jakiro
Autor: Meng Yan Quelle: X, @Myantokengeek
Der aktuelle Status des Web3 -Industrie- und Krypto -Marktes besteht darin, dass der Währungspreis in Ordnung ist, aber die Branche zutiefst bärisch ist.Diese Situation ist in dieser Branche noch nie zuvor passiert.In der Vergangenheit sind sowohl Volumen als auch Preis immer gestiegen oder sowohl Volumen als auch Preis gesunken.
Obwohl die Situation seltsam erscheint, ist der Grund nicht kompliziert und die Liquidität nicht ausreicht.Viele Menschen fragen, warum der Währungspreis und der Gesamtmarktwert in Ordnung zu sein scheinen, aber die Branche ist so deprimiert?Eigentlich ist diese Frage falsch.Vergessen Sie nicht, dass die aktuelle Bundesfondsrate in den USA immer noch auf einem historischen Hoch ist und die Makro -Liquidität in einem Verspannungszyklus liegt.Was ist also wirklich seltsam, warum der Währungspreis in Ordnung ist, wenn sich die Branche in einem Deep -Bären -Markt befindet?
1.. Strukturelle Veränderungen
Wenn etwas schief geht, wird es einen Dämon geben.Unter dem Erscheinen der Abweichung zwischen dem Währungspreis und der Branche gibt es eine enorme Veränderung der zugrunde liegenden Marktstruktur.Nur wenige Menschen erkennen, dass der Kryptomarkt zu Beginn dieses Jahres einen grundlegenden strukturellen Wandel erlebt hat.Die Verabschiedung von Bitcoin-ETFs ist die Entstehung eines Marktes für digitale Währungen mit fast völlig unabhängiger Liquidität außerhalb des ursprünglich frei fließenden Kryptomarktes: dem US-Aktienmarkt.Dies ist eigentlich ein Wassereinzugsgebietsereignis in der Geschichte der Kryptoentwicklung.
Da es zwei Märkte gab, gab es zwei scheinbar widersprüchliche Szenen.Der „Okay“ -Mährungspreis wurde an der US -Aktienmarkte geschaffen.Und die „Nein“ -Branche findet auf dem Kryptomarkt statt.
Der Aufstieg von Bitcoin seit der zweiten Halbzeit des letzten Jahres wird hauptsächlich von ETFs angetrieben.Die Mittel, die in den ETF eintreten, werden im Grunde genommen in den Händen der Wall Street gelassen und haben weder in den kostenlosen Kryptomarkt eingetreten, noch haben sie innovative Kryptoprojekte genährt.Stattdessen bleibt der Kryptomarkt inmitten eines Finanzierungsmangels, der durch hohe Zinssätze und KI -Unterdrückung verursacht wird.Der Mangel an Injektion externer Liquidität wird unweigerlich zu einer Inversion der Branche führen.Alle peinlichen Situationen, die jetzt in der Kryptoindustrie zu sehen sind, sind alle Manifestationen des Fondsmangels.
Ein echter Bullenmarkt wird nur kommen, wenn sich die Liquidität in Richtung Lockern bewegt.Umgekehrt werden bei lockerer Liquidität wieder die Mittel in den Krypto -Markt eingefügt, und es wird sicherlich ein Bullenmarkt kommen.
Immer mehr Signale deuten darauf hin, dass der Zyklus der Fed der Fed nur noch wenige Monate entfernt ist.Die Bundeszinsen befinden sich derzeit auf historischen Hochs und schätzten optimistisch, dass der Zinssenkungszyklus länger dauern kann, was eine langfristige Ära für die Entwicklung der Branche darstellt.Pessimistische Schätzungen, dass die Inflation nach einer Periode von Zinssenkungen steigt und die Federal Reserve gezwungen sein wird, die Zinssätze erneut zu erhöhen, um das Chaos zu bestätigen.Ich persönlich bin vorsichtig optimistisch in der Zukunft, aber selbst im Chaos ist 2025 wahrscheinlich ein gutes Jahr.
Auf lange Sicht wird es einen großen Kampf zwischen den beiden Märkten geben, aber es wird nur ein Kampf zwischen männlich und weiblich sein, und die beiden werden lange koexistieren.
2. Vier Tracks mit großartigen Möglichkeiten
Jetzt erraten viele Menschen, welche Themen auf dem nächsten Bullenmarkt auftauchen werden.Ich gebe hier auch meine eigenen Meinungen und Gründe, die keine Anlageberatung darstellen und nicht für die Ergebnisse verantwortlich sind.
BTCFI
Warum ist BTCFI eine der am meisten erwarteten Tracks in der nächsten Runde?
Erstens ist BTC der einzige Konsensgut, der die beiden Märkte von US -Aktien und Krypto im nächsten Zyklus erstrecken kann.Nur BTC kann den Konsens und die Liquidität zwischen den beiden Märkten verbinden.
