jakiro
Autor: Cole
En el mundo criptográficoEl flujo de capital es siempre el idioma más honesto.Si bien los inversores minoristas todavía están locos por las próximas cien veces la moneda de memes, una corriente subterránea de capital más profunda y más fuerte está cambiando silenciosamente el patrón de mercado.Este poder proviene de las principales instituciones de inversión en Wall Street.Aquellos «dinero inteligente» que administran billones de fondos y son conocidos por su calma y racionalidad.
Y su nuevo favorito es Solana (Sol).
Este no es otro cliché «Ethereum Killer», ni es un breve delirio especulativo.Esta es una rotación estratégica cuidadosamente planificada, una reasignación de activos bien pensada llevada a cabo por los inversores institucionales a medida que el mercado criptográfico se vuelve cada vez más maduro.
01Cuatro certificados de hierro principales para la entrada de la institución
Para demostrar que ocurre una rotación de capital, la forma más poderosa es mostrar el flujo de dinero real:
1)Los fondos de ETP continúan «vigorizando» con entradas netas por hasta 21 semanas
Según un informe publicado en septiembre de 2025 por la compañía autorizada de gestión de activos digitales Coinshares,Los productos de inversión centrados en Solana han registrado entradas de capital netas para la semana 21 consecutiva.Las entradas netas acumulativas totales de estos productos han sidoHasta $ 1.16 mil millones.Para un activo emergente de alto crecimiento, esta presión de compra estable que dura varios meses es la prueba más poderosa del optimismo a largo plazo de los inversores institucionales.
Esta capacidad de «dar dinero» es global.En Canadá, la Escala de Gestión de Activos (AUM) emitida por 3IQ ha excedido CAD 300 millones, convirtiéndose en el mercado dominante.En Europa, editores conocidos como Vaneck y 21shares también han establecido una variedad de productos Solana ETP.Algunos de ellos incluso incluyen la función de generación de intereses de compromiso, proporcionando a las instituciones formas convenientes de obtener beneficios pasivos..
2)Iniciativa de Ark Invest, ajuste de posición abierta
Si la entrada continua de ETP representa un sentimiento general en el mercado, entonces el ajuste público de los fondos de gestión activa de alto nivel revela las intenciones estratégicas de los inversores de vanguardia.
En abril de 2025, los fondos de ARK vendían sistemáticamente su parte de los ETF de Bitcoin, en lugar de comprar el ETF (SOLQ) 3IQ Solana de Canadá.En solo dos días de negociación, ARK gastó más de US $ 10 millones y compró casi 1 millón de acciones de Solq.
Esta no es de ninguna manera un reequilibrio de activos simple, sino una decisión activa basada en una lógica de inversión clara.ARK no solo es optimista sobre el potencial de crecimiento de Solana, sino que también valoró su atributo de «generación de intereses» que puede generar ingresos por compromiso.Además, ARK también confió el negocio de validador de Solana de su fondo a estrategias de sol profesionales con experiencia en empresas que cotizan en bolsa.esteMuestra que ha estado profundamente involucrado en la operación real de mantener la seguridad de la red y la operación estable de Solana, en lugar de solo un inversor financiero pasivo.
3)Rise «Solana Edition MicroStrategy», una nueva narración de finanzas corporativas
¿Recuerdas que Microstrategy ha establecido un precedente para «codificación de bits del tesoro corporativo» comprando y manteniendo continuamente bitcoin? Ahora, la misma historia está sucediendo en Solana.
En septiembre de 2025, la compañía que cotiza en bolsa Forward Industries anunció un plan de inversión SOL de $ 1.6 mil millones como parte de su diversificación estratégica del Tesoro, y el plan está respaldado por las principales empresas de capital de riesgo criptográfico como Mulicoin Capital, Galaxy Digital y Jump Crypto.
Estas compañías no solo compran SOL, sino que también generan ganancias a través de la promesa, bloqueando así efectivamente una gran cantidad de tokens del mercado de circulación.Los datos en la cadena muestran que a partir de septiembre de 2025, al menos 17 entidades institucionales habían tenido más de 11.73 millones de soles, con un valor total de US $ 2.9 mil millones, lo que representa casi el 2.04% del suministro circulante.
4)La cuenta regresiva final antes de que el ETF de los Estados Unidos sea detonado
Si la evidencia anterior representa la vanguardia del «dinero inteligente»,EntoncesEE.UULa aprobación del lugar Solana ETF será una «señal de ataque general» que abre la puerta de capital de la corriente principal de Wall Street.
Actualmente, los gigantes de Wall Street, incluidos Vaneck, Bitwise, Franklin Templeton, Fidelity y Grayscale, han presentado solicitudes para Spot Solana ETFS a la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC).A pesar de los repetidos retrasos de la SEC en la toma de decisiones, los analistas del mercado generalmente predicen que la posibilidad de aprobación para fines de 2025 es extremadamente alta.
