jakiro
المصدر: Coindesk ؛ التجميع: Deng Tong ، رؤية Baitchain
ملخص
-
يتوقع رئيس الإستراتيجية مايكل سيلور أنه بحلول عام 2045 ، ستصبح Bitcoin فئة من الأصول بقيمة 200 تريليون دولار وتحولها إلى طبقة تسوية عالمية في عصر الإنترنت الذي تعمل بالنيابة. وهو يعتقد أن اعتماد الولايات المتحدة للاحتياطيات الإستراتيجية في الولايات المتحدة سيعزز هيمنتها وتجبرها على تبنيها على مستوى العالم.
-
استخدمت الإستراتيجية (سابقًا MicroStrategy) 33 مليار دولار لتجميع أكثر من 500000 من عملات البيتكوين ، باستخدام أدوات مالية مبتكرة مثل السندات القابلة للتحويل والأسهم المفضلة لتمويل قبو Bitcoin Corporate ، وقد صممت مالياً زيادة في الأسعار ذاتية.
-
وقال سايلور إن تدمير حياته من البيتكوين سيؤدي إلى “الخلود الاقتصادي”.
هذا هو 2045. تتدفق الأصول الرقمية بسرعة الضوء. تتفاعل عوامل الذكاء الاصطناعي ملايين المرات في الثانية ، وذلك باستخدام البيتكوين كعملة أساسية. تعد Bitcoin الآن فئة أصول بقيمة 200 تريليون دولار ، وهي طبقة التسوية في عصر الذكاء الاصطناعي عبر الإنترنت.
هذا هو المستقبل الذي تصوره مايكل سايلور ، البيتكوين المبشر والرئيس التنفيذي للاستراتيجية (MSTR).كان سايلور رائدًا في نظام Bitcoin Enterprise Financial – حيث سجل شركة البرمجيات المهزوزة إلى عملاق Bitcoin المربح بقيمة 85 مليار دولار مدرج في بورصة ناسداك.
أجرى Coindesk مؤخرًا مقابلة مدتها ساعتين مع سايلور ، المتطرف النهائي لبيتكوين ، لتحليل رؤيته للهيمنة العالمية لبيتكوين.
حافظت Bitcoin على زيادة بنسبة 26 ٪ منذ انتخاب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ، حيث بلغت ذروتها في السوق 2.1 تريليون دولار ، وترتفع على الإطلاق 109،000 دولار في يناير. الإستراتيجية هي وكيل Bitcoin لـ Wall Street ، وعلى الرغم من انخفاض Bitcoin بنحو 30 ٪ من أعلى مستوياته في نوفمبر وسط انخفاضات عامة في أسواق الأسهم الأمريكية ، وعائد الخزانة في الولايات المتحدة وأسعار النفط ، إلا أنها ظلت قوية ، بزيادة قدرها حوالي 50 ٪.
لقد انتقلت الولايات المتحدة من تنظيم العملات المشفرة من خلال إنفاذ القانون وإغلاق الأعمال المصرفية لشركات الأصول الرقمية سراً (تسمى “عملية Cokkepoint 2.0” من قبل الصناعة) ، إلى الإعلان عن أن الولايات المتحدة ستصبح قوة عظمى من Bitcoin ورأس المال المشفرة في العالم. بالنسبة إلى سايلور ، يعني هذا التغيير الضخم أن الباب المغلق سابقًا يفتح. الحكومات والمستثمرين المؤسسيين التقليديين في جميع أنحاء العالم الذين اعتادوا أن يخافوا من المشاركة في الأصول الرقمية أصبحوا الآن فضوليين حول هذا الموضوع.
وقال سايلور إنه يقبل دعوات لخطب جميع تجمعات النخبة: 100 أسرة أغنى في أمريكا الجنوبية ، وصندوق الثروة السيادية في الشرق الأوسط ، ومؤتمر التكنولوجيا الشهير في مورغان ستانلي ، و CPAC والبيت الأبيض. لقد تغير من تشجيع الشركات على تبني فواتير الخزانة Bitcoin إلى اقتراح الدول القومية لإنشاء احتياطيات Bitcoin الاستراتيجية.
