Eine Billionen-Dollar-Gelegenheit für Stablecoins: Ist Plasma bereit?

Autor: Paul Timofeev, 0xyanshu Quelle: Shoal Research Translation: Shan Oppa, Bitchain Vision

Die Art und Weise, wie wir Mittel übertragen, hat sich entwickelt, von Tauschhandel über Gold über Papiergeld und digitale Dollars. Da Stablecoins allmählich globale Zahlungen schlucken und nach oben in andere Finanzdienstleistungen eindringen, ist die Infrastruktur, die speziell für Stablecoins aufgebaut wurde, entscheidend geworden.In diesem Bericht untersuchen wir, wie Plasma einen globalen Track für zukünftige Kapitalflüsse aufbauen kann.

Die Entwicklung digitaler Dollars

Geld ist selten still, ebenso wie die Art und Weise, wie wir es übertragen.

Das Übertragen von Wert von einer Person auf eine andere ist so grundlegend und ewig. Als alte Hirten Körner oder Werkzeuge brauchten, tauschten sie Vieh und Schafe. Wenn mittelalterliche Landwirte ein Paar Schuhe brauchten, würden sie Bündel Weizen auf den lokalen Dorfmarkt bringen.Im Laufe der Zeit erkannten die Leute klar, dass es unpraktisch war, sperrige Gegenstände und Vieh mit ihnen zu tragen, sodass sich alle an Edelmetalle wie Gold und Silber wandten.Aber bald wurden sie entdeckt, dass sie nicht praktisch waren, so dass kostbare Metalle zu Münzen geschmolzen wurden, was schließlich Banknoten, Kreditschriften und Banknoten Platz machte.Da die Technologie zu einem immer wichtigeren Bestandteil des täglichen Lebens der Menschen wird, hat sich auch die Art und Weise beschleunigt, wie Geld fließt.

Heute kann eine Person in den Vereinigten Staaten in Sekundenschnelle digitale Dollars an Freunde in Peru oder Thailand senden und einen Cent bezahlen.Dies können sie nicht mit lokalen Banken oder Western Union anfangen. Dieser grenzenlose, kostengünstige und fehlende Fondstrom wird durch Stablecoins erreicht.

Stablecoins sind digitale Dollars ausgegeben und auf der Blockchain -Strecke übertragen.Sie bieten stabile Austauscheinheiten in digitaler Form: So wie jeder mit einer E -Mail -Adresse oder WhatsApp in Echtzeit global kommunizieren kann, ermöglichen Stablecoins jedem, dass Internetzugang zu weltweit übertragen wird.

Die über Stablecoins übertragenen Mittel haben Hunderte von Billionen Dollar erreicht. Ihr Angebot wächst weiter und erreicht neue Allzeithochs.Obwohl Stablecoins nicht neu sind, hat ihre Adoption in letzter Zeit viele Erwartungen übertroffen.

Es ist beeindruckend, dass Stablecoins nicht nur wächst.Sie erodieren bereits herkömmliche Zahlungsnetzwerke.

Bei Shoal glauben wir, dass Stablecoins unweigerlich die Zahlungen überschreiten, andere Finanzdienstleistungen durchdringen und letztendlich Verbraucherbanken, Kreditvergabe, B2B -Siedlung, Lohnsysteme und mehr stören.Aber das alles wirft die Frage auf: Was ist das Besondere an diesen digitalen Dollars?

Das Wertversprechen von Stablecoins

„Es können Tools erstellt werden, mit denen Endbenutzer eine Ebene von Währungsprotokollen mit stabilem Wert erstellen und an externe Währungen oder Waren festhalten können. Auf diese Weise können Benutzer dieser Währungen stabile virtuelle Währungen haben, die an US -Dollar, Euro, Goldrungen, Ölfässer angewendet werden.“ – Mastercoin White Paper (2012) (2012) (2012) (2012).

Grundsätzlich sind Stablecoins programmierte digitale Vermögenswerte, die den Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte aufrechterhalten, die sie verankern.Am häufigsten sind Stablecoins an Fiat -Währungen, insbesondere an den US -Dollar (deshalb nennen wir sie digitale Dollars).Um diesen Stift und diesen stabilen Wert aufrechtzuerhalten, implementieren Stablecoin -Emittenten bestimmte Mechanismen, um sicherzustellen, dass jedes Stablecoin durch seine zugrunde liegenden Vermögenswerte 1: 1 unterstützt wird.Die häufigste Methode besteht darin, Bargeld und kurzfristige US-Staatsanleihen als Reserven zu halten, um die im Umlauf befindliche Stablecoins-Versorgung zu entsprechen.Für jedes neue Stablecoin -Meilen legt der Benutzer US -Dollar an den Emittenten ein. Die Mittel werden in regulierten Finanzinstituten und Depotbanken aufbewahrt.Wenn Stablecoins eingelöst werden, werden die gleichen Mittelwerte aus diesen Reserven zurückgezogen und an den Erlöser zurückgegeben, und das entsprechende Stablecoin -Versorgung wird aus dem Zirkulation entfernt oder „zerstören“.

Kurze Ergänzung: Es gibt andere Stablecoin -Pegging -Stabilitätsmechanismen, von denen einige durch Gründung von Stablecoin -Protokollen wie Maker DAO (jetzt Sky) dargestellt werden, die ein CDP -Protokoll erstellt haben, das es jedem ermöglicht, DAI auszuleihen.Im Gegenteil, es gibt Beispiele für miserable Fehler wie Luna/Ust, die zig Milliarden Dollar Wert löschten.Insgesamt ist die Gestaltung des Stablecoin ein faszinierendes Kaninchenloch, aber es ist unsere nüchterne Erkennung wert, dass über 80% des Stablecoin-Angebots USDT und USDC sind.Beide sind von Stablecoins, die von zentralisierten Ausstellungen von USD zurückgepackt wurden.

Der Wertversprechen von Stablecoins ist keineswegs eindimensional:

• Global, Allwetter-Siedlung: Stablecoins können zu jeder Tageszeit, an jedem Tag der Woche, weltweit übertragen werden. Sie laufen auf Blockchain -Tracks und sind so konzipiert, dass sie in Minuten oder sogar Sekunden Siedlungen abschließen können.Als Referenz dauern traditionelle Transfersysteme wie ACH oder internationale Drahttransfers in der Regel mehrere Tage, um zu klären und können nur innerhalb begrenzter Geschäftszeiten bearbeitet werden, wobei weitere Verzögerungen an Wochenenden oder Feiertagen.

• Hervorragende Benutzererfahrung: StablecoinGeschwindigkeit und KostenDie einfache Stiftung bietet eine Erfahrung, die traditionellen Zahlungssystemen überlegen ist. Bei einigen Ketten können Stablecoin -Transfers in Sekundenschnelle beigelegt werden.Herkömmliche Systeme wie ACH- oder Kabelübertragungen können Stunden bis mehrere Arbeitstage dauern.

Stablecoins sind auch mehrmals billiger als herkömmliche Zahlungsnetzwerke. Stablecoin -Transaktionen sind nur eine Umverteilung von Guthaben für das digitale Hauptbuch.Die konsumierte Hauptressource ist die Berechnungsleistung, die für die Aktualisierung dieses Gleichgewichts erforderlich ist, was eine Transaktion ist oderGasgebührBezahlen Sie in Form von Zahlung.Heutzutage nähern sich die Gaskosten, da kostengünstige Transaktionen für die meisten Ketten zu einem Muss geworden sind.

Im Gegensatz dazu beinhalten Drahttransfers oder ACh -Überweisungen Handover zwischen mehreren Vermittlern – auffällige Banken, Empfangsbanken, Clearinghouses, die alle eine beträchtliche Gebühr für die übertragenen Mittel erheben.Traditionelle grenzüberschreitende Übertragungen berechnen immer noch durchschnittlich 6,49%.

