jakiro
المصدر: ARK ؛
Bitcoin هي فئة أصول جديدة نسبيًا ، وسوق Bitcoin يتغير بسرعة ومليئة بعدم اليقين.Bitcoin غير منظم إلى حد كبير ، وقد تكون استثمارات Bitcoin أكثر عرضة للاحتيال والتلاعب من الاستثمارات المنظمة.تواجه Bitcoin مخاطر فريدة وفريدة من نوعها ، بما في ذلك تقلبات الأسعار الكبيرة ، ونقص السيولة ، والسرقة.تتقلب أسعار البيتكوين بشكل كبير ، بما في ذلك الإجراءات والملاحظات من قبل الأشخاص المؤثرين ووسائل الإعلام ، والتغيرات في العرض والطلب من البيتكوين ، وعوامل أخرى.ليس هناك ما يضمن أن Bitcoin ستحافظ على قيمتها على المدى الطويل.
نظرة عامة على السوق
يتفاعل بيتكوين مع الاضطرابات الجيوسياسية
البيتكوين overs
في فبراير ، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 17.6 ٪ وأغلق عند 86391 دولارًا في ذلك الشهر.
• اعتبارًا من 3 مارس ، يكون سعر Bitcoin بين قاعدة تكلفة حامليها قصيرة الأجل (STH) والمتوسط المتحرك لمدة 200 يوم-92،020 دولارًا و 82،005 دولارًا على التوالي.
• وصل مؤشر الخوف والجشع إلى مستوى “الخوف الشديد” الذي لم يسبق له مثيل منذ منتصف عام 2012.
• تمت إعادة تعيين معدل ناتج الإنفاق في Bitcoin (SOPR) بالكامل.
سرعة تداول العملة ، عدم اليقين ، النمو في المستقبل
تشير المؤشرات الاقتصادية ، بما في ذلك تباطؤ النمو في سرعة تداول العملة وتراجع ثقة المستهلك ، إلى أن الشركات والأسر أكثر حذراً خلال الانتقال السياسي.
• على الرغم من عدم اليقين على المدى القصير ، تظل توقعات ARK طويلة الأجل متفائلة لأننا نعتقد أن التغييرات السياسية والاختراق التكنولوجي في مجالات مثل الذكاء الاصطناعي والروبوتات ستعمل على إعادة تشكيل الاستهلاك وزيادة الإنتاجية.
أركان النقاط الرئيسية
• في فبراير ، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 17.6 ٪ ليغلق عند 86391 دولارًا في ذلك الشهر.
• سعر Bitcoin بين قاعدة تكلفة حامله قصيرة الأجل (STH) والمتوسط المتحرك لمدة 200 يوم.
• وفقا لمؤشر الخوف والجشع ، البيتكوين هو مبالغ.
• معدل الانكماش ومعنويات المستهلك يشير إلى اقتصاد مستقبلي ضعيف.
الأنشطة على السلسلة محايدة إلى إيجابية
السوق الصاعدة المحتملة لا تزال صحية
البيتكوين overs
يتقلب سعر البيتكوين بين المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم وأساس تكلفة الحامل قصير الأجل
وجهة نظر أرك: محايدة
• في فبراير ، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 17.6 ٪ ليغلق عند 86391 دولار.
• أغلقت Bitcoin دون قاعدة تكلفة حاملها قصيرة الأجل (STH) البالغة 92،020 دولارًا ، أعلى من المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم ومتوسط في السلسلة البالغ 82،005 دولار و 64،265 دولارًا على التوالي.
• في حين أن الاتجاه الرئيسي يبقى صعوديًا ، فإن استرداد قاعدة تكلفة الحامل على المدى القصير ضروري لزخم الاسترداد.
يضرب مؤشر Bitcoin’s Fear and Greed Low جديدًا خلال عامين
رأي آرك: متفائل
• يصل مؤشر الخوف والجشع إلى مستوى “الخوف الشديد” الذي لم يسبق له مثيل منذ منتصف عام 2012.
• لم يصل المؤشر إلى مستوى الخوف الحالي منذ بداية السوق الثور الحالية.
• نعتقد أن استجابة السوق للاقتصاد الكلي والاقتصاد الجيوسياسي الحالي متشائم للغاية.
