Wer schreibt die zugrunde liegende Logik der Defi -Asset -Allokation stillschweigend um?

Autor: Nomos Labs Quelle: Mirror

Einführung: Wie macht Defi es von Geeks bis zu neuen Favoriten an der Wall Street?

In den letzten Jahren wurde im Finanzkreis – Dezentralisierte Finanzierung) ständig ein heißes Wort erwähnt.Vor ein paar Jahren, als Geeks gerade einige seltsame finanzielle Instrumente für Ethereum aufbauten, erwartete niemand, dass diese „kleinen Spielsachen“ schließlich die Aufmerksamkeit der traditionellen Finanz -Tycoons der Wall Street auf sich ziehen würden.

Rückblickend auf 2020 bis 2021 ist Defi mit schockierender Geschwindigkeit schnell gestiegen.Zu dieser Zeit stieg der Gesamtmarkt auf die Position (TVL) aus mehr als einer Milliarde US -Dollar und erreichte auf seinem Höhepunkt 178 Milliarden US -Dollar.Protokolle mit seltsamen Namen wie UNISWAP und AAVE sind seit einiger Zeit im Internet -Promi -Projekte in der globalen Kryptoindustrie geworden.

Für die meisten durchschnittlichen Anleger ist Defi jedoch immer wie ein mit Trap gefüllter Labyrinth.Brieftaschenbetrieb sind Kopfschmerzen, und intelligente Verträge sind schwer zu verstehen wie Mars, ganz zu schweigen davon, dass Sie sich Sorgen machen müssen, dass Vermögenswerte jeden Tag von Hackern übernommen werden.Daten zeigen, dass Defi, obwohl so beliebt ist, der Anteil der Investmentinstitute in traditionellen Finanzmärkten, die tatsächlich in den Markt eintreten, weniger als 5%beträgt.Einerseits sind Investoren bestrebt, es zu versuchen; Andererseits zögern sie, aufgrund verschiedener Schwellenwerte Maßnahmen zu ergreifen.

Aber der Geruchssinn der Hauptstadt ist immer der schärfste.Ab 2021 wurde ein neues Werkzeug speziell für die Lösung des Problems von „Wie man leicht in Defi investiert“, dem dezentralen ETF (kurz DEETF), gelöst.Es integriert das Konzept der ETF -Produkte in die traditionelle Finanzierung und die Transparenz der Blockchain, behält die Bequemlichkeit und Normativität traditioneller Fonds bei und berücksichtigt den hohen Wachstumsraum der Defi -Vermögenswerte.

Es ist zu verstehen, dass DEETF wie eine Brücke ist, wobei ein Ende mit der „schwer zu betreten“ -Fefi New World und dem anderen Ende mit der Vielzahl von Investoren verbunden ist, die mit traditionellen Finanzprodukten vertraut sind.Traditionelle Institutionen können weiterhin in ihre vertrauten Finanzkonten investieren, während Blockchain -Enthusiasten ihre Anlagestrategien wie das Spielen von Spielen problemlos kombinieren können.

Wie ist DEETF allmählich mit dem Wachstum von Defi aufgetaucht?Welche Art von Evolution hat sie durchgemacht und wie kann sie Schritt für Schritt zu einer neuen Kraft im Bereich des Kettenvermögens Management werden?Als nächstes beginnen wir mit der Geburt von Defi und sprechen über die Geschichte hinter diesen neuen Finanzarten.

Teil 1: Von Defi zu DeETF: Die Geschichte des Aufstiegs von Onketten-ETFs

(I) Frühe Exploration (2017-2019): diese anfänglichen Versuche und die Vorahnung

Wenn Defi eine finanzielle Revolution ist, muss sein Anfang untrennbar mit Ethereum verbunden sein.Zwischen 2017 und 2018 zeigten mehrere frühe Projekte zu Ethereum, wie Makerdao und Compound, der Welt die Möglichkeit einer dezentralen Finanzierung zum ersten Mal.Obwohl die zu dieser Zeit noch sehr begrenzte ökologische Skala war, hatte neuartige finanzielle Gameplay wie Kreditvergabe und Stablecoins bereits eine kleine Welle im Geek -Kreis ausgelöst.

