jakiro
Autor: Arthur Hayes, Gründer von Bitmex;
Der Dollar-JPY-Wechselkurs ist der wichtigste makroökonomische Indikator.In meinem vorherigen Beitrag„Arthur Hayes: Warum der schwache Yen BTC auf 1 Million Dollar erhöhen kann“In der Zwischenzeit schrieb ich, dass Maßnahmen ergriffen werden müssen, um den Yen zu schätzen.Die Lösung, die ich vorschlage, ist, dass die Federal Reserve (FED) unbegrenzte Beträge von frisch gedruckten Dollar mit der Bank of Japan (BOJ) gegen den japanischen Yen austauschen kann.Auf diese Weise kann die Bank of Japan dem japanischen Finanzministerium (MOF) unbegrenzte Beträge an Feuerkraft in Höhe von Dollar zur Verfügung stellen, mit dem Yen auf dem globalen Forex -Markt gekauft werden kann.
Ich glaube zwar immer noch an die Effektivität der Lösung, aber es scheint, dass die Zentralbank -Betrügerin für die Gruppe der Narren (d. H. Die G7) den Markt entschieden hat, den Markt zu überzeugen, dass die Zinsunterschiede zwischen Yen und dem US -Dollar, die Euro, das Pfund und der kanadische Dollar sind mit dem US -Dollar die gleichen, der Euro, das Pfund und der kanadische Dollar werden im Laufe der Zeit schrumpfen.Wenn der Markt an diesen zukünftigen Staat glaubt, kauft er den Yen und verkauft alle anderen Währungen.Die Mission ist abgeschlossen!
Um diese magische Arbeit zu machen, müssen die G7 -Zentralbanken (die Federal Reserve, die EZB, die Bank of Canada „Boc“ und die Bank of England „Boe“) mit „höheren Politikzinsen gesenkt werden.
Der entscheidende Punkt, auf den man beachtet werden muss, ist, ist,Der Politiksatz der Bank of Japan (grün) beträgt 0,1%, während alle anderen Länder 4-5%sind.Die Zinungsdifferenz zwischen der inländischen Währung und der Fremdwährung treibt den Wechselkurs grundlegend an.Als die Inflation so schwerwiegend war, dass Eliten die Schmerzen und das Leiden der Zivilisten nicht ignorieren konnten, erhöhten die G7 -Zentralbanken (mit Ausnahme der Bank of Japan) alle die Zinssätze stark.
Die Bank of Japan kann die Zinssätze nicht erhöhen, da sie mehr als 50% des JGB -Marktes für japanische Staatsanleihen (JGB) besitzt.Die Zinssenkung hat dazu geführt, dass die JGB -Preise gestiegen sind, sodass die Bank of Japan es sich leisten kann.Wenn die Bank of Japan jedoch zulässt, dass die Zinssätze steigen und ihre Beteiligungen sinken, wird eine hochrangige Zentralbank katastrophale Verluste erleiden.Ich bin hier„Arthur Hayes: Warum der schwache Yen BTC auf 1 Million Dollar erhöhen kann“Es hat einige schreckliche Berechnungen für Leser durchgeführt.
Aus diesem Grund ist die einzige Option eine Zentralbank mit einem „hohen“ politischen Zinssatz, um den Zinssatz zu senken.Laut der orthodoxen Zentralbank sind die Zinssenkungen eine gute Sache, wenn die Inflation unter dem Ziel liegt.Was ist das Ziel?
Aus irgendeinem Grund weiß ich nicht, warum jedes Inflationsziel der G7 -Zentralbank 2%beträgt, unabhängig von den Unterschieden in Kultur, Wachstum, Schulden, Bevölkerung usw.Hat die aktuelle Inflationsrate 2%überschritten?
Jede farbige Linie repräsentiert ein anderes G7 -Inflationsziel der G7 -Zentralbank.Die horizontale Linie beträgt 2%.Keine G7 -Regierung hat unter den Zielen manipulative und unehrliche Inflationsstatistiken veröffentlicht.Aus meiner technischen Analyse scheint die G7-Inflation einen lokalen Boden im Bereich von 2 bis 3% und dann einen explosiven Anstieg zu bilden.
In Anbetracht des Diagramms werden die Gouverneure der orthodoxen Zentralbank die Zinssätze nicht auf laufende Niveaus senken.In dieser Woche senkte die Bank of Canada und die Europäische Zentralbank die Zinssätze, da die Inflation über dem Ziel war.Das ist sehr seltsam.Gibt es finanzielle Turbulenzen, die billige Mittel benötigen?NEIN.
Die Bank of Canada senkte ihren politischen Zinssatz (gelb), wenn die Inflationsrate (weiß) höher ist als das Ziel (rot).