• يقيس مؤشر الخوف والجشع تقلبات البيتكوين النسبية ، الزخم ، حجم التداول ، معنويات وسائل التواصل الاجتماعي واتجاهات Google من 1 إلى 100 ، وحصة السوق في Bitcoin في صناعة التشفير.
تمت إعادة تعيين SOPT من Bitcoin
رأي آرك: متفائل
تمت إعادة ضبط معدل ناتج الإنفاق في Bitcoin (SOPR) بالكامل إلى 1.
• في السوق الثور ، يكون SOPR 1 ، مما يشير إلى أن السوق يصل عمومًا إلى مستوى التعادل ، والذي يتزامن عادة مع القاع المحلي.
• تعقب SOPR أسعار المعاملات المحققة أو الخسائر المرتبطة بهذه الأرباح والخسائر.
يشير أساس تكلفة التدفق الخارجي لتبادل البيتكوين إلى الربحية الإجمالية
رأي آرك: متفائل
باستثناء عام 2025 ، كانت جميع قواعد تكلفة التدفق الخارجي للبورصة السنوية أقل من السعر منذ عام 2020 ، مما يشير إلى دعم قوي.
• من 2020 إلى 2024 ، تقلبت قاعدة تكلفة البيتكوين بين 36280 دولارًا و 69،494 دولارًا ، مما يشير إلى أن الأرباح لا تتحقق ، مع القليل من الدافع للذعر والبيع.
• يتتبع أساس تبادل التكلفة الخارجي متوسط سعر المرجح في الحجم (VWAP) للتبادل الخارجي ، مما يشير إلى أنه قد يتم عقد هذه الأموال لفترة طويلة.
سجل Bitcoin Record CAGR منخفضة في 4 سنوات
وجهة نظر أرك: هبوط
• بلغ معدل النمو السنوي المركب المركب لمدة أربع سنوات (CAGR) أدنى مستوى في الرقم القياسي بنسبة 14 ٪.
• على الرغم من أن هذا له تأثير على حيازات Bitcoin على المدى الطويل ، إلا أن معدل النمو السنوي المنخفض نسبيًا قد يكون أيضًا إشارة إلى أن البيتكوين مبالغ فيه.
سرعة تداول العملة وعدم اليقين والنمو المستقبلي
عدم اليقين يتزايد ، يتباطأ نمو العرض M2
وجهة نظر أرك: هبوط
• السرعة التي تتغير فيها العملة (المعروفة أيضًا باسم “سرعة تداول العملة”) تتباطأ.
• وسط عدم اليقين الناتج عن التحول السياسي الأمريكي ، يبدو أن المستهلكين والشركات أكثر حذرًا.
• قد تشعر ما يقرب من ثلث القوى العاملة (المناصب الفيدرالية والولائية والمحلية وشبه الحكومية في قطاعات التعليم والرعاية الصحية) بالقلق بشأن تخفيضات الإنفاق الحكومية.
• على الرغم من التحديات قصيرة الأجل ، فإن الحوافز المحتملة للمبتكرة في مجالات مثل إلغاء القيود التنظيمية والتخفيضات الضريبية والذكاء الاصطناعي والروبوتات قد تعزز النمو والإنتاجية بمرور الوقت.
تقل ثقة المستهلك عن مستويات ما قبل الانتخابات
وجهة نظر أرك: هبوط
وفقًا لمسح ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان ، فإن ثقة المستهلك أقل من مستويات ما قبل الانتخابات.
• يبدو أن العائلات حذرة وتأخير عمليات الشراء حتى يصبح تأثير السياسة الجديدة واضحًا.
• هذا الدليل التحذيري هو انخفاض في الإنفاق الاستهلاكي الحقيقي في يناير وشركات مثل Walmart و Target خفضت التوقعات.
يشير وول مارت إلى تخفيض توقعات أدائها
وجهة نظر أرك: هبوط
قد يستفيد Walmart من عملية شراء مسبق الربع الرابع بينما يتدافع المستهلكون لتجنب ارتفاع التعريفة الجمركية.
• قامت متاجر التجزئة مؤخرًا بتخفيض توقعات نمو مبيعاتها الثابتة في 2026 إلى 3-4 ٪ من 5 ٪ العام الماضي (الخط الأرجواني على المخطط) ، مع تباطؤ النمو بنسبة 30 ٪.
• يسلط التحول في الإرشادات الضوء على الحذر المتزايد للمستهلكين والبطيئة المستمرة في الإنفاق على البيع بالتجزئة.
