية ويغطي مجالين رئيسيين: تصنيف المحفظة ودورة حياة تدفق الطلب.في فئة المحفظة ، نقوم بتقسيم محافظ Web3 إلى أنواع مُدارة وغير مُدارة ، بتفصيل أشكال مختلفة من المحافظ غير المدارة.يوضح قسم دورة حياة تدفق الطلب رحلة المعاملة ويحدد اللاعبين الرئيسيين من بادئ تدفق الطلب إلى منشئ الكتلة.

بعد ذلك ، سوف نستكشف الاتجاهات الحالية ، مع التركيز على أحدث التطورات التي تؤثر على مبادئ تدفق الطلبات (OFOS).نحن ندرس تأثير زيادة مركزية سوق البناء بلوك ، والتي تكثف المنافسة من أجل تدفق الطلب.يغطي هذا القسم ثلاثة مفاهيم رئيسية: دفع تدفق الطلب (PFOF) ، مزاد تدفق الطلب (OFA) ، وتدفق الطلب الخاص (POF).بالإضافة إلى ذلك ، نقدم تجريد الحساب (AA) ، مع التركيز بشكل خاص على ERC-4337 ، وهو تطور كبير في إعادة تشكيل المشهد المحفظة.

أخيرًا ، في الاتجاهات المستقبلية ، نستكشف التطورات التي تهدف إلى تعزيز تجربة المستخدم ومعالجة التحديات التنظيمية في مساحة المحفظة.لقد درسنا ما قبل confs ، وهي آلية مصممة لزيادة سرعة تأكيد المعاملات.قمنا أيضًا بتحليل مقترحين لتحسين Ethereum (EIPS) المصمم لتعزيز تجريد الحساب.بالإضافة إلى ذلك ، نناقش بيئة التنفيذ الموثوقة (TEE) ودورها في تحسين أمان وخصوصية محافظ Web3.لقد فكرنا في كيف أن Tee هو حل امتثال محتمل لصناعة التشفير ، خاصةً عندما يتحول التركيز التنظيمي من اللامركزية إلى السيطرة على القضايا.

خلفية

يقدم

المحفظة هي الواجهة الرئيسية للمستخدمين للتفاعل مع تطبيقات blockchain.بينما يحتفظ المستخدمون في كثير من الأحيان بمحافظ متعددة (على سبيل المثال ، حسابات metamask المتعددة) ، فإن عملية ترحيل المفاتيح الخاصة إلى مزود محفظة جديد غالبًا ما تكون مرهقة.هذا النقص في قابلية النقل سهلة الاستخدام له تأثير “لزج” ، والذي يربط المستخدمين في كثير من الأحيان بمقدمي المحفظة الحاليين.

إن المنافسة الشرسة بشكل متزايد من أجل تدفق الطلب تجعل من الأهمية بمكان لمقدمي المحفظة الحصول على المستخدمين والاحتفاظ بهم.لقد ولدت هذا المشهد التنافسي اتجاهًا مثيرًا للاهتمام: تطبيقات التمويل اللامركزية (DEFI) مثل UnisWap و 1Inch و Curve Finance تخلق الآن محافظها الخاصة.تتيح هذه الخطوة الاستراتيجية أن تكون منصات Defi هذه تحكم بشكل أفضل في تدفق طلب المستخدم ، مما قد يكتسب قيمة أكبر ويوفر تجربة مستخدم أكثر تكاملاً.

يسلط هذا الاتجاه الضوء على تطور العلاقة بين المستخدمين والمحافظ وتطبيقات Defi في النظام البيئي blockchain.إنه يسلط الضوء على كيفية إعادة ترتيب معركة معركة المشهد المحفظة ويؤثر على استراتيجيات اللاعبين الرئيسيين في مساحة Defi.

تصنيف المحفظة

عادةً ما يتم تقسيم محافظ Web3 إلى مدارة (يتم التحكم فيها بواسطة أطراف ثالثة) وغير مُدارة (يسيطر عليها المستخدمون).السيطرة هي من يحمل المفتاح الخاص للمحفظة.

• محفظة مستضافة: يتم توفير محافظ مستضافة بشكل أساسي من خلال تبادل العملة المشفرة وروبوتات Telegram ، والتي تنقذ المفاتيح الخاصة للمستخدمين وتزويد المستخدمين بتجربة مستخدم أفضل.ومع ذلك ، لا يملك المستخدمون سيطرة كاملة على أموالهم الخاصة ، وقد تصل هذه الأطراف الثالثة إلى أموال المستخدمين دون إذنهم.

• محفظة غير مُدارة: يحتفظ المستخدم بالمفتاح الخاص ولديه تحكم كامل في المحفظة غير المدارة.إذا فقد المفتاح الخاص ، فلن يتمكن المستخدم من الوصول إلى المحفظة والأموال.يتم تخزين المفتاح الخاص للمحفظة الساخنة على جهاز متصل بالشبكة يتفاعل مع التطبيق.تخزن المحافظ الباردة مفاتيح خاصة على الأجهزة المعزولة المخصصة التي لا تتفاعل مع التطبيق.يتم توصيل المحافظ “الساخنة” غير المدارة بالإنترنت وعادة ما يتم الوصول إليها من خلال ملحقات المتصفح أو تطبيقات الأجهزة المحمولة أو تطبيقات سطح المكتب.لا تحتوي محفظة “البرد” على وصول عبر الإنترنت ويتم تخزين الأصول في جهاز مادي.

هناك أنواع مختلفة من المحافظ غير المدارة ، باستخدام تقنيات مختلفة لتحسين تجربة المستخدم والأمان.

MPC Wallet

تستخدم محافظ الحوسبة متعددة الأحزاب (MPC) التشفير لتشفير المفاتيح الخاصة وتوزيعها على أجهزة متعددة.يجب على هذه الأجهزة أو الأطراف تقييم الحساب دون الكشف عن مفاتيحها الخاصة أو البيانات الخاصة بها.عادة ما تحتوي بروتوكولات الحوسبة متعددة الأحزاب المستخدمة في بيئات محفظة MPC على الخصائص التالية:

1. أمان العتبة: تأكد من أن عددًا محددًا مسبقًا من المشاركين يجب أن يتعاونوا للتوقيع على المعاملة.

2. الشظية الرئيسية: القدرة على تقسيم مفتاح خاص إلى أسهم متعددة.

3. توليد المفاتيح الموزع: قم بإنشاء مفاتيح بطريقة موزعة بحيث لا يعرف أي طرف المفتاح الخاص الكامل.

