jakiro
Fuente: Arca;
Bitcoin es una clase de activos relativamente nueva, y el mercado de Bitcoin está cambiando rápidamente y lleno de incertidumbre.Bitcoin no está regulado en gran medida, y las inversiones en bitcoin pueden ser más susceptibles al fraude y la manipulación que las inversiones reguladas.Bitcoin enfrenta riesgos únicos y enormes, incluidas grandes fluctuaciones de precios, falta de liquidez y robo.Los precios de Bitcoin fluctúan dramáticamente, incluidas las acciones y los comentarios de las personas influyentes y los medios de comunicación, los cambios en la oferta y la demanda de Bitcoin y otros factores.No hay garantía de que Bitcoin mantenga su valor a largo plazo.
Descripción general del mercado
Bitcoin reacciona a la agitación geopolítica
Bitcoin sobrevendido
En febrero, el precio de Bitcoin cayó 17.6% y cerró a $ 86,391 ese mes.
• A partir del 3 de marzo, el precio de Bitcoin está entre su base de costos a corto plazo (STH) y el promedio móvil de 200 días: $ 92,020 y $ 82,005, respectivamente.
• El índice de miedo y codicia ha alcanzado un nivel de «miedo extremo» que nunca se ha visto desde mediados de 2012.
• La tasa de salida de gastos de Bitcoin (SOPR) se ha restablecido por completo.
Velocidad de circulación monetaria, incertidumbre, crecimiento futuro
Los indicadores económicos, incluida la desaceleración del crecimiento en la velocidad de la circulación monetaria y una disminución de la confianza del consumidor, indican que las empresas y los hogares son más cautelosos durante la transición política.
• A pesar de la incertidumbre a corto plazo, la perspectiva a largo plazo de Ark sigue siendo optimista ya que creemos que los cambios de política y los avances tecnológicos en áreas como la inteligencia artificial y la robótica reavivarán el consumo y aumentarán la productividad.
Puntos clave del arca
• En febrero, el precio de Bitcoin cayó un 17.6% para cerrar en $ 86,391 ese mes.
• El precio de Bitcoin está entre su base de costos de titular a corto plazo (STH) y el promedio móvil de 200 días.
• Según el índice de miedo y codicia, Bitcoin es sobrevendido.
• La tasa de contracción y el sentimiento del consumidor indican una economía futura débil.
Las actividades en la cadena son neutrales a positivas
El mercado alcista potencial sigue siendo saludable
Bitcoin sobrevendido
El precio de Bitcoin fluctúa entre el promedio móvil de 200 días y la base del costo del titular a corto plazo
El punto de vista del arca: neutral
• En febrero, el precio de Bitcoin cayó un 17.6% para cerrar en $ 86,391.
• Bitcoin cerró por debajo de su base de costos de titular a corto plazo (STH) de $ 92,020, por encima de su promedio móvil de 200 días y un promedio en cadena de $ 82,005 y $ 64,265, respectivamente.
• Si bien la tendencia principal sigue siendo optimista, la recuperación de la base de costos del titular a corto plazo es necesaria para el impulso de recuperación.
El índice de miedo y codicia de Bitcoin llega a un nuevo mínimo en dos años
Opinión de Ark: optimista
• El índice de miedo y codicia alcanza un nivel de «miedo extremo» que nunca se ha visto desde mediados de 2012.
• El índice no ha alcanzado su nivel de miedo actual desde el inicio del mercado alcista actual.
• Creemos que la respuesta del mercado al sentimiento macroeconómico y geopolítico actual es demasiado pesimista.
• El índice de miedo y codicia mide la relativa volatilidad, el impulso, el volumen comercial, el sentimiento de redes sociales y las tendencias de Google de Bitcoin de 1 a 100, y la cuota de mercado de Bitcoin en la industria criptográfica.
SOPR de Bitcoin se ha reiniciado
Opinión de Ark: optimista
La tasa de producción de gastos de Bitcoin (SOPR) se ha restablecido por completo a 1.
• En un mercado alcista, el SOPR es 1, lo que indica que el mercado generalmente está alcanzando un nivel de equilibrio, que generalmente coincide con el fondo local.
• SOPR rastrea los precios de la transacción realizados o las pérdidas asociadas con estas ganancias y pérdidas.
La base del costo de salida de intercambio de Bitcoin indica la rentabilidad general
Opinión de Ark: optimista
Excepto por 2025, todas las bases de costos de salida de intercambio anual de bitcoin han estado por debajo del precio desde 2020, lo que indica un fuerte apoyo.
• De 2020 a 2024, la base de costos de Bitcoin fluctuó entre $ 36,280 y $ 69,494, lo que indica que las ganancias no se obtienen, con poca motivación para el pánico y las ventas.
• La base de costo de salida de intercambio rastrea el precio promedio ponderado por el volumen (VWAP) de los intercambios de salida, lo que indica que estos fondos se pueden mantener durante mucho tiempo.
Bitcoin golpea récord de baja CAGR a los 4 años
Vista de Ark: bajista
• La tasa de crecimiento anual compuesto de cuatro años de Bitcoin (CAGR) alcanzó un mínimo récord del 14%.
• Si bien esto tiene un impacto en las tenencias a largo plazo de Bitcoin, su CAGR relativamente baja también puede ser una señal de que Bitcoin es sobrevendido.
Velocidad de circulación monetaria, incertidumbre y crecimiento futuro
La incertidumbre está aumentando, el crecimiento de la oferta monetaria m2 se ralentiza
Vista de Ark: bajista
• La velocidad a la que la moneda cambia de manos (también conocida como la «velocidad de la circulación monetaria») se está desacelerando.
• En medio de la incertidumbre provocada por la transformación política estadounidense, los consumidores y las empresas parecen ser más cautelosas.
• Casi un tercio de la fuerza laboral (puestos federales, estatales, locales y cuasigubernamentales en los sectores de educación y atención médica) pueden estar preocupados por los recortes de gastos gubernamentales.
• A pesar de los desafíos a corto plazo, los posibles incentivos para innovadores en áreas como la desregulación, los recortes de impuestos y la inteligencia artificial y la robótica pueden aumentar el crecimiento y la productividad con el tiempo.
La confianza del consumidor cae por debajo de los niveles preelectorales
Vista de Ark: bajista
Según la encuesta de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, la confianza del consumidor es menor que los niveles de preelección.
• Las familias parecen ser cautelosas y retrasan las compras hasta que el impacto de la nueva política quede claro.
• Esta evidencia de advertencia es una disminución en el gasto real del consumidor en enero y compañías como Walmart y las expectativas reducidas.
Walmart reduce sus expectativas de rendimiento, sugiere que los consumidores son más cautelosos
Vista de Ark: bajista
Walmart puede beneficiarse de una compra de pedidos anticipados del cuarto trimestre a medida que los consumidores se luchan para evitar caminatas arancelarias.
• El minorista recientemente redujo su pronóstico de crecimiento de ventas de tasa fija fiscal 2026 hasta un 3-4% del 5% el año pasado (la línea morada en la tabla), con una desaceleración del crecimiento en un 30%.
• El cambio en las pautas destaca la creciente precaución de los consumidores y los anuncios de una desaceleración continua en el gasto minorista.
