jakiro
ソース：YQ、アルトレイヤー;編集者: Bitchain Vision
10月10日と11日に起きた仮想通貨市場イベントでは193億ドルが清算され、1日の清算としては史上最大の記録となった。当初の報道では、これは関税発表後の市場のパニックが原因だとされていましたが、データを深く掘り下げると、いくつかの懸念すべきパターンが明らかになりました。これはBinanceとUSDe保有者に対する組織的な攻撃なのでしょうか？証拠を分析しましょう。
疑わしいパターン: なぜこれらの資産なのか?
この暴落の最も不可解な側面は、壊滅的な価格暴落を経験した3つの特定の資産に焦点を当てていますが、それはBinanceのみでした。
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USDe: バイナンスでは0.6567ドルに下落したが、他の場所では0.90ドルを超えていた
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wBETH：バイナンス単体で430ドルに急落（ETH価値を88.7％下回った）
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BNSOL：バイナンスでは34.9ドルに急落するも、他の取引所にはほとんど動きが見られない
このサイト固有の破壊により、即座に警報が発せられました。市場のパニックは通常、取引所ごとに異なりません。
タイミングの問題
物事は特に興味深いものになります。
10月6日、バイナンスはこれら3つの資産の価格設定メカニズムを10月14日に更新する予定であると発表した。
https://www.binance.com/en/support/payment/detail/d6deec042d784b6ba5d8710a8c69d79d。
クラッシュは 10 月 10 日と 11 日に発生しました。まさにこの脆弱性の範囲内でした。
何千もの取引ペアのうち、アップデートが発表されたペアだけがこのような極端なデカップリングを経験したのは偶然でしょうか?可能性は薄いと思われます。
攻撃仮説をテストする
これが本当に組織的な攻撃だった場合、タイムラインは慎重に計画されたことを示唆しています。
午前5時:関税のニュースの後、市場は下落し始める – 通常の行動。午前5時20分:アルトコインの清算が急激に加速 – マーケットメーカーの立場をターゲットにしている可能性が高い。午前5時43分: USDe、wBETH、BNSOL が Binance で同時にクラッシュしました。午前6時30分:市場構造の完全な分解
午前 5:00 (UTC+8): 市場の初期ボラティリティが始まります
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ビットコインは119,000ドルから下落
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取引高は正常範囲内
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マーケットメーカーは標準スプレッドを維持
午前5時20分：最初のカスケード清算
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アルトコインの清算が劇的に加速
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ボリュームサージ: 通常のボリュームの 10 倍
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マーケットメーカーの撤退パターンが出現
5:43 AM: 主要なデカップリング イベント
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USDe: $1.00 → $0.6567 (-34.33%)
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wBETH: 3,813 USDT → 壊滅的な下落が始まる
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BNSOL: ~200 USDT → 崩壊の加速
午前5時50分：最大デカップリング
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wBETH は 430.65 USDT に達しました (パリティ -88.7%)
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BNSOL は 34.9 USDT (-82.5%) まで下落しました。
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買い手の流動性が完全に欠如している
6:30 AM: 市場構造の分析が完了
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清算総額は100億ドル以上
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マーケットメーカーが完全撤退
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バイナンス特有の価格異常が最大
USDE/USDTはSGT午前5時43分にクラッシュした。
WBETH/USDT は SGT 午前 5 時 44 分にクラッシュしました。
一般的な清算と特定資産の暴落の間に23分の差があることから、これがランダムなパニックではなく継続的な執行であったことが示唆される。
BNSOL/USDTはSGT午前5時44分にクラッシュしました。
USDe 係数
USDe は、誰かがいくつかの要因を悪用しようとした場合に特に脆弱になります。
1. 隠れたレバレッジ: Binance の 12% リターン プランは循環借入を促進し、それによって最大 10 倍のレバレッジを持つポジションを創出します。
2. 担保の集中: 多くのトレーダーがUSDeを証拠金担保として使用していると報告されています
3. オーダーブック：USDe は「ステーブルコイン」ですが、その流動性は驚くほど弱いです
USDeが0.6567ドルまで下落すると、直接的な損失が発生しただけでなく、エコシステム全体に連鎖反応を引き起こす可能性がありました。
マーケットメーカーの視点
トレーダーの間で広まっている理論の 1 つは、午前 5 時 20 分の最初のアルトコイン清算は、特にマーケットメーカーをターゲットにしたものだというものです。もし本当であれば、これはその後の流動性の真空状態を説明することになる。マーケットメーカーが強制排除されると、すべての注文帳から同時に注文が削除され、市場は無防備になります。
証拠は何ですか?バイナンスのアルトコイン価格は他の取引所よりも大幅に低く、これは大手マーケットメーカーの清算と一致するパターンです。
利益評価
これが調整されれば、誰かが莫大な利益を得るでしょう。
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短期利益の可能性: 3 億ドルから 4 億ドル
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低価格で資産を蓄積: 4 億ドルから 6 億ドルのチャンス
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取引所間裁定取引: 1 億ドルから 2 億ドル
潜在的な総収益: 8 億ドルから 12 億ドル
これらは通常の取引利益ではなく、強盗レベルの利益です。
その他の説明
公平を期すために、この協調性のない出来事を説明できる要因がいくつかあります。
1. 連鎖効果: 清算が始まると、自然に上昇スパイラルが発生します。
2. 集中リスク: 同様の戦略を使用するトレーダーが多すぎる
3. インフラストラクチャの圧力: 前例のないトラフィックによりシステムが崩壊する
4. パニック心理学: 恐怖は自己実現的な予言を生み出す
ただし、どの資産がどこでクラッシュしたかを正確に把握すると、気が遠くなります。
何がこれを疑うのか
これを典型的な市場暴落と区別するいくつかの要因があります。
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プラットフォームの特異性: 価格急落はほぼ完全にバイナンスに限定されています
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資産の選択: 事前に発表され、深刻な影響を受ける脆弱な資産のみを選択します
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時間精度: 正確な脆弱性ウィンドウ内で発生します。
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逐次性: 主な目標が達成される前にマーケットメーカーが排除される
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利益モデル: デフォルト戦略と一致
本当ならどういう意味だろう
これが本当に組織的な攻撃であれば、仮想通貨市場操作の新たな展開を意味します。攻撃者は、システムをハッキングしたりキーを盗んだりする代わりに、市場構造そのものを武器化します。
これはつまり：
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Exchange の発表はすべて潜在的な脆弱性になる可能性があります
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透明性によりセキュリティが低下する
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市場構造の根本的な再設計が必要
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現在のリスクモデルは不十分です
憂慮すべき可能性
協調的な行動を決定的に証明することはできませんが、合理的な疑いを引き起こすには十分な証拠があります。その精度、タイミング、場所の特異性、収益化モデルは、組織的な攻撃の典型的な特徴に完全に適合します。
見事なご都合主義か綿密な計画によってか、誰かがバイナンスの透明性を弱点に変え、その過程で10億ドル近くを搾り取った。
暗号通貨業界は現在、厄介な問題に取り組まなければなりません。24時間365日接続されている市場において、透明性自体が洗練されたプレーヤーが自由に使える武器になっているのでしょうか？
確かなことが判明するまで、トレーダーは同様の脆弱性がすべての取引所に存在すると想定する必要があります。10月10日と11日の出来事には多くの理由が考えられますが、一つ確かなことは、それは偶然ではなかったということです。
分析は、既存の市場データ、クロスプラットフォームの価格比較、確立された市場行動のパターンに基づいています。この記事で表明された意見は私個人のものであり、いかなる団体の意見も代表するものではありません。