فوائد محفظة MPC هي:

1. الأمن: نظرًا لعدم التحكم في المفتاح الخاص ، يحتاج المهاجم إلى مهاجمة أطراف متعددة ، وبالتالي زيادة أمن المحفظة.

2. قابلية الاسترداد: من خلال تخزين جزء مفتاح التشفير في أماكن متعددة ، يمكن للطرف المعتمد استرداد الحساب إذا فقد المفتاح.

3. إمكانية الوصول: نظرًا لأن الأجزاء الرئيسية الخاصة موزعة بشكل آمن بين الأطراف المتعددة ، يمكن عقد الأصول عبر الإنترنت.يمكن تنفيذ المعاملات بشكل أكثر كفاءة من المحافظ الساخنة دون المساس بأمان المفاتيح.

حساب الملكية الخارجية (EOA)

تتم إدارة حساب الملكية الخارجية (EOA) بواسطة مفتاح خاص فريد من نوعه يسيطر عليه المستخدم للتفاعل مع العقود الذكية على السلسلة.

تستخدم EOA مفتاح خوارزمية التوقيع الرقمي الإهليلجي (ECDSA) للتوقيع والتحقق من المعاملات الرقمية.يمكن للمستخدمين إرسال واستلام المعاملات ، والتفاعل مع العقود الذكية ، والموافقة على الرسائل من خلال EOA.

لإنشاء EOA ، يولد واجهة المستخدم محفظة مفتاح خاص وعبارة البذور.نظرًا لوجود عبارة واحدة فقط مفتاح خاص وبذرة ، إذا فقد المستخدم كل من مفتاح المفتاح والبذور ، فلن يتمكنوا من الوصول إلى محفظته.

محفظة العقد الذكي

تستخدم محافظ العقود الذكية أو المحافظ الذكية تجريد الحساب وقابلية العقود الذكية لتحسين تجربة المستخدم.لا يتم التحكم في محافظ العقود الذكية بواسطة مفاتيح خاصة ، ولكن بواسطة رموز العقود.يمكن أن تساعد بروتوكولات Abstract Abstract مثل ERC-4337 محافظ العقود الذكية على تجاوز متطلبات محافظ EOA لبدء المعاملات.يمكن برمجة محافظ العقود الذكية لتنفيذ الوظائف التالية:

1. مصادقة ثنائية العوامل

2. تجميد الحساب

3. الانتعاش المرن

4. معالجة دفعة المعاملات

5. قيود النقل والاستهلاك

6. مفتاح الجلسة

7. رعاية الغاز ودفع الغاز غير الأصلي

8. محفظة متعددة التوقيع

بالمقارنة مع EOA ، تحتوي محافظ العقد الذكية على النفقات العامة للغاز ، وهو أمر يرجع أساسًا إلى تنفيذ رمز العقد وأحداث النشر.بالمقارنة مع EOA ، فإن العقود الذكية هي بطبيعتها أكثر تعقيدًا وقوة ، لذا فإن محافظ العقود الذكية التي تم اختبارها بواسطة التدقيق والعمليات العملية جديرة بالثقة.

طلب دورة حياة التدفق

يوضح Orderflow.art شروط تدفق الطلب ويحدد المشاركين المعروفين على السلسلة خلال دورة حياة المعاملة.

تبدأ دورة حياة المعاملة بالواجهة الأمامية للسلسلة على الجانب الأيسر من مخطط Sanki لتدفق الطلب ، وأخيراً منشئ الكتلة على اليمين.

المشاركين في السلسلة الرئيسية في دورة حياة المعاملة هم:

طلب تدفق البادئ

أمر تدفق الطلب (OFO) هو أول تطبيق على السلسلة للتفاعل مع المحفظة.يشمل OFO:

1. المحفظة: تضيف المحفظة باستمرار المزيد من الميزات لتحسين تجربة المستخدم ، مثل التبادل المباشر.

   ملاحظة: تشمل الأشكال 3 و 4 و 5 أجهزة توجيه معروفة فقط وتقليل المعاملات الأصلية للتبادل للمحافظ.

2. الواجهة الأمامية: لدى Uniswap والتطبيقات الأخرى محافظهم وواجهاتها الخاصة للمستخدمين لإنشاء معاملات.تفقد الواجهة الأمامية DEX الهيمنة من حيث حجم المعاملات وحصة سوق المعاملات (الشكل 3 والشكل 4).

3. روبوتات Telegram: تمثل بندقية الموز والمايسترو و Unibot جزءًا كبيرًا من معاملات البيع بالتجزئة خلال العام الماضي (الشكل 4).عادة ما تكون أحجام المعاملات أقل من 10،000 دولار (الشكل 5).

4. المجمعون: المجمعون هم تطبيقات مثل Defillama و Matcha و 0x API و 1 بوصة API التي تتصل بعدة dexs لتفريق السيولة بشكل موحد.منذ عام 2023 ، ظلت حصة سوق التداول مستقرة نسبيًا ، في حين انخفضت أحجام التداول قليلاً (الأشكال 3 والشكل 4).

5. مزاد دفق الطلب: يتضمن OFA مزادات الدُفعات المحالبة (مثل Cowswap) وأنظمة RFQ (على سبيل المثال Uniswap X) ومزادات التنفيذ (مثل MEV-Bocker).اكتسبت OFA حصة السوق في الحجم على حساب الواجهة الأمامية DEX (الشكل 3) وغالبًا ما تستخدم في المعاملات الأكبر (الشكل 5).

موفر السيولة

عادة ما يتم توجيه المعاملات الكبيرة أو المعاملات التي تنطوي على أزواج تداول غير سائلة إلى مزاد التيار (OFA) والمجمعين لتقليل الانزلاق.يحصل هؤلاء مقدمو الخدمات على السيولة من التبادلات اللامركزية المتعددة (DEX) ، ومصادر خارج السلسلة ومخزون الملكية.

1. صانع السوق: الكيانات التجارية التي تستخدم السيولة خارج السلسلة وتتمكن من المخزون لتنفيذ المعاملات.أنها توفر السيولة لمنصات طلب الاقتباس (RFQ) مثل Hashflow و Uniswap X.

2. الحل: تحديد أفضل توجيه وتسعير تنفيذ المعاملات.تُستخدم الحلول في OFAs مثل Cowswap ، وتوفر بعض الحلول تقديمات معاملات المستخدم المباشرة من خلال الواجهة الأمامية الخاصة بهم.

3. الباحثون عن CEX-DEX: يستخدم هؤلاء الباحثون السيولة خارج السلسلة من التبادلات المركزية (CEXS) لالتقاط فرص المراجحة على السلسلة.يمكنهم الاستفادة من OFA مع تجمعات الذاكرة الخاصة مثل MEV Share و MEV Blocker.

