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<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">10月21日、連邦準備制度理事会のウォーラー総裁は、連邦準備理事会主催の「決済イノベーション」会議で「決済分野における新技術と新たな参加者を受け入れる」と題する重要講演を行った。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">講演で注目すべき点は2つある。<スパンテキスト="">まず、連邦準備制度は仮想通貨革命に積極的に参加してきました。<スパンテキスト="">ウォラー氏は、私たちはもはやDeFi業界を疑惑や軽蔑の目で見ていないと述べた。ウォーラー氏は、「連邦準備制度はこの変化に積極的に参加する」と宣言した。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">第二に、ウォラー氏は、連邦準備制度が新しいタイプのアクセス制限付きマスター口座（または同氏が「合理化されたマスター口座」と呼んだもの）を提案していると発表した。これにより、法的に適格なすべての機関が提携銀行に依存せずに連邦準備制度の決済チャネルに直接アクセスできるようになる。<スパンテキスト="">このような規制の下では、これらの機関は連邦準備制度からの借入サービスなど、マスター口座のすべてのサービスを利用することができなくなります。ただし、法的に資格のあるすべての組織はマスター アカウントを取得でき、資格を管理する規制は変わりません。基本的に、この新しい合理化されたマスター口座により、FRBはフィンテック企業、ステーブルコイン発行会社、その他の決済会社を含む革新的な銀行に許可を与えることができるようになります。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">Crypto In AmericaレポーターのEleanor Terrett氏の現場レポートによると、これは何年もFRBのメイン口座を獲得しようとしてきたCustodiabankやKrakenfxのような企業にとって非常に重要であり、CustodiaはFRBを訴訟まで起こしている。この動きにより、今年既に申請を提出したリップルやアンカレッジなどの企業のアカウント取得プロセスが加速する可能性もある。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">演説の全文は以下の通り。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">講演者: クリストファー J. ウォーラー知事
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">スーザン、ありがとう。みなさん、おはようございます。第 1 回決済イノベーション会議に皆様を連邦準備制度理事会にお迎えできることを大変うれしく思います。私がこのカンファレンスを主催する目的は 2 つあります。まず、分散型金融と暗号通貨の分野で出現している新しいテクノロジーと、それらが主流の決済エコシステムにどのように適合するかに焦点を当てたいと思います。これについて、伝統的な決済大手と分散型金融の新興勢力の間で活発な議論が行われることを楽しみにしています。第二に、私はシグナルを送りたいと考えています。FRBは決済分野で新たな時代に入ったということです。私たちはもはや分散型金融業界を疑いや軽蔑の目で見ていません。その代わりに、今日は、ここ私たちの本拠地で行われている、アメリカにおける決済の将来についての会話に参加していただくことをお勧めします。ほんの数年前には想像もできなかったような会話です。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">周知のとおり、テクノロジー主導の決済革命が本格化しています。私はここに、連邦準備制度がこの革命に積極的に参加することを厳粛に宣言します。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">多くの技術的進歩により、決済システムが再構築されています。分散型台帳技術に基づくステーブルコインとトークン化された資産です。人工知能（AI）の急速な普及。そして、これらのイノベーションと従来の金融エコシステムとの統合が進んでいます。これには、我が国の経済安全保障と効率的な決済システムをサポートする機関やインフラ、そしてもちろん連邦準備制度自体も含まれます。この決済革命は全体的な変化を推進しており、これらの革新をサポートするために連邦準備制度が取り組んでいる新しいアイデアのいくつかについては後ほど詳しく説明します。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">私は以前、市場経済における決済イノベーションの 2 つの基本モデルについて説明しました。1つは民間部門主導のイノベーションです。イノベーションの大部分は民間部門から生まれており、民間部門にはリソースを割り当て、リスクを負って新技術を探索するための最も強力なインセンティブと条件があります。2 番目のモデルは、連邦準備制度などの公的機関がプラットフォームを構築し、民間部門が顧客に対してより便利かつ迅速に新しいサービスを拡大できるようにサービスを提供するモデルです。このような取り組みは、特定の市場ニーズを満たすために、限られた範囲でのみ実施されるべきです。連邦準備制度を含む公的機関は、決済システムの安全性と安定性を維持しながら決済システムを改善できる民間部門のイノベーションを認識し、受け入れる立場をとるべきである。セキュリティと安定性のこれらの要素は、従来の組織と同様に新世代のイノベーターにとっても重要です。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">少し一歩下がって、私たちがどのようにして今日の場所に到達したかを思い出させてください。連邦準備制度は発足以来、民間部門と協力して決済システムの効率を向上させてきました。準備銀行が提供する清算サービスにより、初期の段階から武装護衛車両による毎日の現金輸送の必要性がなくなりました。