jakiro
Auteur: Cole
Dans le monde de la cryptographie,Le flux de capital est toujours la langue la plus honnête.Bien que les investisseurs de détail soient toujours fous des cent prochaines fois meme, un courant sous-jacent plus profond et plus fort du capital change tranquillement le modèle de marché.Ce pouvoir provient des principales institutions d’investissement à Wall Street –Ces «argent intelligent» qui gèrent des milliards de fonds et sont connus pour leur calme et leur rationalité.
Et leur nouveau favori est Solana (Sol).
Ce n’est pas un autre cliché « Ethereum Killer », et ce n’est pas une brève rave spéculative.Il s’agit d’une rotation stratégique soigneusement planifiée, une réallocation d’actifs bien pensée réalisée par les investisseurs institutionnels à mesure que le marché de la cryptographie devient de plus en plus mature.
01Quatre principaux certificats de fer pour l’entrée de l’institution
Pour prouver qu’une rotation du capital se produit, le moyen le plus puissant est de montrer le flux d’argent réel:
1)Les fonds ETP continuent de « revigorer » avec des entrées nettes jusqu’à 21 semaines
Selon un rapport publié en septembre 2025 par la société de gestion des actifs numériques faisant autorité Coinshares,Les produits d’investissement axés sur Solana ont enregistré des entrées de capitaux nettes pour la 21e semaine consécutive.Les entrées nettes cumulées totales de ces produits ont étéJusqu’à 1,16 milliard de dollars.Pour un actif émergent à forte croissance, cette pression d’achat stable qui dure plusieurs mois est la preuve la plus puissante de l’optimisme à long terme des investisseurs institutionnels.
Cette capacité à « donner de l’argent » est globale.Au Canada, l’échelle de gestion des actifs (AUM) publiée par 3IQ a dépassé 300 millions de CAD, devenant le marché dominant.En Europe, des éditeurs bien connus tels que Vaneck et 21Shares ont également présenté une variété de produits Solana ETP.Certains d’entre eux incluent même la fonction de génération d’intérêt de gage, offrant aux institutions des moyens pratiques d’obtenir des avantages passifs..
2)L’initiative d’Ark Invest, ajustement en position ouverte
Si l’afflux continu de l’ETP représente un sentiment général sur le marché, alors l’ajustement public des fonds de gestion active de haut niveau révèle les intentions stratégiques des investisseurs de pointe.
En avril 2025, les fonds d’Ark vendaient systématiquement leur part de Bitcoin ETF, achetaient plutôt le 3IQ Solana Spaking ETF du Canada (SOLQ).En seulement deux jours de négociation, Ark a dépensé plus de 10 millions de dollars américains et acheté près d’un million d’actions de Solq.
Ce n’est en aucun cas un simple rééquilibrage des actifs, mais une décision active basée sur une logique d’investissement claire.ARK est non seulement optimiste quant au potentiel de croissance de Solana, mais a également évalué son attribut « générant des intérêts » qui peut générer des revenus de gage.En outre, ARK a également confié l’activité Solana Validator de son fonds aux stratégies Sol professionnelles avec une formation dans les sociétés cotées.ceIl montre qu’il a été profondément impliqué dans le fonctionnement réel du maintien de la sécurité du réseau de Solana et de l’exploitation stable, plutôt que d’un simple investisseur financier passif.
3)« Solana Edition Microstrategy » Rise, un nouveau récit de la finance d’entreprise
Vous souvenez-vous que MicroStrategy a créé un précédent pour « Bitcoding of Corporate Treasury » en achetant et en détenant continuellement Bitcoin? Maintenant, la même histoire se produit à Solana.
En septembre 2025, la société cotée en publication Forward Industries a annoncé un plan d’investissement SOL de 1,6 milliard de dollars dans le cadre de sa diversification stratégique du Trésor, et le plan est soutenu par les meilleures sociétés de capital-risque de crypto telles que Multicoin Capital, Galaxy Digital et Jump Crypto.
Ces sociétés achètent non seulement SOL, mais génèrent également des bénéfices grâce à l’engagement, verrouillant ainsi efficacement un grand nombre de jetons du marché de la circulation.Les données sur la chaîne montrent qu’en septembre 2025, au moins 17 entités institutionnelles avaient détenu plus de 11,73 millions de sols, avec une valeur totale de 2,9 milliards de dollars, représentant près de 2,04% de l’offre en circulation.
4)Le compte à rebours final avant le FNB Spot US est explosé
Si les preuves ci-dessus représentent l’avant-garde de « l’argent intelligent »,DoncUSAL’approbation du Spot Solana ETF sera un « signal d’attaque général » qui ouvre la porte capitale de Wall Street..
Actuellement, les géants de Wall Street, notamment Vaneck, Bitwise, Franklin Templeton, Fidelity et GraysCale ont soumis des demandes de Spot Solana ETF à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.Malgré les retards répétés de la prise de décision de la SEC, les analystes du marché prédisent généralement que la possibilité d’approbation d’ici la fin de 2025 est extrêmement élevée.
