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Shaw, Bitcoin Vision
Am Morgen des 1. Dezember erlebten Kryptowährungen erneut einen „Flash-Crash“. Bitcoin fiel innerhalb von zwei Stunden um mehr als 4.000 US-Dollar und erreichte einmal 86.161 US-Dollar, was einem Rückgang von fast 5 % innerhalb von 24 Stunden entspricht. Ethereum fiel innerhalb von zwei Stunden um mehr als 200 US-Dollar und erreichte einmal 2.813,20 US-Dollar, was einem Rückgang von mehr als 5,5 % innerhalb von 24 Stunden entspricht. Daten zeigen, dass das gesamte Netzwerk in den letzten 4 Stunden Positionen im Wert von 481 Millionen US-Dollar liquidiert hat, darunter Long-Orders im Wert von 462 Millionen US-Dollar und Short-Orders im Wert von 19,1404 Millionen US-Dollar, wobei Long-Orders hauptsächlich liquidiert wurden.Die Liquidation von BTC belief sich auf 159 Millionen US-Dollar und die Liquidation von ETH auf 134 Millionen US-Dollar.
Anfang Dezember versetzte der Kryptowährungsmarkt den Anlegern einen Schlag und die Panik, die zuvor etwas nachgelassen hatte, breitete sich erneut aus.Was ist mit dem Markt passiert?Da dieses Jahr nur noch ein Monat übrig ist, wie wird sich der Kryptomarkt entwickeln? Wird es weiterhin schleppend weitergehen und der Bärenmarkt ist immer tiefer gesunken?
1. Der Kryptomarkt brach für kurze Zeit ein und die Bullen erlitten ein weiteres Blutbad.
Heute Morgen erlebte der Kryptomarkt einen weiteren „Flash-Crash“.Sowohl Bitcoin als auch Ethereum stürzten ab. Bitcoin fiel innerhalb von zwei Stunden um mehr als 4.000 US-Dollar, fiel kurzzeitig unter 87.000 US-Dollar und erreichte einmal 86.161 US-Dollar, was einem 24-Stunden-Rückgang von fast 5 % entspricht. Ethereum fiel innerhalb von zwei Stunden um mehr als 200 US-Dollar, fiel kurzzeitig unter 2.900 US-Dollar, erreichte einmal 2.813,20 US-Dollar und fiel innerhalb von 24 Stunden um mehr als 5,5 %.Solana, BNB usw. erlebten ebenfalls kurzfristige schnelle Rückgänge.
Coinglass-Daten zeigen,In den letzten 4 Stunden wurde das gesamte Netzwerk auf 481 Millionen US-Dollar liquidiert, wobei Long-Orders auf 462 Millionen US-Dollar, Short-Orders auf 19,1404 Millionen US-Dollar und Long-Orders hauptsächlich liquidiert wurden..Darunter belief sich die Liquidation von BTC auf 159 Millionen US-Dollar und die Liquidation von ETH auf 134 Millionen US-Dollar. In den letzten 24 Stunden wurden mehr als 198.000 Menschen im gesamten Netzwerk liquidiert. Der größte einzelne Liquidationsauftrag erfolgte auf Binance – ETH/USDC, im Wert von 14,4817 Millionen US-Dollar.
KürzlichDie steigenden Erwartungen an die Zinssenkung der Federal Reserve reichen nicht aus, um die weitere Erholung und Erholung des Kryptomarktes zu unterstützen.Faktoren wie schwache ETF-Fonds, Verkäufe durch „Wal“-Investoren, Liquidation von Long-Leverage und anhaltende Verschärfung der inländischen Politik haben die Marktpanik erneut verschärft.
