BounceBit：跨鏈流動自由質押 構建比特幣新生態

1. 項目簡介

BounceBit是一個構建在比特幣生態上的再質押項目，其目標是通過創建一個全新的生態系統——BounceBit Chain，讓BTC能夠產生有機的質押獎勵。

BounceBit的核心創新來自於BTC重新質押機制，這一新概念是推動該項目的關鍵。BounceBit將構建一系列基礎設施，探索重新質押在各種比特幣類型上的用途，這些基礎設施可以是側鏈、預言機、橋梁、虛擬機、數據可用性層等形式。目標是通過重新質押和聚合共享安全性來支撐整個框架。

通過將比特幣整合到一個證明存儲（PoS）第一層網絡中，BounceBit重新定義比特幣在區塊鏈生態系統中的角色。BounceBit不僅擴展了世界上第一種加密貨幣的實用性，而且還開創了一種承諾可擴展性、安全性和包容性的代幣經濟模型。

2. 運行核心機制

2.1 重新質押機制

BounceBit的核心創新之一是其BTC重新質押機制。用戶可以將他們的比特幣轉化為BBTC，然後在BounceBit平臺上進行質押，從而獲得獎勵。這種機制不僅提高了比特幣的流動性，還增加了其在DeFi生態系統中的應用。

以下是BounceBit重新質押機制的詳細介紹：

2.1.1 基本概念

重新質押機制基於將比特幣等傳統加密貨幣轉化為可以在BounceBit平臺上使用的新形式，通常稱為BBTC。這種轉換使得原本不具備質押功能的比特幣能夠參與到質押和共識過程中，從而在保持其價值的同時，增加額外的收益。

2.1.2 步驟和流程

1. 轉換為BBTC：用戶首先將他們持有的比特幣轉換為BBTC。這一過程通過BounceBit的跨鏈橋或者直接在其平臺上完成。轉換後的BBTC代表了用戶在原鏈上比特幣的價值。

2. 質押BBTC：一旦比特幣被轉換成BBTC，用戶便可以將其質押在BounceBit平臺上。通過質押BBTC，用戶參與到平臺的安全保障中，幫助維護網絡的穩定並驗證交易。

3. 獲得獎勵：參與質押的用戶可以獲得獎勵，這些獎勵可以是BBTC或平臺的另一種原生代幣BB。這些獎勵來源於網絡交易費、新區塊的產生獎勵或其他經濟活動。

2.2 雙代幣系統

BounceBit的雙代幣系統是一個關鍵的設計特性，通過這一系統，平臺能夠有效地增強網絡安全、提供靈活的質押機制，並促進用戶參與其治理結構。這個系統包括兩種不同功能的代幣：BB和BBTC。下面是關於這兩種代幣的詳細介紹以及它們在BounceBit平臺上如何運作：