Es ist zu beachten, dass Stablecoins zwar nahezu instante und kostengünstige On-Ketten-Transfers liefern, um die Fonds in Bankkonten oder Bargeld umzuwandeln, d. H. „Abhebungen“, möglicherweise immer noch herkömmliche Gebühren, Devisenverbreitungen und Verzögerungen beinhalten.Aber insgesamt sind Stablecoin-basierte Transfers auch mit diesem letzten Schritt immer noch viel schneller und billiger als die heutigen traditionellen Netzwerke.

• Globaler Zugang ohne Erlaubnis: Stablecoins ermöglichen es den Menschen im Wesentlichen, auf stabile Währungen wie den demokratischen US -Dollar zugreifen zu können. Jeder mit einer Internetverbindung kann Stablecoins senden, empfangen und halten, unabhängig davon, ob er über ein Bankkonto verfügt oder Zugang zu Finanzdienstleistungen hat.Trotz der zunehmenden globalen finanziellen Eingliederung haben heute mehr als eine Milliarde Erwachsene keine Bankkonten, haben keine formellen Finanzdienstleistungen und werden häufig von der digitalen Wirtschaft ausgeschlossen.Gleichzeitig sind viele Länder noch mit Hyperinflation und Währungsabwertung ausgesetzt.Stablecoins können den Menschen ohne Erlaubnis weltweit auf den Dollar zugreifen, und bietet den Bewohnern dieser Entwicklungsregionen finanzielle Lebenslinien.

• Programmierbarkeit: Da Stablecoins auf der Blockchain -Strecke basieren, existieren sie in Form von Smart Contract -Token. Einfach gesagt: Sie sind Code. Dieses einzigartige Design bedeutet, dass bestimmte Bedingungen und Vorschriften (z. B. Vergleichsregeln, Übertragungsbeschränkungen usw.) direkt auf den Vermögenswert selbst programmiert werden können.Diese Programmierbarkeit vereinfacht die Operationen, da sie viel einfacher und vorhersehbar ist als die Vorhersage menschlicher Fehler.Und da die krypto-native Wirtschaft eine offene, lizenzfreie Allianz von Vereinbarungen ist, kann Stablecoins auf natürliche Weise zugreifen und fast jeden Antrag verbessern, der auf öffentlichen Ketten basiert: Einkommen durch Anleihen oder Bereitstellung von Liquidität, als Sicherheiten für die Ausleihe anderer Vermögenswerte, die Marge für ewige Vertragstransaktionen, wetten auf skurrile Vorhersagemärkte und vieles mehr.

Lokalisierte organische PMF

Stablecoins haben im Gegensatz zu den meisten anderen Blockchain -Innovationen den Test der Zeit bestanden, da es immer eine organische Nachfrage nach ihnen gegeben hat.Ihre Geschichte wird größtenteils durch die organische Einführung definiert, die durch klare Katalysatoren in jedem Kapitel ausgelöst wird.

Der beste Freund des Händlers

Stablecoins haben bei Händlern, die nach einer einfachen Möglichkeit suchen, den Wert in Volatilitätspositionen ohne Fiat -Rückzug zu übertragen, zuerst aufmerksam zu machen.In den frühen 2010er Jahren gab es nur wenig zu tun, außer Handel Bitcoin, aber Händlern fehlte eine einfache Möglichkeit, Gelder zwischen Transaktionen zu parken.

Frühe Erwähnungen des Stablecoin -Konzepts erschienen erstmals im Mastercoin White Paper und wurden 2014 mit dem Start von Realcoin, der jetzt als Tether bekannt ist, in die Produktion ging.

USDT wurde ursprünglich über Omni Layer auf Bitcoin ausgestellt und ist über Börsen wie Bitfinex erhältlich.Bei der Einführung brachte USDT Kryptohändlern ein neues Versorgungsunternehmen: Übertragung von Mitteln zwischen Vermögenswerten, Stabilisierung der Volatilität und Ausführung komplexere Handelsstrategien, ohne auf Fiat zu übertragen und dann zu Kryptowährungen zurückzukehren.Angesichts der Tatsache, dass das Publikum so Nische ist, ist seine Adoption sehr begrenzt.

Holen Sie sich Stablecoins weltweit

Wenn Stablecoins reifen, geht ihr Einfluss weit über den spekulativen Markt hinaus.In Ländern, die von Hyperinflation geplagt sind, können lokale Währungen über Nacht erheblich abgeschrieben werden, und der Wert stabiler Währungen wie dem US -Dollar ist schwer zu unterschätzen.Und heute ist der beste Weg, um den Dollar zu bekommen, über Stablecoins.

Einige bemerkenswerte Datenpunkte:

• Im Jahr 2024 machten Stablecoin -Einkäufe 4% des Türkiye -BIP aus.

• Im Jahr 2024 belegte Argentinien in Lateinamerikas Stablecoin -Handelsvolumenanteil den ersten Platz, wobei mehr als 61% des Krypto -Handelsvolumens in der Region Stablecoins zugeschrieben wurden.

• Von Juni 2024 bis Juni 2025 erreichte allein die Menge an Transaktionen über Stablecoins in der asiatisch-pazifischen Region 2,36 Billionen US-Dollar.

• Afrika südlich der Sahara (SSA) hat im Jahr 2025 den Wert auf Ketten erhöht205 Milliarden US -Dollarund widerspiegelt, dass die Einführung der Kryptowährung seit 2024 um 52% gegenüber dem Vorjahr gestiegen ist.

Infolgedessen sind Stablecoins zu einem wichtigen Instrument für persönliche Ersparnisse, Zahlungen und Überweisungen für Millionen von Menschen in Lateinamerika, Afrika und den größten Teil Asiens geworden.

Beste Freunde der Reservewährung

Da sich Stablecoins in Schwellenländern ausbreiteten, ist ihre Rolle bei der Konsolidierung der globalen Dominanz des Dollars offensichtlich geworden.Obwohl der Wert des Zugriffs auf digitale Dollars in Schwellenländern selbstverständlich ist, ist es noch schwieriger, im Westen, insbesondere in den Vereinigten Staaten, zu reflektieren. Die meisten Amerikaner haben Sparkonten. Sie können Geld sofort über Apps wie Venmo senden. Nur wenige Menschen leiden an Schlaflosigkeit, weil sie über Nacht befürchteten, über Nacht (20-30%) zu befürchten.

Der überzeugendste Grund, warum US -politische Entscheidungsträger Stablecoins unterstützen, istGeopolitik:Verbesserung der globalen Dominanz des US -Dollars.Die Vereinigten Staaten haben den Reservewährungsstatus des Dollars lange Zeit verwendet, um ihre globale finanzielle Stärke aufrechtzuerhalten, am häufigsten durch das Petrodollar -System.

Heute liegt diese Gelegenheit in der Stablecoin.Die Idee ist einfach: Die Dollar Stablecoins, von denen fast alle von Bargeld und kurzfristigen US-amerikanischen Finanzanleihen unterstützt werden, erfordert für jedes ausgestellte Token reale Dollarreserven.Jeder von Stablecoin geprägte ist ein neuer Dollar, der von jemandem in Übersee ausgewählt wird und daher eine neue Quelle der Nachfrage nach Schulden der US -Regierung ist.

Man kann sagen, dass die Vereinigten Staaten keine andere Wahl haben, als Stablecoins zu diesem Zeitpunkt zu akzeptieren.Im vierten Quartal 2024 wurde Tether als siebstgrößter ausländischer Käufer von US -amerikanischen Finanzanleihen aufgeführt, die in den jährlichen Finanzierungsströmen über übertroffene Länder wie Kanada und Mexiko übertrafen.Der neueste Stablecoin-Bericht von Tether bestätigt, dass Tether mehr als 127 Milliarden US-Dollar an US-amerikanischen Staatsanleihen hält, was es zu einem der größten nicht-souveräne Schulden der US-Regierung macht.