Von Ende 2018 bis Anfang 2019 entstand UNISWAP und lieferte ein beispielloses „automatisiertes Markthersteller (AMM)“ -Modell, mit dem Menschen nicht mehr von komplexen Orderbüchern gefoltert werden konnten und von da an „Transactions“ viel einfacher geworden sind.Von 2017 bis 2018 zeigten Makerdao und Compound die Möglichkeiten dezentraler Kredite und Stablecoins.Anschließend wurde das von UNISWAP von UNISWAP Ende 2018 und frühe und Anfang 2019 auf den Markt gebrachte On-Chain-Transaktionen des automatisierten Market Maker (AMM).Bis Ende 2019 lag die TVL von Defi fast 600 Millionen US -Dollar.

Gleichzeitig hat die Aufmerksamkeit der traditionellen Finanzen ebenfalls stillschweigend begonnen. Einige begeisterte Finanzinstitute haben die Blockchain -Technologie leise eingesetzt, aber zu diesem Zeitpunkt sind sie immer noch von komplexen technischen Problemen beunruhigt und können nicht wirklich teilnehmen.Obwohl zu diesem Zeitpunkt niemand das Konzept von „DEETF“ eindeutig vorschlug, hat sich in diesem Stadium die dringende Notwendigkeit einer Brücke zwischen traditionellen Fonds und Defi entstanden.

(Ii) Marktexplosion und Konzeptbildung (2020-2021): In der Nacht vor Deetf-Debüt

Im Jahr 2020 veränderte ein plötzlicher Ausbruch der Epidemie die Richtung der Weltwirtschaft und veranlasste auch eine große Menge Kapital, in den Kryptowährungsmarkt zu fließen.Defi explodierte in diesem Zeitraum und TVL sprang mit erstaunlicher Geschwindigkeit schnell von 1 Milliarde bis 178 Milliarden US -Dollar ein Jahr später.

Die Anleger strömten so sehr, dass das Ethereum -Netzwerk blockiert war, und selbst eine extreme Situation von Transaktionsgebühren von mehr als 100 US -Dollar.Eine Reihe von schillernden neuen Modellen wie Liquiditätsabbau und Einkommensbetrieben hat den Markt schnell heiß gemacht, aber auch einen enormen Schwellenwert für die Beteiligung der Benutzer enthüllt.Viele gewöhnliche Nutzer seufzten: „Es ist viel schwieriger, Defi zu spielen, als Aktien zu tauschen!“

Zu diesem Zeitpunkt begannen einige traditionelle Finanzunternehmen, Chancen scharf zu nutzen.Canadian Listed Company Defi Technologies Inc. (Aktiencode: DeFtf) ist ein typisches Beispiel.Dieses Unternehmen machte ursprünglich traditionelles Geschäft, das nichts mit Verschlüsselung zu tun hatte, aber es hat sich im Jahr 2020 entscheidend verändert und begann, Finanzprodukte zu starten, die Mainstream -Defi -Protokolle verfolgen (wie Uniswap, Aave).Benutzer können an der Defi -Welt so einfach teilnehmen wie der Kauf und Verkauf von Aktien an traditionellen Börsen.Die Entstehung dieses Produkts ist auch ein Zeichen dafür, dass das Konzept von „Deetf“ offiziell entstanden ist.

Gleichzeitig ergriffen die dezentrale Strecke auch leise Maßnahmen.Projekte wie deetf.org haben begonnen, intelligente Verträge direkt zu verwenden, um das Management von ETF -Kombinationen zu dezentralisieren, aber die Versuche in dieser Zeit sind nur noch in den frühen Stadien.

(Iii) Marktumbildung und Modellreife (2022-2023): DEETF formalisiert

Die Popularität von Defi hat nicht zu lange gedauert. Anfang 2022 brach Terra zusammen und FTX ging bankrott. Diese Reihe von schwarzen Swan -Ereignissen hat das Vertrauen der Investoren fast zerstört.Defi Market TVL fiel direkt von 178 Milliarden US -Dollar auf 40 Milliarden US -Dollar.