Zweitens ist BTC sehr groß.BTCFI kann im nächsten Zyklus nur 5% der BTC -Vermögenswerte mobilisieren und einige Derivate hinzufügen, und die Skala kann das Niveau von 100 Milliarden erreichen.
Drittens wurden die Infrastrukturprobleme, die die Entwicklung von BTCFI seit langem behindert haben Smart Contracts, das aktuelle technische Niveau ist nicht mehr der gleiche wie in der vorherigen Runde.Jetzt in BTCFI gibt es im Grunde nur Dinge, die sich nicht vorstellen können, aber nichts kann getan werden.
Viertens ändert sich die Mentalität der BTC -Community.BTC -Hodlers und ETH -Fans sind zwei völlig unterschiedliche Gruppen mit großen Unterschieden in Wachstumspfaden, Konzepten und Mentalitäten.BTCFI konnte sich in der Vergangenheit nicht entwickeln, vor allem, weil BTC -Hodler überhaupt nicht daran interessiert waren.Mit dem Ausbruch der Inschrift -Ökologie im letzten Jahr hat die BTC -Community zwei Änderungen unterzogen. Hodlers, es gibt auch eine kleine Anzahl von Menschen.
Zusätzlich zu den oben genannten vier Gründen, die leichter zu verstehen sind, bin ich optimistisch in Bezug auf BTCFI.Jeder, der in dieser Branche war, erinnert sich immer noch, dass BTC vor 2018 sehr flüssig und aktiv war.Mit dem tragischen Zusammenbruch der ICO-Blase in den Jahren 2017-18, insbesondere des Aufstiegs von Stablecoins, hat sich BTC im Grunde genommen in die digitale Goldpositionierung zurückgezogen, und seine Aktivität ist stark gesunken, so viele Menschen glauben, dass BTCFI möglicherweise eine falsche Proposition darstellt.Aber jeder, der mit der Geschichte des weltweiten Währungen und Finanzministeriums vertraut ist, weiß, dass dies tatsächlich ein Problem ist, mit dem Menschen in der Geschichte konfrontiert und perfekt gelöst wurden.
Während der Hunderte von Jahren des Goldstandards konfrontierte Gold als Standardwährung ebenfalls ähnliche Widersprüche.Das Kernproblem ist, dass der Grund, warum Gold glaubwürdig ist, einerseits darin besteht, dass es seinen Wert bewahrt und der Inflation widersteht, was die Konsensbasis dafür ist, dass es zu einer grundlegenden Währung wird.Aber genau an dieser Konsensbasis neigt die Öffentlichkeit dazu, Gold Treasury zu lagern.Die Währung muss verbreitet werden, und die nicht fließende Währung ist keine gute Währung.Mit anderen Worten, es gibt einen Widerspruch zwischen den Merkmalen von Gold als Wertreserve der Währung und den Merkmalen seiner Handelsvermittler.was zu tun?
Im September 1717 schlug Newton als Direktor der British Royal Mint vor, Gold an das Pfund zu binden.Dies ist tatsächlich Newtons großer Beitrag zur Geschichte der Mathematik und Physik.Newton hat tatsächlich ein flexibles Reservat für Gold geschaffen, das einerseits den Wunsch der Menschen erfüllt, nacktes Gold richtig zu bewahren, und andererseits das aktive Pfund als Gutschein verwendet und allmählich ein doppelschichtiges Währungskreationssystem bildet, das, das, das, welches, welche Dies erfüllt nicht nur die Sicherheit, sondern erfüllt auch die Liquidität und fördert den Hochgeschwindigkeitsbetrieb von Wirtschaft und Handel.Während dieser goldenen Jahre menschlicher Wirtschaftsgeschichte erscheint Gold selten direkt in wirtschaftlichen Aktivitäten in nackter Form, aber Gold ist untrennbar mit wirtschaftlichen Aktivitäten verbunden.
Ich denke, BTCFI befindet sich derzeit an einem so historischen Wendepunkt.Wenn diese Runde von BTCFI eine gute Entwicklung erreichen kann, wird sie zum Stabilisator der gesamten Kryptowirtschaft. fördern Sie es kontinuierlich.Dies ist der grundlegende Grund, warum ich in Bezug auf BTCFI optimistisch bin.
Meme
Jeder, der mich kennt, weiß, dass ich kein Fan von Memecoin bin, was durch meine persönlichen Werte bestimmt wird.Trotzdem möchte ich immer noch Meme in eine der vier optimistischsten Tracks aufnehmen.
Dies liegt nicht daran, dass Meme fast der einzige Track auf dem Bärenmarkt geworden ist, der immer noch Geschichten schafft, sondern weil die zugrunde liegende Logik von Meme immer stärkere Vorteile im moralischen Dilemma der Krypto -Welt widerspiegelt.
