jakiro
المؤلف: هي هاو، لونغ يو، وول ستريت نيوز
حققت شركة Robinhood “الوساطة الأمريكية لمشاهير الإنترنت” نتائج مبهرة في الربع الثالث.
أعلنت شركة الوساطة عبر الإنترنت عن أرباح الربع الثالث يوم الأربعاء والتي فاقت توقعات وول ستريت من حيث الإيرادات والأرباح.بفضل النمو الإجمالي في العملات المشفرة والخيارات وأحجام تداول الأسهم، تضاعفت إيرادات الشركة القائمة على التداول على أساس سنوي، مما أدى إلى ارتفاع صافي الأرباح إلى 556 مليون دولار من 150 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي.وفي الوقت نفسه، قفزت إيرادات العملات المشفرة بنسبة 300%، لكنها جاءت أقل من التوقعات.
وعلى الرغم من النتائج القوية، انخفضت أسهم Robinhood بشكل طفيف في التداول بعد ساعات العمل. أعلنت الشركة أيضًا عن تغيير مهم ورفيع المستوى.يخطط المدير المالي (CFO) جيسون وارنيك، الذي خدم لأكثر من سبع سنوات، للتقاعد في عام 2026. وعينت الشركة نائب الرئيس الأول للشؤون المالية والاستراتيجية شيف فيرما خلفًا له.تم تصميم ترتيبات الانتقال السلس هذه لضمان استمرارية استراتيجية الشركة.
ارتفعت أسهم Robinhood بنسبة 270٪ تقريبًا هذا العام وتم إدراجها في مؤشر S&P 500 في الربع الثالث.يبدو أن الاستثمار بالتجزئة، الذي كان يُنظر إليه ذات يوم على أنه جنون في عصر الوباء، قد تطور إلى قوة تشكل السوق، وقد نجحت Robinhood في استغلال هذا الاتجاه.
النقاط الرئيسية في تقرير Robinhood المالي للربع الثالث: تجاوز الأداء التوقعات في جميع المجالات، وتضاعفت إيرادات التداول
البيانات المالية الرئيسية:
الإيرادات: بلغ صافي الإيرادات في الربع الثالث 1.27 مليار دولار أمريكي، وتوقع المحللون 1.21 مليار دولار أمريكي.
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الثالث 742 مليون دولار أمريكي، بينما توقع المحللون 726.9 مليون دولار أمريكي.
ربحية السهم: 0.61 دولار أمريكي، مقابل 0.53 دولار أمريكي متوقع، مقارنة بـ 0.17 دولار أمريكي للسهم قبل عام.
صافي الربح: ارتفع صافي الربح إلى 556 مليون دولار أمريكي، وهو أعلى بكثير من 150 مليون دولار أمريكي المسجلة في نفس الفترة من العام الماضي.
ARPU: بلغ ARPU (متوسط الإيرادات لكل وحدة مستخدم) في الربع الثالث 191 دولارًا أمريكيًا، وتوقع المحللون 182 دولارًا أمريكيًا.
عدد المستخدمين النشطين شهريًا: بلغ عدد المستخدمين النشطين شهريًا في الربع الثالث 13.8 مليونًا، وتوقع المحللون 13.31 مليونًا.
البيانات حسب الأعمال:
بلغت الإيرادات القائمة على المعاملات في الربع الثالث 730 مليون دولار أمريكي، بينما توقع المحللون 725.8 مليون دولار أمريكي.
بلغت إيرادات العملات المشفرة في الربع الثالث 268 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 300٪، ولكن أقل من توقعات المحللين البالغة 287.2 مليون دولار أمريكي؛
بلغت إيرادات الخيارات في الربع الثالث 304 مليون دولار أمريكي، بينما توقع المحللون 301.3 مليون دولار أمريكي.
ويأتي المحرك الأساسي لنمو الأداء من الانتعاش القوي للأعمال التجارية.وفي الربع الثالث، وصلت إيرادات الشركة القائمة على المعاملات إلى 730 مليون دولار، أي أكثر من الضعف على أساس سنوي.من بينها، ارتفعت إيرادات تداول الأسهم بنسبة 132٪، وزادت إيرادات تداول الخيارات بنسبة 50٪، وارتفعت إيرادات تداول العملات المشفرة بنسبة 300٪ إلى 268 مليون دولار، ولكنها أقل قليلاً من توقعات المحللين البالغة 287.2 مليون دولار.
أصبحت “عقود الأحداث” محركًا جديدًا للنمو
أحد أبرز النقاط البارزة في التقرير المالي هو النمو الهائل لأعمال “أسواق التنبؤ”.وفي الربع الثالث، ارتفع حجم تداول عقود الأحداث على المنصة إلى 2.3 مليار، أي أكثر من ضعف الربع السابق.
وفقًا للمدير المالي المتقاعد جيسون وارنيك، بدأ الربع الرابع بشكل أقوى، حيث تجاوز حجم المعاملات في أكتوبر وحده 2.5 مليار.يتضمن ذلك ما يقرب من 25 مليون دولار من أعمال سوق التنبؤ الخاصة بالمنصة.
في الآونة الأخيرة، قامت Robinhood بتوسيع نطاق عقود الأحداث، في البداية من الرياضة والتمويل، لمزيد من التوسع في السياسة والترفيه والتكنولوجيا.عقدت Robinhood شراكة مع Kalshi للسماح للمستخدمين بوضع رهانات نعم/لا على نتائج الأحداث المستقبلية في الرياضة والسياسة والترفيه والتكنولوجيا.
