jakiro
Quelle: Lightning HSL
Ich denke, das Konzept des Fondspools war schon immer ein unterschätztes Konzept.Das Konzept des genauen Kapitalpools klar ist für den gemischten Währungskreis sehr wichtig.StudieDeFiDer Fondspool ist möglicherweise der beste Schlüssel. Jeder neue Benutzer, der dieses Feld eingeben möchte, sollte den Fondspool am ersten Stopp verstehen.
In einer zentralisierten Börse wie Binance nimmt ein Handelspaar die Form eines Bestellbuchs an, wie z.Eth-unsdt, ist die Position, in der beide Parteien zum Transaktion einen Bestellung aufgeben, und der Verkäufer und der Käufer sind die Gegner des anderen.Dies ist das Transaktionsformular, mit dem wir vertraut sind.
Und auf dem dezentralen Austausch dexIn der Gegenpartei des Käufers und Verkäufers wird etwas als Fondspool bezeichnet. Der Fondspool soll zwei Token werfen, die zusammen in einen „Pool“ gehandelt werden.Die spezifische Menge dieser beiden Token in diesem Pool entspricht den spezifischen Preiskurvenanforderungen, um sich zu ändern. Das istAmmAlgorithmus.
Das ist dexDie Kernsache im Liquiditätskapitalpool.Lassen Sie uns genau definieren, was ein Liquiditätsfondspool ist oder welche Kernelemente ein spezifischer Liquiditätsfondspool bestehen oder definieren.
Um den Fondspool gründlich zu verstehen, können Sie drei Fragen stellen:
1.Wer steckt die Mittel in den Pool?
2.Wie kann man mit diesem Geld in der Vereinbarung umgehen?
3.Wie werden Renditen und Risiken im Fondspool bereitgestellt?
Für die überwiegende MehrheitDefWenn Sie diese drei Fragen klar beantworten können, sind Sie im Grunde genommen ein Experte in diesem Projekt.
Um jedoch mit a zusammenzuarbeitenDefiWenn das Projekt wirklich in Ihrem Finanzmanagement oder Ihrer Nutzung enthalten ist, sollten wir den Fondspool genauer definieren.
Für einen Fondspool kann er in fünf Elemente aufgeteilt werden:
1.Finanzierungskomponenten.
Zum BeispielUniswapDer Fondspool in einer Gruppe enthält zweiERC20Token, um ein Handelspaar zu bilden (P.Luft).BildKurveEs wird einen Drei-Coin-Pool geben.
Ebenso zum AusleihenefiProjekte können tatsächlich aus der Perspektive von Fondspools betrachtet werden.Zum BeispielaaveEs kann in Versorgungspools und Haftungspools unterteilt werden und kann auch aus den Komponenten im Pool ersichtlich sind.
2.Die Rolle, die mit dem Fondspool interagiert, um die Angebots- und Nachfragerolle des Fondspools zu definieren.
Zum Beispiel UnIswapDer Fondspool kann Transaktionsbenutzer und Fonds -Poolanbieter -Benutzer definieren.Dieses Element kann dies machenDefiWoher kommt der wirkliche Gewinn des Produkts?Wenn Sie an einem teilnehmenDefiWenn Sie dieses Element nicht verstehen, werden Sie auf jeden Fall ein Lauch sein.
3.Änderung oder ist ein Algorithmus, der Änderungen der Komponenten im Fondspool einschränkt.
Der Klassiker istUniswapvonAmmKurve.Verschiedene dexTatsächlich ändern sie alle diesen Algorithmus, der die Komponenten des Kapitalpools und verschiedene Veränderungen verändertMmDie Essenz der Kurve ist ein bisschen Veränderung in diesem Algorithmus.
Die Parameter von Zinsberechnung, Hypothekenzins und Liquidationsbedingungen von Kreditverträgen sind auch Algorithmen, die Änderungen in der Komponente des Fondspools einschränken.
4.Die Zuweisung von Leistungen und Kosten der Vereinbarung.
Die Verteilung von Leistungen und Kosten gehört zum oben genannten3Teil des Algorithmus.Dies ist jedoch sehr wichtig und verdient eine weitere Verfeinerung.
Zum BeispielUniswapvonAmmDer Algorithmus ist die Transaktionsgebühr, die vom Transaktionsbenutzer beigetragen wird100%Geben Sie dem Fonds -Poolanbieter, und der größte Teil des DEX wird an die Projektpartei verteilt.