Diese Dynamik verändert bereits die Richtlinien.Die Vereinigten Staaten haben kürzlich ein Wahrzeichen verabschiedetGenius ActZum ersten Mal legte er einen regulatorischen Rahmen für die Ausstellung von Stablecoins in den Vereinigten Staaten.Es ist nicht überraschend, dass das Genius -Gesetz erfordert, dass die Dollar Stablecoins von [U.U. Vermögenswerte] sowie die monatliche Reserve-Offenlegungen und die Durchführung unabhängiger Audits von Drittanbietern.Dies hilft, den Schwungrad-Effekt der Stablecoin-zu-DEBT-Finanzierung zu stärken: Jedes neu geprägte Token schafft effektiv einen weiteren Käufer für US-Schulden, sodass die Einführung von Stablecoin zu einem leistungsstarken strategischen Instrument wird, um die Dominanz des Dollars aufrechtzuerhalten. Der Finanzminister Scott Bessent erklärte öffentlich: „Wir werden die Vereinigten Staaten als dominierende Reservewährung der Welt aufrechterhalten und Stablecoins verwenden, um dies zu erreichen.“

Kurz gesagt, die Dollar Stablecoins entwickeln sich von rein kryptoprodukten zu einem wichtigen Instrument in der geopolitischen US-amerikanischen Strategie, was bedeutet, dass die US-Regierung sehr motiviert ist, die Adoption von Stablecoins von Dollar zurückzuführen zu sehen.

Das heutige Stablecoin -Muster

Diese organischen Katalysatoren haben dazu beigetragen, die Einführung von Stablecoins bis heute zu formen und zu beschleunigen. Um jedoch besser zu verstehen, wohin Stablecoins gehen wird, muss das aktuelle Muster ihrer Existenz verstärkt und untersucht werden.

Nur in den letzten 30 Tagen:

• Stablecoins verarbeiten 3,2 Billionen US -Dollar im Transaktionsvolumen

• Stablecoin-Transaktionen für Ketten erreichten 1,2 Milliarden

• 41,4 Millionen Adressen interagieren mit Stablecoins

Das Gesamtangebot an Stablecoins erreicht weiterhin neue Allzeithochs, was heute 291 Milliarden US-Dollar überschritten hat.USDT macht etwa 58% des Gesamtangebots aus und ist seit vielen Jahren dominant.

Ein weiterer wichtiger Aspekt der heutigen Stablecoin -Landschaft ist die Verteilung von Stablecoins auf verschiedenen Ketten.So wie das Stablecoin -Versorgung von USDT dominiert wird, wird die Verteilung von Stablecoins in der Kette auch von Ethereum dominiert, die derzeit etwa 55% der Gesamtversorgung ausmacht, und dies gilt für das Gesamtvolumen der Stablecoin -Transaktion.

Trotzdem ist es wichtig zu erkennen, dass hier mehr Feinheiten zu beachten sind.

Obwohl Ethereums Dominanz nicht unterschätzt werden kann, ist es weitgehend historisch.Die ersten Stablecoins wie USDT, USDC und DAI waren alle in Ethereum, da es zu dem Zeitpunkt, als sie programmierbare digitale Dollars ausgeben und entwickeln konnte, keine andere Blockchain -Spur gab.Wenn die Liquidität Ethereum vertieft, schafft es einen dauerhaften Wassergraben, der heute noch existiert.

Wenn wir jedoch bestimmte Anwendungsfälle berücksichtigen, werden die Feinheiten angezeigt:Wie werden Stablecoins auf ihren jeweiligen Ketten verwendet?.

Zum Beispiel, wenn wir das Peer-to-Peer-Handelsvolumen beobachtenDaten(Wir können es den Zahlungen zuordnen), es ist klar, dass Tron stetig gewachsen ist und die erste Wahl für Menschen geworden ist. Dies ist für jeden, der tatsächlich beide Ketten verwendet hat, nicht überraschend.Der Handel mit Tron ist billiger und schneller.Sie sind für alltägliche Benutzer leichter zugänglich.Die Daten spiegeln dies wider.

Kurz gesagt, die Stablecoin -Landschaft ist breit und expandiert, konzentriert sich jedoch immer noch stark auf bestimmte Stablecoins in einer bestimmten Kette.Auf den ersten Blick scheinen der Gewinner und der Verlierer bestätigt worden zu sein.Die aktuellen Infrastrukturherausforderungen und Schmerzpunkte zeigen jedoch, dass dies nicht der Fall ist.

Aktuelle Herausforderungen und Schmerzpunkte

Trotz des hohen Maßstabs und der Einführung von Stablecoins ist die heutige Stablecoin-Strecke nicht so konzipiert, dass globale Zahlungsnetzwerke jenseits der krypto-nativen Strecke dienen.Insbesondere hat die heutige Stablecoin-Infrastruktur Mängeln in drei Schlüsselbereichen: groß angelegte Leistung, praktische Benutzererfahrung und integrierte Infrastruktur mit Fiat-Währungsspuren.

Große Leistung

Seit dem Ethereum L1 Gas -Fiscal -Krieg haben die Standards der Kettenleistung und der Netzwerkkapazität erhebliche Fortschritte erzielt. Die Kosten für Stablecoin -Transfers könnten während der Überlastung von L1 in Höhe von Dutzenden von Dollar in Höhe von Dutzenden betragen und sind nun erheblich gesunken und stabilisiert.Trotzdem bleiben die meisten öffentlichen Blockchains in Bezug auf Skalierbarkeit und Betriebszeit immer noch hinter traditionellen Zahlungsnetzwerken zurück.Ethereum und sein L2DurchschnittDie tägliche TPS beträgt ungefähr 244. SolanaNormalerweise gehandhabtTPS von 2-3K täglich, was zuvor bei 4,8K ihren Höhepunkt erreicht hat (obwohl es immer notwendig ist, auf die Nuancen zwischen Abstimmungen und nicht stimmberechtigten Transaktionen hinzuweisen).Das globale Zahlungsnetzwerk soll jedoch Zehntausende von TPS unterstützen und sich auch während der Spitzenstau keine Ausfallzeiten leisten.

Es gibt viele vielversprechende Entwicklungen, um dies in Zukunft zu verbessern.Von dem Anstieg des ewigen Vertrags -Dex -Ketten für bestimmte Anwendungen bis hin zu Solanas Firedancer und Alpenenglow bis hin zu der Leistung, die Monad und Megaeth voraussichtlich liefern, und den Aufstieg von SVM L2. Nichts davon ist jedoch speziell auf Stablecoins abzielt.Stablecoin -Transfers auf diesen Ketten konkurrieren immer noch um mehr Blockplätze mit Swaps, ewigen Verträgen und allem, was Benutzer auf diesen Ketten tun können, da die Netzwerkaktivität und die Akzeptanzraten erweitert werden.

Benutzererfahrung

Obwohl On-Chain-Transaktionen viel schneller als die Abrechnung durch Banken sind, bleibt die Benutzererfahrung ungeschickt.Der 2025 Stablecoin -Bericht der Boston Consulting Group stellt fest, dass „Gas -Token -Management für Transaktionsgebühren“ und fragmentierte Liquidität wichtige technische Hindernisse für Einzelhandels- und Geschäftsbenutzer sind, wenn sie Stablecoins verwenden, um zu zahlen.

Das offensichtlichste und einfachste Problem ist die Gas -Token -Reibung: Menschen, die USDC über Ethereum oder Solana selbst erhalten, brauchen ETH oder SOL, um ihre Mittel zu übertragen oder auszugeben. Für neue Benutzer ist der Einstieg immer noch unrealistisch.

Liquidität ist eine weitere Herausforderung.Das Stablecoin -Versorgung ist derzeit bei Hunderten von Ketten fragmentiert, wodurch es noch schwieriger ist, große Mengen an Mitteln zu übertragen oder sofortige Konvertierungen in die Fiat -Währung außerhalb von Ethereum zu garantieren.Diese Fragmentierung verwässert auch den Netzwerk -Effekt und zwingt Benutzer und Institutionen, mit Überbrückung, Gas -Token und Liquiditätsquellen umzugehen, anstatt sich auf einen einzelnen, einheitlichen Flüssigkeitsmarkt zu verlassen.