تجمع الذاكرة

يتم تقديم أوامر Ethereum إلى تجمعات الذاكرة العامة أو الخاصة:

1. تجمع الذاكرة العامة: المعاملات مرئية للجميع ، ويمكن للباحثين و OFAS التقاطهم وحزمهم.جميع بناة البلوك يمكنهم الوصول إلى هذه المعاملات ليتم تضمينها في الكتلة.

2. تجمع الذاكرة الخاص: المعاملات مرئية للأطراف المختارة فقط ، بما في ذلك الباحثين المحددين ، OFAs ، والبناة.

باني

يرتب المنشئ ويدمج المعاملات في الكتلة.إذا تم تضمين المعاملة في كتلة المنشئ الفائز ، يتم الانتهاء من دورة حياة الطلب.إذا لم يتم تضمينها في الكتلة الفائزة ، فستبقى المعاملة في تجمع الذاكرة حتى يتم تضمينها في الكتلة المستقبلية أو التخلص منها.

الاتجاهات الحالية

يعرض مشهد Ethereum حاليًا العديد من الاتجاهات الرئيسية في إعادة تشكيل الصناعة.الاتجاهان الرئيسيان للإيثريوم اللذين يؤثران على مبادري تدفق الطلب هما 1) مركزية سوق blockchain ، و 2) باستخدام ERC-4337 لتحقيق تجريد الحساب.

كتلة المولد المركزي

أصبح سوق البناء لـ Ethereum مركّزًا بشكل متزايد ، حيث يمثل اثنان من البناة أكثر من 90 ٪ من سوق الكتلة.

هذا التركيز يؤدي إلى ديناميات جديدة من أجل تدفق:

• دفع تدفق الطلب (PFOF)

• مزاد تدفق الطلب (OFA)

• تدفق الطلب الخاص

تقوم هذه الآليات بتغيير كيفية معالجة المعاملات وتحديد أولوياتها ، وتوفير فوائد مثل حماية MEV وتحسين اكتشاف الأسعار ، ولكن أيضًا تثير مخاوف بشأن أسهم السوق واللامركزية

دفع تدفق الدفع

الأجر عن طريق تدفق الطلب (PFOF) هو مفهوم مالي تقليدي يقوم فيه صانعي السوق بدفع الوسطاء في البداية مقابل رسوم تدفق الطلبات دون وصفة طبية.يعتقد صانعو السوق أن تدفق ترتيب البيع بالتجزئة جاهل وغير ضار وأن المعاملات مربحة.مع توسيع نظام التداول الآلي (ATS) ، يستخدم صناع السوق PFOF لجذب أوامر البيع بالتجزئة إلى ATS.

هناك ثلاث طرق يمكن لتجار البيع بالتجزئة الاستفادة من PFOF:

1. يتم استخدام جزء من PFOF لتغطية تكاليف تنفيذ تجار البيع بالتجزئة.

2. سيقدم صانعو السوق عروض أسعار أكثر صرامة ، مما يسمح لتجار البيع بالتجزئة بتنفيذ المعاملات بسعر أكثر ملاءمة

3. سيتمكن صناع السوق من توفير سيولة أكبر لأوامر الصفر.

في Ethereum ، أصبحت PFOF علاقة تدفق الطلب الحصرية (“EOF”) بين بادئ تدفق الطلب (“Ofo”) والبناء.يتجاوز EOF تجمعات الذاكرة العامة وحسابات ما يصل إلى 35 ٪ من حصة السوق.يمكّن تدفق الطلب الحصري للبناة من بناء كتل ذات قيمة أعلى من المنافسين ، الذين يمكنهم الحصول على معاملات فقط من تجمعات الذاكرة العامة أو مزادات تدفق الطلبات (“OFA”).نظرًا لأن EOF يتطلب ضمان الإنفاذ ، فإن البناة سوف يعدد حزمة Ofo لضمان إدراج في الوقت المناسب.

هناك العديد من الأسباب التي تجعل مبدئي تدفق الطلبات يستخدمون علاقات EOF:

• ضمان تضمين كتلة.من خلال العمل مع أفضل البناة ، يزيد Ofo من احتمال إدراج معاملاته في كتلة الإنشاء التالية.

• حماية MEV المستخدم.Ofo تقريبا القضاء على MEV من معاملاتها.

• استرداد أولوية رسوم الغاز.يمكن لـ OFO الحصول على استرداد رسوم الغاز المفضلة التي يدفعها المستخدم.يقدر البنائين المعاملات عالية الجودة ، مثل الاستيلاء على أوامر من روبوتات Telegram ومستعدون لدفع المزيد مقابل تدفق الطلب.

علاقات EOF المعروفة حاليًا:

• بندقية الموز وباني تيتان

• سيد وقندس

*يتم حساب EOF تقريبًا عن طريق تدفق الطلب الذي لم يسبق له مثيل في فلاش أو تجمعات الذاكرة.

يتم بيع الطلبات

يتم إنشاء مزاد دفق الطلب (OFA) لحماية معاملات المستخدم من استراتيجيات MEV السلبية مثل المعاملات الوقائية وهجمات الميزانين.يوفر OFA العديد من الفوائد للمستخدمين ، بما في ذلك:

1. تقليل تكاليف المعاملات.OFA المعاملات المجمعة ، وبالتالي تقليل رسوم الغاز وتقليل أخطاء التنفيذ.

2. استرداد MEV.يمكن لـ OFA يمكن لمزاد MEV إعادة شراء الفرص وإعادة MEV جزئيًا إلى المستخدم.

3. تحسين اكتشاف الأسعار.تتنافس حلول الطرف الثالث على أفضل سعر تنفيذ.

4. تعزيز السيولة.يمكن أن تجمع حلول الطرف الثالث السيولة من مجموعة واسعة من المصادر مثل DEX و CEX والمخزون الخاص.

يلخص OFA المعاملات المبادلة من عدة مستخدمين ومزاداتهم إلى مقدمي العروض الطرف الثالث للتنفيذ.يعمل OFA كمليزة ويختار العطاءات الفائزة بناءً على معايير محددة مسبقًا.يتم تقديم العطاءات الفائزة إلى حظر بناة على السلسلة في شكل مجمعة للإجماع.