Aber Krisen haben oft Möglichkeiten.Die gewalttätigen Marktschwankungen haben die Menschen erkennen, dass das Defi -Feld dringend sicherere und transparentere Investitionsinstrumente erfordert, was tatsächlich die Entwicklung und Reife von DEETFs gefördert hat.In dieser Zeit ist „DEETF“ nicht mehr nur ein Konzept, sondern entwickelt sich allmählich zu zwei klaren Modellen:

• Traditionelle Finanzkanäle werden weiter verstärkt: Defi-Technologien und andere Institutionen nutzen die Möglichkeit, ihre Produktlinien zu erweitern, immer stabilere ETP (Exchange-gehandelte Produkte) zu starten und auf traditionellen Börsen wie der Toronto-Börse in Kanada zu listen.Dieses Modell senkt die Teilnahmeschwelle für Einzelhandelsinvestoren erheblich und wird auch von traditionellen Institutionen bevorzugt.

• Der Anstieg des dezentralen Modells auf Ketten: Gleichzeitig wurden offiziell auf Kettenplattformen wie DeETF.org und Sosovalue offiziell gestartet, wobei die Transaktionen für das Vermögensverwaltungs- und Portfolio-Transaktionen über intelligente Verträge direkt implementiert wurden.Diese Art von Plattform erfordert kein zentrales Sorgerecht, und Benutzer können ihre Anlageportfolios selbst erstellen, handeln und anpassen.Dies hat krypto -einheimische Benutzer und Investoren angezogen, die absolute Transparenz verfolgen.

Diese beiden Modelle haben sich parallel entwickelt, was die DEETF-Strecke allmählich deutlich macht: Einerseits über traditionelle Finanzkanäle und andererseits wird die vollständige Dezentralisierung und die Transparenz auf Ketten betont.

(Iv) Vorteile treten allmählich auf, und Herausforderungen können nicht ignoriert werden.

Bis heute hat DeETF seine einzigartigen Vorteile nach und nach demonstriert:

• Es ist sehr einfach, und die Teilnahmeschwelle ist stark reduziert: Sowohl das traditionelle Modell als auch das On-Ketten-Modell haben den Teilnahmeschwellenwert für Einzelhandelsinvestoren stark verringert.

• Die Investition ist transparenter und flexibler: 24 Stunden am Tag im Kettenmodus, und das Vermögensportfolio kann jederzeit angepasst werden.

• Risikokontrolle und Diversifizierung der Investition: Anleger können problemlos mehr Asset-Portfolios aufbauen, um das Volatilitätsrisiko eines einzelnen Vermögenswerts zu verringern.

Gleichzeitig entstehen allmählich die Herausforderungen:

• Das regulatorische Umfeld ist ungewiss: Die US -amerikanische SEC hat eine sehr strenge Aufsicht der Krypto -ETFs und die Compliance -Kosten bleiben hoch.

• Intelligente Vertragssicherheitsrisiken: Von 2022 bis 2023 verursachten Hacker -Angriffe einen Verlust von etwa 1,4 Milliarden US -Dollar im DEFI -Protokoll, wodurch immer noch die Anleger besorgt waren.

Trotz dieser Herausforderungen gilt DEETF dennoch als eine der wichtigsten Innovationen auf den zukünftigen Finanzmärkten.Es verwischt nach und nach die Grenzen zwischen traditionellen Investoren und dem Kryptomarkt, und das Vermögensverwaltung wird demokratischer und intelligenter.

Teil 2: Emerging -Projekte steigen, Deetf Track Blooms

(I) Vom Einzelmodell bis zur mehrdimensionalen Erkundung: Eine neue Situation in DEETF

Da das Konzept von DEETF vom Markt allmählich akzeptiert wird, hat dieses aufstrebende Feld nach 2023 in eine Stufe von „hundert Blumen blühen“ eingetreten.Im Gegensatz zum frühen ETP -Modell (Exchange Product), das nur ein einzelnes Modell aufwies, entwickelt sich DEETF nun entlang von zwei Wegen schnell weiter:

Eine soll weiterhin der traditionellen Finanzlogik folgen und ETPs durch formelle Börsen wie Defi -Technologien ausstellen, um die Defi -Vermögensklassen kontinuierlich zu bereichern, damit traditionelle Anleger problemlos in Vermögenswerte in der Kette investieren können wie Kaufaktien.