قالوصلت Bitcoin إلى “سرعة الهروب” لأنه بمجرد أن تبدأ الحكومة الأمريكية في شراء Bitcoin بنشاط ، ستكون الولايات المتحدة مستفيدة وتجبر كل دولة على تبني البيتكوين كرأسمال عالمي.
وقال سايلور: “لقد أصبح هذا أمرًا رائعًا”. “إنها واحدة من المبادرات الجيوسياسية ، وعندما تتبنى الشبكة ، تجبر جميع الحلفاء على تبنيها أولاً ، ثم يجب على جميع الأعداء تبنيها أيضًا.”
الاحتياطيات الإستراتيجية للبيتكوين الأمريكية
أصدر الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا لإنشاء الاحتياطي الاستراتيجي لـ US Bitcoin ، وهو علامة فارقة في إدراك مصير البيتكوين. احتلت الولايات المتحدة ذات مرة حوالي 400،000 بيتكوين ، لكنها باعت نصفها ، مما حقق ربحًا قدره 366 مليون دولار. أعرب ديفيد ساكس من عملة ترامب إلى أن تكلفة دافعي الضرائب في الولايات المتحدة الذين يبيعون هذه البيتكوين في وقت مبكر جدًا تبلغ 17 مليار دولار ، حسب القيمة السوقية الحالية.
يوجه الأمر التنفيذي وزير الخزانة عدم بيع Bitcoin الأمريكي أبدًا وتطوير طرق محايدة للميزانية للحصول على مزيد من البيتكوين. كما أنه يرشد إنشاء محمية أصول رقمية ، وهي مصادرة من أصول التشفير التي يمكن إدارتها وإعادة التوازن حسب الحاجة.
في قمة الأصول الرقمية للبيت الأبيض ترامب ترامب في 7 مارس ، اقترح سيلور أن تحصل الولايات المتحدة على 5 ٪ -25 ٪ من إجمالي إمدادات البيتكوين بحلول عام 2035 ، والتي يمكن أن تولد حوالي 100 تريليون دولار من القيمة الاقتصادية بحلول عام 2045.
ولدى سؤاله عن الاقتراح ، أخبر بو هاينز ، المدير التنفيذي للجنة الاستشارية للأصول الرقمية للرئيس ، Coindesk أن إدارة ترامب تريد أن تحصل الولايات المتحدة على Bitcoin “قدر الإمكان” وتفكر في مجموعة متنوعة من الأساليب الإبداعية ، بما في ذلك اقتراح السناتور سينثيا Lummis (R-Wyo) باستخدام Bitcoin باستخدام أرباح الاحتياطي الفيدرالي.
بينما تقبل الولايات المتحدة بيتكوين ، ستتبع البنوك العالمية حذوها حتماً.
وقال سايلور “تم فتح صندوق باندورا”. “عندما تصبح Bitcoin شائعة … سيكون هناك تريليونات الدولارات من رأس المال الرقمي في النظام المصرفي ، ولن يكون ذلك في الولايات المتحدة فقط. إنه فيروس. لذلك سينتشر الفيروس. في هذه الحالة ، فهذا يعني أن لديك مئات الآلاف من البنوك وتريليونات الدولارات ، المملوكة للمليار.”
“الديناميكا الحرارية المعقولة”
ولد سايلور في لينكولن ، نبراسكا. نشأ في قواعد الهواء في جميع أنحاء الغرب الأوسط ، وكذلك في اليابان ونيوزيلندا. أرسل باحث سلاح الجو أبحر إلى معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا ، حيث حصل على درجة مزدوجة في تاريخ الطيران والفضاء والتاريخ العلمي. كعالم صاروخ حقيقي ، اجتذبه التفكير المنهجي لـ Saylor إلى تصميم Bitcoin “العقلانية الحرارية”.
بعد أن عملت كقائد احتياطي Air Force ، شارك سايلور في تأسيس MicroStrategy ، وهي شركة برمجيات ازدهرت في فقاعة الإنترنت في عام 1989 حتى عام 2000 عندما شارك سايلور واثنين من المديرين التنفيذيين في MicroStrategy في فضيحة الاحتيال المحاسبية. في النهاية ، وصلوا إلى تسوية مع SEC مقابل حوالي 11 مليون دولار.