هناك العديد من أنواع OFA:

• طلب الاقتباس (RFQ): يقدم RFQ عروضًا باستخدام المخزون على السلسلة والخاصة باستخدام مقدمي العروض والتمويل وأنظمة صانع السوق.يوفر RFQ سيولة أفضل من صانعي السوق التلقائي العام (AMMS) ، لأن صانعي سوق RFQ يمكنهم الوصول إلى مصادر السيولة الأخرى مثل CEX و AMMs عبر السلسلة.أمثلة: Uniswapx ، Bebop ، 1inch Fusion ، Hashflow ، 0xapi

• المزادات بالجملة المتكررة: تتيح المزادات السائبة المتكررة حلول الطرف الثالث لتحسين الأسعار والسيولة مع حماية المعاملات من MEVs.يتم تجميع المعاملات معًا ، وتوفير الغاز وتحسين معدلات التنفيذ.أمثلة: Cowswap ، dflow

• مزاد تنفيذ المعاملات: يقوم مقدمو العروض الطرف الثالث (وخاصة الباحثين) باستخراج MEVs ويتنافسون على أعلى مسترخي للمستخدمين.عادة ما يتم دمج هذا OFA مباشرة مع المحفظة عبر RPC.أمثلة: MEV-Plocker ، Merkle

• Block Space Aggregator Auction: إرجاع مزاد مجمع الفضاء بلوك قيمة للمستخدم الأصلي من خلال حسومات الغاز الأولى.يتنافس بناة على تضمين حزم المعاملات لزيادة قيمة الكتل الخاصة بهم وسيقومون باسترداد جزء من مدفوعات حزمة المعاملات المراد تفضيلها.مثال: مشاركة mev flashbots

عملية الطلب الخاصة

تدفق الطلب الخاص (POF) هو تدفق طلب من مبدأي تدفق الطلبات المتكاملة رأسياً (المحافظ والتطبيقات والمحلولات والباحثين) والبنائين.لا يتم تعدد هذا الدفق عادة وإرساله إلى منشئ واحد.

تتكامل Top Builders Beaver Build و RSYNC مع شركات التداول الخاصة SCP و Wintermute والاستفادة من تدفق طلب CEX-DEX الداخلي.تتمتع بناة البحث المتكاملة بميزة على البناة المتوسطين لأنه يمكن إعادة توزيع أرباح الباحث في بناة ، مما يزيد من احتمال تقديم عطاءات الكتلة الفائزة.يستفيد بناة البحث المتكاملة أيضًا من مدخرات الكمون عند إرسال المعاملات من الباحثين إلى بناة.يمكن أن يمتد توفير هذا التأخير إلى حظر مزادات البناء.

(أ) https://arxiv.org/pdf/2407.13931.EOF لـ Titan (B) ، Beaverbuild (C) ، و RSYNC Builder (D).لاحظ أنه يمكن لـ RSYNC فقط رؤية تدفق الطلبات الخاصة في Wintermute ، ولا يمكن لـ Beaverbuild سوى رؤية تدفق الطلب الخاص SCP.

تأثير المستقبل

OFAs مثل Flashbots Protect و MEV حاصرات قدمت RPCs للمستخدمين للاندماج في محافظهم.هذه المنتجات مخصصة بشكل أساسي لمستخدمي المحفظة الشخصية للاختيار ويتم دمجها مباشرة في التطبيق.

بالإضافة إلى ذلك ، بدأت المحافظ في التقاط قيمة تدفق الطلب.

• Metamask Smart Trading – Metamask Smart Trading ينفذ نفس الميزات ASA ، مما يوفر حماية MEV واسترداد الغاز وحماية الاسترداد.يتم دمج هذه الخدمة تلقائيًا في محفظة Metamask للمستخدمين للاختيار من بينها.يدفع الباحثون والمحلولون للوصول إلى تدفقات أوامر المعاملات الذكية.

• Trust Wallet MEV Protection – يتم توفير حماية MEV Wallet Wallet للمستخدمين افتراضيًا ، ولكنها لا تشمل استرداد الغاز واستعادة الحماية.

تجريد الحساب

إن تنفيذ تجريد الحساب ، وخاصة من خلال ERC-4337 ، هو إحداث ثورة في تفاعل المستخدم مع شبكات blockchain من خلال تقديم محافظ عقود ذكية وكيانات جديدة مثل Bundlers و Paymasters.هذه التطورات لا تعزز تجربة المستخدم فحسب ، بل تخلق أيضًا فرصًا وتحديات جديدة في معالجة المعاملات وهيكل الرسوم.

ERC-4337

الهدف الرئيسي من تجريد الحساب هو التخلص من الحاجة إلى وجود جميع المستخدمين إلى EOA والسماح للمستخدمين باستخدام محفظة عقد ذكية كحسابهم الأساسي.يقوم تجريد الحساب بذلك عن طريق فصل إدارة الحساب وتنفيذ المعاملات من EOA.يستخدم تجريد الحساب كيانات جديدة: 1) Bundler ، المستخدمة لبدء المعاملات ؛

يقدم ERC -4337 لاعبين جديدين – Bundler و Paymaster:

• Bundler – Bundler يجمع بين عمليات المستخدم المتعددة في معاملة ، على غرار مولد الكتلة ، ويقدم المعاملة إلى تنفيذ عقد نقطة الدخول.والأهم من ذلك ، يمتلك Bundler EOA ، مما يسمح لهم ببدء المعاملات ، مما يلغي الحاجة إلى المستخدمين لامتلاك محافظ EOA.تشمل الحزم الحالية Skandha و Alchemy و Rundler و Voltaire و Alto و Stackup و Infinitism.

• Paymaster – Paymaster هو عقد ذكي يتولى سياسات دفع غاز المحفظة.يحدد Paymaster العملة (StableCoins أو غيرها من الرموز المميزة ERC-20) التي يمكن استخدامها في مدفوعات الغاز وتتيح الطلبات لدفع رسوم الغاز لمستخدميها.

تأثير المستقبل

وفقًا لـ ERC-4337 ، فإن حالة Bundler تشبه بناة بلوك اليوم ، مما يتيح لك إجراء معاملات تدفق الطلبات الحصرية باستخدام محفظة عقد ذكية.يعد تدفق الطلبات الحصري أكثر أهمية بالنسبة للحزم لأنها تتنافس على أعلى رسوم الأولوية ، في حين أن الحزم الفاشلة تدفع تكلفة الغاز لاستعادة المستخدم.

نظرًا لأن مجموعة ذاكرة UserOperation عامة ، فإن عمليات الاستخدام عرضة للمعاملات الوقائية وهجمات الميزانين.يمكن للحزم التقاط بعض mevs لأنها فرز عمليات الاستخدام ودعمها في حزمة.يمكن للباحثين تشغيل Bundler لاستخراج MEVs من تجمع ذاكرة UserOperation المكشوف.يمكن دمج الحزم والبنائين للحصول على تدفق طلب إضافي.