Der andere ist ein radikalerer und näher am Geist der Verschlüsselung – eine rein kettige, dezentrale DEETF -Plattform.Benutzer benötigen kein Brokerage -Konto oder KYC.Sie brauchen nur eine Krypto -Brieftasche, um Asset -Portfolios in der Kette zu erstellen, zu handeln und zu verwalten.

Insbesondere in den letzten zwei Jahren sind Plattformen wie Deetf.org und Sosovalue zu Pionierforschern in Richtung von nativen Vermögensportfolios auf Ketten geworden.Unter ihnen unterstützt Sosovalue Multi-Theme-Kombinationsstrategien (wie GameFi, Blue Chip-Kombination) und bietet den Benutzern ein ETF-Produkterlebnis mit einem Klick-Buy + -Anterwesen und versuchen, den Schwellenwert des Portfoliomanagements auf leichtere Weise zu lösen.

In Bezug auf institutionelle Pfade kann neben Defi -Technologien der Einfluss von RWA -Leader -Wertpapieren nicht ignoriert werden.Es handelt sich um traditionelle finanzielle Vermögenswerte wie Private Equity, Unternehmensanleihen, Immobilien usw. und die Einführung von Primärmarktinvestoren in den On-Chain-Markt.Obwohl diese Strategie nicht direkt als DEETF bezeichnet wird, haben seine kombinierte Vermögensgewahrsamstruktur und der KYC -Mechanismus bereits die Kernmerkmale von DEETF besessen.

Sie schlugen das Konzept des „24/7-Allwetterhandels, ohne Vermittler und der benutzerunabhängigen Kombination“ vor, wobei das Muster der traditionellen ETFs durch Handelszeit und Depotinstitutionen begrenzt wurde.Die Daten zeigen, dass ab Ende 2024 die Anzahl der aktiven Onketten-ETF-Kombinationen auf DEETF.org 1.200 überschritten hat und der Gesamtwert der gesperrten Positionen das Maß an zehn Millionen Dollar erreicht hat und zu einem wichtigen Tool für Defi-native Benutzer geworden ist.

In Richtung des professionellen Asset-Managements haben Unternehmen wie Index Coop auch begonnen, die Verpackung von Defi-Assets zu standardisieren, z.

Es kann gesagt werden, dass sich DEETF seit 2023 von einem einzigen Versuch zu einem vielfältigen und wettbewerbsfähigen Ökosystem verändert hat und Projekte mit unterschiedlichen Routen und unterschiedlichen Positionierungen blühen.

(2) Neue Trends in Smart Asset -Portfolios: Wer macht DeETFs „besser“?

In den letzten Jahren hat der DEETF-Track eine schrittweise Entwicklung von „Do-it-yourself-Kombination“ bis „voreingestellte Kombinationen mit einem Klick zum Kauf“ erlebt.Zum Beispiel befürwortet DEETF.org einen Kombinationsmechanismus der „Benutzer wählen“, während Sosovalue eher zum Produktisationspfad der „themenbasierten Strategie“ geneigt ist, wie z.B. GameFi Blue Chip-Paket, L2-Erzählkombination usw.

Es ist jedoch selten, die „Kombinationsstrategie“ der Algorithmusautomatisierung wirklich zu übergeben.

Dies ist der Einstiegspunkt von Yama (Yamaswap), der den ersten Hackathon -Wettbewerb von Juchain gewonnen hat: Es stapelt keine Kombinationen, die auf traditionellem Defi basieren, sondern versuchen, DeETFs „intelligenter“ zu machen.

Insbesondere möchte Yama nicht, dass Benutzer alle Investitions- und Forschungsdruck tragen, sondern ein KI-angetriebenes Vermögensverteilungsempfehlungssystem aufbauen.Benutzer müssen nur Anforderungen wie „stabile Renditen“ eingeben, sich auf das Ethereum-Ökosystem konzentrieren und „LST-Assets bevorzugen“.