2.2.1 BB代幣

BB是BounceBit的原生治理代幣

2.2.1.1 主要用途

• 網絡治理：BB代幣持有者可以參與到平臺的治理決策中，包括提議和投票。這種治理模型使得社區成員能夠直接影響平臺的發展方向和關鍵參數的調整。

• 質押獎勵：BB代幣可以被質押在網絡中以支持其運作，質押者可以獲得交易費用和其他激勵作為回報。

• 安全保障：通過質押BB代幣，用戶幫助維護網絡的安全性，防止雙重支付和其他類型的攻擊。

BB代幣的設計旨在激勵持有者積極參與平臺的維護和治理，從而確保網絡的健康發展和長期成功。

2.2.1.2 代幣分配

BounceBit代幣的總供應量為210億枚，其分配情況如下所示：

• 質押獎勵 ：35%，用於獎勵為BounceBit網絡提供質押服務的用戶。

• 市場 ：3%，用於激勵流動性提供商為BounceBit交易對提供流動性。

• Binance Megadrop ：8%，用於通過Binance Launchpad向公眾空投BB代幣。

• 測試網激勵 ：4%，用於獎勵測試網參與者。

• 顧問 ：5%，用於獎勵BounceBit項目的顧問。

• 團隊 ：10%，用於獎勵BounceBit項目的團隊成員。

• BounceClub和生態儲備 ：14%，用於支持BounceBit生態系統的開發和增長。

• 投資者 ：21%，用於獎勵早期投資者。

2.2.1.3 BounceBit代幣釋放時間表

BounceBit代幣將在四年內逐步解鎖，具體時間表如下：

2.2.2 BBTC代幣

BBTC是一個與比特幣價值掛鈎的代幣，主要用於在BounceBit平臺上實現比特幣的更廣泛應用。其主要特點和用途包括：

• 增加比特幣的流動性和可用性：用戶可以將自己的比特幣轉換為BBTC，然後在BounceBit平臺上使用，參與各種質押和投資機會，比如DeFi項目。

• 跨鏈功能：BBTC可以在不同的區塊鏈之間自由轉移，使得比特幣能夠在更廣泛的區塊鏈生態系統中流通和使用。

• 參與質押和獲得收益：通過將比特幣轉換為BBTC，用戶不僅保持了比特幣的價值，同時也能通過質押BBTC獲得額外的收益。

BBTC的設計是為了解決比特幣在原生鏈上較低流動性和較少應用場景的問題，通過BBTC，比特幣能夠更靈活地參與到各種區塊鏈活動中。

2.2.3 雙代幣共識機制

BounceBit的雙代幣系統不僅提供了多樣化的經濟激勵，還通過一個獨特的雙代幣共識機制來維護網絡的安全和穩定。在這種機制下：

• 驗證者需要質押BB或BBTC來參與網絡的共識過程。

• 這種雙代幣的設計增強了網絡的安全性，因為它要求參與者在兩種代幣中至少持有一種，從而增加了對網絡攻擊的經濟成本。

2.3 DeFi & CeFi集成

BounceBit的DeFi（去中心化金融）和CeFi（中心化金融）集成是該平臺的核心特色之一，致力於打造一個橋梁，將傳統金融世界與區塊鏈技術無縫結合。這種集成不僅為用戶提供了更廣泛的金融工具和服務選擇，還增強了資金的流動性和訪問性。

以下是關於BounceBit如何實現DeFi和CeFi集成的詳細介紹：

2.3.1 DeFi集成

1. 智能合約平臺：

BounceBit構建在兼容以太坊虛擬機（EVM）的基礎上，使其能夠執行智能合約。這一特性允許開發者在BounceBit平臺上部署和運行各種去中心化應用（DApps），包括借貸平臺、自動化市場做市商（AMMs）和其他金融協議。

2. 流動性協議：

通過提供內置的流動性協議，BounceBit使用戶能夠質押和借貸其加密資產。這些協議通常採用流動性池的形式，用戶可以將其加密資產存入池中，以換取交易費用分成或其他形式的收益。

3. 代幣化資產：

BounceBit支持代幣化資產，例如BBTC，這使得比特幣等傳統加密資產可以在去中心化金融生態系統中更加活躍，用戶可以利用這些資產參與更廣泛的DeFi活動。

2.3.2 CeFi集成

1. 受監管的合作夥伴：

BounceBit與受監管的金融機構合作，以提供中心化金融服務。這些服務包括資產託管、法幣兌換和信用服務。通過這種方式，BounceBit確保了平臺上的金融活動符合相關法規要求。

2. 資產流動性與安全：

在CeFi方面，BounceBit提供加密資產的流動性管理和保障措施。合作的中心化機構可以提供更快的交易處理速度和更高的交易容量，同時為用戶資產提供保險和其他安全措施。

3. 用戶界面和體驗：

BounceBit力求在用戶體驗上消除DeFi和CeFi之間的界限。通過提供一個統一的界面，用戶可以無縫地在去中心化和中心化金融產品之間切換，享受兩者的優勢而不需要頻繁更換平臺或錢包。

2.3.3 橋接DeFi與CeFi

• 雙代幣機制與流動性：

BounceBit的雙代幣系統（BB和BBTC）為DeFi和CeFi的集成提供了流動性橋梁。用戶可以在DeFi協議中使用這些代幣獲取收益，或在CeFi平臺上進行交易和兌換。