Auf der heutigen Stablecoin -Infrastruktur,,Mangel an Privatsphäre. Öffentliche Blockchains enthüllen standardmäßig Transaktionsdetails.Obwohl es Anwendungen für Datenschutzschutz gibt, müssen Benutzer sie absichtlich suchen und verwenden.Es gibt keine integrierten „Switches“, um Datenschutztransaktionen zu ermöglichen.Dies bedeutet, dass tägliche Zahlungen mit Stablecoins viel transparenter sind als Bargeld oder sogar traditionelle Banken.Für einzelne Verbraucher kann sich dies nur so anfühlen, als würde Privatsphäre verletzt.Für Unternehmen und Finanzinstitute ist dies einfach inakzeptabel.

Die Benutzererfahrung auf Ketten hat sich erheblich verbessert, aber es gibt immer noch Verbesserungsraum.

Mangel an integrierter Infrastruktur

Eine unterbewertete Herausforderung für die heutige Stablecoin -Strecke ist der Mangel an integrierter Infrastruktur, insbesondere die Integration mit Fiat -Währungsspuren. Das Senden von USDT an Freunde ist nicht dasselbe, wie sie es im Lebensmittelgeschäft ausgeben können.Wenn Benutzer versuchen, zwischen Blockchain -Tracks und lokalen Zahlungssystemen zu übertragen, werden sie weiterhin Forex -Spreads, versteckte Gebühren und Compliance -Engpässe ausgesetzt.

Durch die Auszahlung werden zentrale Börsen oder andere Vermittler verwendet, bei denen Benutzer ein Konto erstellen müssen, normalerweise KYC -Überprüfung und Zahlungsdienstgebühren erfordern.Dies kann für grenzüberschreitende Transaktionen problematischer werden, da dies normalerweise mehr Vermittler und Devisenspreads einführt und den übertragenen Betrag weiter untergräbt.

Bevor Stablecoins nahtlos in Fiat -Tracks integriert werden, sind sie sehr nützlich, um den Wert zwischen Kryptowährungen zu übertragen, sind jedoch bei globalen Mainstream -Zahlungen immer noch weitgehend unpraktisch.

Also, wohin sollen wir als nächstes gehen?

Stablecoins haben die Lücke überschritten. Sie sind keine Nischen-Nebenprodukte des Kryptomarktes mehr.Sie verarbeiten jedes Jahr Billionen US-Dollar im Transaktionsvolumen, manchmal sogar monatlich und bereits Power Crypto Trading, Defi und Peer-to-Peer-Märkte in Schwellenländern.

Diese Akzeptanz unterscheidet sich jedoch von den Anforderungen, die als Rückgrat der globalen Finanzspur erforderlich sind.Siedlungssysteme wie Visanet, Swift und ACH werden unter strengeren Anforderungen arbeiten: Nahinterstante Endgültigkeit, Zuverlässigkeit und ein einheitliches Compliance-Rahmen für verschiedene Gerichtsbarkeiten.Stablecoins haben große Zahlen verschoben, aber die Ketten, die sie betreiben, sind nie so konzipiert, dass diese Standards kontinuierlich auf globaler Ebene entsprechen.

Eine Lösung besteht darin, auf die Entwicklung der allgemeinen Kette zu warten und in die Infrastruktur auf Zahlungsebene zu härten.Eine andere umfasst die Infrastruktur, die speziell für Stablecoins erstellt wurde.

Infrastruktur, die speziell für Stablecoins erstellt wurde

Fast alle wichtigen Branchen, die für Zuverlässigkeit, Risikomanagement und Leistung erforderlich sind, basieren auf einer speziellen Infrastruktur.

Globale Zahlungsnetze wie Visa und Swift sind alle speziell für die sicheren Übertragung von Fonds auf der ganzen Welt erstellt und in isolierten Umgebungen optimiert, die für die Datenintegrität, die Einhaltung der Regulierung und die Verfügbarkeit optimiert sind.In Cloud Computing verwenden Finanzinstitute und Forschungszentren keine AWS oder Google Cloud.Sie verlassen sich weiterhin auf dedizierte Einstellungen, die so erstellt wurden, dass sie massive Mengen an physischen Daten verarbeiten.Im Finanzsektor stellen Hochfrequenz-Handelsunternehmen Servern mit Exchange-Matchmaking-Motoren auf, da die allgemeine Infrastruktur nicht die erforderliche Latenz und Zuverlässigkeit in Märkten liefern kann, in denen jede Millisekunde kritisch ist.In Bereichen wie Gesundheitswesen, Versicherung oder Finanzen übertreffen LLMs (große Sprachmodelle), die mit branchenspezifischen Daten geschult wurden, ihr allgemeines Modell für Genauigkeit, Fehlerrate und regulatorische Konsistenz immer übertreffen.

Es gibt keinen Unterschied in der Welt der Kryptographie.Die Standards, die für die Erweiterung des Internets von entscheidender Bedeutung sind – RSA für sichere Kommunikation, SSL für die Browserauthentifizierung und ECDSA für digitale Transaktionen – werden speziell für eine einzige Aufgabe erstellt: Schutz und Überprüfen von Daten zwischen den beiden Parteien online.

Stablecoins befinden sich jetzt an diesem Wendepunkt.

Anwendung der Anwendungskettentheorie

Blockchain folgt der gleichen Logik. Wenn die Anwendungen Anziehungskraft und Aktivitätsskalen erhalten, erscheint die Einschränkungen der allgemeinen Kette. Unvorhersehbare Gasgebühren, Durchsatzkappen, Compliance -Lücken.Es gibt unzählige Listen. Als Reaktion darauf werden Anwendungen zunehmend motiviert, ihre eigenen Ketten zu starten.

Wir haben Folgendes gesehen: dezentraler Austausch wie Osmose, Dydx und kürzlich Unichain; Spiele und NFT -Plattformen wie unveränderlich;Datennetzwerke wie Python;Alle nehmen irgendeine Form des Anwendungskettenmodells an.Diese Theorie stammt aus Cosmos, was argumentiert, dass Anwendungen einen souveränen Blockraum haben sollten, der für ihre Bedürfnisse optimiert ist, während sie dennoch mit einem breiteren Ökosystem zusammenarbeiten können.

Wenn eine Kette für einen Zweck erstellt wird, kann sie eine deterministische Leistung und vorhersehbare Preise liefern, ohne durch nicht verwandte Blockraumanforderungen begrenzt zu werden. Es kann mit Compliance -Verfahren, Offenlegung und Risikomanagement für regulierte Produkte eingebettet werden.Es kann wirtschaftliche Anreize, Governance und Wertfassungen direkt mit den Bedürfnissen seiner Benutzerbasis und der Community ausrichten.

Die anwendungsspezifische Infrastruktur ermöglicht es der Kette, eine einheitliche Umgebung zu beseitigen und mehr Anpassungen, stärkere Leistung und bessere Benutzererfahrung zu ermöglichen.Angesichts der Flugbahn der Einführung von Stablecoins glauben wir, dass es nur eine Frage der Zeit ist, bis Stablecoins dieselbe dedizierte Infrastruktur benötigt.Plasma ist eines der ersten Teams, die sich direkt in dieser Vision aufbauen.

Plasma: Blockchain speziell für Stablecoins gebaut

Plasma ist ein neuer L1 für Stablecoin Flow. Es kombiniert ein benutzerdefiniertes Konsensprotokoll, eine EVM-kompatible Ausführungsschicht und einen dedizierten Smart-Vertrag zur Unterstützung von hohen Leistung in Maßstab, während die staatlichen Wurzeln zu Bitcoin durch native Bitcoin-Überbrückung für Sicherheit veröffentlichen.