Ähnliche Konzepte sind auch in der Welt von Tradfi aufgetreten, wie Betterment und Wealthfront, aber Yama hat sie in die Kette bewegt und die Vermögensverwaltungslogik auf Vertragsebene abgeschlossen.

In Bezug auf den Einsatz entschied sich Yama für Solana und Base, wodurch die Nutzungskosten erheblich gesenkt werden. Im Vergleich zu den Gaskosten von zehn Dollar im Hauptnetzwerk von Ethereum eignet sich diese Architektur von Natur aus für tägliche Interaktionen von Asset -Portfolio, insbesondere für Einzelhandelsbenutzer.

In Bezug auf die Kombinationssicherheit unterstützt der intelligente Vertrag von YAMA alle Links wie Kombinationskomponenten, Gewichte und dynamische Änderungen.Benutzer können jederzeit den Betrieb von Richtlinien verfolgen und die „Black -Box -Konfiguration“ herkömmlicher Defi -Aggregation -Tools vermeiden.

Im Gegensatz zu anderen Plattformen betont Yama die kombinierte Erfahrung der „Self -Service -Bereitstellung“ + AI -Kombination von Benutzern, die nicht nur den Schmerzpunkt „Nicht investieren“ löst, sondern auch die Transparenz und das autonome Management der „Vermögenskontrolle“ behält.

Diese Art von Produktpfad kann die nächste Stufe der DEETF -Plattform darstellen, die von einem „Strukturwerkzeug“ zu einem „intelligenten Anlage -Forschungsassistenten“ wechselt.

(Iii) Die DEETF -Spur bildet einen gegabelten Evolutionspfad

Da sich die Krypto-Benutzerstruktur von transaktionsorientiert zu „Kombinationsmanagement“ verlagert, hat sich der DEETF-Track allmählich in verschiedene Entwicklungsrouten unterschieden.

Beispielsweise betont DEETF.org weiterhin die unabhängige Konfiguration und die freie Kombination der Benutzer, die für Benutzer mit einer bestimmten kognitiven Grundlage geeignet ist.Sosovalue produziert das Asset-Portfolio weiter und startet On-Chain-Themen-ETFs wie „Solana Infrastructure Portfolio“ und „Meme Ecological Basket“, ähnlich dem Stil traditioneller Fonds. Index Coop und andere konzentrieren sich auf Standardindexprodukte mit dem Ziel einer langfristigen und stabilen Marktabdeckung.

In traditionellen Defi -Projekten richten sich Defi -Technologien und Sicherheit an Einzelhandelsinvestoren bzw. Institutionen, die zwei verschiedene Wege der Compliance -Exploration darstellen.Letztere sind die ersten RWA -Plattformen, die SEC -Ausnahmen erhalten haben, was ein Beispiel für das Vermögensportfoliokonformationsprozess für Kettenanlagen darstellt.

Aus der Sicht der Benutzerinteraktionsmethoden hat sich ein neuer Trend jedoch über die Strecke dreht: eine intelligentere und automatisierte Erlebnis der Asset Allocation.

Beispielsweise haben einige Plattformen begonnen, KI-Modelle oder Regelnmotoren einzuführen, um Konfigurationsvorschläge dynamisch zu generieren, basierend auf Benutzerzielen und On-Chain-Daten, um den Schwellenwert zu senken und die Effizienz zu verbessern.Diese Art von Modell zeigt auch offensichtliche Vorteile im Kontext der kontinuierlichen Expansion von Defi -Nutzern und einer verstärkten Investitions- und Forschungsnachfrage.

Yama ist einer der Vertreter dieses Pfades: Es integriert die Empfehlung des KI-Portfolios und die Bereitstellung von Selbstbedienung und verwendet gleichzeitig kostengünstige und leistungsstarke öffentliche Ketten für die Bereitstellung, sodass gewöhnliche Benutzer die Vermögenszuweisung abschließen können, ohne dass komplexe Operationen erforderlich sind.