今日のイノベーションを推進する決済インフラである「決済レール」について私たちが話し始めるずっと前に、連邦準備制度は全国に紙の小切手を配達し清算するために鋼鉄レールの上で列車を走らせていました。20 世紀初頭、連邦電信システム (Fedwire) は電信回線を介した銀行間の送金を開始しました。現在、当社にはリアルタイムの銀行間送金決済をサポートする複数のインフラストラクチャがあります。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">このカンファレンスは民間部門主導のイノベーションに焦点を当てます。私たちは、最先端のテクノロジーを使用して決済の新たな可能性を生み出す民間部門のイノベーター 100 名を結集します。カンファレンスに参加する専門家は、従来の金融決済トラックと分散型台帳テクノロジーの統合、デジタル資産エコシステムにおける新製品とサービスの開発、決済分野での人工知能の応用促進に取り組んでいます。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">注目すべきことに、これらのイノベーションに参加している企業は、銀行、資産管理会社、小売決済機関、テクノロジー企業、ネイティブ暗号通貨フィンテック企業にまで及びます。これは、分散型台帳と暗号資産がもはや周辺技術ではなく、決済および金融システムの基礎にますます統合されていることを示しています。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">イノベーターたちの意見に耳を傾ける前に、民間セクターを支援する上での連邦準備制度の役割、つまり協力問題を解決するための調整役としての役割と、中核的な決済インフラストラクチャーの運用の両方について説明したいと思います。私たちは将来により重点を置き、トークン化、スマートコントラクト、人工知能と決済の交差点における実践的な研究を通じて、独自の決済システムの経験を蓄積しています。<スパンテキスト="">この動きの目的は、決済システム内のイノベーションのダイナミクスを洞察し、これらのテクノロジーが銀行の決済インフラストラクチャをアップグレードする機会を提供できるかどうかを評価し、新テクノロジーについて業界とのより深い対話を促進することです。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">これは良いスタートではありますが、私たちは決済システムの変化を積極的に推進している勢力にさらなる支援を提供できるし、そうすべきだと信じています。この目的を達成するために、<スパンテキスト="">私はFRBスタッフに、私が「決済口座」と呼ぶもののアイデアを検討するよう依頼した。<スパンテキスト="">現在、連邦準備制度の各支店は、「アカウントおよびサービス アプリケーションの評価ガイド」に従って、法的に適格な組織にマスター アカウントと金融サービスを提供しています。この支払いアカウントは、法的に資格のあるすべての機関に公開され、支払いの革新に注力している企業にとって特に価値があります。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">決済口座のコンセプトは、現在主に完全なマスター口座を保有する第三者銀行を通じて決済業務を行っている合法的な機関に、基本的な連銀決済サービスを提供することを目的としています。<スパンテキスト="">重要な決済活動に従事する適格企業の多くは、イノベーションを成功させて顧客にサービスを提供するために、マスターアカウントの完全な機能や連邦準備銀行の金融サービスの完全なスイートを必要としない可能性があります。このプログラムは、ビジネス ニーズと、それが連邦準備銀行と決済システムにもたらすリスクに基づいて、新しい口座サービスをカスタマイズするように設計されています。したがって、重要なのは、これらの低リスクの支払いアカウントが合理化された審査プロセスを享受できるということです。決済の革新は急速に変化しており、連邦準備制度はその歩調に対応する必要があります。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">具体的には、そのような支払いアカウント (または「ライト モデレーター アカウント」) の考えられるプロトタイプについて説明します。<スパンテキスト="">この口座は連邦準備制度の決済チャネルに接続されていますが、連邦準備制度と決済システムに対するさまざまなリスクを効果的に管理します。口座の規模とFRBのバランスシートへの影響を制御するため、準備銀行は「決済口座残高」に利息を支払わず、残高に上限を設ける可能性がある。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">このような口座には日中の当座貸越の特権はなく、残高がゼロになると支払いは拒否されます。彼らは、割引窓口を通じて借入することも、すべての FRB 決済サービスを利用することもできません（準備銀行はこれらのサービスにおける日中の当座貸越リスクを制御できないため）。明確にしておきますが、これらは将来の変化の方向性を説明することを目的とした予備的なアイデアです。つまり、決済の状況とサービスプロバイダーの種類は近年劇的に変化しており、新しい決済アカウントはこの新しい現実により適していると私は考えています。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">FRB職員はプログラムを研究する際、幅広い利害関係者と協議し、プログラムの長所と短所について洞察を得る予定だ。関連する進捗状況は近々発表される予定です。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">このカンファレンスの本当にエキサイティングな部分、つまりイノベーションと決済の将来についての議論に入るために、私の発言はここで終わりにしたいと思います。貴重なお時間を割いてご参加いただきました専門パネリストの皆様、直接ご参加いただいた皆様、そして多くのオンライン視聴者の皆様に感謝申し上げます。秋の多忙なスケジュールの中、効率よく準備を進めてくださった連邦準備制度理事会スタッフに特に感謝します。では、会議を続けましょう！
