jakiro
著者：マイケル・ナドー、DeFiレポート、編集者: ビットチェーン ビジョン
Tom Lee は、Korea Blockchain Week で 1 つを発表しました。6万ドルのETH「中期」目標、イーサリアムが10～15年のスーパーサイクルにあることを示唆。
もし彼が正しければ、これは波状に展開するだろう。複数のサイクルにわたって。強気市場と弱気市場がある。
現在のところ、私たちは強気市場にいます。しかしそれは永遠には続かない。
ETHが2018年に94%、2022年に80%下落したことを考えると、さらなる急激な下落が予想されるはずです。これがいつ起こるかはわかりません。
しかし、私たちが追跡しているいくつかの重要なテクニカル指標と比較して、ETHが過去のサイクルでどこに到達したかを知っています。
今週は、潜在的な結果を確定し、それに応じて計画を立てるのに役立つように設計された分析を共有します。
免責事項: 表明された見解は著者の見解であり、投資アドバイスとして信頼されるべきではありません。
始めましょう。
主要テクニカル指標分析と目標株価
200週移動平均
データソース: DeFiレポート
ETHは現在、200週間の移動平均である2,400ドルを92%上回って取引されている。
21 年のサイクル中、ETH が 200 週間移動平均を 492% 上回って取引されていたとき、市場はピークに達しました。
シナリオ分析:
· 200 週間移動平均を 200% 上回る:7300ドル
· 200 週間の移動平均を 250% 上回る:8500ドル
· 200 週間移動平均を 300% 上回る:9800ドル
· 200 週間の移動平均を 350% 上回る:11,000ドル
· 200 週間の移動平均を 400% 上回る:12,200ドル
200 週移動平均は移動目標です。ただし、時間の経過とともに、約 4 年前 (価格が 3 ～ 4,000 ドルの範囲にあったとき) の ETH 価格を置き換えています。したがって、200週移動平均は年末までに最小限の変動しか見られないと予想しています。
ETH価格と実現価格の比率
データソース: DeFiレポート、Glassnode
2017 年 1 月 1 日以降、ETH 価格と実現価格の比率 (コストベースの代用) は平均 1.6 です。
流動比率は1.9倍。
17 年サイクルでは、この比率は 5 でピークに達しました。
前回のサイクルでは、最高値は 3.5 (4 月の最高) と 2.9 (11 月の最高) でした。
シナリオ分析 (比率が 2.9 に達すると仮定):
· 実現価格 $3,000 = ETH $8,700
· 実現価格 $3.5k = ETH $10,200
· 実現価格 $4,000 = ETH $11,600
2023 年 1 月 1 日以降、この比率は 1 増加する必要がありますが、これは過去 3 ～ 6 か月間で 2 回発生しています。
MVRV Z スコア
データソース: DeFiレポート、Glassnode
Z スコアは、時価総額がオンチェーンのコスト基準を上回っているか下回っているか、「変動単位」の数を示します。高い値は、統計的に過熱状態を示します。負の値は過小評価を示します。
2017 年 1 月 1 日の時点で、ETH の平均 Z スコアは 0.99 であり、これは楽観的な傾向を示しています (市場価値が実現価値よりも高い)。
現在の値は 1.66 です (過去の平均を上回っていますが、過度に「高温」ではありません)。
前回のサイクルでは、6.5（4月のトップ）と3.48（11月のトップ）でピークに達しました。
シナリオ分析:
・Zスコアは2.21：ETH7000ドル
・Zスコアは2.77：ETH8,000ドル
・Zスコアは3.33：ETH9,000ドル
・Zスコアは3.9：ETH10,000ドル
ETH対BTC
データソース: DeFiレポート
ETHの現在の取引価格に相当するETHの市場価値はBTCの市場価値の23.4%を占めます。
2021年11月、ETHの市場価値はBTCの市場価値の55.5％のピークに達しました。
BTC が 150,000 ドル (現在のレベルから 23% 増加) に達すると、BTC の時価総額は 3 兆ドルになります。
シナリオ分析:
·BTC市場価値の35%を占める:1.05兆ドル、またはETHで8,658ドル
·BTC市場価値の45%を占める：1.35兆ドル、またはETHで11,132ドル
·BTC市場価値の55%を占める：1.64兆ドル、またはETHで13,559ドル
重要な問題は、BTC の大幅な上昇が見られるかどうか、そして BTC に対する ETH の動きは前のサイクルと比較して穏やかなものになるのか、それとも爆発的なものになるのかということです。
ETH対ナスダック
データソース: DeFiレポート
ETH/NASDAQ比率は5月21日に0.31、11月21日に0.30でピークに達した。
現在の比率は 0.20 で、ナスダックは 22,788 ポイントで取引されています。
年末までに５％上昇すれば（年間では２３％上昇）、ナスダック株価は２万３９２７になる。
ETHシナリオ分析:
· 0.25 比率 =$5,981
· 0.30 比率 =7,178ドル
· 0.35 比率 =$8,374
· 0.40 比率 =9,570ドル
私たちの基本的な理論的根拠は、ETH/NASDAQ 比率の上昇傾向は新しいサイクルでも継続し、このサイクルで新たな高値 (0.30 以上) を確立するだろう、というものです。
結論
私たちは予測します、
基本的な状況:
・ETHは200週間の移動平均（8,500ドル）を250％上回って取引されている
· 実現価格は 3,000 ドルに達します (ETH 8,700 ドル、比率 2.9 を想定)
· ETHはBTCの時価総額の35%に達します。BTC で 150,000 ドルの場合、ETH は 8,600 ドルになります。
· ETHはナスダックに対して新高値を樹立。0.35 比率 = ETH $8,300。
強気のシナリオ: ETH は 10,000 ドルを超えるでしょう。弱気シナリオは、BTC のピークトレンドが ETH に広がり、緩やかなピークをもたらすというものです。。
同時に、市場センチメントが加熱するにつれて、市場では「サイクル延長」に関するコメントがますます増えています。
これは、21 年周期の同じ時期に流行した「スーパーサイクル」の物語を思い出させます。
前に述べたように、当社の基本シナリオは依然として今四半期のピークにとどまります。