Die Zinsverteilung in Kreditverträgen ist auch einer der wichtigsten Parameter.
5.Schließlich gibt es einen anderen Teil, der möglicherweise nicht sehr besorgt ist, Regierungsführung.
Hauptsächlich, wie die Protokollparameter jetzt verschiedene anpassenDBei der Regierungsführung von AO geht es darum, Projektparteien zu senden, die Vorschläge senden und dann Münzinhaber zur Abstimmung kommen.
KomplizierterefiDie Vereinbarung kann aus diesen fünf Elementen analysiert werden.
BildUNISWAP V4Version vonHakenIch habe gesehen, dass viele Menschen im Internet Artikel und populäre Wissenschaft geschrieben haben. Es war schwer zu verstehen, aber tatsächlich können Sie es aus Chi Zis Sicht verstehen.
Die Fonds-Poolkomponenten von UNISWAP V2 sind zwei Arten von ERC-20-Token. Solange die Token gleich sind, ist es der gleiche Pool.Dies bedeutet, dass UNISWAP V2 für jedes Token -Paar (wie ETH/USDC) nur einen Pool hat und alle Transaktionen in diesem Pool mit einer festen Gebühr von 0,3%durchgeführt werden.
UNISWAP V3 führt mehr Flexibilität ein.Zusätzlich zur Abteilung für Handhabungsgebühren hat V3 vier Optionen für die Handhabungsgebühr hinzugefügt: 0,01%, 0,05%, 0,3%und 1%.Dies bedeutet, dass Benutzer für das gleiche Tokenpaar unterschiedliche Handhabungsgebühren auswählen können, um verschiedene Fondsbecken zu bilden.V2 hat nur eine Gebühr von 0,3%, während V3 Anpassungen der Raten basierend auf unterschiedlichen Transaktionsanforderungen ermöglicht.
Darüber hinaus führt V3 auch eine zentralisierte Liquidität ein und ermöglicht es LPS, Preisbereiche auszuwählen, die Liquidität liefern und die Effizienz des Fondspools weiter optimieren.Dies ist eine algorithmische Anpassung an die Komponenten des Fondspools, aber diese Algorithmen werden offiziell durch UNISWAP definiert, und LP kann nur in diesen voreingestellten Bereichen Liquidität liefern.
Im Vergleich zu V3 ist die signifikanteste Änderung der UNISWAP V4 die Anpassung der Handhabungsgebühren.Mit V4 können Benutzer nahezu unbegrenzte Gebührenoptionen für dasselbe Tokenpaar festlegen, wodurch die Grenze von vier festen Preisen in V3 verstoßen.Dies bedeutet, dass zwei identische Token -Paare je nach den verschiedenen Einstellungen der Handhabungsgebühr mehrere verschiedene Fondspools in V4 erstellen können.
Darüber hinaus führte V4 auch einen Hakenmechanismus ein, der die Komponenten und Algorithmen des Fondspools flexibler machte.Mit V4 können Benutzer einen benutzerdefinierten Algorithmus hinzufügen, nämlich nach der ursprünglichen X * y = K -Einschränkung, um das Verhalten des Fondspools weiter zu ändern. Jeder Fondspool kann nur einen Haken haben, sodass verschiedene Haken auch mit demselben Tokenpaar und den gleichen Gebühreneinstellungen verschiedene Fondsbecken erstellen.
V4Die Version kann den Fondspool unbegrenzten Daten machen.
SolBei einem der größten ProjektePump.fun ist auch aus der Sicht des Kapitalpools klar.
Pump.funDie größte Innovation ist der Algorithmus, der die Ausgabe von Münzen und die Münzung von Fondspools integriert.
Während der Ausgabe von Münzen der BenutzerMinzeDer von der Währung bezahlte Kapitalfunktion wird nach der Ausgabe der Währung in einen Kapitalpool geprägt, um die unzureichende Liquidität der meisten Münzen auszugleichen. Wenn eine neue Währung erfolgreich ausgestellt wird, gibt es ausreichend Kapitalpool, damit jeder wetten kann.
Tatsächlich untersuchen Sie diese riesigen Mengen von D sorgfältigefiProtokolle, die die Designdetails ihrer Fondspools finden, sind eine gute Möglichkeit, Arbitrage -Strategien zu finden.