Meme -Münzen haben zwei Vorteile.Der erste Vorteil ist leicht zu denken, nämlich die niedrigen Eintrittskosten.Der zweite Vorteil ist relativ tiefgreifend, dh Meme -Münzen stellen Fairness und Transparenz vor der Wertschöpfung.
Was ist der größte Unterschied zwischen Meme und den sogenannten Wertmünzen?Es ist so, dass die Wertmünze zum ersten Mal Wert verspricht, während die Meme -Münze zuerst Fairness und Transparenz verspricht.Ich sage nicht, dass Meme -Münzen wirklich fair sind.
Was ist schwieriger, Wert oder Fairness?Wang Yangming sagte, es sei leicht, von den Dieben in den Bergen wegzukommen, aber es ist schwierig, von den Dieben im Herzen wegzukommen.Es ist relativ einfach, einen Wert für ein Vermögenswert zu schaffen, aber es ist viel schwieriger, den Wert fair zu verteilen.Wertmünzen sind leicht, sie einfacher zu machen und dann schwierig zu machen, sie schwierig zu machen.Da der regulatorische Mechanismus in dieser Branche nicht festgelegt wurde, wird das Team für jedes Wertmünzenteam der Versuchung des Opportunismus ausgesetzt.Sobald ein Team von Wertmünzen das Versprechen abdreht, werden die Münzen weder fair noch wertvoll.Im Gegenteil, eine Meme -Münze kann keinen Wert haben und manifestiert sich vollständig als Glücksspielspiel, verwendet jedoch einige Regeln, um die Informationssymmetrie relativ zu vermitteln.Auf dieser Grundlage ist es sogar möglich, Meme -Münzen durch sekundäre Entwicklung Wert zu geben.
Bitte versteh mich nicht falsch.Ich muss aber auch zugeben, dass die Beschäftigung von Meme -Münzen für viele Menschen eine rationale Wahl ist.
Daher denke ich, dass im nächsten Zyklus, obwohl die Wahrscheinlichkeit, auf eine Meme -Münze als Individuum zu wetten, immer noch sehr niedrig ist, die Meme -Münze als Gesamtsektor weiterhin beliebt sein wird.Darüber hinaus denke ich, dass der Meme-Sektor ein gewisses Wertesschöpfungsverhalten aufweist, dh einige Teams von Drittanbietern entwickeln und wenden sie um die vorhandenen Meme-Münzen an, wodurch Wert in die Meme-Münzen injiziert wird.
Stablecoin Zahlung
Gibt es keine Antrag auf Blockchain mit Ausnahme der Währungsspekulation?Viele Leute denken das, aber sie sind wirklich sehr falsch.Der größte Antrag auf Blockchain ist die Zahlung, und die am schnellsten wachsende Zahlung in der Zahlungsstrecke ist die Zahlung von Stablecoin.
Streng genommen habe ich Stablecoin -Zahlungen in einen der vier Tracks betrügt.Da der Ausbruch von Stablecoin -Zahlungen in Zukunft keine Vermutung ist, erfordert es kein Risiko, irgendwelche Urteile zu fällen, sondern ein Trend, der festgelegt wurde.
Zuvor wurden Stablecoins weit verbreitet als großes Token -Asset für Investitionen und Anreize in der Kryptoindustrie.Der jüngste aufkommende Trend ist die allmähliche Durchdringung von Stablecoins im grenzüberschreitenden Handel.Insbesondere in den letzten zwei Jahren hat eine große Anzahl kleiner und mittelgroßer grenzüberschreitender Händler begonnen, Stablecoins zu verwenden, um B2B in ihren Lieferketten zu begleichen.In diesem Bereich sind die Vorteile der Blockchain-Zahlung, die Abwicklung, die Löschung auf winziger Ebene und die lebenslange Überprüfung von Transaktionsunterlagen vollständig widerspiegelt. Zeit verbringen, um zu überzeugen.
Das einzige Hindernis ist derzeit die Regulierung.
Es gibt ein häufiges Missverständnis im Krypto -Kreis, dass die wichtigsten Länder für lange Zeit die Zahlungen von Stablecoin unterdrücken und gegen die Zahlung von Zahlungen vorgehen werden.Als Designteam des ERC-3525 Digital Ticket Standard haben wir in den letzten zwei Jahren in vielen Ländern ausführlich mit Zentralbanken und multinationalen Finanzorganisationen ausgetauscht. .Von internationalen Siedlungsbanken bis zur Weltbank, von Zentralbanken in einigen Südostasien und Afrika bis hin zu internationalen Geschäftsbanken mit riesigen grenzüberschreitenden Unternehmen, haben sie die Vorteile von Stablecoins vollständig verstanden, und die meisten wissen, dass dies ein unaufhaltsamer Trend ist .
