jakiro
著者：BingFrog Source：X、 @Ice_Frog666666
結局のところ、Layer2は偽造されていませんでしたが、PUAユーザーのL2はAirdropsによって偽造されると予想されていました。
イーサリアムエコシステムの全体的なパフォーマンスとインフラとアプリケーションの不均衡により、L2は残酷な市場ノックアウトラウンドに直面する必要があり、市場が心配している流動性セグメンテーションの問題も、先を見ていますこれに基づいて相互運用性を解決します。イーサリアムアプリケーションの終了がブレークスルーを完了すると、L2は以前の栄光に戻る可能性があります。
1。L2の概要：PUAユーザーへのコストの拡大と削減から
インフラストラクチャとしてのL2：低い閾値、花の均一性、弱い物語
EthereumがPOSメカニズムに移行した後、Layer2（L2）競争は、イーサリアムやブロックチェーンの世界で最も予想される領域になりました。本質的に、L2のソリューションは、セキュリティの一部を犠牲にすることにより、トランザクションコストの削減とスループットの拡大を実現します。
楽観主義がOPスタックを開いた後、L2の技術的なしきい値が最低レベルになり、さまざまなタイプの無限のプロジェクトがあります市場はそれを超えています。これは、イーサリアムがまだ魅力的であることを示しています断片化の問題はますます深刻になっています。これは、2024年にEthereum CancunがアップグレードしてEIP-4844を導入した後、L2の取引手数料が大幅に削減されましたが、イーサリアムやL2エコシステムでさえ、繁栄とL2の繁栄とさえもありませんでした。爆発、そして均質です。
L2の開発モデル：エコワインまたはPUAユーザー
L2はまだ市場で大きな期待を抱いていましたが、4つの主要なプロジェクト（Arbitrum、Optymism、Zksync、Starkware）は、常にコミュニティと市場全体の焦点でした。エコロジーの範囲は、L2トラックのリーダーになりました。リーダーとしての彼らの地位と、競合他社に絶えず直面しています。これの違いは、L2の開発モデルから始める必要があります。
L2のビジネスモデルは比較的単純で、これは二次地主のモデルであり、L2とL1の間にガスが広がる利益をもたらします。このビジネスモデルでは、L2は開発者とユーザーのグループに直面しているため、開発者は引き続き構築し続ける必要があり、ユーザーは取引を続けます。この単純なロジックでは、プロジェクト自体の運用機能がテストされています。これは、プロジェクト間の開発の差別化も形成しました。そして、高いTVLを引いた。
同じ利益モデルでは、異なる開発パスとフォーカスも、少なくとも市場データが深刻で生態学に焦点を当てているプロジェクトがより高い活動とより強いリスク抵抗を持っていることを証明していますが、期待は絶えず実行されています。 PUAユーザーのプロジェクトは時代遅れになり、誰も気にしません。
2。市場データ：天から天から天国の終miseまで、エアドロップは1つしかありません
市場データ：毎日のアクティブユーザーの中には1桁の数が少ない人もいますが、安定して安定している人もいます
ブロックチェーンの世界では、コインをある程度発行することは、収穫期間が到着したことを意味しますが、収穫期後にユーザーを引き付けることができるかどうかは、プロジェクトの品質をテストするための重要な指標です。
コインの発行のタイムラインを見ると：
古いブランドでコインを発行した主なプロジェクトは次のとおりです。
最近、発行されたコインは次のとおりです。Zksync、Starknet、およびBlast。
コインは近い将来に発行されると予想されます：LineaとScroll。
データは次のように1つずつ表現されます。
Arbitrum
L2のリーダーとして、Arbitrumはデータから130億の巨大なTVLを持っています。高いプロトコル収益。
他のL2があらゆる種類の手段を使用してTVLをそらす場合でも、Arbitrumの活動は衰えずに、その主要な価値を真に反映しています。
Arbitrumの平均日常ブリッジファンド、データソース。
楽観
ベテランのL2として、楽観主義はarbitrumと比較してデータにギャップがありますが、データの安定性の観点からは、その活動と安定性は依然として優れています。
チャート：楽観主義の毎日の平均橋の資本
データリンク：
https://dune.com/queries/3626332/6108345
