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Dans un environnement de marché où la liquidité du cycle des taux d’intérêt n’est pas suffisante, le marché haussier de Binance Alpha se produit toujours: un projet inconnu peut souvent augmenter en silence plusieurs fois en peu de temps.
Cet article parlera de la stratégie de création de marché du premier Alpha + Prep du point de vue du marché, ainsi que du monologue intérieur de MM, et réalisera « Danse with Zhuang ».
Binance Alpha équivaut à une piscine de liquidité naturelle. Il peut concentrer d’énormes ressources d’attention et de vente au détail le jour de sa première offre publique, et il attirera également un groupe d’utilisateurs natifs d’Alpha pour participer à la transaction – ils peuvent choisir de casser le marché ou d’acheter, et chaque « travailleur alpha » parie de leur propre point de vue.
Mais si nous passons à la perspective des parties du projet et des fabricants de marché, nos pensées intérieures sont en fait plus directes: j’ai payé 1 à 2% du coût de la puce, lancé Alpha et ouvert la préparation à un coût supplémentaire.Après avoir payé tant de «frais de protection», la probabilité d’abandon ultérieur est relativement faible.
Nous voyons donc le « marché haussier alpha sur chaîne ».En fait, il est difficile de terminer la distribution à grande échelle avec le marché des points alpha seuls. Les banquiers et les fabricants de marchés doivent utiliser la préparation pour attirer davantage d’investisseurs de détail en améliorant continuellement l’OI, transformant cette transaction en un « casino ».
La logique du projet d’aujourd’hui est différente de la « narrative » du passé, mais s’est complètement transformée en capital: quiconque a des puces plus épaisses peut retirer un marché plus fort; Tant qu’il y aura suffisamment de joueurs qui entrent sur le marché, les marchands peuvent continuer à créer des fluctuations et à en faire des bénéfices.
Résumé comme suit
Alpha→ Fournir un pool d’attention naturel et une première base d’utilisateurs;
PREP →C’est l’outil de base pour les concessionnaires / fabricants de marché d’augmenter l’OI et d’attirer le trafic.
Pour les fabricants de marché, la logique clé de la première journée de lancement est:
Alpha→ Absorber les fonds + les positions de construction;
Préparation→ Tirez la plaque + distribuer.
Prenant l’exemple de la première devise pour la première fois, voyons comment les fabricants de marché réalisent les bénéfices via Alpha + Prep
Le temps de lancement alpha est de 8h00 (UTC), et le temps de lancement de préparation est de 10h30, et il ne reste que deux heures et demie pour que les fabricants de marché reçoivent des marchandises. Cette période est en fait le stade où les fabricants de marché et les investisseurs de détail sont en concurrence pour les puces.MM actif mordra la balle et recevra les marchandises. Si cette partie des jetons est arrachée par un grand nombre d’investisseurs de détail en frein, les coûts de traction des fabricants de marché ultérieurs augmenteront.
(D’après la situation du marché, le principal fabricant de marchés sur Alpha est principalement un MM actif. Selon la spéculation générale de l’industrie, son échelle d’allocation de capital se situe généralement de millions de dollars, tandis que l’approvisionnement en liquidité du côté au comptant est relativement suffisant.)
Une fois la préparation au lancement,La Chambre de commerce du marché des marchés attire davantage d’investisseurs de détail pour entrer sur le marché en faisant monter l’OI (position ouverte), transformant ce jeu en une « table de jeu de manière plus importante pendant que vous vous asseyez ».Le rôle principal de la préparation n’est pas seulement de fournir des outils de couverture, mais d’amplifier l’attention du marché et la participation commerciale.
Dans le même temps, les marchands coopèrent souvent avec les KOL pertinents pour lancer de bonnes nouvelles ou des RP marketing de l’Institut pour créer davantage des sujets et la popularité et attirer plus d’attention.Qu’il soit long ou court, il contribue essentiellement à la liquidité du marché, qui offre également aux fabricants de marché un plus grand espace de négociation et une source de profit plus abondante.