Die Mission von Plasma ist einfach: die Art und Weise, wie globales Kapital durch professionelle Stablecoin -Infrastruktur fließt. So wie TCP/IP das Internet zu einem globalen Informationszentrum macht, soll Plasma Stablecoins dazu ermöglichen, globale Zahlungszentren zu werden.

Plasma zielt darauf ab, die Schmerzpunkte der heutigen Infrastruktur anzugehen – Leistung, Benutzererfahrung und Integration in seine Kernfunktionen:

• Liquidität am ersten Tag: Plasma wird beim Start von Stablecoin-Liquidität am ersten Tag in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar an der Stablecoin-Liquidität verfügen.

• Null -Gebühr USDT -Übertragung: Durch PlasmaFrontendEs ist frei, eine direkte USDT -Übertragung durchzuführen.Die Gasgebühren werden durch Paymasters -Verträge innerhalb der Vereinbarung subventioniert, wobei autorisierte Übertragungskontrollen zur Begrenzung der Zinsen und zur Verhinderung von Missbrauch verwendet werden.

• Custom Gas: Benutzer und Apps auf Plasma können mit Whitelist -Token Gasgebühren bezahlen.Beim Start unterstützt Plasma die Zahlung von Gasgebühren mit nativem USDT und PBTC.

• Spezialarchitektur: Plasma basiert auf einer modularen Architektur, in der kundenspezifische Hochleistungs-Konsensprotokolle und eine EVM-kompatible Ausführungsumgebung kombiniert werden.

• Bitcoin -Sicherheit: Plasma verankert seine staatliche Wurzel an Bitcoin durch eine Brücke mit minimalem Vertrauen für direkte BTC-EVM-Programmierbarkeit.Diese Brücke unterstützt auch native BTC -Ablagerungen, die auf Plasma in PBTC umgewandelt werden.

• Integrierte Infrastruktur: Beim Einführung wird Plasma mehr als 100 Defi-Anwendungen unterstützen, einschließlich führender Protokolle wie Aave, Ethena, Fluid und Euler sowie einer Vielzahl von Cash-Netzwerken von Peer-to-Peer.Darüber hinaus wird Plasma ein breites Ökosystem von Entwickler-Tools und Infrastrukturen unterstützen, die Kontoabstraktion, On-Chain-Analysen und Blockbrowser, Interoperabilitätsprotokolle, Orakel, Indexer und RPC-Anbieter abdecken.

Besser verstehenWie genau implementiert Plasma diese Funktionen?Es ist für uns notwendig, seine Kernarchitektur tiefer zu studieren.

Systemarchitektur

Grundsätzlich ist Plasma ein Bitcoin -Sidechain, der seinen eigenen Konsens beibehält und den Statusnachweis für Bitcoin veröffentlicht.Es basiert auf einer modularen mehrschichtigen Architektur und kombiniert ein benutzerdefiniertes BFT-Konsensprotokoll (Plasmabft), eine minimale EVM-kompatible Ausführungsumgebung, eine minimale vertrauenswürdige Bitcoin-Überbrückung und einen Protokoll-nativen Stablecoin-Smart-Vertrag.

Transaktionen auf Plasma beginnen in der Benutzerebene über ein unterstütztes Front-End. Es wird über RPC an die Plasmakette übertragen.Von dort geht es den Konsens über und sobald 2/3 der Plasmabft -Validatoren ihn überprüfen, wird die Transaktion des Benutzers ausgeführt.Plasma veröffentlicht dann regelmäßig die Statuswurzel für Bitcoin über seine native Brücke.

Plasmabft

Konsens ist der Kern des Onkain-Systems. Es ist ein Koordinationsmechanismus, der Blockchain von Banken und Fintech unterscheidet: Es handelt sich nicht um eine einzige Institution, sondern ein dezentrales Netzwerk verteilter Knoten, um eingehende Transaktionen zu überprüfen.Dieser Entwurfsmechanismus führt jedoch eine Latenz ein, insbesondere wenn Networks skalieren und mehr Validatoren hinzufügen, was der Preis ist, zu dem viele Ketten derzeit die Leistung opfern.

Um Latenz Engpässe zu überwinden, führte Plasma Plasmabft ein, ein benutzerdefiniertes Konsensprotokoll zur Unterstützung des hohen Durchsatzes.Plasmabft ist eine pipelierte Implementierung des in Rost geschriebenen schnellen Hotstuff -Protokolls.Endgültigkeit ist deterministisch und kann in Sekunden erreicht werden.

Wie der Name schon sagt, folgt Plasmabft der klassischen ** byzantinischen Verwerfungstoleranz (BFT) ** Annahme.In der Praxis bedeutet dies, dass das Netzwerk sicher bleiben kann, solange die Anzahl der böswilligen Validatoren ein Drittel nicht überschreitet (dies kann als n ≥ 3f + 1 ausgedrückt werden, wobei n die Gesamtzahl der Knoten und F die byzantinische Anzahl von Knoten ist).

Zur Teilnahme muss der Validator XPL einsetzen und unterstützte Hardware ausführen (2 CPU-Kerne, 4 GB Speicher, SSD-basierter anhaltender Speicher).Sie werden dann ausgewählt, um Blöcke auf Plasma basierend auf dem XPL -Einsatz gewichteten Abstimmungsprozess vorzuschlagen und zu überprüfen.

Die Vereinbarung verabschiedetDoppelstrang-EinreichungsprozessKommen Sie und schließen Sie den Block ab.Verifikatoren stimmen nach zwei aufeinanderfolgenden Blockvorschlägen abRechtsbescheinigung (QC)Der Block ist abgeschlossen.QC ist ein Validator -Beweis für Aggregate;Verbinden Sie sie miteinander, um eine einzelne kanonische Geschichte durchzusetzen.

Plasmabft ist optimiert, um eine hohe Leistung auf L1 zu unterstützen.Dies ist Plasma zu verdankenFließbandVerwendung: Wenn ein Block fertiggestellt wird, kann bereits der nächste Block vorgeschlagen werden.Daher kann der Block in nur zwei Runden abgeschlossen werden.

Dieses Design kommt vonSchneller HotstuffDies ist ein modernes BFT -Protokoll, das eine schnelle Geschwindigkeit erzielt.Hotstuff führt führende Strukturen und QC-Links ein, um die Kommunikationsaufwand zu reduzieren.Fast Hotstuff optimiert den [Kettenbeschaffungsweg für niedrigere Latenz und höhere Durchsatz].

Wie Hotstuff verwendet PlasmabftLeaderbasierte KurvenstrukturZiel ist es, die Kommunikationsaufwand zu minimieren und gleichzeitig die Fehlertoleranz aufrechtzuerhalten. Der Führer schlägt Blöcke vor, Validatoren abstimmen und sobald genügend Stimmen gesammelt sind, wird ein QC generiert.Wenn ein Führer versagt oder offline ist, verwendet das Protokoll aggregierte QC, um auf einen neuen Führer zu wechseln.

PlasmaPlanen Sie, die Beteiligung der Validator an mehreren Phasen zu erweitern.Die größte Priorität wird zunächst darin bestehen, die Basisnetzwerkstabilität sicherzustellen, sodass Plasma bei der Veröffentlichung durch eine Reihe von Whitelist -Validatoren geschützt wird.Im Laufe der Zeit wird die Validator -Sammlung bis zur endgültigen Phase, d.H. Offene Teilnahme an der Öffentlichkeit, Leistungsstresstests unter einem größeren Komitee durchführen.

Plasmas Ausführungsumgebung

Virtual Machines (VMS) Prozesstransaktionen, führen intelligente Verträge aus und halten den Zustand zwischen allen Teilnehmern in ihren zugrunde liegenden Ketten synchronisiert.Der VM liest den aktuellen Zustand der Kette, führt neue Eingaben aus und aktualisiert dann den Zustand deterministisch.Es stellt sicher, dass der gleiche Code immer das gleiche Ergebnis erzielt und dass der Zustand über alle Knoten synchronisiert wird.