الاتجاهات المستقبلية

مدفوعة بالابتكار التكنولوجي والتنمية التنظيمية ، فإن حقول العملة المشفرة والكتل في طليعة التحول الرئيسي.الاتجاهات الرئيسية التي تشكل المستقبل تشمل:

• تأكيد مقدمًا لزيادة سرعة المعاملة.

• يتم استخدام EIP-7702 و EIP-7212 لتجريد الحساب وتحسينات المحفظة الذكية لتعزيز تجربة المستخدم ومعايير توقيع المعاملات.

• دمج بيئة التنفيذ الموثوقة (TEE) لتعزيز الأمن.

• المناقشات التنظيمية ، وخاصة تلك حول StableCoins والأوراق المالية ، تقود الصناعة إلى التكيف في الإطار القانوني الجديد.

نظرًا لأن التركيز ينتقل من اللامركزية الواسعة إلى مناقشة دقيقة للسيطرة والتنفيذ ، فإن هذه الاتجاهات تعد بإعادة تعريف كيفية تفاعل المستخدمين مع شبكات blockchain ، وكيفية بناء المطورين التطبيقات ، وكيفية استجابة النظم الإيكولوجية للتحديات التنظيمية.

قبل التأكيد

Preconfs (“preconfs”) هو اقتراح بحث يسمح للمستخدمين بتلقي تأكيد المعاملات قبل تأكيد المعاملات بموجب الإجماع.تم تصميم التأكيد المسبق لتحسين تجربة المستخدم من خلال القضاء على احتقان الشبكة العالي على Ethereum و Bayer 2 Treggregation والتحقق مع تأكيد أسرع.اقترح جاستن دريك الاقتراح القائم على التأكيد قبل التأكيد ، مما يسمح لمقترحي L1 بتوفير ضمانات اقتصادية سيتم تضمينها في معاملات مستخدم L2.

كيف يعمل التكوين المسبق؟

• يوقع مقترحو كتلة Ethereum (“prenegotiators”) أو الممثلين على التزام للمستخدمين لضمان دمج معاملاتهم وتنفيذها بشكل أسرع من إجماع L1 المتوقع.

لا يزال مجال التأكيد قبل التأكيد في مراحله المبكرة وتم اقتراح عدة طرق مختلفة.قد يكون للطرق التالية التأثير الأكبر على مبادري تدفق الطلب:

• XGA نمط ما قبل التأكيد: يتم تضمين حزم المعاملات قبل التأكيد على نمط XGA في أسفل الكتلة.يمكن تضمين معاملات ملء (لا يوجد تنفيذ فوري أو معاملات MEV منخفضة) في حزمة المعاملة السفلية في الكتلة.هذا يتيح للبنائين التركيز على معاملات MEV ذات الكتلة القيمة وتبسيط أسعار الغاز لمعاملات التعبئة.

• MEV-Commit’s MEV: MEV-Commit هي شبكة P2P التي تعد بتنفيذ معاملات Ethereum ومكافآت أو موفري الخدمات.يحدد مبادئ تدفق الطلب (“العارض”) نية تنفيذ المعاملات الخاصة بها للمزود.

• Espresso’s BFT قبل التأكيد: يتم دعم التأكيد قبل التأكيد على ضمان الأمن والنشاط لخوارزمية إجماع BFT.يتم دعم BFT قبل التأكيد من قبل مجموعة فرعية من مصادقي L1 ، بدلاً من مدقق واحد لأنه يعتمد على التأكيد المسبق.

تأثير المستقبل

نظرًا لأن مبادري تدفق الطلب يمكن أن يضمنوا تنفيذ المعاملات عند الرسوم الأعلى ، فإن التكوين المسبق سيؤدي إلى تجربة تنفيذ أفضل.

بالنسبة إلى الإعدادات المسبقة لأسلوب XGA ، بما في ذلك المعاملات الحساسة غير المؤكدة (أي “الحوكمة” و “الفائدة” و “التفويض” و “الإعلان”) في أسفل الكتلة يمكن أن يقلل من الغاز الذي تستهلكه هذه التبادلات ويقلل من كمية الغاز بسبب عدم كفاية عدد الغاز من عمليات إزالة المعاملات.

EIP-7702 و EIP-7212

هناك اثنين من eips مجردة حساب يمكن أن تفتح تمامًا إمكانات محافظ العقد الذكية وتصبح لعبة تغيير في النظام البيئي للمحفظة.

EIP- 7702

يقدم EIP-7702 الميزات التالية لـ EOA:

• معالجة الدُفعات: يمكن للمستخدمين إجراء عمليات متعددة في معاملة ذرية واحدة.

• الرعاية: يمكن لحساب منفصل X أو مشغل التطبيق دفع مقابل المعاملات في الحساب Y.يمكن أن يتلقى الحساب X الرموز المميزة ERC-20 لهذه الخدمة.

• تخفيض الإذن: يوقع المستخدم على مفتاح فرعي يوفر أذونات محددة أضعف.على سبيل المثال ، يتفاعل فقط مع تطبيقات محددة ، فقط استخدم رمز ERC-20 فقط للمعاملات ، وقيود النقل.

تم تصميم EIP-7702 لتكون متخلفًا وإلى الأمام مع ERC-4337 ، مما يسمح لـ EOA بالاستفادة من البنية التحتية الحالية ERC-4337.يمكن لـ EOA أيضًا تحويل نفسها مؤقتًا إلى محفظة عقد ذكية لإدراجها في حزمة ERC-4337.

تشمل فوائد EIP-7702:

• تقليل مخاطر الأمان: يزيل EIP-7702 أيضًا نقطة الثقة المركزية عند تعيين رموز العقد الذكية إلى EOA للمعاملات.EIP-7702 لا توجد إمكانية للمعاملات غير المصرح بها ، لأنه سيتم حذف رمز العقد بعد تنفيذ المعاملة.

• DAPP سهلة التبني: يمكن للتطبيقات التي تستخدم ERC-4337 الاندماج بسهولة مع EIP-7702 دون تغيير الكود.يدعو EOA العقود الذكية دون إذن.

لا يزال EIP-7702 اقتراحًا جديدًا ، مع بعض القضايا التي يحتاج المطورون إلى مراعاتها:

• الإلغاء: لا يحتوي EIP-7702 على تفاصيل واضحة حول إلغاء رمز العقد عند اكتشاف أي رمز ضار.

• توقيع سلسلة لاأذار: يستخدم EIP-7702 توقيعًا ثابتًا ويمكن إعادة استخدامه في سلاسل أخرى ، ولكنه يفتقر إلى المرونة إذا كان المستخدم يريد تطبيقًا مختلفًا.