• 跨鏈技術：

BounceBit利用跨鏈技術實現資產在不同區塊鏈之間的自由移動，增強了其對不同金融領域的支持能力，使用戶可以在一個平臺上訪問多鏈資產。

2.4 Proof of Stake (PoS)

BounceBit採用了一種獨特的Proof of Stake (PoS)共識機制，這種機制不僅增強了網絡的安全性，還提高了其能效和可擴展性。在BounceBit的PoS系統中，節點運營商需要質押代幣（例如BB或BBTC）來參與網絡的共識過程和驗證交易。以下是BounceBit PoS共識機制的詳細介紹：

2.4.1 PoS共識機制基本原理

PoS（證明存儲）是一種區塊鏈共識機制，與工作量證明（Proof of Work, PoW）相比，它通過持有代幣的方式來確保網絡的安全性和完整性。在PoS中，驗證者的選擇基於他們持有的代幣數量和持幣時間，而不是解決複雜計算問題的能力。

2.4.2 BounceBit的PoS特點

• 雙代幣質押：BounceBit允許用戶使用兩種類型的代幣—BB和BBTC—來參與質押和網絡驗證。這增加了參與者的多樣性，並且提供了更多的質押靈活性。

• 選舉驗證者：在BounceBit的PoS系統中，代幣持有者可以通過投票選舉出信任的節點作為網絡驗證者。這個過程促進了權力的分散化，增加了網絡的去中心化程度。

• 獎勵機制：參與PoS質押的驗證者可以獲得交易費用和新產生的代幣作為獎勵。這種獎勵機制激勵更多的用戶加入質押，增強了網絡的安全性。

• 安全性和穩定性：通過要求驗證者質押大量代幣，BounceBit的PoS系統增加了發起攻擊的成本，從而提高了網絡的安全防護。

• 能效高效：相比於PoW，PoS機制在能源消耗上更為高效。BounceBit採用PoS不僅減少了環境影響，還提升了交易處理速度和網絡擴展能力。

2.4.3 驗證者的角色和職責

在BounceBit的PoS系統中，驗證者承擔著網絡關鍵操作的責任，包括：

• 驗證交易：驗證者負責檢查和確認網絡上的交易，確保它們的合法性和正確性。

• 產生新區塊：驗證者參與生成新的區塊，這些區塊記錄了自上一個區塊以來網絡上發生的所有交易。

• 維護網絡安全：驗證者通過持續的網絡參與和監控，幫助防止雙重支出和其他類型的網絡攻擊。

2.5 流動性和跨鏈操作

BounceBit的流動性和跨鏈操作是其平臺功能中的重要組成部分，旨在提高加密資產的使用效率和訪問性，同時連接不同的區塊鏈網絡。這些功能對於建立一個開放、互聯的區塊鏈生態系統至關重要，使得資產可以自由流動，而用戶則能夠在多個平臺上無縫進行交易和其他金融活動。下面詳細介紹BounceBit在這兩個方面的功能和實現：

2.5.1 流動性管理

在BounceBit平臺上，流動性管理通過多種機制和工具實現，旨在確保用戶能夠高效、便捷地交易和使用其資產。

主要流動性功能包括

1. 流動性池：

BounceBit利用流動性池來增加平臺內資產的流動性。這些池通常由用戶提供資金，反過來，他們可以獲得交易費用的一部分作為回報。

流動性池支持各種交易，包括代幣交換、借貸操作以及其他複雜的金融工具。

2. 自動化市場做市商（AMM）：

BounceBit可以集成AMM模型，允許去中心化交易而無需傳統的訂單簿。用戶可以直接與智能合約交互，通過預設的算法來進行資產的買賣，這提高了交易的效率和可預測性。

3. 質押和獎勵機制：

為了進一步增加平臺的流動性，BounceBit鼓勵用戶質押其代幣（例如BB或BBTC）以支持網絡操作和提供流動性。作為回報，用戶可以獲得質押獎勵，包括新發行的代幣或交易費用的一部分。

