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Auteur : Long Yue, Wall Street News
Larry Fink, PDG de BlackRock, la plus grande société de gestion d’actifs au monde, aPositionnant la « tokenisation des actifs » comme la prochaine révolution du marché financier, l’objectif est de « placer tous les actifs financiers traditionnels dans des portefeuilles numériques ».
Le 14 octobre, lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre 2025 de la société, BlackRock a non seulement annoncé que ses actifs sous gestion (AUM) avaient atteint un niveau record de 13,5 billions de dollars américains, mais Fink a également clairement souligné l’orientation future clé de la société. Selon lui, l’ampleur des actifs détenus dans les portefeuilles numériques mondiaux a atteint environ 4 100 milliards de dollars, ce qui représente un énorme marché potentiel.
La vision présentée par Fink est qu’en symbolisant les véhicules d’investissement traditionnels tels que les fonds négociés en bourse (ETF), un pont peut être construit entre les marchés de capitaux traditionnels et une nouvelle génération d’investisseurs avertis en cryptographie.
« Il s’agit de la prochaine vague d’opportunités de BlackRock dans les décennies à venir« , a déclaré Fink dans une interview avec CNBC.Cette stratégie a été initialement vérifiée grâce au succès de son iShares Bitcoin Trust (IBIT), qui a dépassé les 100 milliards de dollars d’actifs en moins de 450 jours, devenant ainsi l’ETF à la croissance la plus rapide de l’histoire.
Cette configuration tournée vers l’avenir a rapidement reçu des retours positifs de la part de Wall Street.Dans une note de recherche, la banque d’investissement Morgan Stanley a réitéré sa note de « surpondération » sur les actions BlackRock et a noté :La « tokenisation de tous les actifs » est l’un des principaux arguments qui soutiennent ses perspectives haussières sur BlackRock..
Cibler le marché des portefeuilles numériques de 4 000 milliards de dollars
Le cœur de la stratégie de BlackRock est d’atteindre l’énorme pool de fonds actuellement en dehors du système financier traditionnel.Selon Fink, ce marché des portefeuilles numériques représente environ 4 100 milliards de dollars.
Morgan Stanley a estimé dans un rapport publié le 15 octobreLa valeur totale des actifs cryptographiques, des pièces stables et des actifs tokenisés dépasse actuellement 4 500 milliards de dollars, et ces fonds « n’ont actuellement pas accès à des produits d’investissement à long terme »..
Selon l’analyse de Morgan Stanley,BlackRock vise à « reproduire tout ce qui existe aujourd’hui dans la finance traditionnelle dans des portefeuilles numériques ».
En y parvenant, BlackRock peut initier les jeunes investisseurs habitués à utiliser des actifs symboliques à des classes d’actifs plus traditionnelles telles que les actions et les obligations, et leur offrir des opportunités d’épargne-retraite à long terme.
Fink estime que la tokenisation peut également réduire les coûts de transaction et les frais intermédiaires, comme dans l’immobilier et dans d’autres domaines.
Tokenisation des actifs : une vision pour l’avenir de la finance
Fink croit fermement que le prochain changement majeur dans la finance mondiale viendra de la tokenisation des actifs traditionnels, notamment les actions, les obligations et l’immobilier.Il a déclaré dans une interview que la société considère la tokenisation comme une opportunité d’initier de nouveaux investisseurs aux produits financiers traditionnels par des moyens numériques.
Fink a souligné que même si la tokenisation présente un énorme potentiel, elle en est encore aux premiers stades de développement.Citant des recherches de Mordor Intelligence, il prédit que le marché des actifs symboliques dépassera 2 000 milliards de dollars en 2025 et devrait atteindre plus de 13 000 milliards de dollars d’ici 2030.
BlackRock prépare déjà le terrain pour une implication plus profonde dans ce domaine.L’équipe interne de l’entreprise explore activement de nouvelles stratégies de tokenisation pour consolider sa position de leader dans la gestion des actifs numériques.
Du sceptique du Bitcoin au défenseur de la blockchain
Le changement d’attitude de Fink à l’égard des actifs numériques marque l’évolution des points de vue des institutions financières traditionnelles sur le domaine.Il a autrefois qualifié Bitcoin d’« indice de blanchiment d’argent », mais il adopte désormais une position très différente.
Dans une récente interview, Fink a admis que son point de vue avait changé. »J’étais critique avant, mais je grandis et j’apprends », a-t-il déclaré à CNBC.
Il compare désormais les actifs cryptographiques à l’or et pense qu’ils peuvent être utilisés comme investissement alternatif pour la diversification du portefeuille.
Wall Street optimiste quant aux perspectives de croissance de la « tokenisation »
Les analystes de Wall Street estiment que BlackRock est bien placé pour dominer le secteur de la tokenisation en raison de sa position et de ses ressources dans le secteur.
L’analyste de Morgan Stanley, Michael J. Cyprys, a relevé l’objectif de cours de BlackRock à 1 486 dollars dans un rapport, soulignant sa « grande vision de symboliser tous les actifs » comme moteur clé.
Le rapport note que BlackRock a expérimenté son fonds du marché monétaire tokenisé BUIDL, dont les actifs sous gestion ont atteint près de 3 milliards de dollars depuis son lancement en mars 2024.
Morgan Stanley estime qu’avec son orientation stratégique depuis la haute direction, la taille de l’entreprise, sa vaste empreinte commerciale et ses relations avec les clients, BlackRock a la capacité d’influencer la future structure du secteur et de travailler avec les principales bourses et fournisseurs pour exécuter et fournir des produits BlackRock tokenisés.
BlackRock cherche à symboliser les actifs traditionnels en tant que pont entre les marchés de capitaux traditionnels et les actifs numériques.La tokenisation a le potentiel d’introduire les actifs traditionnels dans le paradigme natif du portefeuille numérique : plus de 4 500 milliards de dollars d’actifs cryptographiques, de pièces stables et d’actifs tokenisés sont actuellement inaccessibles aux produits d’investissement à long terme.
BlackRock vise à reproduire tout ce qui concerne la finance traditionnelle aujourd’hui dans des portefeuilles numériques, afin que les investisseurs n’aient jamais besoin de quitter leurs portefeuilles numériques pour constituer un portefeuille à long terme et de haute qualité composé d’actions, d’obligations, de crypto-monnaies, de matières premières et plus encore.
En permettant cela, BlackRock peut orienter le vaste bassin de jeunes investisseurs utilisant des actifs tokenisés vers des actifs plus traditionnels et les préparer à de futures opportunités d’épargne à long terme pour la retraite.