Comme le montre la figure, l’OI a été rapidement poussé après la préparation de la préparation et est restée stable à un niveau élevé.Dans les premiers stades, les concessionnaires ne choisissent généralement pas de terminer les expéditions en tirant considérablement ou en brisant violemment le marché.La raison en est la suivante: si le marché est brisé trop tôt, les puces peuvent ne pas être revenues au même coût ou même moins, ce qui augmentera son coût global de tirer le marché.L’objectif principal du concessionnaire est de remettre les puces aux investisseurs de détail autant que possible à un niveau élevé pour garantir que la distribution est terminée en douceur.
Pendant le processus de réalisation, le taux de capital fournit souvent une référence clé. En observant les variations des taux d’investissement, le concessionnaire peut juger si le sentiment du marché est surchauffé et optimiser les détails en fonction de cela. Par exemple, lorsque le taux de capital monte anormalement, les fabricants de marchés peuvent utiliser des contrats à terme et des couvertures ponctuelles ou un arbitrage de taux de capital à court terme pour réduire les coûts de détention et augmenter encore les rendements globaux.
Tous les spots sont entre les mains des marchands. Tant que les fabricants de marchés ne brisent pas le marché, via le marché du taux de capital, au cours de la période 9 / 12-9 / 15e, OI continue d’augmenter et le taux de capital monte plusieurs fois.
Culminer:0,3–0,4% / 4h(Convertir la colonie annualisée270% à 360%));
Signifier:0,1 à 0,2% / 4h(Convertir la colonie annualisée90% à 180%).
Cela signifie que les fabricants de marché peuvent établir de courtes commandes sur le marché des contrats, et tout en recevant des marchandises sur le marché au comptant, ils peuvent continuer à gagner des taux d’investissement et à former des flux de trésorerie d’arbitrage stable, comme un moyen important d’optimiser les coûts.
Le 9/16, lorsque l’OI est resté élevé et que les positions longues ont été fortement en arrière, le concessionnaire a choisi de casser considérablement le marché, et la distribution ponctuelle était en même temps, les ordres courts ont réalisé des bénéfices:
Prix de0,058 → 0,035, le déclin est à propos40%;
Gamme de coûts du banquier0,015–0,02, le prix moyen de l’envoi est à peu près0,045–0,05;
Une seule marge bénéficiaire est à propos+ 150% –200%.
(Idéalement, il y aBénéfices des pools de liquidité en chaîne en chaîneNon inclus dans le calcul global. Les stratégies spécifiques de différents fabricants de marché ne sont pas très similaires. )
Quelques points clés de la danse avec Zhuang
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Au début, si vous voyez que le projet a un contrôle élevé sur le disque et le FUD communautaire, il vaut souvent la peine de prêter plus d’attention; Alors que les projets du Grand Slam sont plus difficiles à déduire clairement en raison de la structure de négociation complexe, et vous devez participer attentivement.
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Si Alpha + Prep peut être lancé en même temps le premier jour, cela signifie généralement que des liquidités et les fluctuations des prix seront plus graves.
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Essayer de calculer la rentabilité du concessionnaire dans chaque vague de traction et de recul vous aidera à comprendre sa logique de trading.
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Lors de l’ouverture de l’alpha, vous pouvez faire attention au prix de Pancake V3. Si le prix d’ouverture est trop élevé, il peut être plus sûr d’attendre un rythme plus approprié.
Conclusion
Le modèle de départ de la préparation alpha + remodèle la structure actuelle du marché. En surface, il s’agit d’un marché haussier narratif pour les nouvelles pièces, mais en fait, cela ressemble plus à un jeu structuré réalisé par les fabricants de marché.Alpha fournit des précipitations de puces et un flux initial, la préparation amplifie la liquidité et la volatilité, tandis que l’OI et les taux de capital sont devenus des outils clés pour les concessionnaires.Les investisseurs de détail peuvent être en mesure de saisir des opportunités à court terme, mais plus important encore, ils doivent comprendre la logique derrière cela: jusqu’où le marché peut ne pas dépendre de la façon dont l’histoire est en mouvement, mais de l’épaisseur du capital et de la précision du rythme.