في MicroStrategy ، اخترع سايلور أكثر من 48 براءة اختراع ونشر عشرات الأفكار التجارية. نجح البعض ، لكن معظمهم فشلوا. قال سايلور إنه من المفارقات أن أعظم نجاحه كان إبداع الآخرين. ابتكر المبدع المجهول في Bitcoin Satoshi Namamoto “الذهب الرقمي” واكتشف سايلور ذلك خلال فترة الحجر الصحي خلال جائحة Covid-19. أمسكها بشكل يائس ، مفضلاً أن يموت microstrategy بسرعة بدلاً من الموت ببطء بعد الفشل.
في يوليو 2020 ، بدأت MicroStrategy في شراء Bitcoin بثبات ومستمر من خلال التدفق النقدي والإنصاف والدين ، بأي طريقة يمكن استخدامها. صعدت إلى أعلى مستوى من السوق الثور 2021 وتحمل رسوم الضعف في شتاء عملة المشفرة 2022. بحلول عام 2024 ، صمدت الاستراتيجية المالية لشركات البيتكوين اختبار القتال الفعلي. لقد مرر أول دورة سوق للعملات المشفرة ، وقفزت صدمة ترامب microstrategy من شركة بقيمة مليار دولار إلى شركة بقيمة 100 مليار دولار.
“أصبح [بيتكوين] فرصة” ، قال سايلور. “ثم أصبحت استراتيجية ثم فجأة خلال الـ 12 شهرًا الماضية ، أدركنا أنها عمل جيد للغاية.”
من Micro-Strategy إلى الاستراتيجية
غيرت MicroStrategy اسمها إلى “الاستراتيجية” وبدأت في إدارة الأعمال التجارية تحت اسم “الاستراتيجية”. اتضح أنه منتج استثمار مثالي للغاية للمستثمرين المؤسسيين الذين يرغبون في المشاركة في تقلبات البيتكوين. في ديسمبر الماضي ، تم تضمين الإستراتيجية في مؤشر ناسداك 100. حاليًا ، تفكر الشركة في الانضمام إلى مؤشر S&P 500 ، والذي سيؤدي إلى موجة أخرى من الوصول إلى الأسواق المفتوحة.
لإنشاء زخم إيجابي ، تركز الإستراتيجية على جمع الأموال من خلال كميات كبيرة من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت لشراء المزيد من البيتكوين ، وإنشاء كازينو منتج مالي للتجار المدمنين على تقلبات البيتكوين. من خلال تقييم ظروف السوق باستمرار ، وضبط معلمات العائد وعوامل التحويل ، صممت الإستراتيجية “رافعة ذكية” لجذب الطلب والتأكد من أن كل سلسلة من الأوراق المالية تضخّم بعضها البعض في حلقة لا نهاية لها من التغذية المرتدة الإيجابية.
وقال سايلور: “إذا قلت ، يبدو الأمر وكأنه الهندسة المالية ، فهي بالتأكيد هندسة مالية”. “هذا يضع المزيد من الضغط على رفع سعر البيتكوين ، مما يؤدي بدوره إلى رفع سعر MSTR ، إلى رفع مستوى MSTR ، ويدفع قيمة الخيارات ، ويدفع الطلب على الأسهم ، ويدفع الطلب وقيمة [السندات القابلة للتحويل] ، إلى أعلى سعر وطلب الأسهم المفضلة.”
جمعت الإستراتيجية حوالي 33 مليار دولار من خلال هذا المشروع المالي لشراء 500 مليون بيتكوين. أثار ذلك نقاشًا عبر الإنترنت حول قدرة الإستراتيجية على دفع أرباح أو سندات إلى مرحلة الاستحقاق عندما يتدهور السوق أو يفشل في رفع رأس مال جديد. قد لا تأتي الأموال من التدفق النقدي للشركة الحالي: ربح برمجيات الإستراتيجية تافهة ، وفقًا لـ MarketWatch ؛ في 2020-2023 ، كان الربح سلبيا.
