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El sistema de reserva de dólar estadounidense disminuye
Bitmex Arthur Hayes publicó un artículo que decía: «La era de los bonos del Tesoro de EE. UU. (Y las acciones de EE. UU. Relativamente más ligeras) como los activos de reserva global han terminado. Dado que Nixon desacopló el dólar estadounidense del oro en 1971, los bonos del Tesoro de EE. UU. Han aumentado en 85 veces.
Estados Unidos tiene que crear una moneda de crédito que coincida con el crecimiento económico global. Esto es bueno para algunos estadounidenses, pero negativo para otros. La elección de Trump está impulsada por grupos que piensan que no han compartido la «prosperidad» de los últimos 50 años.
Una vez que se elimina el déficit de cuenta corriente en los Estados Unidos, los extranjeros no podrán obtener dólares estadounidenses para comprar bonos y acciones estadounidenses.
Si los países comienzan a recurrir a una política de «prioridad nacional» que aumenta sus economías, venderán sus tenencias de bonos estadounidenses y acciones estadounidenses para obtener liquidez en su moneda.
A pesar de que Trump luego suavizó su postura arancelaria, ningún secretario del Tesoro o Jefe de Estado se atrevió a apostar que no la volvería a repetir. Por lo tanto, es imposible que el mundo regrese al mismo estado que antes. Cada país debe luchar por sí mismo.
El oro volverá al escenario como un activo de reserva neutral. El dólar estadounidense seguirá siendo la moneda de reserva global, pero los países resolverán el comercio global al mantener el oro.
¡Trump ha insinuado que es porque el oro no tiene tarifas! En el nuevo sistema monetario, el oro debe circularse libremente y a bajo costo.
Hoy en día, la mayoría de los que se han beneficiado enormemente del antiguo sistema todavía están en la etapa de negación, y están inmersos en una fantasía: todo eventualmente volverá a «normal», lo cual es extremadamente absurdo.
Aquellos que desean adaptarse a la orden comercial global que regresó a 1971 deberían comprar oro, compañías mineras de oro y Bitcoin (BTC). «
Desacoplado de acciones estadounidenses
También dijo que la última generación de inversores de acciones estadounidenses está demasiado acostumbrado a los mercados alcistas estructurales al alza. Esto es más como una excepción que una norma global, y hay muchos ejemplos de que las acciones continúan con 10 años de volatilidad horizontal/rango incluso con un buen crecimiento económico potencial.
Se espera que el mercado proporcione el entorno perfecto para el tipo de comerciante que puede adaptarse rápidamente y prosperar, pero para muchas estrategias de orientación privada, el mercado será extremadamente pesimista. Si Trump continúa con sus elecciones políticas, los rendimientos esperados para PE y VC deberían caer significativamente.
Los titulares de bitcoin deben aprender a amar los aranceles, y Bitcoin puede haber escapado de su correlación con el NASDAQ y puede transformarse en el indicador de advertencia de liquidez fiduciario más pura.
Los desequilibrios económicos globales se aliviarán imprimiendo dinero, lo cual es bueno para el desempeño a mediano plazo de Bitcoin y Gold.
Además, Arthur Hayes señaló que el dólar se está debilitando, con inversores extranjeros que venden acciones tecnológicas de EE. UU. Y transfirieron fondos a sus países de origen.
Predijo que la Fed podría reducir las tasas de interés pronto y reiniciar la flexibilización cuantitativa para hacer frente al impacto económico, y sugirió que el Banco de Japón expandirá QE a través de una política de yenes débiles, empuja el dólar estadounidense contra los yenes a más de 160, y enfatizó la importancia de mantener la paciencia, la flexibilidad y la liquidez.
Se puede decir que el presidente de la Reserva Federal, Powell, está atrapado en un patrón de «obediencia forzada» dominada por el fiscal, y su cambio a la política monetaria suelta es inevitable. Hizo hincapié en que la Fed se verá obligada a reiniciar la flexibilización cuantitativa (QE) para pagar el enorme déficit fiscal en los Estados Unidos, y el rebote en la liquidez del dólar estadounidense empujará a Bitcoin a fortalecerse.
Hayes analizó que aunque el mercado todavía discute sobre los pros y los contras de los aranceles, lo que realmente vale la pena celebrar en el mercado de criptografía debería ser el regreso de QE. Espera que el proceso comience este verano, señalando que la desaceleración de la Fed en el ritmo QT es una señal.
Llegó a la conclusión de que el dominio fiscal significa que la Fed abandonará la independencia y priorizará garantizar que el gobierno pueda recaudar fondos a tasas asequibles, que es la razón central de la alta inflación. Ante una nueva ronda de lanzamiento de fondos, Bitcoin se beneficiará de su atributo «Digital Gold» a largo plazo.
