jakiro
المصدر: Daoshuo blockchain
في مجال تعليق مقال الأمس ، ترك القارئ رسالة لذكر البيانات التي ناقشتها العديد من الوسائط المالية مؤخرًا:
على مدار العشرين عامًا الماضية ، لم يكن متوسط محصول بافيت جيدًا مثل S&P 500.
كانت هذه البيانات مفاجئة للغاية عندما تم إصدارها لأول مرة.ولكن عندما نحفر بشكل أعمق ، سنجد أن هناك العديد من التفاصيل وراء هذه البيانات غير المتوقعة التي تستحق النظر فيها.
بادئ ذي بدء ، يشير العائد هنا فعليًا إلى عائد فريق بافيت بأكمله ، وليس عائد استثمار بافيت.
في السنوات الأولى ، من أجل تجنب المفاجآت المحتملة للقوانين الطبيعية المعروفة للشركة ، قام اثنان من السادة القدامى ، بافيت و Munger ، بتسليم المزيد والمزيد من الشركات إلى فريق الخلف.
كان أداء فريق الخلف أداءً جيدًا في المراحل المبكرة من توليه ، وتجاوز أدائه ذات مرة المؤسسين.لكن الأوقات الجيدة لم تستمر طويلاً ، ولم يعد أداء فريق الخلف رائعا منذ ذلك الحين.لا يزال الرجلان كبار السن يحافظان على نتائج رائعة.
بعد أن تعرضت هذه البيانات لأول مرة من قبل المجتمع المالي الأمريكي ، كان الكثير من الناس قلقين من أنه بمجرد أن لم يعد الرجلان المسنين يتولىون هذه الإمبراطورية الضخمة ، ما الذي سيذهب بيركشاير هاثاواي.
يوجد مشهد في اجتماع المساهمين:
صرخ أجيت جاين ، أحد الخليفين ، للجمهور:
“لا أحد لا يمكن الاستغناء عنه. أعتقد أن لدينا تيم كوك في الجمهور ، الذي أثبت ذلك وقدم مثالاً على العديد من أتباعه.”
أن نكون صادقين ، أنا حذرة للغاية بشأن هذا البيان.
بالإضافة إلى أسباب الفريق ، هناك أسباب أخرى يمكن أن تشرح جزئيًا سبب انخفاض عائد بيركشاير هاثاواي.
شرح دان بن ، مدير حقوق الملكية الخاصة المعروفة في بلدي ، هذه الظاهرة بشكل جيد في مقابلة حديثة:
أحد الأسباب هو أن القاطرة التي تقود مؤشر الأسهم الأمريكي قد خضع لتغييرات هائلة.الشركات التي تقود مؤشر S&P هي الآن عمالقة التكنولوجيا.صناعة التكنولوجيا هي مجال آخر لا يلمسه بافيت كثيرًا.في هذه الحالة ، سيكون من الصعب بشكل متزايد فقط التفوق على مؤشر S&P 500 من خلال الاستثمار في الحقول التقليدية التي يعد Buffett جيدًا فيها.
ذكر مونجر هذا أيضًا مرارًا وتكرارًا في خطابه في اجتماع المساهمين.قال إن سوق الاستثمار الحالي لم يعد كما هو الحال عندما كانوا صغارًا.
علاوة على ذلك ، فإن حجم Berkshire Hathaway يزداد حجمًا وأكبر ، وهو تحد كبير بالنسبة لهم للحفاظ على معدل عائد أعلى مؤشر مع هذا الحجم الكبير.
من أجل مواجهة مثل هذه التحديات ، فإن الاستثمار في Apple هو محاولة من قبل رجلين مسنين.
عند الإجابة على أسئلة المساهمين حول الاستثمار في أسهم Apple ، قال مونجر: إن السبب في أن الشركة بدأت في محاولة الاستثمار في Apple قد فرضت على الأوقات.
نظرًا لأن الاستثمار أصبح صعبًا بشكل متزايد ، إذا كنت ترغب في العثور على معدل عائد أعلى ، فيجب عليك تجربة اختراقات جديدة ومناطق جديدة.لذلك ، اختاروا التفاح.
ذكر مونجر أيضًا أنه عندما استثمروا لأول مرة في Apple ، لم يكونوا متأكدين ، وكانوا يستكشفون أيضًا أثناء القيام بذلك ، وسيروا على طول الطريق.
من هذه الظاهرة وهذه التفاصيل ، يمكننا أيضًا أن نرى أنه ليس من السهل في الواقع الحصول على عوائد تتجاوز الفهرس بطريقة متوسطة وطويلة ومستقرة في سوق الأوراق المالية.
لذلك ، أكد السادة القدامى مرارًا وتكرارًا في العديد من المناسبات: بالنسبة للمستثمرين العاديين الذين ليس لديهم وقت لدراسة الشركات ، فإن أفضل طريقة للاستثمار في سوق الأسهم هي الاستثمار في صناديق الفهرس.
لكن معظم الناس يفكرون في أن يصبحوا ثريين بين عشية وضحاها ولا يرغبون في أن يصبحوا أغنياء ببطء.
