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Bis zum 13. März 2025 ist Bitcoin (BTC) in den letzten 24 Stunden um 3% gesunken, mit dem aktuellen Preis von 81.148 USD, und die Bitcoin -Marktkapitalisierung (BTC.D) ist auf 61,68% zurückgefallen.Das Marktgefühl ist träge, und im vergangenen Monat schrumpft das zentrale Umtauschhandelskörper um 21% auf 7,2 Billionen US-Dollar, und die Wall Street ist besorgt über den „Trump-Ausverkauf“.Gleichzeitig zeigen technische Indikatoren einen „überverkauften“ Staat, Derivatemarkt bleibt widerstandsfähig und Bitcoin ETF -Kapitalströme zeigen Anzeichen einer Erholung.Ist Bitcoin in dieser komplexen Situation eine normale Anpassung während eines Bullenmarktzyklus oder rutscht sie in einen tieferen Bärenmarkt?Basierend auf den neuesten Daten und Multi-Party-Perspektiven wird dieser Artikel den aktuellen Markt systematisch analysieren und sich auf zukünftige Trends aus drei Dimensionen freuen: kurzfristige Schwingung, potenzielle Risiken und langfristige Chancen.
1. kurzfristige Schwingung: Logik und Unterstützung für die Anpassung des Bullenmarktes
Normaler Rückzug in einem Bullenmarktzyklus
Bitfinex-Analysten wiesen darauf hin, dass Preisanpassungen während des Bullenmarktes typisch sind und der aktuelle negative Rückgang möglicherweise nur vorübergehende Schwankungen und nicht der Beginn eines langfristigen Bärenmarktes sein kann.Sie betonten, dass Bitcoin -Trends eng mit den breiteren Finanzmärkten zusammenhängen, insbesondere mit der Leistung von Aktien- und Anleihenerträgen.Wenn die globalen Liquiditätsbedingungen und die institutionellen Zuflüsse fortgesetzt werden, kann das Unterstützungsniveau von 72.000 bis 75.000 US-Dollar der Eckpfeiler des Abprallers sein.Am 12. März brach der Nettozufluss von Bitcoin-ETFs für fünf aufeinanderfolgende Tage den Abflusstrend aus, wobei der ETF von ARK Invest besonders stark auftrat, was darauf hinweist, dass die institutionelle Nachfrage aufgrund der kurzfristigen Volatilität nicht abgeleitet wurde.Analysten glauben, dass dies ein Signal sein könnte, dass Fondsmanager ihre Positionen neu ausrichten, damit die Fed-Richtlinie sich wahnsinnig umdreht.
CoinTelegraph unterstützte dieses Urteil weiter, indem er den Standpunkt von Analyst Marcel Pechman zitierte.Er glaubt, dass Bitcoins Rückzug aufgrund der Stabilität des Derivatmarktes, des schwachen US -Dollars und der US -amerikanischen Haushaltskrise sein Ende nähert.Bitcoin fiel am 11. März auf ein viermonatiges Tief von 76.700 US-Dollar, während der S & P 500 in einer Woche um 6% fiel, und die Bedenken der Anleger über eine globale Rezession stiegen.Die Anpassung ist jedoch näher an der mittelfristigen Korrektur im Juni 2024 (31,5% auf 49.220 USD von 71.940 USD) als der Bärenmarktunfall am Ende 2021 (dunter dass 31,5% bis 49.220) abtraten.Eine 30% ige Rückrufgröße ist in der Bitcoin -Geschichte nicht ungewöhnlich und löst keine systemische Panik aus.
Technische Indikatoren und Resilienz des Derivatmarktes
Die technische Analyse zeigt positive Signale.Kryptoquant -Analysten sagten, dass der Markt in das „Überverkaufs“ -Bereich eingetreten sei und der Verkaufsdruck vollständig veröffentlicht wurde, und selbst wenn es keinen weiteren starken Rückgang gibt, kann er günstige Bedingungen für den Anstieg darstellen.Darüber hinaus hat der Markt für Bitcoin -Derivate Widerstandsfähigkeit gezeigt.Pechman stellte fest, dass die annualisierte Prämie für Futures trotz des Preisabfalls bei 4,5% auf der Höhe von 4,5% lag, viel höher als das Niveau von unter 0% nach dem Absturz Juni 2022.Der Zinssatz der ewigen Futures-Finanzierung liegt nahe bei Null, was darauf hinweist, dass die Nachfrage nach langer und kurzer Hebel ausgeglichen ist und dass es in Bärenmärkten keinen gemeinsamen Markt für kurzfristig dominierte gibt.Dies steht in starkem Gegensatz zu dem Szenario Ende 2021, als der Dollar stärkte (DXY stieg von 92,4 auf 96,0), wendete die Investoren zu Bargeldpositionen, während die derzeitige DXY zu Beginn des Jahres von 109,2 auf 104 zurückfiel und die Hedge -Berufung schwächte.