Obwohl sich jeder Weg noch in den frühen Stadien befindet, haben sich immer mehr DEETF-Plattformen von „reinen Tools“ zu „Strategie-Dienstanbietern“ verlagern, und dahinter enthüllt auch die zugrunde liegende Evolutionslogik der gesamten Crypto-Asset-Management-Track: Nicht nur eine Dezentralisierung, sondern auch eine finanzielle Erfahrung, die von DE-Common- und Delprofessional-Barrier-Barrier-Barriere basierte.

Schlussfolgerung: Von Trends zur Praxis: DEETF fordert die Zukunft des On-Ketten-Vermögensmanagements um

Die Kryptoindustrie hat in den letzten Jahren zu viele Fanatiker und Zusammenbrüche erlebt.Jedes neue Konzept wird mit dem Hektik und Zweifeln des Marktes geboren, ebenso wie Defi.Und Deetf, ein ursprüngliches Querfeld auf Nische und Kantenebene, sammelt sich leise an Energie und wird der nächste Zweig, der es wert ist, die Finanzierung der Kette ernst zu nehmen.

Wenn wir auf die Entwicklung von Defi zurückblicken, können wir deutlich eine Hauptlinie sehen:

Von den anfänglichen Smart Contract-Experimenten über den Bau offener Transaktionen und Kreditverträge bis hin zur Einleitung großer Kapitalflüsse hat Defi den Weg beendet, den traditionelle Finanzmittel in sechs oder sieben Jahren in Jahrzehnten eingegangen sind.Jetzt übernimmt DEETF als „Benutzererfahrung“ von Defi die Aufgabe, den Schwellenwert weiter zu popularisieren und zu senken.

Daten zeigen, dass die Gesamtgröße der DEETF -Spur zwar immer noch gering ist, das Wachstumspotential jedoch enorm ist.Laut einem Bericht von Priornece Research wird der Defi -Markt voraussichtlich von 32,36 Mrd. USD im Jahr 2025 auf ca. 1,558 Billionen US -Dollar im Jahr 2034 wachsen, wobei eine jährliche Verbindungswachstumsrate (CAGR) von 53,8%.Dies bedeutet, dass DEETF in den nächsten fünf Jahren nicht nur Teil des Defi-Ökosystems sein wird, sondern auch zu einem der wichtigsten Anwendungsszenarien für das Vermögensverwaltung von Onkains wird auch zu einem der wichtigsten Anwendungsszenarien.

Wenn wir beim heutigen Knoten stehen, können wir bereits verschiedene Arten von Entdeckern sehen:

• Es gibt Unternehmen wie Defi -Technologien, die versuchen, die traditionellen Finanzierung zu starten und konform und bekanntere Krypto -ETP -Produkte auszugeben.

• Es gibt Plattformen wie deetf.org, die sich an die Autonomie der Onketten halten, die freie Kombination und die vollständige Transparenz betonen.

• Es gibt auch aufstrebende Kräfte wie Yama, die nicht nur den Geist der Dezentralisierung fortsetzen, sondern auch auf dieser Basis eine A-unterstützte Kombinationskonstruktion einführen und versuchen, das Vermögensverwaltungsmanagement auf dem Ketten wirklich „intelligent und personalisiert“ zu machen.

Wenn die frühe Defi das Problem der „kann dezentralen Finanzierung genutzt werden“ löste, lösen die heutigen DEETF und Projekte wie Yama das Problem von „Can Dezentralfinanzierung für mehr Menschen gut“.

In Zukunft sollte das Vermögensverwaltungsmanagement in Ketten nicht nur ein Arbitrage-Tool für einige Leute sein, sondern zu einer Fähigkeit, die jeder gewöhnliche Investor beherrschen kann.Und Deetf ist der Schlüssel.

Von Makerdao bis UNISWAP, von Defi -Technologien bis Yama, ist jede Fortschritte bei der dezentralen Finanzierung eine weitere Auffrischung des Konzepts der finanziellen Freiheit, Transparenz und Inklusivität.Heute definiert DEETF den Weg des On-Chain-Vermögensmanagements, und Projekte wie Yama, die es wagen, Innovationen zu innovieren, verleihen diesen Weg auch neue Vorstellungskraft.

Die Geschichte ist noch lange nicht vorbei.Aber die Zukunft nimmt langsam Gestalt an.