2.5.2 跨鏈操作

跨鏈技術使得BounceBit能夠連接多個不同的區塊鏈網絡，從而允許資產在不同鏈之間自由移動。這是實現廣泛區塊鏈採用和功能擴展的關鍵技術。

跨鏈功能的實現方式

1. 跨鏈橋梁：

BounceBit開發和維護跨鏈橋梁，這些橋梁允許比如BBTC這樣的資產從一個區塊鏈轉移到另一個區塊鏈。這種轉移通過智能合約來保障安全和透明。

橋梁操作可以是單向或雙向的，取決於具體的資產和目標鏈的需求。

2. 兼容性和互操作性：

BounceBit確保其平臺在技術上與其他主要的區塊鏈協議（如Ethereum、Binance Smart Chain等）兼容。這包括支持標準化的代幣協議（如ERC-20），使得這些代幣可以在不同的鏈上發行和交易。

3. 去中心化的身份驗證和安全：

跨鏈操作需要高度的安全保障，BounceBit通過多重籤名、智能合約驗證以及其他加密技術來確保跨鏈交易的安全性和防篡改性。

2.6 三方生態系統

BounceBit的三方生態系統是其平臺結構的一個關鍵組成部分，設計為促進多方參與者之間的互動和合作，從而推動整個網絡的健康發展和創新。這個生態系統包括三個主要角色：用戶（網絡參與者）、BB持有者，以及節點運營商。

下面詳細介紹這三個角色以及他們在BounceBit生態系統中的功能和作用：

2.6.1 用戶（網絡參與者）

用戶是BounceBit生態系統的基礎，他們通過各種方式與平臺互動：

• 交易發起者：用戶可以發起和執行交易，如轉帳、購買、銷售等。

• DApps利用者：用戶可以利用部署在BounceBit平臺上的去中心化應用（DApps），如借貸平臺、交易所、遊戲等。

• 質押參與者：用戶可以通過質押BB或BBTC參與網絡的安全維護，同時獲取可能的收益。

這類參與者的活躍度直接影響到網絡的活力和可持續發展，他們的交易行為和質押決策也是網絡需求和擴展的重要驅動力。

2.6.2 BB持有者

BB持有者在BounceBit的生態系統中具有關鍵的治理角色：

• 治理投票：持有BB代幣的用戶可以參與到網絡的治理決策中，包括對協議更新、費用結構調整等關鍵決策的投票。

• 質押和收益：BB持有者可以將其代幣質押在網絡中，以支持網絡的安全運行並獲得質押獎勵。

• 社區建設：BB持有者通常更投資於平臺的長期成功，他們可能會參與到社區建設和推廣活動中，幫助增加BounceBit的知名度和吸引新用戶。

這一群體的決策對於平臺的未來方向和發展至關重要，他們的參與確保了BounceBit能夠按照持有者的共同利益前進。

2.6.3 節點運營商

節點運營商是維護BounceBit網絡安全和高效運行的技術參與者：

• 交易驗證和區塊產生：節點運營商負責驗證網絡上的交易並參與產生新的區塊。這是維護區塊鏈完整性和連續性的關鍵職責。

• 網絡安全維護：通過運行全節點，節點運營商幫助網絡抵禦潛在的攻擊和故障。

• 技術支持和創新：節點運營商經常是技術上的先行者，他們可能會開發新的工具和功能，以提高網絡的性能和用戶體驗。

節點運營商的穩定和可靠性直接影響到整個網絡的健康狀態。他們在整個生態系統中扮演著基礎設施提供者的角色，是連接用戶和持有者的重要橋梁。

2.7 LSD（Liquid Staking Derivative）

BounceBit的LSD（Liquid Staking Derivative）靈活質押機制是該平臺的一個創新特性，它允許用戶將加密貨幣進行質押而不犧牲資產的流動性。這一機制特別適用於希望從其持有的加密資產中獲取收益，同時又不想鎖定資產的用戶。LSD通過創建一個代表質押資產的衍生品，解決了傳統質押方法中資產流動性不足的問題。以下是關於BounceBit的LSD靈活質押的詳細介紹：

2.7.1 LSD的工作原理

1. 資產質押：

用戶首先選擇他們希望質押的資產，如BB或BBTC等。這些資產通常會被鎖定在一個智能合約中，以支持網絡的安全或參與共識機制。

2. 發行LSD：

一旦資產被鎖定，用戶將獲得相應的流動性質押衍生品（LSD），如stBB或stBBTC。這些衍生品代幣在市場上可以自由交易，用戶可以將其用於其他投資或交易，而不會影響原始質押資產的安全。