2. mögliche Risiken: Makrodruck und extreme Situationen
Makroökonomische Unsicherheit
Trotz Optimismus in den kurzfristigen Indikatoren wirft die makroökonomische Unsicherheit einen Schatten auf den Markt.Der Yardeni Research -Präsident Ed Yardeni, der „Big Bull“ der Wall Street, der einst vorausgesagt hatte, dass der S & P 500 -Index 7.000 Punkte erreichen würde, ist in letzter Zeit vorsichtig geworden.Er warnte, dass der „Bärenmarkt vielleicht leise begonnen habe“, dass „Trump Tarif 2.0“ einen Blitzabsturz auslösen könnte, der dem von 1962 oder 1987 ähnelt.Mars Finance-Berichte zeigen auch, dass die Wall Street aufgrund des „Trump-Ausverkaufs“ in Unbehagen geraten ist, und die Strategie „Buy on Dips“, die den Markt in den letzten 20 Jahren dominierte, wurde durch „Sperren“ und „Warten und Beobachten“ ersetzt.Der CEO von Roundhill Investments, Dave Mazza, beschrieb den aktuellen Kauf als „Kauf ermäßigter Tickets für unbekannte Shows“, voller Risiken und Unsicherheiten.
Robert W Baird & amp;Das zentrale Umtauschhandelsvolumen fiel um 21% auf 7,2 Billionen US -Dollar, was den Liquiditätsdruck weiter widerspiegelt.Wenn die Erwartungen einer globalen Rezession erfüllt sind oder der Handelskrieg in vollem Gange ist, kann der Kryptomarkt größere Auswirkungen haben.
Risiko für den Verlust der Schlüsselunterstützungsniveaus
Obwohl kryptoquant „überverkauft“ als Kaufmöglichkeiten einzuholen, kann ein technischer Rückprall unterdrückt werden, wenn die Stimmung der Anleger in eine extreme Panik wird.Historische Daten zeigen, dass der Verkauf von Panik häufig von Liquiditätskrisen und dem Zusammenbruch des Vertrauens begleitet wird.Wenn Bitcoin unter 74.000 US-Dollar fällt und eine Kettenreaktion auslöst, können sich kurzfristige Schwankungen zu einem längeren Bärenmarkt entwickeln.Die optimistischen Prognosen von Bitfinex basieren auf Verbesserungen der globalen Liquidität. Wenn diese Prämisse jedoch nicht realisiert wird, werden die Risiken erheblich verstärkt.
Eugene Ng Ah Sio schlug ein spezifischere Abwärtsszenario aus technischer Ebene vor.Er prognostiziert, dass Bitcoin, wenn Microstrategy in massivem Umfang ausverkauft ist, auf 52.000 oder sogar 25.000 US -Dollar, ein Rückgang von 36% bzw. 70% fallen könnte.Für Solana (SOL) glaubt er, dass 80 US -Dollar das Hauptunterstützungsniveau sind und wenn es darunter fällt, kann es um 25 US -Dollar fallen, ein Rückgang von mehr als 80%.Obwohl diese extremen Unterteile niedrig sind, sind sie unter der Makroverschlechterung nicht unmöglich (z.Die Annahme von 25.000 US -Dollar ist atemberaubend, liegt jedoch immer noch innerhalb des angemessenen Bereichs im Vergleich zum 2022 Bärenmarkt Tief von 16.000 USD.
Die Missverständnisse von Btc.d und die Auswirkungen von ETH
BTC.D (Bitcoin -Marktwertprozentsatz) wird oft als Marktschaufel falsch verstanden.Derzeit ist BTC.D auf 61,68%zurückgefallen, und einige Leute freuen sich auf den Beginn der „Kopiensaison“.Der Rückgang von BTC.D ist jedoch häufig das Ergebnis von „BTC Rallye Langering + Altcoin Rise“ als der Grund.Sein Trend wird größtenteils von Ethereum (ETH) angetrieben und korreliert stark mit dem ETH/BTC -Wechselkurs.Eugene hat die ETH aus seinem Portfolio herausgezogen und war Vorsicht über die kurzfristigen Aussichten von ETH, die BTC.D weiter ziehen kann, aber möglicherweise nicht unbedingt einen Altcoin-Boom anzeigt.Wenn Anleger sich ausschließlich auf BTC.D verlassen, um Trends zu beurteilen, können sie die dominierende Rolle der ETH und die reale Marktdynamik ignorieren.