2. Die inländischen Regulierungsmaßnahmen werden weiterhin verschärft, was die Marktpanik verstärkt
Die People’s Bank of China hat kürzlich eine Sitzung zum Koordinierungsmechanismus zur Bekämpfung der Spekulation mit virtuellen Währungstransaktionen abgehalten. An dem Treffen nahmen zuständige Leiter von 13 Abteilungen teil, darunter das Ministerium für öffentliche Sicherheit und das Zentralbüro für Cyberspace-Angelegenheiten.Auf dem Treffen wurde gefordert, dass wir weiterhin an der Verbotspolitik gegenüber virtuellen Währungen festhalten und weiterhin hart gegen illegale Finanzaktivitäten im Zusammenhang mit virtuellen Währungen vorgehen. Bei dem Treffen wurde betont, dass virtuelle Währungen nicht den gleichen rechtlichen Status wie gesetzliche Zahlungsmittel haben, rechtlich nicht entschädigbar sind, nicht als Währung auf dem Markt verwendet werden sollten und können und dass Geschäftsaktivitäten im Zusammenhang mit virtuellen Währungen illegale Finanzaktivitäten sind.Bei Stablecoins handelt es sich um eine Form virtueller Währung, die derzeit die Anforderungen zur Kundenidentifizierung und zur Bekämpfung der Geldwäsche nicht wirksam erfüllen kann.Es besteht das Risiko, für illegale Aktivitäten wie Geldwäsche, Spendenbetrug und illegale grenzüberschreitende Geldtransfers missbraucht zu werden.Auf dem Treffen wurde gefordert, dass alle Einheiten die Risikoprävention und -kontrolle zu einem ewigen Thema der Finanzarbeit machen, weiterhin an der Verbotspolitik gegenüber virtuellen Währungen festhalten und weiterhin hart gegen illegale Finanzaktivitäten im Zusammenhang mit virtuellen Währungen vorgehen sollten.
Obwohl bei diesem Treffen keine neuen Regulierungsrichtlinien vorgestellt wurden, betonte es erneut das strikte Verbot des Landes für virtuelle Währungstransaktionen und die strengen regulatorischen Anforderungen für Stable Coins.
3. Das instabile makroökonomische Umfeld wirkt sich auf den Markt für Risikoanlagen aus
Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, sagte, sein Politikausschuss könne den Leitzins in diesem Monat anheben. Er betonte, dass jede Zinserhöhung lediglich eine Anpassung des Ausmaßes der Lockerungspolitik darstelle und die Behörden angemessene Entscheidungen darüber treffen würden, ob sie politische Änderungen fördern wollen.In einer Rede vor lokalen Wirtschaftsführern in Nagoya, Zentraljapan, sagte Ueda Kazuo am Montag, dass sich Japans Wirtschaft moderat erholt habe und die Inflationsrate in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 2026 voraussichtlich kurzzeitig unter 2 % fallen, sich dann wieder beschleunigen und in der zweiten Hälfte des Prognosezeitraums in etwa dem Ziel von 2 % entsprechen werde.Er sagte, dass sich der synchronisierte Aufwärtstrend von Löhnen und Preisen verstärkt habe und der Einfluss des Wechselkurses auf die Preise zugenommen habe.Um das Ziel der Preisstabilität zu erreichen, werden lockere Richtlinien rechtzeitig angepasst.Sollten sich Konjunktur und Preise weiter verbessern, werden weitere Zinserhöhungen in Betracht gezogen.
Laut Daten zu Overnight-Index-Swaps erwarteten HändlerDie Wahrscheinlichkeit, dass die Bank of Japan bei ihrer nächsten geldpolitischen Sitzung am 19. Dezember die Zinsen anhebt, liegt bei etwa 64 %.Die Wahrscheinlichkeit, vor Januar nächsten Jahres Maßnahmen zu ergreifen, ist auf 90 % gestiegen.Nach Uedas Rede legte der Yen gegenüber dem US-Dollar leicht zu.Vor seiner Rede war die Rendite zweijähriger japanischer Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit 2008 gestiegen, da die Erwartungen einer Zinserhöhung durch die Bank of Japan zunahmen.
Die Zinserhöhungserwartungen der Bank of Japan sind gestiegen und die Zinssenkungen der Federal Reserve wurden noch nicht umgesetzt. Unsichere Faktoren im makroökonomischen Umfeld haben die Richtung der Märkte für Kryptowährungen und andere Risikoanlagen beeinflusst.