3. 收益和獎勵：

雖然原始資產被鎖定，但用戶通過持有LSD仍然可以獲得質押獎勵。這些獎勵通常與網絡安全、交易費用分成或新區塊產生有關。

2.7.2 LSD的優勢

• 增強流動性：

LSD的最大優勢是允許用戶保持資產的流動性。即使在參與質押的同時，用戶仍能自由地使用或交易他們的LSD代幣。

• 風險分散：

用戶不需要將所有資產鎖定在一個活動或投資中。通過LSD，他們可以同時參與多個質押池或DeFi項目，從而分散風險。

• 市場適應性：

LSD使用戶能夠根據市場條件調整其投資組合。例如，在代幣價格下跌時，他們可能決定賣出部分LSD以減少損失，而不需要取消質押本身。

2.7.3 使用場景

• DeFi集成：

LSD可以在多種DeFi協議中使用，如借貸平臺、流動性池和自動化市場做市商（AMM）。用戶可以將LSD作為流動性證明，參與這些協議並獲得額外的收益。

• 財務管理：

投資者可以利用LSD進行更複雜的財務規劃，例如使用LSD作為擔保物進行借款，或將其作為交易策略的一部分。

• 收益最大化：

通過同時利用質押獎勵和LSD的市場活動，用戶可以最大化其資產的總體收益。

3. 團隊/合作夥伴/融資情況

3.1 團隊

BounceBit 團隊的大多數成員仍保持匿名。該項目的創始人名叫Jack Lu。2020年，盧傑克成為Bounce Finance聯合創始人，並退出該項目。BounceBit 目前擁有 15 名員工，並計劃招募更多人才。

3.2 投資者/合作夥伴

幣安實驗室的最新投資幫助 BounceBit 獲得了社區的高度關注。雖然資金數額未公開，但幣安實驗室表示將支持該項目擴展比特幣的功能以及傳統的價值存儲。

2月底，BounceBit成功籌集了由Blockchain Capital和Breyer Capital領投的600萬美元。

一些著名的種子輪投資者包括 CMS Holdings、Bankless Ventures、NGC Ventures、Matrixport Ventures、DeFiance Capital、OKX Ventures 和 HTX Ventures。

該項目的主要天使投資人包括 Anchorage Digital 聯合創始人兼執行長 Nathan McCauley、EigenLayer 戰略總監 Calvin Liu 和 Brevan Howard 投資組合總監 Ashwin Ayappan。

4. 項目評估

4.1 賽道分析

BounceBit項目屬於多個賽道領域，主要是DeFi（去中心化金融）、跨鏈技術和質押服務。這些賽道共同構成了BounceBit的核心價值提案：通過利用比特幣等資產在多鏈環境下的重新質押機制，增強資產的流動性和收益潛力。

BounceBit的商業模式：

• 交易費：BounceBit通過在平臺上進行的各種交易（如代幣交換、質押等）收取一定比例的費用。

• 質押獎勵分成：平臺可能會從用戶通過質押獲得的獎勵中抽取一部分作為管理費。

• 合作與整合：與其他DeFi和CeFi項目合作，通過提供技術支持或流動性支持獲得收益。

服務對象：

• 加密貨幣投資者：希望通過質押等方式增加其資產收益的用戶。

• 跨鏈用戶：需要在不同區塊鏈間移動資產的用戶，尋求效率和安全保障。

• DeFi參與者：尋求高級金融工具和無許可金融服務的用戶。

類似項目

• Lido Finance：提供流動性質押服務，允許以太坊等資產的持有者質押資產而不失去流動性。Lido提供的stETH是一個流動性質押衍生品，類似於BounceBit提供的LSD。

• Rocket Pool：另一個提供以太坊質押服務的DeFi項目，也支持質押者保持一定的流動性。

• Thorchain：專注於提供跨鏈流動性解決方案，允許不同區塊鏈上的資產可以自由交易和互換，類似於BounceBit的跨鏈功能。

4.2 項目優勢

BounceBit項目具有多方面的優勢，這些優勢使其在競爭激烈的加密貨幣和區塊鏈市場中脫穎而出。以下是BounceBit的主要優勢分析：

1. 創新的質押解決方案

BounceBit引入了LSD（流動性質押衍生品）的概念，允許用戶在參與質押和支持網絡安全的同時，保持資產的流動性。這種模式對於希望從其持有的加密資產中獲得收益，同時又不願意承受傳統質押鎖定資產帶來的流動性風險的用戶來說，是一個極具吸引力的選擇。