3. Langfristige Chancen: politischer Umsatz und Marktpotential
US -Politikverschiebung: Von der regulatorischen Feindseligkeit zu strategischen Reserven
Die Einstellung der US-Regierung gegenüber digitalen Vermögenswerten wird in einer historischen Veränderung durchgesetzt und die langfristigen Aussichten von Bitcoin neue Dynamik verleiht.Am 7. März unterzeichnete Präsident Trump eine Executive Order, um die „strategische Bitcoin -Reserve“ und „Digital Asset Stockpile“ formell zu etablieren, und markiert das erste Mal, dass die Vereinigten Staaten Bitcoin als strategisches Vermögenswert betrachten, das zu traditionellen Reserven wie Gold analog.Beamte des Weißen Hauses nannten es „Fort Knox im digitalen Zeitalter“ und betonten die Knappheit und Sicherheit von Bitcoin und waren der Ansicht, dass das feste Angebot (21 Millionen) strategischen Wert liefert.Die Exekutivverordnung sieht vor, dass das reservierte Bitcoin aus kriminellen und zivilen Beschlagnahmungsvermögen abgeleitet wird und nicht verkauft werden kann und als Mittel zur langfristigen Wertspeicherung gedacht ist.Diese Richtlinie kehrte die regulatorische Feindseligkeit gegenüber der Kryptoindustrie während der Biden -Verwaltung auf und spiegelte Trumps Entschlossenheit wider, seine Kampagnenversprechen zu erfüllen – er hatte versprochen, die Vereinigten Staaten zu einem „Krypto -Kapital“ aufzubauen.
Am 11. März führte Senator Cynthia Lummis (R-Wyoming) das Bitcoin-Gesetz wieder ein und schlug vor, dass die US-Regierung in den nächsten fünf Jahren 1 Million Bitcoins (etwa 80 Milliarden US-Dollar zu aktuellen Preisen) kaufte und Trumps Bitcoin Reserve-Plan in das Gesetz schreiben kann.Die Rechnung wird auch Mittel über das Nettoeinkommen der Federal Reserve und die Finanzausgabe neuer Goldzertifikate (basierend auf den aktuellen Marktpreisen) einbringen.Laut Lummis ziele die Gesetzesvorlage darauf ab, „das volle Potenzial digitaler Innovationen zu nutzen, um Staatsschuldenprobleme zu lösen und gleichzeitig einen Wettbewerbsvorteil in der Weltwirtschaft aufrechtzuerhalten“.Dieser gesetzgeberische Trend legt nahe, dass die Vereinigten Staaten ihre Bitcoin -Holdings weiter ausbauen und ihre führende Position im globalen digitalen Vermögensrennen konsolidieren können.
Lockerung der Makroliquidität: Potenzieller Katalysator für globale Zentralbanken
Eine verbesserte Makro-Liquidität kann eine weitere wichtige treibende Kraft für den langfristigen Anstieg von Bitcoin sein.Arthur Hayes hat auf der X-Plattform veröffentlicht, dass die aktuellen Marktanpassungen in einem Bullenmarkt normal sind, und er prognostizierte, dass Bitcoin rund 70.000 US-Dollar auf 36% gegenüber einem Allzeithoch von 110.000 US-Dollar zurückgeht, was in einem Bullenmarktzyklus nicht ungewöhnlich ist.Er wies ferner darauf hin, dass die Aktienmärkte (insbesondere der S & P 500 SPX und der Nasdaq NDX) in eine „freie Rückgang“ -Phase eintreten können, was eine weitere Verlangsamung der Weltwirtschaft auslöst.Dieser Druck kann jedoch die großen Zentralbanken dazu veranlassen, Maßnahmen zu ergreifen.Hayes erwartet, dass die Federal Reserve, die Europäische Zentralbank und die Bank of Japan eine Lockerung der Richtlinien einführen, um ihre jeweilige wirtschaftliche Erholung zu fördern.