4. Die Nettozuflüsse von ETFs haben sich gerade erholt, aber die institutionellen Mittel reichen immer noch nicht aus.
Daten von Farside Investors zeigen, dass der US-amerikanische Bitcoin-Spot-ETF letzte Woche einen kumulierten Nettozufluss von 73,2 Millionen US-Dollar verzeichnete und der US-amerikanische Ethereum-Spot-ETF letzte Woche einen kumulierten Nettozufluss von 312 Millionen US-Dollar verzeichnete.Der Bitcoin-Spot-ETF IBIT von BlackRock verzeichnete im November einen Nettoabfluss von 2,34 Milliarden US-Dollar, mit einem Nettoabfluss von etwa 463 Millionen US-Dollar am 14. November und einem Nettoabfluss von etwa 523 Millionen US-Dollar am 18. November, womit der bisherige Abflussrekord an einem Tag zweimal übertroffen wurde.
Obwohl es einen Nettozufluss an ETF-Mitteln gab, wurden die institutionellen Zulassungen gerade erst wieder aufgenommen, und verglichen mit dem vorherigen groß angelegten Abgang von Fonds reicht der Betrag immer noch nicht aus, um die allgemeine nachhaltige Erholung des Marktes zu unterstützen.
5. Giant Whale „OG“-Investoren verkauften, was den Abwärtsdruck auf den Markt erhöhte
Der On-Chain-Analyst @ai_9684xtpa beobachtet, dass der 2016 ETH Ancient Whale, der nur 203,22 US-Dollar kostete, im Verdacht steht, im vergangenen Monat 7.000 ETH über Wintermute verkauft zu haben, mit einem durchschnittlichen Transferpreis von 3.024 US-Dollar. Bei einem Verkauf würde ein Gewinn von 19,745 Millionen US-Dollar erzielt. Darüber hinaus beobachtete der On-Chain-Analyst Ai Ai, dass die Adresse, die vor vier Jahren eine Position von 1.074WBTC zu einem Durchschnittspreis von 10.708 US-Dollar eröffnete, offenbar mit dem Verkauf von ETH begann, nachdem sie WBTC ausverkauft hatte.Diese Adresse nahm in diesem Jahr einmal einen Gewinn von 1.000 BTC zu einem Durchschnittspreis von 118.011 US-Dollar mit und erzielte einen Gewinn von 107 Millionen US-Dollar.Diese Adresse hat 5.000 ETH im Wert von 15,36 Millionen US-Dollar bei Binance eingezahlt.In den letzten zwei Wochen wurden insgesamt 13.403,28 ETH an der Börse eingezahlt, mit einem Gesamtwert von 41,06 Millionen US-Dollar.Diese Adresse enthält immer noch 15.000 ETH.
Die „OG“-Adresse des Wals hat in letzter Zeit weiterhin große Mengen an Krypto-Assets verkauft, was weiterhin Abwärtsdruck auf den Markt ausübt und einer der Auslöser für den Rückgang sein könnte.
6. Im Dezember werden positive Faktoren erwartet, die eine Markterholung ankurbeln könnten
Die Fed wird die quantitative Straffung (QT) heute offiziell beenden. Es wird berichtet, dass die Federal Reserve auf ihrer Zinssitzung am 29. Oktober 2025 beschlossen hat, die quantitative Straffung (QT) ab dem 1. Dezember 2025 zu beenden.Die Federal Reserve wird im März 2022 mit der Straffung der Geldpolitik beginnen und im Juni 2022 mit der Reduzierung der Anleihebestände beginnen, was als quantitative Straffung (QT) bezeichnet wird.Seit 2022 hat die Fed mehr als 2 Billionen US-Dollar vom Markt abgezogen, und ihre Bilanz ist nun auf etwa 6,55 Billionen US-Dollar gesunken.Aber ab dem 1. Dezember wird sich das ändern und die Fed wird aufhören, Geld vom Markt zu ziehen.
