jakiro
Auteur: La grâce de Dieu
Les institutions se précipitent pour gagner de l’argent, Bitcoin se transforme des outils spéculatifs en actifs stratégiques
Aujourd’hui, nous parlerons d’un sujet majeur:L’approvisionnement en bitcoin sur les échanges centralisés a chuté à son niveau le plus bas en sept ans! qu’est-ce que cela signifie?Autrement dit, c’est-Il y a de moins en moins de bitcoins disponibles à la vente.
Vous vous souvenez de 2018?Cette année-là, le stock de Bitcoin de la bourse était si faible, puis le marché a commencé un marché haussier étonnant.L’histoire se répétera-t-elle?Analysons-le ensemble.
Les chiffres ne mentiront pas, Bitcoin échange continue de s’écouler
Les dernières données montrent queLes réserves de bitcoin sur les échanges centralisées sont tombées à environ 2,5 millions, c’est le niveau le plus bas depuis octobre 2018. De la fin de 2024 à maintenant, l’échange s’est déroulé en quelques mois seulement500 000 Bitcoins.
Cette tendance a commencé au début de 2023, lorsque l’échange comptait encore environ 3,2 millions de bitcoins.Cette tendance s’est considérablement accélérée au cours de la dernière année avec la participation des investisseurs institutionnels traditionnels.
L’analyste en chaîne Willy Woo a commenté: « Les fondamentaux de Bitcoin sont devenus haussiers, les conditions pour percer le sommet historique sont mûres. «
Les institutions s’accumulent sauvagement, le bitcoin est « verrouillé » en grande quantité
Alors, qui retire le bitcoin en grande quantité?La réponse est:Investisseurs institutionnels.
BlackRock a accumulé plus de 662 500 Bitcoins via Ishares Bitcoin Trust (IBIT).Représentent plus de 3% de l’approvisionnement total de Bitcoin.Sur la base des prix actuels, cela équivaut à72,4 milliards de dollars en exposition au bitcoin.
Les entreprises géantes telles que Fidelity ont également considérablement augmenté leurs avoirs de Bitcoin récemment, et Fidelity ne l’achète que253 millions de dollars de BTC.
Les données montrent que plus de8% du total de l’offre de circulation de Bitcoin est désormais détenu par les investisseurs gouvernementaux et institutionnels.Cette souveraineté et cette participation institutionnelle à des actifs décentralisées sont sans précédent.
La montée du modèle du Trésor et les sociétés cotées deviennent populaires
Il est devenu une tendance à allouer le bitcoin dans le trésor d’entreprise.Les sociétés publiques dirigées par MicroStrategy (désormais renommée stratégie) accumulent activement le Bitcoin.
Depuis novembre 2024, ces entreprises se sont retirées des échangesPlus de 425 000 BTC, les exploitations cumulatives sont proches de350 000. Actuellement accusé80 entreprises détiennent un total de 700 000 BTC, représentant 3,4% de l’offre totale.
Après le lancement de ce «modèle de trésorerie» en 2020, il a rapidement déclenché la tendance de l’allocation financière des entreprises des actifs numériques.Jusqu’à présent, plus d’une centaine d’entreprises dans le monde ont emboîté le pas.Total des avoirs d’environ 108 milliards de dollars en Bitcoin, représentant 4,7% de la circulation totale.
Quel est l’impact du prix lorsque l’offre diminue?
Les principes de base de l’économie nous disent:Offre réduite + demande accrue = prix plus élevé.
La baisse de l’offre d’échange Bitcoin a plusieurs impacts sur le marché, notammentRéduire la pression de vente. À mesure que le montant de la BTC disponible pour la vente immédiate diminue, le risque de vente à grande échelle est réduit, ce qui aide à stabiliser ou même à augmenter les prix.
Si la demande continue de croître et que l’offre continue d’être restreinte, le marché peut être confrontéPénurie d’approvisionnement, de telles situations ont souvent entraîné une forte augmentation des prix de l’histoire.