https://dune.com/queries/784244/1399124
zksync
ゼロ知識の証明のリーダーとして、彼は「天国の王」レベルのパブリックチェーンから「天国の死」レベルに飛び越え、1つのエアドロップしか残っていませんでした。V-Godと業界の両方は、ZKテクノロジーが将来を見据えていると考えていますが、その市場パフォーマンスと物議を醸すエアドロップにより、市場のパフォーマンスが不十分になりました。
現在、Zksyncの全体的な活動は非常に低いです。特に、TGEが6月7日にリリースされた後、そのオンチェーン活動は崖のような減少を経験しています。多くの場合、1日あたり1E未満の預金があり、契約の日々の収入はほとんど1Eでありません。
ZKSYNC契約の収益とエアドロップ後の毎日の活動
データリンク：
https://dune.com/gm365/era
https://dune.com/peyha/sequencer-profit-on-l2s
https://dune.com/queries/3813897/6414359
最近のデータをさらにレビューした後、アクティビティレベルはほぼ0で、預金者の数は1桁であり、20億のFDVと資金調達のプロジェクトの場合、数十の米ドルのみが預けられます。データは非常に暗いため、直接見ることができません。
starknet
Starknetはゼロ認識証明技術も使用していますが、そのデータはZksyncよりもわずかに優れており、毎日の平均橋の堆積物は約数十万ドルですが、アクティブユーザー全体はまだ比較的少なく、毎日の取引の数は減少しています。今年から1日から70,000件の取引で、DEXの平均取引量は500万米ドル未満です。
Starknet Daily Bridge Funds＆AMP;
データリンク：
https://dune.com/queries/831568/1453718
https://dune.com/tk-research/starknet
爆発
Blastの毎日のアクティブユーザーは非常に低く、TVLは今年の初めにピークから急激に15億ドルに低下し、60％減少しました。プロジェクトファンドの流出は非常に深刻です。データから、今年、毎日のアクティブユーザーがAirDropsのアプリケーションから3か月で3,000を超えており、1日の平均アクティブユーザーが100未満です。
チャート：BLAST TVLデータとAMP;
データリンク：
https://dune.com/alec/blast-the-new-eth-l2
https://tokenterminal.com/terminal/projects/blastbridge?v=ndhjmtq3yzuwyzg4zgu5mji5mznmywvh
リネア
Lineaは初期段階でうまく機能しましたが、明確なコイン発行計画とエアドロップの期待のために、ユーザーのアクティビティは最近1E未満になりますが、ユーザーの数は平均的です。約150に達する毎日のブリッジ番号。2つのデータの比較は、ヘアプッシングユーザーが多くの小さなTXEに寄与していることを示しています。全体として、Lineaのコインの発行に対する明らかな期待がないため、DAUは現在減少しています。1日あたり1,000人以上の新規ユーザーしかありません。
チャート：Linea Daily Active Data＆AMP;
データリンク：
https://dune.com/linea/linea-overview
https://dune.com/queries/2733739/4549682
スクロール
ScrollのDAUは、今年の初めから1日で約100人の新規ユーザーで減少していますが、コインの発行に対するScrollの期待は強力であり、歴史的保持が高いため、古い財布の相互作用が進行中です。収益の観点から見ると、スクロールプロトコルの収益は公平ですが、最近コインを発行した他のL2と比較して、データは比較的良好です。
毎日のアクティブデータ＆AMPをスクロールします
データリンク：
https://dune.com/queries/3626340/6108370
データの背後にある理由：L2コンペティションバヨネットが良くなっています、エアドロップの期待は両刃の剣です