Darüber hinausDie Federal Reserve wird ihre neueste Zinsentscheidung am 10. Dezember bekannt gebenDie jüngsten Äußerungen wichtiger Vertreter der US-Notenbank haben zusammen mit den „lockeren“ Äußerungen des beliebten Kandidaten für den Posten des nächsten Vorsitzenden der US-Notenbank unter der Trump-Regierung zu steigenden Markterwartungen geführt, dass die US-Notenbank die Zinssätze im Dezember um 25 Basispunkte senken wird.CMEs „Fed Watch“ zeigt,Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen im Dezember um 25 Basispunkte senkt, liegt bei 87,4 % und die Wahrscheinlichkeit, die Zinsen unverändert zu lassen, beträgt 12,6 %..Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinssätze bis Januar nächsten Jahres insgesamt um 25 Basispunkte senkt, liegt bei 67,5 %, und die Wahrscheinlichkeit, die Zinssätze unverändert zu lassen, liegt bei 9,2 %.
Obwohl der aktuelle Kryptomarkt weiterhin schleppend ist, könnten mögliche positive Faktoren im Dezember zu einer leichten Erholung des Marktes führen.
7. Marktanalyse und Interpretation
Anfang Dezember hatte die Kryptowährung einen „schlechten Start“ und die Marktpanik, die gerade nachgelassen hat, breitet sich erneut aus.Wie wird es den Kryptowährungen ergehen, wenn im Jahr 2025 nur noch ein Monat übrig ist?Können die positiven Faktoren im Dezember den Markt wie erwartet beleben, oder wird sich der Einbruch der Kryptowährung bis ins Jahr 2026 fortsetzen?Werfen wir einen Blick auf die wichtigsten Interpretationen des Marktes.
1. Der neueste Forschungsbericht von CryptoQuant besagt diesDas Gesamtangebot an ERC20-Stablecoins hat im Jahr 2025 160 Milliarden US-Dollar überschritten und damit einen Rekordwert erreicht, der als Schlüsselindikator für die Vorhersage der Bitcoin-Preisentwicklung gilt.Untersuchungen zeigen, dass im Vergleich zur globalen M2-Geldmenge die Korrelation zwischen dem Stablecoin-Angebot und den Bitcoin-Preistrends signifikanter ist.In dem Bericht wurde analysiert, dass Stablecoins als Hauptliquiditätsquelle auf dem Kryptomarkt den Geldfluss der Anleger schneller und direkter widerspiegeln können und das Wachstum ihres Angebots häufig den Anstieg der Bitcoin-Preise antreibt.Sowohl während des Bullenmarkts 2021 als auch während der Markterholung 2024–2025 ging das Wachstum des Stablecoin-Angebots den Bitcoin-Preiserhöhungen deutlich voraus.Das Forschungsteam von CryptoQuant gab an, dass das aktuelle Angebot an Stablecoins einen historischen Höchststand erreicht habe, was darauf hindeutet, dass die Kaufkraft am unteren Ende des Marktes weiter zunimmt, was zu einer wichtigen treibenden Kraft für die nächste Runde der Bitcoin-Preistrends werden könnte.
2. Matrixport-DiagrammanalyseskalaBitcoin ist gerade in eine seltene Phase eingetreten: Positionen, Marktstimmung und Makropolitik kollidieren gleichzeitig. Die implizite Volatilität ist stark zurückgegangen und die Nachfrage nach Unfallschutz ist zurückgegangen, aber die Preise bleiben unter einem Schlüsselniveau, das in der Vergangenheit nur schwer wieder zu durchbrechen war.Gleichzeitig wird eine wichtige Kennzahl der On-Chain-Kostenbasis getestet, ein Niveau, das in der Vergangenheit „Panik“ von „Deep Value“ unterschieden hat.Zusätzlich zu der Spannung stiegen die Zinssenkungserwartungen erneut, als sich der Ton der Fed änderte.Die Geschichte zeigt jedoch, dass viele Händler genau in dieser Phase den folgenden Trend falsch einschätzen.Saisonale Muster weisen in eine Richtung, Trendstrukturen unterstützen eine andere und beide werden durch Daten gestützt.