Las fuertes expectativas para este incidente han comenzado a afectar el comportamiento del mercado.Incluso después de la noticia del anuncio de la SEC de un retraso en la decisión, el precio de Sol aún mostró una fuerte resistencia, lo que muestra la confianza de los inversores en el resultado final.
Estas cuatro evidencias principales están vinculadas juntas y juntos representan una imagen clara:El capital institucional fluye sistemático y continuamente hacia el ecosistema de Solana a través de varios canales, como ETP, fondos activos y Tesoro Corporativo..
Una vez que se aterriza el «arranque» del ETF en el punto de EE. UU., Esta fiesta de capital alcanzará oficialmente su clímax.
02¿Por qué Solana?
El flujo de capital nunca es sin motivo.La razón por la cual el «dinero inteligente» de Wall Street eligió a Solana es porque ha mostrado ventajas únicas e insustituibles en términos de arquitectura técnica, vitalidad ecológica y tendencias del mercado.
Ventaja 1: Performance Monster: la mejor experiencia de una arquitectura de un solo cuerpo
Imagine una es una súper autopista con tráfico constante y 65 carriles, y la otra es una red de carreteras de la ciudad que debe conectarse a través de innumerables estaciones de peaje y pasos elevados.Esta es la diferencia de arquitectura fundamental entre Solana y muchas otras blockchains.
Solana adopta una arquitectura «monopolio», comprometida a lograr la velocidad y el rendimiento definitivo en el nivel de cadena de bloques único.Se da cuenta de que el procesamiento paralelo de transacciones a través de un mecanismo de consenso único de «prueba de historia», al igual que la Super Highway de varios carriles.Esto trae datos de rendimiento sorprendentes:
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Ultra alto rendimiento:El pico teórico supera las 65,000 transacciones por segundo (TPS), y la operación estable diaria es de entre 3.000 y 5,000 TP.
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Velocidad del rayo:El tiempo de confirmación final de la transacción es inferior a 3 segundos y se completa casi instantáneamente.
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Costo extremadamente bajo:La tarifa promedio por transacción es de solo $ 0.00025, lo que es insignificante.
Para escenarios de aplicación que requieren manejar transacciones masivas, de alta frecuencia y de bajo valor, como pagos, juegos, sociales e Internet de las cosas, la arquitectura de Solana proporciona una experiencia de usuario y desarrollador incomparable.Como señala el informe de investigación en la escala de grises, Solana logra un alto rendimiento en un solo nivel, evitando la «fragmentación de liquidez y una experiencia de usuario más engorrosa» traída por otras soluciones de múltiples capas.Esta simplicidad y eficiencia arquitectónica son la piedra angular técnica de su atractivo.
Ventaja 2: Gravedad ecológica: toma las tres pistas de alto crecimiento
Si el rendimiento excelente es el «hardware» de Solana, entonces la aplicación ecológica en auge es su «software».Con sus ventajas tecnológicas, Solana ha establecido una posición de liderazgo absoluta en tres pistas emergentes con un gran potencial de crecimiento.
1)Depinar
DePin se conoce como la próxima pista de billones de nivel, y tiene como objetivo usar blockchain para inspirar a los usuarios a construir y compartir la infraestructura del mundo real.(como red inalámbrica, datos de mapa, red de energía, etc.).Dichas aplicaciones requieren procesar millones de micropagos y son extremadamente exigentes sobre el rendimiento y el costo de la red.Solana es una de las pocas cadenas públicas que puede satisfacer esta necesidad.Por lo tanto, los proyectos principales en este campo, como el helio (red descentralizada 5G), Hivemapper (mapa descentralizado) y renderizado (representación descentralizada de GPU), se han trasladado o se han construido directamente en Solana, creando un valor de mercado de más de $ 10 mil millones.
2)Defi
El intercambio descentralizado (DEX) en Solana muestra una eficiencia de capital sorprendente. Los datos muestran queEl volumen de negociación de Dex en Solana a menudo representa la gran mayoría del total global, a veces incluso superior al 80% entre finales de 2024 y principios de 2025.Esto significa que cada dólar bloqueado en el ecosistema de Solana genera más actividad económica que en otras cadenas, un indicador clave de la salud y la vitalidad de un ecosistema financiero.
Aunque la gran mayoría del volumen comercial es contribuido con el meme, no se puede negar el poder activo de la cadena Solana bajo el superciclo del meme.
3)Pagar
Cuando los gigantes financieros tradicionales eligen una cadena de bloques para construir su red de pago futura, este es el respaldo más poderoso.Dos gigantes principales en el sector de pagos, Visa y PayPal, han elegido lanzar sus estables y proyectos de pago en Solana,Se debe precisamente a su ventaja en el manejo de transacciones a gran escala y bajo costo.
03Lógica de inversión de Wall Street: Arte de valoración de Solana
Después de comprender las ventajas tecnológicas y ecológicas de Solana, también debemos tomar la perspectiva del inversor y ver cómo evalúan el valor de Solana e incorporarlo en su cartera.