上記のデータから、多数のL2Sにより、競争はますます激しくなっていることが明確にわかります。道路がさらに進むにつれて、コインを発行しようとしているLineaとScrollは、空中投与によってほとんど生き残れていません。この理由は分析に値するものであり、特に言及する価値のあるものは、Airdropの期待管理です。
エアドロップによってもたらされる富を作る神話は、エアドロップに対するユーザーの期待を高めています。当事者は、実際にエアドロップを通じてTVLを継続的に改善し、評価を改善し、大量の資金調達を得ることができますが、ユーザーエクスペリエンス、生態学的構築、エアドロップの期待管理などに時間とお金を継続的に投資できないと仮定すると、ユーザーは引き続き増加します。 「高い雷と少ない降雨」をもたらす期待は、比較的公平なものではないため、市場の反発は非常に迅速に行われます。
ZKSYNCは、典型的な例です現在、市場データが急激に減少しています。
対照的に、arbitrumと楽観主義は通貨価格の新たなレベルに達していませんが、生態学的構築に努力を続けており、「雨と露の偶数」を達成するために最善を尽くし、少なくとも安定性を維持し、データ、継続的なプロジェクトの確保。おそらく、Zksyncの過去のレッスンにより、まだコインを発行していないScrollとLineaが、空中屋台やコインに明確な信号を与え、スペースの時間を交換することができ、次の適切な機会を待つ機会を獲得することができました。
3。L2のブレークスルー：統合または排除、ドーンはアプリケーション側にあります
今年の初め以来、イーサリアムを批判する声は継続しています。 、予想される繁栄とコインの価格は大きいです。L2の観点からは、その中心的な収入はガス料金の価格の広がりに由来しています。急激に落としました。
Ethereumのテクノロジーとパフォーマンスのみを見ると、L2は間違いなく成功し、少なくとも段階的にガスの問題を解決しますが、この記事の冒頭で述べたように、パフォーマンスソリューションは同じようにもたらします。流動性、ロールアップ間の不本意な競争は分割を悪化させました。また、相互運用性の問題がL2を越える必要がある最初の問題です。創設者のVitalikは明らかにこの問題を認識しており、今年8月にソーシャルメディアで問題がまもなく解決されると宣言しました。このプロセスでは、最新の活動の観点から、必然的に統合または排除に直面します。
長期的な観点から見ると、L2のビジネスモデルで最も重要なことはガス料金です。期待は、RAAS、DAAS、AVSなどのAVSなどの新しい物語に引き続き構築されています。道、生い茂った雑草があります。インフラは人気があり、結局は非常に少ないアプリケーションがあります。
今年の7月、イーサリアム開発者会議でのテーマ「イーサリアムの次の10年」に関するVitalikのスピーチの最大のハイライトは、今後10年間のEthereum Ecosystemの最大のテーマはアプリケーションであることを明確にすることでした。一部のL2が相互運用性によってさらに統合または排除され、次のラウンドのキラーアプリケーションが起動された場合、L2トラックはまだ生まれ変わる可能性がありますが、この記事で言及したL2が留まることは不明です。
4。概要
レイヤー2トラックの基本的なパターン、開発モデル、市場パフォーマンスデータ、将来のブレークスルーを包括的に整理することにより、次のことがわかります。
一部のプロジェクトは、PUAユーザーにエアドロップの期待に依存しています。コインが発行されると、すぐに元のフォームに戻ります。
元の蓄積された生態学的ニッチとユーザーベースに依存している人もいれば、技術革新と優れた業務を通じて市場の最前線を占領し続け、金会や楽観主義などの残酷な競争で競争に勝つことが期待されています。
豪華な背景と前例のない資金調達を備えている人もいるので、エアドロップに頼ってコインを発行し、LineaやScrollなどのサポートに苦労することしかできません。
データの事実は、L2が偽造されていないことを証明していますが、L2はエアドロップによって偽造されると予想されていますが、偽造されました。
さらなる分析により、イーサリアムエコシステムの全体的なパフォーマンスとインフラとアプリケーションの不均衡により、L2は残酷な市場ノックアウトラウンドに直面しなければならず、市場が心配している流動性セグメンテーションの問題もノックアウトラウンドで消え、見込み客が期待されています。相互運用性の解決に基づいて、イーサリアムアプリケーションの終了がブレークスルーを完了すると、L2は以前の栄光に戻る可能性があります。