De fortes attentes pour cet incident ont commencé à affecter le comportement du marché.Même après l’annonce de l’annonce par la SEC d’un retard dans la décision, le prix de Sol a toujours montré une forte résilience, ce qui montre la confiance des investisseurs dans le résultat final.
Ces quatre preuves majeures sont liées entre elles et représentent ensemble une image claire:Le capital institutionnel se déroule systématiquement et en permanence dans l’écosystème de Solana à travers divers canaux tels que ETP, les fonds actifs et le trésor d’entreprise..
Une fois que la « botte » du FNB des points américains sera débarquée, cette fête de la capitale atteindra officiellement son point culminant.
02Pourquoi Solana?
Le flux de capital n’est jamais sans raison.La raison pour laquelle « Smart Money » de Wall Street a choisi Solana est parce qu’elle a montré des avantages uniques et irremplaçables en termes d’architecture technique, de vitalité écologique et de tendances du marché.
Avantage 1: Performance Monster – L’expérience ultime d’une architecture à corps unique
Imaginez que l’un est une super autoroute avec un trafic constant et 65 voies, et l’autre est un réseau routier de la ville qui doit être connecté par d’innombrables stations de péage et viaducs.Il s’agit de la différence d’architecture fondamentale entre Solana et de nombreuses autres blockchains.
Solana adopte une architecture « monopole », déterminée à atteindre la vitesse et le débit ultimes au niveau unique de la blockchain.Il réalise le traitement parallèle des transactions à travers un mécanisme de consensus unique « Proof of History », tout comme la Super Highway à plusieurs voies.Cela apporte des données de performance incroyables:
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Débit ultra-élevé:Le pic théorique dépasse 65 000 transactions par seconde (TPS) et le fonctionnement stable quotidien se situe entre 3 000 et 5 000 TP.
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Vitesse de foudre:Le temps de confirmation final de la transaction est inférieur à 3 secondes et est presque instantanément achevé.
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Extrêmement faible coût:Les frais moyens par transaction ne sont qu’environ 0,00025 $, ce qui est négligeable.
Pour les scénarios d’application qui nécessitent une gestion des transactions massives, à haute fréquence et à faible valeur, telles que les paiements, les jeux, le social et l’Internet des objets – l’architecture de Solana offre une expérience inégalée d’utilisateurs et de développeurs.Comme le souligne le rapport de recherche en niveaux de gris, Solana obtient des performances élevées à un seul niveau, en évitant la «fragmentation de liquidité et une expérience utilisateur plus lourde» apportée par d’autres solutions multicouches.Cette simplicité architecturale et cette efficacité sont la pierre angulaire technique de son attractivité.
Avantage 2: Gravité écologique – saisir les trois pistes à forte croissance
Si d’excellentes performances sont le « matériel » de Solana, alors l’application écologique en plein essor est son « logiciel ».Avec ses avantages technologiques, Solana a établi une position de leadership absolu sur trois pistes émergentes avec un grand potentiel de croissance.
1)Depin
Depin est connu comme la piste de niveau des milliards de milliards suivantes, et il vise à utiliser la blockchain pour inspirer les utilisateurs à construire et à partager l’infrastructure du monde réel.(comme le réseau sans fil, les données de carte, le réseau d’énergie, etc.).Ces applications nécessitent le traitement des millions de micropaiements et sont extrêmement exigeantes sur les performances et le coût du réseau.Solana est l’une des rares chaînes publiques qui peuvent répondre à ce besoin.Par conséquent, les principaux projets dans ce domaine, tels que l’hélium (réseau 5G décentralisé), le hivemapper (carte décentralisée) et le rendu (rendu GPU décentralisé), ont été déplacés vers Solana ou directement construits sur Solana, créant une valeur marchande de plus de 10 milliards de dollars.
2)Défier
Des échanges décentralisés (DEX) sur Solana montre une efficacité de capital incroyable. Les données montrent queLe volume de négociation de Dex sur Solana représente souvent la grande majorité du total mondial, dépassant parfois 80% entre la fin de 2024 et le début de 2025.Cela signifie que chaque dollar enfermé dans l’écosystème Solana Defi génère plus d’activité économique que sur d’autres chaînes, un indicateur clé de la santé et de la vitalité d’un écosystème financier.
Bien que la grande majorité du volume de trading soit apportée par MEME, la puissance active de la chaîne Solana sous le supercycle Meme ne peut être refusée.
3)Payer
Lorsque les géants financiers traditionnels choisissent une blockchain pour construire leur futur réseau de paiement, c’est lui-même l’approbation la plus puissante.Deux principaux géants du secteur des paiements – Visa et PayPal – ont choisi de lancer leurs stablés et leurs projets de paiement sur Solana,C’est précisément en raison de son avantage à gérer les transactions à grande échelle et à faible coût.
03Logique d’investissement de Wall Street: l’art d’évaluation de Solana
Après avoir compris les avantages technologiques et écologiques de Solana, nous devons également prendre le point de vue de l’investisseur et voir comment ils évaluent la valeur de Solana et l’intégrer dans leur portefeuille.