In dieser Runde war es weder der Wolf, der kam, noch war es ein guter Drache, sondern auf relativ reifem theoretischen Denken und bestimmten Praktiken.Das Hauptproblem, dem sie jetzt konfrontiert sind, ist die Umsetzung der gesetzlich vorgeschriebenen Kontrollverpflichtungen, und das gesetzlich festgelegte Land und verantwortungsbewusste Finanzinstitutionen im Land sollten gleichzeitig erfüllen und gleichzeitig Stablecoin -Zahlungen als rechtliche Zahlungsmittel annehmen.Ein großer Teil der Hauptforschung in diesem Bereich, werden wir derzeit in diesem Thema in Bezug auf dieses Problem ausgesetzt.Sobald dieses Problem unterbrochen ist, werden Stablecoin -Zahlungen die gesamte Finanzindustrie wie eine Hochwasseröffnung fegen.
Die Zahlung von Stablecoin muss der erste erfolgreiche Sektor in der RWA sein.Viele Leute denken, dass RWA in der nächsten Welle beliebt sein wird. .Es gibt jedoch kein Problem mit dem allgemeinen Aufwärtstrend der RWA -Strecke, und das Patientenkapital sollte allmählich mit dem Layout von RWA beginnen.
Web3 Social
Der Leiter des Web3 Social Track wird in der nächsten Welle erscheinen, was meine kühnste Vorhersage ist.Dieses Thema wurde seit langem und jeder Versuch nicht erfolgreich war.Dies liegt hauptsächlich daran, dass neue Ideen und Lösungen entstanden sind und repräsentative Fälle Solana Blink und Ton sind.
Zunächst müssen wir verstehen, dass das sogenannte Web3 das Wert-Internet ist, und das sogenannte Web3-soziale Netzwerk ist tatsächlich ein soziales Netzwerk, das Wertvorgänge ausführen kann.Mit anderen Worten, im Vergleich zu Web2 Social, Web3 Social ist hauptsächlich ein inkrementeller Faktor als ein Wiederauftreten.Funktionell gesehen haben Web2 Social Networks einen guten Job in Inhalten geleistet, und Web3 Social Networks sind nicht erforderlich, um ein neues Unternehmen zu gründen.Sie bauen eine soziale Plattform wieder auf, verwenden 99% der Ressourcen, um das, was das Web2 -Social -Netzwerk zur Perfektion getan hat Für die neue Plattform ist dies nicht nur sehr schwierig, sondern auch sehr dumm.Fügen Sie dem vorhandenen Web2 -sozialen Netzwerk eine Wertschicht hinzu und ermöglichen es jedem, Wertvorgänge wie Zahlungen und Transaktionen in vorhandenen sozialen Netzwerken auszuführen?
Diese Idee ist so einfach und natürlich, aber Unternehmer im gesamten Web3 Social Track haben seit mehreren Jahren nie mehr daran gedacht.Glücklicherweise wurde diese Schicht aus Fensterpapier schließlich durchbohrt.Was sind die gemeinsamen Eigenschaften von Ton und Solana Blink?Es soll eine Wertschicht im sozialen Netzwerk im Hauptort des Web2 -CBD erstellen, anstatt in die Wildnis zu gehen, um das Gebäude wieder aufzubauen, in der Hoffnung, dass sich jeder gemeinsam für solche ideologischen und Wertschöpfungsanforderungen bewegen wird.Mit anderen Worten, lassen Sie Web3 ausführen und finden Sie Datenverkehr, anstatt den Verkehr auszuführen und Web3 zu finden.Viele Menschen sehen nur Bäume, aber keine Wälder, schauen sich nur den Status quo und nicht den Trends an und sind davon besessen, den ganzen Tag Daten zu analysieren. Donner.Diese Anschuldigungen sind kein Problem, aber sie wissen den allgemeinen Trend und können die große Bedeutung der Transformation des Denkparadigmas der sozialen Netzwerkkonstruktion nicht erkennen.Ich sage nicht, dass Ton und Blink definitiv Erfolg haben werden, geschweige denn, dass sie die letzten sind.Genau wie vor WeChat, und es gab Http://musical.ly vor Douyin. Ding.
Der Sozialismus muss der König aller Anwendungen sein, dies gilt in der Web2 -Ära und in der Web3 -Ära.Es gibt kein logisches Problem mit Web3 Social Networking.Nachdem dieses Fenster gebrochen und geöffnet ist, wird es sicherlich die große Entwicklung von Web3 -Produkten und sozialen Transaktionsprodukten einleiten, die in den nächsten zehn Jahren die Grundstruktur der Web3 -Branche weitgehend bestimmen.