EIP- 7212

يقوم EIP-7212 أو RIP-7212 بإنشاء عقد التحقق من التوقيع باستخدام معيار المنحنى الإهليلجي “SECP256R1”.تم اعتماد المعيار من قبل أكبر شركات Web2 لمصادقة المستخدم ويمكن دمجها في محفظة العقد الذكي ERC-4337.

“SECP256R1” يستخدم حاليًا لتطبيقات المصادقة التالية:

1. منطقة آمنة من Apple: منطقة Apple الآمنة هي أجهزة بيئة التنفيذ الموثوقة (TEE) التي تنشئ وتخزين المفاتيح.يمكن للمناطق الآمنة تشفير البيانات أو فك تشفيرها ، وتوقيع رسائل تعسفية ، ولا يمكن الوصول إليها إلا من خلال القياسات الحيوية.

2. Webauthn: مصادقة الويب هي معيار الويب للمصادقة المستخدمة من قبل معظم متصفحات Web2 (Chrome و Firefox و Edge و Safari).يستخدم Webauthn تشفير المفتاح العام الخاص بالمجال لمصادقة المستخدم ، والقضاء على كلمات المرور ، وتوفير استرداد أسرع وتقليل مخاطر الأمان.

3. Android KeyStore: Android Keystore هو متجر آمنة لاعتماد نظام آمن.يمكن للتطبيقات إنشاء مفاتيح خاصة وعامة وتخزينها في Keystore.يتم تشفير Keystore استنادًا إلى كلمة مرور الهاتف المحمول الخاصة بالمستخدم ويمكن الوصول إليها من خلال كلمة المرور أو التقنية البيومترية.

4. المفتاح: المفتاح هو بيانات اعتماد FIDO التي تتيح للمستخدمين الوصول إلى حسابهم دون كلمة مرور باستخدام القياسات الحيوية أو رمز التعريف الشخصي.يمكن للمستخدمين الوصول إلى المواقع الإلكترونية أو التطبيقات عن طريق فتح أجهزتهم المحمولة بدون كلمات مرور.

RIP-7212 هي نسخة موجزة من EIP-7212 ، وقد التزمت فرق Kakarot و Polygon و Officism و Zksync و Scroll والتعريفي بتنفيذها.تقدم Polygon RIP-7212 على شبكة الاختبار الخاصة بها ، وتشمل المحافظ الذكية التي تم إطلاقها مؤخراً من CoinBase التحقق من كلمة المرور.

كيف يعمل المفتاح؟

1. تقوم محفظة العقد الذكي بإنشاء كلمة مرور أو زوج مفاتيح عامة وخاصة.

2. يتم تخزين المفتاح الخاص في نقطة الإنطلاق على جهازك المحمول.

3. عندما تنشئ محفظة العقد الذكي معاملة معلقة ، يستخدم المستخدمون القياسات الحيوية أو دبابيس الهاتف المحمول للمصادقة لإلغاء قفل المفتاح الخاص.

4. يستخدم الجهاز المحمول بعد ذلك المفتاح الخاص “لتوقيع” المعاملة ويرسل المعاملة المكتملة إلى محفظة العقد الذكي.

5. يتم التحقق من هذا التوقيع على السلسلة من خلال العقد الذكي RIP-7212.

تأثير المستقبل

على الرغم من أن EIP-7702 لا يزال في مرحلة الاقتراح ، فإن RIP-7212 تدمج بنشاط في Rollup L2 وتنفيذها في محفظة العقد الذكي.توفر Wasskey Wallet ميزات قوية لمحفظة Smart ERC-4337 من خلال التخلص من الحاجة إلى كلمات المرور وعبارات البذور وزيادة الأمان إلى مستوى الأجهزة.يشمل استخدام مفتاح المرور حاليًا:

• Coinbase Smart Wallet: تستخدم محفظة CoinBase الذكية مفاتيح لمصادقة المستخدمين ورعاية معاملات الغاز.تدعم Smart Wallet 8 شبكات (القاعدة ، Ethereum ، التفاؤل ، التعبير ، المضلع ، Avalanche ، BNB ، Zora) وتوفر SDK محفظة لتكامل DAPPS.

• Clave: يستخدم Clave نقطة الإنطلاق المحمولة والمفاتيح لتوفير رسوم الغاز للانتعاش الاجتماعي ، وخدمات تسمية الحساب ، وتسجيل الدخول البيومترية والرعاية على Zksync.

• Banana SDK: يقوم SDK’s SDK’s Banana بتعزيز Webauthn لتوفير حسابات 2FA و Biometrics و Recovery مع المرشحين.

• تسليم المفتاح: المفتاح هو مزود محفظة كخدمة (WAAS) التي تخزن المفاتيح الخاصة في TEE.

EIP- 712

EIP-712 هو معيار توقيع الرسائل المكتوبة مصممًا للسماح باستخدام توقيعات الرسائل خارج السلسلة لتوقيعات التوقيع على السلسلة ، وبالتالي توفير تجربة مستخدم أفضل.بخلاف قراءة سلاسل بايت ، يسمح EIP-712 بعرض التوقيعات بتنسيق قابل للقراءة دون فقدان خصائص أمان النظام.توفر التواقيع خارج السلسلة الغاز وتقليل عدد المعاملات على السلسلة.

كيف يعمل EIP-712؟

1. يستخدم مطورو DAPPS هياكل بيانات JSON الموقعة من قبل المستخدم.

2. تمنع محددات المجال التواقيع من استخدامها على DAPPs متعددة وتسمح بعبارة متعددة لاستخدام التوقيع داخل DAPP معين.

3. يمكن لمشغلي المحفظة والواجهة الأمامية تحليل هياكل البيانات DAPP وتحويل البيانات إلى رسائل قابلة للقراءة للمستخدم.

تتمثل إحدى الميزات الرئيسية لإلغاء قفل EIP-712 في أنه يسمح لـ DAPPs بالتحكم في تدفق المعاملات للمستخدمين (بدلاً من المحافظ).يمكن للتطبيقات مثل UNISWAP تقليل MEVs للمستخدم ، حيث يتجاوز Exchange OFA وغيرها من مستخلصات قيمة MEV.

بالإضافة إلى قابلية قراءة معاملات المحفظة ، يسمح EIP-712 أيضًا للأطراف الثالثة بالتصويت لرسوم الغاز للمستخدمين ، وبالتالي زيادة توافر الحوكمة.يمكن للناخبين استخدام ميزة توقيع EIP-712 لإنشاء تفويض موقّع أو معاملات التصويت مجانًا.

تأثير المستقبل

بالإضافة إلى قابلية قراءة المحفظة ، يمكن استخدام EIP-712 لتحسين تجربة المستخدم في مجالات أخرى.