1)La tentation des valeurs bêta élevées
Pour les investisseurs institutionnels qui poursuivent des rendements excédentaires, l’un des arguments quantitatifs les plus attractifs de Solana est sa capitalisation boursière relativement faible.Au troisième trimestre de 2025, la capitalisation boursière de Solana était d’environ 119,4 milliards de dollars, tandis que Bitcoin a atteint 2,2 billions de dollars.
Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise, a proposé une merveilleuse théorie de « l’amplification des capitaux »:En raison de cette énorme différence d’échelle, le même afflux en capital aura un impact beaucoup plus important sur les prix de Solana que le bitcoin.Il a calculé qu’un achat de SOL de 1,6 milliard de dollars peut avoir une influence du marché équivalent à un achat de 33 milliards de dollars en BTC.
Cela signifie que Solana est un actif bêta élevé.Dans un marché haussier, lorsque l’ensemble du marché de la cryptographie est stimulé par les entrées de capital, l’allocation de certaines positions de Solana devrait recevoir des rendements dépassant de loin la moyenne du marché..Ceci est extrêmement tentant pour les gestionnaires de fonds qui poursuivent les performances.
2)Le charme des « actifs générateurs de l’intérêt »
Dans un environnement macro mondial avec des taux d’intérêt bas ou même des taux d’intérêt négatifs, les «actifs générateurs d’intérêts» qui peuvent générer des flux de trésorerie stables sont très recherchés.Solana fournit aux détenteurs un rendement en gage attrayant grâce à son mécanisme de preuve de pieu (POS).
Actuellement, le rendement annualisé de Solana sur l’engagement indigène est d’environ 7,16%.Pour les institutions qui détiennent SOL pendant longtemps, cela signifie qu’en plus du potentiel d’appréciation du capital, ils peuvent également obtenir un revenu «d’intérêt» considérable libellé dans Sol.C’est la raison importante pour laquelle Ark Invest a choisi d’acheter des FNB solq avec une fonction de gage plutôt que des ETF ordinaires.Ce double attribut de « actif + revenu » améliore considérablement l’attractivité de Solana en tant qu’objectif d’investissement à long terme.
3)« Nasdaq des actifs numériques »
Wall Street aime les histoires simples, claires et imaginatives.Solana se produit pour fournir un récit parfait:Il ne s’agit pas de devenir «l’or» du monde numérique (comme le bitcoin), ni de devenir la «couche de colonie» de la finance mondiale, mais de devenir le «nasdaq» de l’économie de consommation en chaîne.
Ce positionnement est très précis. Le NASDAQ est un lieu de rassemblement pour les entreprises de haute technologie et de forte croissance du monde entier.Avec ses performances, son faible coût et son excellente expérience utilisateur, Solana devient la plate-forme préférée pour toutes les applications interactives interactives à haute fréquence axées sur le consommateur (telles que les jeux, le social, le paiement et le dépoin).Cette histoire raconte aux investisseurs que investir dans Solana doit investir dans l’entrée du prochain milliard d’utilisateurs dans Web3, qui doit investir dans l’avenir de toute l’économie de consommation de la chaîne.
4)Étiquette « Made in the United States »
À une époque de souligner de plus en plus sur la souveraineté technologique et la sécurité de la chaîne d’approvisionnement, la «nationalité» d’un projet a également commencé à faire partie des considérations institutionnelles.Solana a un avantage potentiel à cet égard qui n’a pas encore été pleinement reconnu par le marché:C’est une blockchain « fabriqué aux États-Unis ».
Solana Labs est une société basée aux États-Unis fondée par d’anciens meilleurs ingénieurs de Qualcomm.Son écosystème est étroitement lié aux meilleurs VC aux États-Unis (tels que MultiCoin, Jump, Galaxy) et les institutions.Comme la nouvelle administration américaine montre une position de plus en plus pro-Crypto et met l’accent sur la conservation de l’innovation technologique à la maison,L’identité «locale» de Solana peut entraîner des ralentissements réglementaires et politiques inattendus.Il s’agit sans aucun doute d’un plus important pour les capitaux institutionnels qui recherchent une certitude à long terme.
04résumé
La rotation du capital institutionnel à Solana change non seulement le destin de Solana, mais affecte également profondément le modèle futur de l’ensemble du marché de la cryptographie.
Bien sûr, la route vers le futur n’a jamais été une navigation en douceur. Solana fait également face à ses propres défis.Bien que sa stabilité du réseau ait maintenu un fonctionnement normal continu depuis plus de 15 mois depuis le début de 2024, le temps d’arrêt occasionnel dans le passé est toujours une épine dans le cœur des investisseurs.De plus, ses exigences matérielles à haut validateur entraînent également des discussions en cours sur le degré de centralisation du réseau.
Cependant, à en juger par les actions de Wall Street, ces risques semblent avoir été inclus dans les prix.Ce qu’ils voient,OuiUn écosystème qui itère constamment dans l’adversité et devient de plus en plus puissant,Un futur géant qui a trouvé un ajustement clair du marché des produits et est systématiquement aménagé par « l’argent intelligent ».
La conclusion est simple:Lorsque Wall Street commence à le prendre au sérieux, les règles du jeu changent.Et cette fois, ils sont intéressés par Solana.