1)La tentación de altos valores beta
Para los inversores institucionales que buscan rendimientos excesivos, uno de los argumentos cuantitativos más atractivos de Solana es su capitalización de mercado relativamente pequeña.A partir del tercer trimestre de 2025, la capitalización de mercado de Solana era de aproximadamente $ 119.4 mil millones, mientras que Bitcoin era tan alto como $ 2.2 billones.
Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise, propuso una maravillosa teoría de «amplificación de capital»:Debido a esta gran diferencia de escala, la misma entrada de capital tendrá un impacto mucho mayor en los precios de Solana que Bitcoin.Calculó que una compra SOL de $ 1.6 mil millones puede tener una influencia del mercado equivalente a una compra de $ 33 mil millones BTC.
Esto significa que Solana es un alto activo beta.En un mercado alcista, cuando todo el mercado criptográfico se ve impulsado por las entradas de capital, se espera que la asignación de algunas de las posiciones de Solana reciba rendimientos superiores al promedio del mercado..Esto es extremadamente tentador para los administradores de fondos que buscan el desempeño.
2)El encanto de «activos generadores de intereses»
En un entorno macro global con bajas tasas de interés o incluso tasas de interés negativas, los «activos que generan intereses» que pueden generar un flujo de efectivo estable son muy buscados.Solana proporciona a los titulares un rendimiento de compromiso atractivo a través de su mecanismo de prueba de estaca (POS).
Actualmente, el rendimiento anualizado de Solana en la compromiso nativo es de aproximadamente 7.16%.Para las instituciones que poseen SOL durante mucho tiempo, esto significa que, además del potencial de apreciación del capital, también pueden obtener un considerable ingreso de «interés» denominados en SOL.Esta es la razón importante por la que Ark Invest decidió comprar ETF Solq con función de promesa en lugar de ETF ordinarios.Este doble atributo de «Asset + Income» mejora enormemente el atractivo de Solana como un objetivo de inversión a largo plazo.
3)«Nasdaq de activos digitales»
A Wall Street le gustan las historias simples, claras e imaginativas.Solana proporciona una narrativa perfecta:No se trata de convertirse en el «oro» del mundo digital (como bitcoin), ni se trata de convertirse en la «capa de asentamiento» de las finanzas globales, sino de convertirse en el «nasdaq» de la economía del consumidor en cadena.
Este posicionamiento es muy preciso.Nasdaq es un lugar de reunión para empresas de alta tecnología y alto crecimiento en todo el mundo.Con su alto rendimiento, bajo costo y excelente experiencia de usuario, Solana se está convirtiendo en la plataforma preferida para todas las aplicaciones interactivas en cadena interactivas orientadas al consumidor y de alta frecuencia (como juegos, social, pago y depinación).Esta historia dice a los inversores que invertir en Solana es invertir en la entrada a los próximos mil millones de usuarios en Web3, que es invertir en el futuro de toda la economía del consumidor de la cadena.
4)Etiqueta de «Hecho en los Estados Unidos»
En una era de énfasis creciente en la soberanía tecnológica y la seguridad de la cadena de suministro, la «nacionalidad» de un proyecto también ha comenzado a formar parte de las consideraciones institucionales.Solana tiene una ventaja potencial a este respecto que aún no ha sido completamente reconocida por el mercado:Es una cadena de bloques «hecha en los Estados Unidos».
Solana Labs es una compañía con sede en EE. UU. Fundada por los ex ingenieros principales de Qualcomm.Su ecosistema está estrechamente relacionado con los principales VC en los Estados Unidos (como mulicoins, salto, galaxia) e instituciones.A medida que la nueva administración de EE. UU. Muestra una postura cada vez más pro-Crypto y enfatiza la retención de la innovación tecnológica en el hogar,La identidad «local» de Solana puede traer inesperaciones regulatorias y políticas.Esta es, sin duda, una ventaja importante para el capital institucional que busca certeza a largo plazo.
04resumen
La rotación del capital institucional a Solana no solo cambia el propio destino de Solana, sino que también afecta profundamente el patrón futuro de todo el mercado criptográfico.
Por supuesto, el camino hacia el futuro nunca ha sido una navegación sin problemas. Solana también enfrenta sus propios desafíos.Aunque su estabilidad de la red ha mantenido una operación normal continua durante más de 15 meses desde el comienzo de 2024, el tiempo de inactividad ocasional en el pasado sigue siendo una espina en los corazones de los inversores.Además, sus altos requisitos de hardware de validador también provocan discusiones en curso sobre el grado de centralización de la red.
Sin embargo, a juzgar por las acciones de Wall Street, estos riesgos parecen haberse incluido en los precios.Lo que ven,SíUn ecosistema que constantemente se está iterando en la adversidad y se vuelve cada vez más poderoso,Un gigante futuro que ha encontrado un mercado claro del mercado de productos y está siendo diseñado sistemáticamente por el «dinero inteligente».
La conclusión es simple:Cuando Wall Street comienza a tomarlo en serio, las reglas del juego cambian.Y esta vez, están interesados en Solana.