• الحكم.يمكن للمستخدمين تكليف الآخرين بالتصويت والسماح لأطراف ثالثة بدفع رسوم الغاز لهم من خلال ميزة توقيع EIP-712.

• توقيع واضح.يمكن لمحفظة الأجهزة أو جهاز منفصل عرض رسالة من DAPP ، مما يضمن أن المستخدمين يمكنهم التأكد من عدم وجود برامج ضارة أو تطبيق ضار لإرسال الرسالة إليهم.

• إعادة إعادة الهجوم.يمكن تضمين البيانات التي تمنع هجمات إعادة التشغيل في البيانات المنظمة لـ EIP-712.

• تم تقليل MEV.يسمح EIP-712 للمستخدمين بتوقيع المعاملات مع السماح للواجهة الأمامية بإرسال تدفقات الطلب دون بثها إلى الشبكة ، مما يقلل من تأثيرات المستخدمين بواسطة MEVs الضارة.

بيئة التنفيذ الموثوقة (TEE)

بيئة التنفيذ الموثوقة (TEE) هي منطقة آمنة تعتمد على معالجات صغرية للأجهزة ، حيث يمكن للحوسبة الحساسة والعمليات أن تعمل سليمة وخاصة.يدعم TEE العزلة والمصادقة عن بُعد ويمكنها تشغيل الأجهزة الظاهرية مثل EVM و Cosmwasm دون تشفير النفقات العامة مثل الحوسبة متعددة الأحزاب (MPC) أو Zksnark.

بالنسبة لمحافظ Web3 ، يمكن للمحملات المحمولة مثل Apple’s Secure Enclave و Google Titan M2 حماية المفاتيح الخاصة لمحافظ العقود الذكية بشكل أفضل من محافظ الأجهزة القياسية.يمكن للمستخدمين إنشاء مفاتيح خاصة وتخزينها داخل نقطة الإنطلاق واستخدام هذه المفاتيح لتوقيع المعاملات.يتم الاحتفاظ بالمفتاح على الجهاز ويمكن لمالك الجهاز فقط الوصول إليه من خلال المصادقة الحيوية أو دبوس الجهاز.

يستخدم Tee حاليًا في مجموعة متنوعة من حلول المحفظة:

• MPC: يستخدم Fireblocks TEE Intel SGX لعزل البيانات المشفرة ، وخوارزميات تشفير MPC و ZKP ، وتنفيذ برنامجها من أنظمتها الداخلية والأطراف الثالثة الخارجية.Fireblocks يخزن مفاتيح MPC ، وبيانات اعتماد API ومحركات السياسة الخاصة بها في منطقة آمنة لمنع الوصول غير المصرح به من المتسللين والموظفين الضارين والمشاركين الداخليين.

• محفظة العقد الذكي: كما هو موضح في القسم السابق RIP-7212 ، تستخدم المحافظ الذكية تي شيرت المحمول لتخزين المفاتيح.يشمل استخدام TEE حاليًا Coinbase Smart Wallet و Banana SDK و Turnkey و Clave و Weeve.

تأثير المستقبل

من المتوقع أن تصبح نقطة الإنطلاق تغييرًا كبيرًا في blockchain.

• سوف تستخدم Flashbots Suave Tee لإنشاء نظام بيئي MEV آمن وخاص.

• ستستخدم محفظة العقد الذكي TEE و ACCOURE TEERSENTS لتحسين خبرة المستخدم على متنها وجذب مجموعات مستخدمين جديدة.

• اعتمدت الشركات الكبيرة نقطة الإنطلاق لتلبية احتياجاتها من الخصوصية والأمن.أنشأت VISA Luciditee blockchain ، مما يحسن الحوسبة وتخزين البيانات الخاصة متعددة الأحزاب.

• TEE هو حل امتثال تنظيمي محتمل يعزز التحكم في blockchain وخصوصية البيانات والأمن التشغيلي.

التنفيذ والسيطرة واللامركزية

أحد التحديات الرئيسية التي تواجه مقدمي خدمات المحفظة هي تثقيف المستخدمين والمنظمين حول حسابات الاستضافة الذاتية والحسابات على السلسلة.ومع ذلك ، مع نضوج النظام الإيكولوجي لـ Web3 ، اعترف أصحاب المصلحة الرئيسيين بعدة نقاط رئيسية:

1. لا تحتفظ المحافظ أو إدارة أو تخزين أصول المستخدم ؛

2. توجد عناوين blockchain بشكل مستقل عن المحفظة ولا يتم إنشاؤها أو إدارتها بواسطة المحفظة.

3. المستخدمون أحرار في التبديل بين مزودي المحفظة المختلفين لأن أصولهم وحساباتهم موجودة على السلسلة وليس لها أي علاقة بأي خدمة محفظة معينة.

يعد هذا الفهم المتزايد أمرًا بالغ الأهمية لتوضيح دور المحافظ في النظام البيئي للعملة المشفرة وتمييزهم عن مقدمي الخدمات المالية التقليدية.

StableCoins و Mica

تظل StableCoins واحدة من أهم أصول التشفير لأنها تتيح نقل القيمة غير الملحومة والاحتكاك عبر الحدود وعبر الأنظمة الاقتصادية.أنها تسمح للمستخدمين بنقل القيمة بين الأصول مع تقلبات الأسعار إلى الطوائف المستقرة للاستخدام في المستقبل.ومع ذلك ، أصبحت StableCoins أولوية قصوى للعديد من المنظمين لتشفير جداول أعمالهم ، ويرجع ذلك أساسًا إلى المخاوف بشأن:

1. التحكم ومراقبة تدفقات العملة العالمية فيات.

2. تأثيرها على القوة النقدية والسياسة النقدية.

3. مطلوب إصدارها ودعمها.

نتيجة لذلك ، أصبحت StableCoins أولوية قصوى على جدول أعمال العملة المشفرة للعديد من المنظمين ، مما أثار نقاشًا حول دورهم في النظام البيئي المالي الأوسع.

في الولايات المتحدة ، تلقى StableCoins اهتمامًا واسع النطاق من المنظمين لمشروع الميزان في Facebook (الآن META).اقترح عملاق التكنولوجيا stablecoin المدير الخاص الذي يمكن أن يصبح نظريًا عملة رقمية رئيسية ، مما يثير مخاوف بشأن تأثيرها على ضوابط السياسة النقدية للبنك المركزي.