2. 跨鏈功能

BounceBit的跨鏈技術使得比特幣及其他加密貨幣可以在不同的區塊鏈平臺之間自由流動。這不僅提升了資產的使用效率和訪問性，而且增強了整個加密市場的互操作性和擴展性。對於用戶和開發者而言，這意味著可以在一個統一的平臺上訪問和利用多個區塊鏈網絡的資源。

3. EVM兼容性

通過與以太坊虛擬機（EVM）兼容，BounceBit能夠支持廣泛的智能合約和去中心化應用（DApps），這使得平臺能夠吸引大量已經存在的以太坊開發者和項目。這種兼容性也意味著BounceBit能夠快速集成新的功能和應用，從而保持技術領先優勢。

4. 強化的安全性和去中心化

BounceBit採用了雙代幣系統和Proof of Stake (PoS)共識機制，這不僅提高了網絡的安全性，而且通過分散權力，增強了網絡的抗審查和去中心化特性。雙代幣系統還激勵用戶積極參與網絡治理和維護，增強了社區的參與感和平臺的穩定性。

5. 綜合DeFi和CeFi優勢

BounceBit的平臺結合了去中心化和中心化金融的優點，提供了一個覆蓋廣泛金融服務的生態系統。這種集成使得用戶可以在同一個平臺上體驗到快速、便捷的CeFi服務和靈活、透明的DeFi應用，滿足不同用戶的需求

4.3 項目缺點

雖然BounceBit項目在多個方面表現出顯著的優勢，但像所有技術和商業創新一樣，它也面臨一些潛在的挑戰和缺點。以下是BounceBit項目可能的缺點和限制：

1. 複雜性和用戶適應性

BounceBit引入了多個創新的概念和技術，如LSD（流動性質押衍生品）、跨鏈操作和雙代幣系統，這些可能對於普通用戶來說難以理解和適應。這種複雜性可能阻礙新用戶的採納，特別是對那些不熟悉加密貨幣操作的用戶。

2. 安全風險

儘管BounceBit採用了先進的安全措施，但跨鏈技術和智能合約本身帶來了新的安全挑戰。跨鏈橋梁和智能合約可能成為黑客攻擊的目標，尤其是在代碼存在漏洞時。安全漏洞可能導致資金被盜或數據被篡改，損害用戶信任。

3. 監管和合規風險

BounceBit在嘗試融合DeFi和CeFi功能時，可能會面臨不同法域的監管挑戰。尤其是涉及跨境交易和資產的跨鏈轉移，可能會觸發複雜的合規要求。未能適應各國不斷變化的監管環境可能會導致法律風險，影響項目的可持續發展。

4. 競爭壓力

雖然BounceBit在多個領域內都提供了創新解決方案，但它仍然需要在一個競爭激烈的市場中保持其領先地位。市場上有許多成熟的競爭對手，如Lido和Thorchain，它們已經建立了強大的用戶基礎和品牌認知。BounceBit需要不斷創新和改進，才能在這樣的環境中脫穎而出。

5. 依賴技術和市場變化

BounceBit的成功在很大程度上依賴於區塊鏈技術的進步和加密市場的整體狀況。市場波動和技術發展的不確定性可能會影響項目的表現和用戶的投資回報。此外，隨著區塊鏈技術的發展，新的技術可能會使當前的解決方案過時。

5. 結語

BounceBit 及其代幣經濟學代表了傳統金融概念與尖端區塊鏈技術融合的重大飛躍。通過將比特幣納入其 PoS 網絡並提供創新的質押解決方案，BounceBit 不僅提高了 BTC 的實用性，還為代幣經濟制定了新標準。隨著該平臺的不斷發展，它有望成為下一代區塊鏈基礎設施的基石，為用戶、持有者和驗證者提供穩定、安全和可擴展的環境來增長他們的數字資產。