ビットコインの「赤い月」：なぜ9月が暗号通貨のサイクルを支配しているのか

米国商務省は、公式の経済統計をパブリックブロックチェーンに直接公開し始めており、この動きは透明性とデータセキュリティを改善するための新しいステップであると述べています。

ビットコインの「赤い月」はまもなく登場します。別の9月が近づくと、価格の下落が避けられないことは避けられませんか？ビットコインが今年の9か月目に歴史上パフォーマンスが低い理由のいくつかを見てみましょう。

9月は2013年からビットコインにとって挑戦的な月であり、過去11年間の8月にビットコインの価格が下落しています。これは、小売投資家が通常、夏のリバウンド後に利益を得たり、授業料や税務計画などの秋の支出をカバーするために暗号通貨を販売することさえあるためかもしれません。

ビットコインの「レッド9月」も「自己実現的な予言」かもしれません。トレーダーは一般に価格が下がると予想しているため、より保守的な防御行動が講じられ、市場をさらに下に向けます。しかし、客観的に言えば、ほとんどの9月のプルバックは実際には比較的穏やかです。

それは注目に値します9月は通常「ローカルボトム」を形成し、その後ビットコインは「ゴールデンオクトーブ」に強くリバウンドする傾向があります、歴史的なデータは、第4四半期にはしばしば市場の回復を伴い、さらに急激に上昇したことを示しているからです。たとえば、2020年10月に、ビットコインは月の初めの約10,800ドルから月末の13,800ドル以上に急上昇し、27％以上増加しました。

どの次元からであっても、2025年8月の市場は劇的です。8月14日、ビットコインは史上最高の124,533ドルに達しましたが、わずか2週間で11％を急落し、約110,000ドルの最低値に低下しました。

減少により2,000億ドル近くの市場価値が発生し、減少の直接的な理由は、以前は約24,000 btcを販売していた巨大なクジラが約24,000 btcを販売し、スポット価格を109,000ドルを下回り、年の最大の清算鎖反応を引き起こしたことでした。

この清算では、ほぼ9億米ドルのデリバティブポジションが閉鎖を余儀なくされ、そのうち90％は強気の長いポジションであり、ビットコインだけで1億5,000万米ドルのポジションがクリアされ、イーサリアムのポジションは3億2,000万米ドルのポジションを獲得しました。対照的に、イーサリアムは相対的な回復力を示しました。たとえそれが8％減少したとしても、100日間の移動平均を超えていました。

最近の市場の弱さは、テクノロジーや市場の感情の問題だけではありません。現場およびデリバティブ市場の注文帳は常に​​「薄い」状態にあるため、大規模な売却（上記の巨大なクジラの売却など）は、価格の変動を増幅するのに十分です。。

同時に、8月末のオンチェーンデータは、市場の活動が鈍化し、資本流入が減少し、購入サポートがさらに弱体化することを示しました。

マクロ経済の不確実性は抵抗を形成し続けています。市場が9月の連邦準備制度の政策動向に焦点を当てているため、トレーダーは市場のボラティリティリスクを評価しており、マクロ信号が改善された場合（金利削減など）、市場は楽観を再燃させることができると予想しています。

Cryptocurrency Trader CasAbbéは、9月に近づくビットコイン市場の3つの可能なシナリオを提案しました。

• 「範囲振動と修理」シナリオ（確率40％）：9月のほとんどで、ビットコインが110,000ドルから120,000ドルの範囲で横に変動すると予想されます。この段階では、市場は過剰なレバレッジを徐々に減らし、機関投資家は徐々に市場に参入して保有を増やします。この統合は、潜在的な第4四半期のアップトレンドのためのより健康的な基盤を築きます。

• 「2回目の衰退」シナリオ（確率35％）：ビットコインが110,000ドルを下回った場合、新しいラウンドの清算波を引き起こし、価格を100,000ドルの高い範囲に押し上げ、残りのレバレッジされたポジションをクリアする可能性があります。歴史的に、このタイプのコールバックは、多くの場合、「強い底」の出現の前兆です。

• 「クイックリカバリー」シナリオ（確率25％）：機関投資家が大量に購入した場合、ビットコインは117,000〜118,000ドルの範囲を迅速に回収する可能性があります。

Abbéは、9月を通して、トレーダーは複数のネックレス、特に9月27日のオプションの有効期限が切れる前のオプション市場活動のマクロ信号に細心の注意を払う必要があることを示唆しています。

ビットコインの9月の「赤い月」を今年「グリーン月」に変換できるかどうかはまだ不明です。ただし、現在の流動性が薄くなっていることを考えると、ボラティリティが激化しており、機関のバイヤーが市場に参入する機会を待っているため、今年9月にリスクと機会の両方が含まれる場合があります。