منذ أن تم إغلاق مشروع الميزان في عام 2022 ، كان الهدف الرئيسي لتنظيم الولايات المتحدة لـ StableCoins يضمن أن stablecoins ضمان والإشراف بشكل صحيح.لقد دفع هذا التحول إلى مصدري STABLECOIN إلى تبني ممارسة مماثلة للمؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم التي لديها اتفاقيات الحضانة السليمة ، والعلاقات المصرفية المنشأة وبرامج المراقبة الشاملة.في حين أن العديد من المنظمين قدموا قواعد تنظيمية مجزأة ، يعمل الكونغرس الأمريكي على تطوير إطار تنظيمي أكثر شمولاً لـ StableCoins.

في الاتحاد الأوروبي ، فإن وكالة الإشراف على سوق أصول التشفير (MICA) تسري واحدة تلو الأخرى ، والتي تحتوي على بنود stablecoin الرئيسية.اعتبارًا من وقت كتابة هذا التقرير ، تم تسجيل فقط Circle’s USDC و Euro Stablecoins بنجاح في الاتحاد الأوروبي.

مقايضات وتنظيم الأوراق المالية

أصبح Exchange في المحفظة ميزة شائعة في العديد من محافظ العملة المشفرة ، مما يحسن توافر التطبيقات على السلسلة ويمكّن المستخدمين من سد التفاعلات عبر السلسلة.

ومع ذلك ، جذبت هذه الميزة انتباه المنظمين ، وخاصة منظمي الأوراق المالية ، الذين حاولوا تطبيق لوائح الخدمات المالية التقليدية على المحافظ التي توفر وظائف التبادل.وأبرزها ، اتخذت هيئة الأوراق المالية والبورصة إجراءات قانونية ضد بعض مقدمي المحفظة يزعمون أن وظيفة تبادل هذه المحافظ تعمل فعليًا كوكيل وساطة غير مسجل.

Sec v. Coinbase

في أبريل 2024 ، رفضت SEC الادعاء بأن محفظة Coinbase كانت بمثابة وسيط.المحافظ المستضافة ذاتيا مع قدرات التبادل عمومًا لا تفي بمعايير تصنيف الوسيط.تستند حجة SEC إلى مزاعمهم بأن بعض الأصول التي توفرها هذه المحافظ هي أوراق مالية غير مسجلة.

Sec v. Consensys

في أبريل 2024 ، رفعت Consensys دعوى قضائية ضد SEC بشكل استباقي ، متهمينها بالاستحقاق لتنظيم Metamask كوسيط ومصدر للأوراق المالية ، وتلقى مراجعة سريعة من قبل قاض في القضية.قد تصدر إجراءات المحكمة السريعة حكمًا بحلول نهاية هذا العام.

على الرغم من إطلاق الدعوى وفقدان دعوى Coinbase v Sec ، قدمت SEC إشعارًا لـ Wells Consensys في نهاية يونيو 2024.تتهم SEC Complys بالتصرف كوسيط غير مسجل للأوراق المالية Cryptoasset من خلال مقايضات Metamask ومخططها للتشفير ، Metamask Staking.

تأثير المستقبل

على الرغم من أن المحافظ ستظل محور النقاش حول التمويل غير القانوني والاحتياط الذاتي ، فإن الكثير من الحوار التنظيمي المستقبلي سيركز على اللامركزية.في السنوات القليلة الماضية ، استخدمت صناعة التشفير مفهوم اللامركزية لشرح للمنظمين لماذا يجب ألا تنطبق لوائح الأوراق المالية المالية التقليدية على خدمات التشفير.تناقش هذه الحجة على وجه التحديد قضايا السيطرة والأطراف المسؤولة.

تنظم القواعد والتوجيهات المالية التقليدية الوسطاء لتوفير حماية المستهلك والمساءلة.ومع ذلك ، ينشأ أحد التحديات الرئيسية: كيف يمكنك تحقيق هذه الأهداف عندما تكون الخدمات المعنية ليست وسيطين بشكل أساسي ولا تقوم بتخزين الأصول أو تنفيذ عمليات للمستخدمين؟

يساعد اللامركزية ، سواء كمفهوم وتصميم ، على توضيح سبب صعوبة تطبيق لوائح الخدمات المالية التقليدية على العملات المشفرة.ومع ذلك ، فإننا ندخل الآن مرحلة جديدة من المناقشات التنظيمية ، حيث يسعى المنظمون إلى تحديد اللامركزية وتطبيقها على الخدمات التي تتراوح من محافظ إلى التبادلات اللامركزية (DEXs) وأكثر من ذلك.يرى المنظمون الآن فرصًا لتصنيف العديد من خدمات التشفير على أنها غير مركزية أو “غير مركزية اسمية”.ينبع هذا التصنيف من عاملين رئيسيين:

1. بالنسبة للعديد من الخدمات ، غالبًا ما يكون عبء تلبية المعايير اللامركزية غير مركزية حقًا غير ممكن تقنيًا.

2. قد لا تكون هذه المعايير اللامركزية متسقة مع الأهداف الفعلية للتنظيم.قد يكون للتحول في النهج التنظيمية تأثير كبير على التصنيف والمناهج التنظيمية لخدمات التشفير في المستقبل.

لهذا السبب ستتحول المرحلة التالية من النقاش التنظيمي إلى مفهوم التحكم.تتضمن الأسئلة الرئيسية: هل يمكن للمحفظة التحكم في تنفيذ عمليات المستخدم؟هل يمكن لـ DEX التحكم في كيفية تنفيذ العمليات أو ملؤها؟أحرزت صناعة التشفير بأكملها تقدمًا كبيرًا في تطوير نماذج تشغيل جديدة تتجاوز مفهوم الخدمات اللامركزية وإدخال مناقشات حول التحكم والبيانات والخصوصية.

طليعة هذه التطورات هي التطبيق العملي لبيئة التنفيذ الموثوق (TEE).نحن نتجه نحو هيكل السوق حيث يكون التحكم في العمليات في الأجهزة والبرامج ، وليس في أيدي مقدمي الخدمات.في هذا الوضع ، لا يمكن لمقدمي الخدمات التحكم مباشرة في العمليات الجارية ولا يمكنهم عرض أوامر المستخدم.مع هذا النهج ، تفتح صناعة التشفير طرقًا جديدة لتشغيل الخدمات المالية وتطبيقات الاتصال.

أخيرًا ، مع انتقالنا من المناقشات حول اللامركزية إلى حوارات أكثر تفصيلاً حول السيطرة ، ستصبح مفاهيم التنفيذ والنهاية والتسوية ذات أهمية متزايدة.تحتاج الصناعة إلى تعريف جماعي:

1. من المسؤول عن أداء العملية

2. عندما تعتبر العملية تتم تسويتها على السلسلة

3. من المسؤول عن الحل