كل هذا يجعل سايلور بلا نوم طوال الليل. لذلك ، تحتفظ الإستراتيجية بجميع الخيارات.
وقال سايلور: “عندما يمنحنا سوق أسهم رأس المال قسطًا كبيرًا ، فإننا نبيع الأسهم”. “إذا كانت نسبة الرافعة المالية لدينا مرتفعة للغاية ، فسنقسم. إذا شعرنا أن سوق رأس المال غير مناسب حقًا لبيع أي أوراق مالية ، فسنتوقف وننتظر”.
في الأسبوع الماضي ، استخدمت الإستراتيجية عائدات بيع الأسهم المشتركة MSTR لشراء 6،911 Bitcoins مقابل 584 مليون دولار ، مما يصل إلى مقتنيات Bitcoin إلى أكثر من 500000 رمز. أعلنوا كذلك أن عرضهم الدائم الجديد في STRF جمع 711 مليون دولار لشراء المزيد من البيتكوين ، وكان هدفها الأولي هو جمع 500 مليون دولار.
تختلف سلسلة الأسهم المفضلة الأخيرة هذه عن عرض Strk الأصلي لأنه يحتوي على معدل قسيمة أعلى (10 ٪ مقابل 8 ٪) ولا توجد شروط تحويل أسهم مشتركة. تدرج كلتا الشركتين بوضوح عوامل الخطر ، بما في ذلك عدم التزام بدفع الأرباح المتراكمة “لأي سبب من الأسباب”.
تزيل الإستراتيجية أيضًا أي ديون مضمونة ، وبالتالي التخلص من مخاطر التصفية لأصول Bitcoin للشركة.
وقال سايلور: “لقد قمنا ببناء ميزانية عمومية غير قابلة للتدمير. يمكن أن تنخفض عملة البيتكوين بنسبة 99 ٪. لا يوجد إشعار هامش. الأدوات المصممة لا تحتوي على عملة بيتكوين”.
ديون الاستراتيجية: السندات القابلة للتحويل وتواريخ النضج.
في نهاية المطاف ، فإن التاريخ الذي يستحق الإشارة إليه هو تاريخ انتهاء استراتيجية القرض التي تقدمها لحاملي السندات. أول “تاريخ انتهاء الصلاحية” هو 16 سبتمبر 2027. إذا فشلت الإستراتيجية في تحفيز حاملي السندات لتحويل السندات إلى أسهم MSTR أو إقناعهم بالانتظار حتى السداد في السنة الثانية ، فيجوز لهؤلاء السندات أن يطلبوا استراتيجية إعادة شراء قرضها البالغ 1.8 مليار دولار نقدًا. إذا كان السوق لا يزال متحمسًا لاستثمار Bitcoin ، فسيكون من الأسهل جمع الأموال وسداد المستثمرين. إذا كان السوق متدليًا وتراجع تدفق الأموال من وول ستريت ، فقد يتعين على الإستراتيجية التفكير في بيع البيتكوين أو التخلف عن السداد.
رئيس الإستراتيجية مايكل سايلور AI صورة
“الحياة الأبدية الاقتصادية”
قال سايلور إن الاستراتيجية ، مثل الحكومة الأمريكية ، “لا تبيع” بيتكوين أبدًا. يراهن على كل شيء على الارتفاع الأبدي في أسعار البيتكوين والسيادة المثالية والعملة السليمة والحرية وحقوق الملكية التي قام بها المجتمع مثاليًا.
قبل وفاته ، قد يحرق سايلور البيتكوين بدلاً من التبرع بأصوله. سيكون ذلك “شكلًا أكثر أخلاقية وأكثر منطقية من الخيرية” وسيعطي “الخلود الاقتصادي”.
وقال سايلور: “إذا كنت أؤمن بهذا وحرق هذه المفاتيح ، فسوف أجعل الجميع على شبكة البيتكوين أكثر ثراءً وأقوى”. “نحن جميعًا معًا من الآن إلى الأبد. لذا ، نعم ، هذا إرثى.”