Plasma verwendet eine gemeinsame Ausführungsumgebung für Virtual Machine (EVM) Ethereum.Dies bedeutet, dass Entwickler vorhandene EVM -Smart -Verträge einsetzen und vertraute Tools und Infrastruktur verwenden können.

Plasmas Ausführungsmaschine istMut, ein modularer, rostbasierter Ethereum-Client, der den Konsens von der Ausführung trennt.Dies macht Aktualisierungen effizienter, die Grenzen zwischen Blockproduktion und Ausführung klarer und machen Leistung und Verhalten vorhersehbarer.

Wenn Transaktionen auf Plasma eingereicht werden, verarbeitet die Ausführungsumgebung von Plasma sie über die EVM, um sicherzustellen, dass die relevanten intelligenten Verträge ausgeführt werden und dass der Status über alle Plasmaknoten konsequent aktualisiert bleibt.

Sicherheit auf Bitcoin-Ebene

Blockchains gewährleisten sich in der Regel nur durch ihre eigene Sammlung von Validatoren. Diese Sicherheit ist durch die Größe des Validatorpools und das wirtschaftliche Gewicht dahinter begrenzt.Für Stablecoins kann es aufgrund des großen Werts, das sich ausschließlich auf einen neuen oder relativ kleinen Satz von Validatoren stützt, aufgrund des großen Werts riskant sein.

Um dieses Problem zu lindern, PlasmaVeröffentlichen Sie regelmäßig seine Statuswurzel an Bitcoin.Die Verankerung an Bitcoin bietet zusätzliche Siedlungsgarantien: Sobald ein Plasma -Staat auf Bitcoin erfasst ist, muss die Geschichte von Bitcoin umgeschrieben werden.Dies macht die Überprüfung oder Rollback weit weniger praktikabel und bietet Plasma eine stärkere Sicherheitsbasis, als sich ausschließlich auf seine Sammlung von Validatoren zu verlassen.

Plasma vonEine Bitcoin Native BridgeErreichen Sie dies.Die Brücke besteht aus einem Netzwerk von Validatoren, die jeweils einen vollständigen Bitcoin -Knoten ausführen, um die Einzahlung zu beobachten und den Statusanker zu überprüfen.Die staatlichen Wurzeln von Plasma werden regelmäßig über Transaktionen (wie OP_RETURN) an Bitcoin übermittelt, und das Validator -Netzwerk beweist, dass diese Anker die kanonische Kette von Plasma entsprechen.

Zusätzlich zur Siedlung ermöglicht die Brücke auch native BTC, in Plasma zu fließen.Der Benutzer deponiert BTC an einer angegebenen Adresse, der Überprüfer bestätigt die Transaktion auf Bitcoin und dann Plasma-Münzen PBTC: ein austauschbarer ERC-20-Token, der von BTC 1: 1 unterstützt wird.Der Rückzug folgt dem umgekehrten Prozess: Der Benutzer zerstört PBTC auf Plasma, und sobald der Überprüfer bestätigt, wird die BTC in der Basiskette freigegeben.

Diese Brücke ermöglicht es native BTC, intern bei Plasma -Smart Contracts zu verwenden.PBTC wird als Standard-ERC-20 ausgestellt und auf LayerZero-OFT-Standard basiert, um die Tragabilität der Kette zu ermöglichen, ohne die zugrunde liegenden Bitcoin zu beeinflussenÜberprüfung.Benutzer erhalten immer PBTC mit äquivalenter Wert für depobe BTC mit einer Rate von 1: 1 auf Plasma.

Um sicherzustellen, dass die Abhebungen sicher sind, verlässt sich Plasma aufMulti-Party Computing (MPC).Anstatt den privaten Schlüssel für eine Partei zu halten, wird die Signatur von mehreren Validatoren generiert, und kein einzelnes Unternehmen kann einseitig Fonds freigeben.

Stablecoin Native Smart Contract

Auf der aktuellen Stablecoin-Strecke existieren Stablecoins in Form von universellen ERC-20-Token. Es handelt sich um Anwendungen, die auf der Basiskette basieren.Dieses Design funktioniert in gewissem Maße, aber es gibt immer noch Reibung: Transaktionsgebühren werden in separaten Gas -Token bezahlt.Jede App oder Brieftasche muss ihren eigenen benutzerdefinierten Paymaster bedienen und pflegen.Datenschutzzahlung ist nicht machbar.

Auf Plasma ist diese Funktion direkt in das Protokoll aufgebaut.Eine GruppeVertrag im Rahmen der Vereinbarung, in Solidität geschrieben und in die Ausführungsschicht integriert, wodurch Stablecoins eine erstklassige Bürgerbehandlung verleiht.Diese Verträge sind in Solidität geschrieben, in die Ausführungsschicht von Plasma integriert und sind mit jeder EVM-Brieftasche oder einem Vertragssystem kompatibel, einschließlich AA-Standards wie EIP-4337 und EIP-7702.

Plasma startet zwei Kernmodule. Der erste istVereinbarungsmanagement für Nullgebühren USDT -Übertragung Paymaster.Dieser Vertrag sponsert die Gaskosten von Direkt USDT -Transfers (Transfer () und Transferfrom ()), damit Benutzer Stablecoins ohne XPL senden können.Sein Zielfernrohr ist sehr eng gestaltet: Sie gilt nur für den offiziellen USDT und gilt nur für direkte Peer-to-Peer-Transfers, nicht für Vertragsgespräche.Um Missbrauch zu verhindern, werden die Qualifikationen durch leichte Identitätsprüfungen wie ZKEMAIL, ZKPONE oder Überprüfungscodesysteme begrenzt, und die Verwendung ist geschätzt.Sein Wirtschaftsmodell wird von einem vorfinanzierten XPL-Pool abgedeckt, der von der Stiftung verwaltet wird, die im Namen des Benutzers Gasgebühren zahlt.Zusätzlich zum Routing von Geld über Standard -Smart -Account -Prozesse müssen Entwickler keine benutzerdefinierten Integrationen durchführen, und das System unterstützt EOAs und intelligente Vertragsbrieftaschen.Im Laufe der Zeit untersucht Plasma Funktionen wie den Blockbereich für in Frage kommende USDT -Übertragungen, um sicherzustellen, dass dies auch im Falle einer Netzwerküberlastung einbezogen werden kann.

Das zweite Modul istERC-20 Paymaster zum Anpassen von Gas-Token.Dieser Vertrag ermöglicht es Benutzern, für jede Transaktion mit whitelistischen Token (die zunächst USDT und PBTC) und nicht nur Transfers zu bezahlen.Der Prozess ist einfach: Der Benutzer ermächtigt den Paymaster, das ausgewählte Token auszugeben. Der Paymaster berät das Orakel, um zu berechnen, wie viel das Token dem erforderlichen Gas entspricht, und zahlt ihn dann dem Validator in XPL hinter den Szenen, während der Benutzer gleichermaßen abgeleitet wird.Dadurch wird die Notwendigkeit von Swaps oder nativen Tokenbilanzen beseitigt, wodurch der Einführungsprozess für neue Benutzer vereinfacht wird.Entwickler profitieren davon, da Paymaster auf Protokollebene behandelt wird, sodass sie ihr eigenes Kostenabstraktionssystem nicht erstellen oder aufrechterhalten müssen.Die Brieftasche muss nur Autorisierungs- und Verarbeitungsfehler anzeigen, während der Benutzer eine einheitliche und intuitive Benutzererfahrung sieht.

Durch das Ausführen dieser Module auf Protokollebene, anstatt sie an einzelne Anwendungen zu überlassen, stellt Plasma die Verhaltenskonsistenz zwischen Anwendungen sicher, subventioniert Gas ohne externe Finanzierungstoken und bindet diese Funktionen direkt an die Blockierung der Produktion und Ausführung.