Die EZB senkte ihren politischen Zinssatz (gelb), während die Inflation (weiß) über dem Ziel (rot) lag.
Das Problem ist, dass der Yen schwach ist.Ich glaube, das böse Mädchen Yellen hat die Kabuki -Leistung der Zinserhöhung blockiert.Es ist Zeit, das von den USA dominierte globale Finanzsystem aufrechtzuerhalten.Wenn der Yen nicht zu schätzen weiß, werden US-amerikanische Staatsanleihen verkauft, und wenn dies geschieht, wird es ein Spiel, eine Sicht und das Match des von den USA geführten Friedens sein.
Nächster Schritt
Der G7 wird sich in einer Woche treffen.Das nach dem Treffen ausgestellte Kommuniqué wird großes Interesse am Markt wecken.Werden sie eine Art koordinierte Manipulation für Währung oder Anleihenmarkt ankündigen, um den Yen zu stärken?Oder werden sie schweigen, stimmen jedoch zu, dass alle außer der Bank of Japan beginnen sollten, Zinssätze zu senken?Bleiben Sie dran!
Die größte Frage ist, ob die Fed die Zinssätze senken wird, wenn sich die US -amerikanischen Präsidentschaftswahlen im November nähert.Normalerweise wird die Fed die Richtung nicht ändern, wenn sich die Wahl nähert.
Wenn die Fed die Zinssätze zu ihrer kommenden Juni -Sitzung und ihre bevorzugten Inflationsindikatoren über dem Ziel stammen, wird der Dollar gegen den Yen stark zurückfallen, was bedeutet, dass der Yen sich stärken wird.Ich glaube nicht, dass die Fed bereit ist, die Zinssätze zu senken, da „Slow Joe Biden“ wegen steigender Preise in der Umfrage kritisiert wurde.Verständlicherweise sind amerikanische Zivilisten mehr besorgt darüber, ob das Gemüse, das sie essen, kognitiv teurer sind als diejenigen, die für die Wiederwahl kandidieren.Um fair zu sein, Trump ist auch eine vegetative Person, weil er gerne Haarkwoche sieht, während er McDonald’s Pommes isst.Ich denke immer noch, dass die Ratenkürzung ein politischer Selbstmord ist.Mein grundlegender Punkt ist, dass die Fed die Zinssätze unverändert hält.
Am 13. Juni wird die Federal Reserve und die Bank of Japan im Juni eine politische Sitzung abhalten.Wie ich bereits sagte, erwarte ich nicht, dass die Federal Reserve oder die Bank of Japan die Geldpolitik ändern wird.Die Bank of England wird sich kurz nach der G7 -Sitzung treffen, und während alle einverstanden sind, dass sie die Politiksätze unverändert halten, denke ich, dass der Abwärtstrend angesichts der Zinssenkungen der Bank of England und der EZB eine Überraschung sein könnte.Die Bank of England hat nichts zu verlieren.Die Konservativen werden bei den nächsten Wahlen eine zerstörende Niederlage verlieren, daher gibt es keinen Grund, die Anordnungen ihrer früheren kolonialen Herrscher nicht zu gehorchen, um die Inflation zu kontrollieren.
Viele Zentralbanken beginnen den Auftakt, die Zinssätze zu senken
In dieser Woche starteten die Bank of Canada und die Europäische Zentralbankkürzungen den Gouverneur der Juni -Zentralbank, der Kryptowährungen aus dem Sommerabschwung in der nördlichen Hemisphäre herausholen würde.Dies ist nicht die grundlegende Situation, die ich erwartet habe.Ich dachte, die Veranstaltung würde im August beginnen, genau wie die Fed das Jackson Hall -Seminar hielt.Hier werden normalerweise plötzliche politische Änderungen im Herbst bekannt gegeben.
Der Trend ist offensichtlich.Randzentralbanken beginnen einen Kreislauf der Lockerung.
Wir wissen, wie man dieses Spiel spielt.Es ist das gleiche Spiel, das wir seit 2009 spielen, als unser Erretter, Satoshi Nakamoto, uns die Waffe gab, um den Tradfi -Teufel zu besiegen.
Langes Bitcoin, dann Junk -Münzen.
Im Vergleich zu meiner Grundlinie hat sich die Makrolandschaft verändert.Also wird sich auch meine Strategie ändern.
Für mein zusätzliches Ethena -USD (USDE) macht es eine großartige APY und es ist an der Zeit, es wieder auf festen Junk -Münzen einzusetzen.Natürlich werde ich dem Leser sagen, was sie nach dem Kauf sind.Aber es kann sagen, dassDer Krypto -Bullenmarkt ist wieder auf, um die Haut des übermäßig geprägten Gouverneurs der Zentralbank zu durchbohren.