Die Analyse von Hayes bietet eine Makroperspektive auf das langfristige Potenzial von Bitcoin.Die Umsetzung loser Richtlinien bedeutet in der Regel Zinssenkungen, Einkäufe von Vermögenswerten oder quantitative Lockerung, was die Marktliquidität erhöht und risikofreie Zinssätze senkt, wodurch der Preis für riskante Vermögenswerte erhöht wird.Bitcoin als Anti-Inflations-Vermögenswert neigt dazu, in einer Liquiditätsumgebung stark zu arbeiten.Zum Beispiel hat die Ultra-Loose-Politik der Fed im Jahr 2020-2021 Bitcoin von 10.000 USD auf ein Allzeithoch von 69.000 US-Dollar gestürzt.Hayes empfiehlt den Anlegern zu diesem Zeitpunkt den „Masseneintrag“, und obwohl sie den absoluten Boden möglicherweise verpassen, können sie langfristige Schocks und potenzielle nicht realisierte Verluste vermeiden.Für mehr vorsichtige Investoren empfiehlt er, auf die Umsetzung loser Politik der großen Zentralbanken zu warten, bevor die Kapitalinvestitionen erhöht werden, um die Risiken zu verringern.
Der Prozess der Institutionalisierung beschleunigt: die Integration von Banken und Blockchain
Die Verschiebung der US -Politik ist nicht auf staatliche Reserven beschränkt, kann aber auch einen breiteren Prozess der Institutionalisierung vorantreiben.Am 12. März veröffentlichte Forbes einen Artikel, in dem darauf hingewiesen wurde, dass digitale Vermögenswerte vom Rande des Finanzsystems in den Kern gewechselt sind, und traditionelle Banken interessieren sich zunehmend am Kryptomarkt.Der Artikel schlägt vor, dass Banken in den Vereinigten Staaten reife digitale Vermögenswerte wie Bitcoin und Ethereum aufnehmen und Risiken durch Diversifizierung, Absicherungsstrategien und strenge Expositionsbeschränkungen verwalten sollten.Die Banken haben auf die Volatilität der Devisen- und Rohstoffmärkte reagiert, und ähnliche Tools sind für Krypto -Vermögenswerte vollständig geeignet.Darüber hinaus kann die Blockchain-Technologie grenzüberschreitende Zahlungen optimieren, die Transaktionskosten senken und Finanzinstitute dazu vorantreiben, sich in Richtung echtem 24-Uhr-Betrieb zu bewegen.Dieses Modernisierungspotential kann mehr Banken für den Eintritt in den Markt anziehen und die Marktlegitimität und Liquidität von Bitcoin weiter verbessern.
Der erste Krypto -Gipfel vom Weißen Haus am 7. März sandte ebenfalls ein positives Signal.Trump äußerte die Gesetzgebung des Kongresses zu Stablecoin und Crypto -Märkten auf dem Gipfel und nannte es eine „große Chance für Wirtschaftswachstum und finanzielle Innovation“.Zu den Teilnehmern gehörten Michael Saylor von Microstrategy und Brian Armstrong von Coinbase und zeigten die Bereitschaft der Regierung, mit der Kryptoindustrie zusammenzuarbeiten.“Die US-Regierung ist jetzt Inhaber oder sogar ein Käufer von Bitcoin, der andere Länder in der G20 dazu veranlasst, Bitcoin als Nachfolger des Goldstandards zu sehen.“
4. Schlussfolgerung und Anlageberatung
Für Investoren ist die Coronavirus -Situation sowohl eine Herausforderung als auch eine Chance.Es ist klüger, die Flexibilität aufrechtzuerhalten, bevor Trends klären, als den Boden blind zu kaufen oder zu verkaufen.Kurzfristige Händler können auf die Gewinne und Verluste des Supportniveaus von 74.000 bis 76.000 US-Dollar achten und das Rebound-Timing basierend auf dem ETF-Kapitalfluss und dem DXY-Trend beurteilen.Langfristige Anleger sollten sich auf politische Trends und institutionelle Verhaltensweisen konzentrieren, um nicht durch kurzfristige Schwankungen gestört zu werden.Wie Ed Yardeni sagte, kann ein Bärenmarkt leise kommen, aber die Resilienz von Bitfinex ‚Selbstvertrauen und Derivatemarkt erinnern uns auch daran, dass die Geschichte eines Bullenmarktes noch lange nicht vorbei ist.
Der nächste Schritt für Bitcoin hängt von der Richtung der Weltwirtschaft ab.An der Kreuzung, an der der Rückgang und die Hoffnung miteinander verflochten sind, können Klugheit und Geduld derzeit die beste Wahl sein.