Wirtschaftlichkeit von XPL und Plasma

Der Kern des Geschäftsmodells von Plasma ist seinNative Token XPLEs wird verwendet, um das Netzwerk zu schützen und Plasmabft -Validatoren zu subventionieren.

Jede Transaktion auf Plasma erfordert eine Grundgebühr und eine dynamische Gebühr, die auf der Nachfrage basiert. Diese Gebühren bilden zusammen mit neu ausgestellten Token einen Belohnungspool, der Validator -Anreize unterhält.

PlasmaBestrafung ist nichtEin einzigartiger Ansatz wurde verfolgt.Anstatt böswillige Validatoren zu bestrafen, durchläuft es einen RomanBelohnungen und StrafenMechanismen, um ehrliches Verhalten zu inspirieren.In diesem Modell werden Validatoren, die sich schlecht benehmen oder nicht teilnehmen, ihre Blockprämien verlieren, aber ihren Hauptanteil beibehalten.Die Strafe ist leichter, verringert jedoch das Risiko einer Beteiligung der institutionellen Betreiber, da plötzliche Kapitalverluste im Allgemeinen im Geschäft inakzeptabel sind.Wichtig ist, dass die byzantinische Sicherheit unter der Standardannahme von weniger als einem Drittel des böswilligen Verhaltens der Validatoren erhalten bleibt.

Validatoren erhalten die XPL -Kompensation für die Vorschläge von Blöcken, die Abstimmung im Konsens und die Überprüfung von Transaktionen.Ihre Belohnungen stammen aus einer Mischung aus Transaktionsgebühren und Token -Emissionen, sodass Validator -Anreize direkt mit Netzwerkaktivitäten und der breiteren XPL -Ökonomie in Verbindung gebracht werden können.

Plasma -Ökosystem

Die technische Arbeit rund um Plasma ist ein wachsendes, integriertes Ökosystem.Plasma nimmt2 Milliarden US -Dollar an Stablecoin -Liquidität und über 100 Defi -IntegrationenEingeführt, einschließlichAave, Ethena, Fluid und Eulerund andere bekannte Projekte.

Plasma kürzte kürzlich bekanntPlasma eins, das ist seine Hauptverbraucheranwendung. Als Stablecoin Native Wallet und Kartenschnittstelle bietet es den Benutzern einen „One-Stop“ -Port zum Halten, Senden und Verbrauch von USDT.Transfers sind kostenlos, der Restbetrag kann direkt zur Zahlung verwendet werden, und der Prozess des Einstiegs ist sehr schnell und eine virtuelle Karte kann in wenigen Minuten ausgestellt werden.

In Bezug auf die Integration war Plasma bereits mitBinance verdienenMit Kooperation können Benutzer direkt über Revenue -Produkte aus dem Netzwerk zugreifen.Darüber hinaus sind auch die Arbeiten an eingehenden und ausgehenden Kanälen von Fiat Currency und Peer-to-Peer-Kassen mit Schwellenländern im Gange, um die Umwandlung zwischen Stablecoins und lokalen Währungen weniger von zentralisierten Börsen abhängig zu machen.

Plasma wird außerdem ein umfangreiches Ökosystem von Entwickler-Tools und Infrastrukturen einführen, die Kontoabstraktion, On-Chain-Analysen und Blockbrowser, Interoperabilitätsprotokolle, Orakel, Indexer und RPC-Anbieter abdecken.

Die Aussichten auf Plasma

Angesichts dessen, was wir jetzt über Plasma wissen, lohnt es sich zu verstärken und über einige der wichtigsten Katalysatoren und Überlegungen nachzudenken, die ihren Weg zur zukünftigen Entwicklung beeinflussen.

Wettbewerbslandschaft

Plasma hat eine ehrgeizige und wichtige Mission: die Art und Weise, wie die Fonds weltweit fließen. Es überrascht nicht, dass sie aus mehreren Blickwinkeln konkurrieren.

Erstens wird die allgemeine Blockchain nicht verschwinden.Ethereum dominiert immer noch die Liquidität und Netzwerkeffekte von Stablecoin.Tron hat den größten Anteil an USDT-Transfers und Peer-to-Peer-Transaktionsvolumen, und Solana arbeitet ständig an der Entwicklung, um die Leistung zu verbessern.In der Zwischenzeit konkurrieren neue Ketten wie Monad und Megaeth auch um hohe Leistung und vollständige EVM -Kompatibilität.

In der Zwischenzeit sehen wir etwas Ähnliches wie PlasmaStablecoin Dedizierte Kette, oder der Aufstieg der „Stabilitätskette“.Kreis wird gebautBogen, eine Lizenzkette für regulierte USDC -Siedlungen.Stripe arbeitet daranTempoKonzentration auf die Einbettung von Stablecoins in Händlerzahlungen.Google kürzlich angekündigtGoogle Cloud Universal Ledger (GCUL)Dies ist ein L1, das sich auf die Bereitstellung digitaler Zahlungen und Tokenisierung für Finanzinstitute konzentriert.In der Zwischenzeit fällt andere Projekte mit differenzierten Ansätzen und einzigartigen Wertversprechen auf.Zum Beispiel,ZahligDie neue Bank Stablecoin Infrastructure wurde ebenfalls eingeführt, einschließlich einer eigenen Kette, aber der Kernfokus liegt auf Datenschutzübertragungen.

Auch außerhalb von Kryptowährungen konvertiert die Nichtblockchain-Zahlungsstrecke bereits, um viele der gleichen wichtigen Vorteile wie Stablecoins zu bieten.Dies bedeutet, dass Plasma nicht nur den kryptografischen Benchmark erfüllen, sondern auch die Leistung, Geschwindigkeit und Berichterstattung dieser traditionellen Standards erfüllen muss.

Fokusbereiche

In diesem Sinne sind die wichtigsten Fokusbereiche, die dem Plasma -Team helfen können?

Erste,VerteilungEs ist alles.Wie jedes Unternehmen kann eine Kette nicht wachsen, wenn sie ihre Produkte nicht an Benutzer liefern kann.Für Blockchain ist dies hauptsächlich auf krypto-native Anwendungen, Börsen, verbundene Ketten und Defi-Protokolle beschränkt.Obwohl Plasma mit über 100 Integrationen und Liquidität von 2 Milliarden USAnwendungsfälle im Einzelhandel und Enterprise -Verschlüsselung in Verbindung.Plasma plant, über 100 Länder, über 100 Währungen und über 200 Zahlungsmethoden zu unterstützen und die Grundlage für einen starken anfänglichen Ausschüttungs -Fußabdruck zu schaffen.Die Aufrechterhaltung der realen Adoption erfordert jedoch kontinuierliche Anstrengungen: sich in Händlern niederlassen, mit Fintech-Partnern zusammenarbeiten und das bestehende Netzwerk von Tether/Bitfinex nutzen.Der Aufstieg von Tron zeigt die Kraft der Basisverteilung.Die Frage ist, ob Plasma Benutzer behalten und dauerhafte Kanäle außerhalb seiner kryptografischen nativen Grundlage erstellen kann.

LiquiditätEs ist ein weiterer Fokusbereich.Für eine Kette, die speziell für Stablecoins gebaut wurde, ist die tiefe Liquidität die Grundlage für das Überleben.Plasma startet mit Milliarden einheimischer USDT -Zirkulationen und ist damit die achtgrößte USDT -Kette am ersten Tag.Um sicherzustellen, dass es zukünftiges Wachstum aufrechterhalten kann, müssen die Überbrückungs-, Kanal- und Einzahlungsprozesse so einfach und reibungslos wie möglich sein.