وقال وارنيك في الإعلان إن أعمال سوق التنبؤ أصبحت أحد خطوط الأعمال الجديدة للشركة بإيرادات سنوية تبلغ حوالي 100 مليون دولار أمريكي.وأكد المدير المالي الجديد شيف فيرما أيضًا في مقابلة: “هذه فئة أصول جديدة، ونريد أن نكون في المقدمة. وهذا أحد مجالات الاستثمار الرئيسية لدينا.”
لا تزال عقود الأحداث تمثل جزءًا صغيرًا فقط من إجمالي إيرادات Robinhood.لكن أعمال أسواق التنبؤ نمت بسرعة في الأسابيع الأخيرة: يقدر المحللون في Piper Sandler أن أحجام التداول في Kalshi والمنصة المنافسة Polymarket تضاعفت تقريبًا في أكتوبر.وقال المحللون أيضًا إن المنصتين شهدتا في نهاية هذا الأسبوع أيام التداول الأكثر نشاطًا منذ انتخابات عام 2024.
ومع ذلك، فإن عقود السوق التنبؤية هذه – خاصة تلك المتعلقة بالرياضة والترفيه – أثارت أيضًا جدلاً لأنها تطمس الخط الفاصل بين الاستثمار والمقامرة.
الخطاب التنفيذي: سيتم إطلاق الأعمال المصرفية ورأس المال الاستثماري واحدة تلو الأخرى
وقال فلاد تينيف، الرئيس التنفيذي لشركة Robinhood، في بيان:
“يواصل فريقنا طرح منتجات جديدة بوتيرة سريعة، مما يؤدي إلى تحقيق أداء تجاري قياسي في الربع الثالث، ونحن لا نتباطأ – تنمو أعمال أسواق التنبؤ بسرعة، وبدأت الخدمات المصرفية لـ Robinhood في الظهور تدريجيًا عبر الإنترنت، وأعمال رأس المال الاستثماري لـ Robinhood على وشك الإطلاق.”
وقال المدير المالي جيسون وارنيك في الإعلان:
“حقق الربع الثالث مرة أخرى نموًا قويًا ومربحًا. واصلنا تنويع أعمالنا وأضفنا خطين جديدين للأعمال بإيرادات سنوية تبلغ حوالي 100 مليون دولار أمريكي أو أكثر – Prediction Markets وBitstamp.”
يعلن المدير المالي عن خطة التقاعد، ويقوم بترقية خليفة داخليًا
أعلنت Robinhood في تقرير أرباحها أن المدير المالي للشركة، جيسون وارنيك، سيتقاعد في عام 2026. وقد عمل المدير التنفيذي السابق لشركة Amazon في Robinhood لأكثر من سبع سنوات وهو شخصية رئيسية في تطوير الشركة.
وفقًا للخطة، ستكمل وارنيك عملية التسليم في الربع الأول من عام 2026، وستستمر في العمل كمستشار استراتيجي حتى 1 سبتمبر 2026. وعينت الشركة شيف فيرما، نائب الرئيس الأول للشؤون المالية والاستراتيجية، في منصب المدير المالي التالي لها.ويُنظر إلى هذه الخطوة على أنها ترقية داخلية لضمان الانتقال السلس للاستراتيجية المالية للشركة.
التحليل والتعليق: استراتيجية التنويع تؤتي ثمارها، وتتجه نحو شركة التكنولوجيا المالية
تعمل Robinhood على تنويع مصادر إيراداتها لتقليل اعتمادها على التداول.وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، أعلنت الشركة عن شراكة مع Sage Home Loans لتمكين عملائها من الحصول على قروض الإسكان.بالإضافة إلى ذلك، تخطط الشركة لإطلاق صندوق مغلق لمنح المستثمرين الأفراد في الولايات المتحدة فرصة التعرض للشركات غير المدرجة.
وقال محللون إن نتائج الربع الثالث لشركة Robinhood التي أعلنت يوم الأربعاء تجاوزت توقعات وول ستريت وواصلت أداءها القوي هذا العام، مما يجعلها واحدة من أبرز الشركات بين أسهم التكنولوجيا الأمريكية الكبيرة هذا العام.تراهن Robinhood على أن جيلًا جديدًا من المستثمرين سيرغبون في التداول ليس فقط في الأسهم، ولكن أيضًا في الرهانات على الأحداث الرياضية والثقافية والسياسية على نفس المنصة.وحتى الآن يبدو أن الرهان يؤتي ثماره.
مع قيام Robinhood بتوسيع أعمالها لتشمل إدارة الثروات الشاملة، تعمل الشركة تدريجيًا على تضييق الفجوة مع Coinbase.تقدم الشركة بقوة عروض مطابقة الودائع لجذب العملاء من Fidelity وSchwab، وقد قامت بتنمية أصولها الخاضعة للإدارة من خلال الاستحواذ على TradePMR.
تهدف Robinhood في المقام الأول إلى المستثمرين الأفراد.اشتهرت Robinhood في البداية بمنصتها سهلة الاستخدام والتي جعلت من السهل على المبتدئين شراء وبيع الأسهم.ولكن الآن، توسعت أعمالها التجارية بشكل كبير: ما يقرب من 90٪ من إيرادات Robinhood المتعلقة بالتداول في الربع الثالث جاءت من فئات أخرى غير الأسهم، بما في ذلك الخيارات والعقود الآجلة والعملات المشفرة.
كتب ديفيد بارتوسياك، استراتيجي الأسهم في شركة Zacks Investment Research، في مذكرة صباحية: “لم يعد هذا هو روبنز الوباء. لقد أصبح الآن أصغر حجما وأكثر تنوعا، وينمو بهدوء ليصبح منافسا حقيقيا في مجال التكنولوجيا المالية”.