3. Marktanalyst MisterCrypto glaubtDie Marktbedingungen bieten bereits die Grundlage, um Bitcoin wieder in den Bereich von 100.000 bis 110.000 US-Dollar zu bringen. Die kurzfristige Struktur von Bitcoin zeigt Anzeichen einer Stabilisierung nach einem von ihm als „Kapitulationsausverkauf“ bezeichneten Markt.Er wies darauf hin, dass Indikatoren im Zusammenhang mit dem Händlerverhalten zeigen, dass große Akteure begonnen haben, neue Long-Positionen zu eröffnen, da die Marktstimmung in den Bereich extremer Angst abrutscht, eine Kombination, die in der Vergangenheit bei Rückgängen tendenziell zu Aufwärtsbewegungen geführt hat.
4. Der Bitwise-Kryptowährungsforscher André Dragosch sagte, das makroökonomische Umfeld, mit dem Bitcoin derzeit konfrontiert ist, ist „ähnlich“ dem während der COVID-19-Epidemie. Basierend auf dem Umfang früherer geldpolitischer Anreize dürfte sich das globale Wachstum von hier aus beschleunigen, was darauf hindeutet, dass die Dynamik bis 2026 anhalten wird.Der aktuelle Preis von Bitcoin scheint nicht mit den künftigen makroökonomischen Aussichten übereinzustimmen, sodass Bitcoin möglicherweise noch viel Raum für einen Anstieg hat.
5. BitMEX-Mitbegründer Arthur Hayes bleibt bei den VorhersagenBis Ende des Jahres wird Bitcoin (BTC) auf 250.000 US-Dollar steigen, was einem Anstieg von etwa 170 % entspricht. Hayes glaubt, dass Bitcoin den Tiefpunkt erreicht hat. Letzte Woche fiel er auf 80.600 US-Dollar und erholte sich dann um etwa 12 %.Hayes wies darauf hin, dass der Liquiditätskürzungszyklus in den USA zu Ende geht.Die Federal Reserve hat die Zinsen im Oktober um 25 Basispunkte gesenkt. Der Markt geht davon aus, dass die quantitative Straffung (QT) bereits Anfang Dezember enden wird, und es besteht eine Wahrscheinlichkeit von 87 %, dass die Zinssätze am 10. Dezember weiter gesenkt werden.In Verbindung mit dem Reset-Effekt, der durch die Liquidation des Kryptomarkt-Leverage am 11. Oktober hervorgerufen wurde, wird dies Bitcoin eine Aufwärtsdynamik verleihen.Er räumt zwar ein, dass die Prognosen möglicherweise falsch sind, bleibt aber auf lange Sicht optimistisch und optimistisch.
6. Krypto-Analyst Ali schrieb:„Bitcoin (BTC) nimmt normalerweise wieder zu, nachdem On-Chain-Händler mehr als 37 % verloren haben. Derzeit liegt der Indikator bei 20 %.“
7. Die Stimmungsanalyseplattform für Kryptowährungen, Santiment, erklärte, könnte der Preis von Ethereum (ETH) kurzfristig um fast 7 % steigen; Dies basiert auf der Tatsache, dass die aktuelle Stablecoin-Rendite auf einem niedrigen Niveau liegt, was darauf hindeutet, dass der Kryptowährungsmarkt noch nicht in einen überhitzten Zustand eingetreten ist.Santiment stellte in einem am Samstag veröffentlichten Bericht fest: „Die aktuelle Stablecoin-Rendite ist niedrig, etwa 4 %. Dieses Phänomen deutet darauf hin, dass der Markt noch keinen großen Höchststand erreicht hat und noch Raum für weiteres Wachstum besteht.“ Die Plattform prognostizierte außerdem, dass Ethereum bald die Widerstandsmarke von 3.200 US-Dollar testen könnte.