PrivatsphäreEs ist ein weiterer unterschätzter Teil.Vertrauliche Zahlungen sind bereits im Plan, werden jedoch nicht mit Plasmas Hauptnetz -Beta veröffentlicht.Die Kernidee, die untersucht wird, besteht darin, sensible Übertragungsdaten zu schützen und gleichzeitig die Kompositionsfähigkeit und die Prüfbarkeit aufrechtzuerhalten.Diese Funktion wird zunächst als leichter, optionales Modul implementiert, obwohl Plasma wahrscheinlich in Zukunft die Datenschutzmerkmale auf der Protokollschicht festigen wird.

Plasma ist mit seiner neuartigen Architektur, der Abdeckung und der Liquiditätsfundierung von Ökosystemen in einer guten Position:

• Anker nach BitcoinBietet einen differenzierten Vorteil.Plasma veröffentlicht regelmäßig seine staatlichen Wurzeln in Bitcoin und bietet zusätzliche Siedlungsgarantien, die sich nur auf die Sammlung von Validatoren verlassen.

• Zusätzlich als aÖffentliche, genehmigte KettePlasma kann ein breiteres Publikum erreichen und gleichzeitig Funktionen wie identitätsbasierte Transfers durchsetzen, um professionelle Erfahrungen wie Null-Kosten-USDT-Transfers zu ermöglichen.

• verwendenBenutzerdefinierte KonsensprotokollAktivieren Sie Plasma, um die schnelle Ausführung bei hohem Durchsatz zu unterstützen.

• Am ersten Tag hat es über 100 Defi -Integrationen und 2 Milliarden US -Dollar USDT vorhandenund damit die achtgrößte Kette, berechnet von Stablecoin Supply vom ersten Tag an.

Anwendungen und Anwendungsfälle

Plasma bietet Tracks, die eine Vielzahl von Stablecoin-spezifischen Anwendungsfällen und Anwendungen unterstützen.

Globale Zahlungen und Überweisungen

Eine der direktesten Bewerbungen ist eine globale Zahlungsstrecke. Ein Arbeiter in den Vereinigten Staaten kann 100 USDT an Verwandte in Nigeria senden.Der Verwandte kann dann direkt über den integrierten Händler konsumiert werden, direkt mit der Crypto -Karte oder durch den lokalen OTC -Zähler und den Austausch eingelöst.

In Ländern wie Nigeria, Argentinien und Torkiye haben Stablecoins als Lebensader für die Absicherung von Inflation und Überweisungen gedient, und Plasma kann die Reibung weiter verringern.Der Erfolg hängt hier von der Integration mit lokalen Geldbörsen, Geldautomaten und Zahlungssystemen ab.Tron hat dies durch Jahre der Basisförderung erreicht, sodass Plasma eine ähnliche Partnerschaft benötigt, die das bestehende Netzwerk von Tether nutzen kann.Wenn Plasma gut ausgeführt wird, kann sie als Backend für ein Überweisungsunternehmen oder eine neue Bank dienen und sofortige Dollartransfers ohne eigene Blockchain -Infrastruktur anbieten.

Händlerzahlung und Mikrozahlung

Die Bezahlung der Kryptowährung war aufgrund von Volatilität und Gebühren immer selten, aber Null-Kosten-USDT-Transfers auf Plasma können dies ändern. Händler können Stablecoins über QR -Codes am Verkaufspunkt akzeptieren, wodurch Kreditkartengebühren und Rückerstattungen vermieden werden.

Datenschutzeigenschaften ermöglichen es Unternehmen, Umsatzdaten vor Wettbewerbern zu verbergen, und Mikropayments werden machbar.Die Plattform kann mehrere Cent für jeden Artikel berechnen, streamen oder herunterladen, ohne sich über die Kosten zu sorgen, die die Gewinne erodieren.Für Händler sind der Schlüssel benutzerfreundliche Tools und die Einhaltung der regulatorischen Einhaltung.Stablecoin-Zahlungsverarbeiter können auf Plasma erscheinen, und im Laufe der Zeit können selbst traditionelle Anbieter sie in Bereiche integrieren, in denen die Gebühren in hohen oder unterbleibenen Diensten nicht verfügbar sind.

Handel

Der Stablecoin-Markt hat den US-Dollar übertroffen, und die Euro-, Offshore-Yuan- und Gold-Rücken-Token haben begonnen, zu zirkulieren.Wenn mehrere Fiat Stablecoins unterstützt werden, kann Plasma zu einem Forex-Zentrum für Ketten werden.

Ein Benutzer kann beispielsweise USDT auf EURT gegen einen Plasma-basierten DEX zu einem Preis von nahezu Null austauschen.Dies macht FOREX, der schneller und billiger handelt als über die Bank.Stellen Sie sich ein multinationales Unternehmen vor, das europäische Lieferanten zahlt, indem er sofort Millionen von Dollar in Euro umwandelt und Transaktionen aufketrieben hat.Dies erfordert eine tiefe Liquidität, aber keine Gebühren und die institutionelle Nachfrage können Marktmacher anziehen.

Stablecoins und BTCs Defi

Die EVM -Kompatibilität von Plasma öffnet die Tür zu dezentralen Finanzen, die sich auf Stablecoins und Bitcoin konzentrieren.Potenzielle Anwendungen umfassen:

• Stablecoins Dexes und AMMs: Handel mit kostengünstigen, hochvolumigen Stablecoin-Paaren (USDT/USDC, USDT/EURT) oder Stablecoin/BTC-Paare.

• Geldmärkte und Kredite: Mit der Plattform können Benutzer USDT mit BTC als Sicherheiten verleihen oder ausleihen.

• BTC-Defi-Innovation: Mündern von Stablecoins, die von Bitcoin auf Plasma ohne Depotbanken unterstützt werden.

Institutionales Gewölbe und Siedlung

Institutionen wie Börsen, Fintech-Unternehmen und sogar Banken können Plasma als Siedlungsschicht für große Übertragungen verwenden.Aufgrund seiner Geschwindigkeit und der Nullgebühren bevorzugen Börsen möglicherweise Plasma gegenüber Tron oder Ethereum, um USDT -Flüsse zwischen den Börsen zu verarbeiten.

Banken oder Unternehmenskonsortien können auch private Overlays auf Plasma durchführen, um große Interbank -Transfers mit der Endgültigkeit der Bitcoin -Unterstützung beizulegen.Für ein Firmengewölbe kann es nur wenige Sekunden dauern, bis die Übertragung von 50 Millionen US -Dollar zwischen Tochtergesellschaften und nicht Tagen wie Swift übertragen wird.Das Datenschutzmodul ermöglicht die selektiven Offenlegungen an Prüfer oder Aufsichtsbehörden.Wenn die US -Gesetzgebung wie das Genius -Gesetz Fortschritte macht, können regulierte Agenturen öffentliche Stablecoins wie USDT und USDC verabschieden, und Plasma wird voraussichtlich diese Nachfrage erfassen.

Abgesehen davon gibt es mehr krypto-native Anwendungsfälle, und wir würden gerne sehen, wie das Team auf dem Aufbau von Plasma erkunden wird.Null -Gebühren -USDT -Transfers können auf Plasma aufgebaut werdenSelbstverträglichkeitsinfrastrukturEinen sehr attraktiven Fall liefern.Mit den 2 Milliarden US-Dollar, die am ersten Tag eingesetzt werden, kann Plasma eine detaillierte Stablecoin-Liquidität liefern, die voraussagt, dass der Markt eine sinnvolle Benutzeraktivität beibehält.Plasma kann auch als Routing -Schicht für die Stablecoin -Liquidität über mehrere Ketten hinweg dienen.

Zusammenfassen

Die Mainnet Beta -Version von Plasma ist ab sofort verfügbar.Wir freuen uns zu sehen, wie die Infrastruktur speziell für Stablecoins aufgebaut wird.Stablecoins wird sicherlich andere Teile des globalen Zahlungs- und Finanzdienstleistungssektors stören, aber sie erfordern, dass dedizierte, speziell gebaute Tracks gedeihen.Obwohl Plasma nicht das einzige Projekt ist, das diesen Polaris verfolgtBillionen Dollar Stablecoin Chance.