Le vétéran de Bitcoin, Dennis Porter, a déclaré avec enthousiasme: « Nous n’avons jamais vu cela auparavant. »La pénurie mondiale d’approvisionnement en BTC n’a jamais eu lieu. Il s’agit d’un signal positif majeur. »
Le dilemme de la société de trésorerie et du marché risque
Cependant, ce modèle de titulaires de bitcoin à grande échelle entraîne également de nouveaux risques. Les dernières données montrent queIl y a actuellement environ 25% des sociétés publiques de trésorerie bitcoin avec une valeur marchande inférieure à la valeur de leurs avoirs.
Cette situation peut conduire à certaines entreprises obligées de vendre Bitcoin à racheter leurs actions, déclenchant un cycle réflexif:Chute de prix → Pression MNAV → Plus d’entreprises sont obligées de vendre → Vendre Intensified → Baisse de prix.
L’offre de BTC sur les échanges centralisés est à son plus bas niveau en sept ans.Dans ce cycle, l’ampleur des fonds investis par les institutions pour acheter Bitcoin est incroyable.
Le paysage d’investissement a considérablement changé et les institutions sont devenues la force dominante
Les Holdings Bitcoin de BlackRock dépassent désormais de nombreux échanges centralisés, et encore des détenteurs d’entreprises plus importants comme la stratégie.En ce qui concerne les Holdings Bitcoin d’origine, seulementSatoshi a estimé que ses 1,1 million de bitcoins dépassaient Ibit, et cette avance se rétrécit.
Si les entrées se poursuivent au rythme actuel, Ibit pourrait éventuellement devenir le plus grand titulaire de Bitcoin, ce qui entraînera un changement significatif de la distribution de l’offre et de la concentration de propriété de Bitcoin.
Les analystes de Bernstein estiment que le bitcoin seraIl atteint environ 200 000 $ US d’ici la fin de 2025Le pic cyclique atteindra 500 000 $ US d’ici la fin de 2029 et 1 million de dollars US d’ici la fin de 2033, au cours de laquelle il y aura un marché des ours intermittents en glissement annuel.
Où les investisseurs de détail peuvent-ils aller?
Comment les investisseurs ordinaires devraient-ils gérer le SNATCH fou des fonds des institutions?
Reconnaissez que le rôle de Bitcoin a changé. Il se transforme des actifs spéculatifs àStore d’outils de valeur.Avec l’ajout de grandes institutions et entreprises, le marché du bitcoin devrait gagner une plus grande reconnaissance et un soutien et continuer à jouer un rôle important dans le système financier mondial.
Considérez les stratégies de maintien à long terme.L’accumulation institutionnelle de bitcoin reflète des stratégies rationnelles face à l’incertitude macroéconomique.Alors que les monnaies fiduciaires sont confrontées à des pressions inflationnistes et à l’instabilité géopolitique, le bitcoin est de plus en plus considéré commeAlternatives à l’or numérique.
Ne pas chasser les fluctuations à court terme. Le bitcoin est toujours très volatile et le marché fluctuera.La perspective à long terme est la clé.
L’approvisionnement en bitcoin sur les échanges est tombé à des bas de 7 ans, révélant une tendance importante pour nous: le bitcoin passe de la vente au détail àEntraînement mécaniqueStructure du marché.
Cette transformation apporte à la fois la légitimité et les nouveaux risques.D’une part, la participation institutionnelle offre plus de stabilité et de reconnaissance pour le marché;D’un autre côté, la centralisation des avoirs peut affaiblir les caractéristiques décentralisées du bitcoin.
de toute façon,Le processus de financialisation de Bitcoin est irréversible.Nous assistons à la maturité d’une nouvelle classe d’actifs qui peut redéfinir la façon dont la richesse est stockée et transférée au 21e siècle.
