jakiro
بدأ سوق العملات المشفرة في الانتعاش بسرعة مساء أمس. وعادت عملة البيتكوين إلى مستوى 93 ألف دولار أمريكي، حيث لامست مرة واحدة 93660 دولارًا أمريكيًا، لتمحو الانخفاض السابق في الأول من ديسمبر/كانون الأول، وترتفع بأكثر من 7% خلال 24 ساعة؛ تجاوزت عملة الإيثريوم لفترة وجيزة 3000 دولار أمريكي، ولامست مرة واحدة 3070 دولارًا أمريكيًا، وارتفعت بأكثر من 10٪ خلال 24 ساعة.تشير البيانات إلى أنه خلال الـ 24 ساعة الماضية، تمت تصفية الشبكة بأكملها بقيمة 435 مليون دولار أمريكي، مع تصفية المراكز الطويلة بقيمة 67.9729 مليون دولار أمريكي، وتصفية الطلبات القصيرة بقيمة 367 مليون دولار أمريكي، وتصفية الطلبات القصيرة بشكل أساسي.
<ب>انخفضت عملة البيتكوين للتو إلى حوالي 83000 دولار أمريكي في الأول من ديسمبر، وسرعان ما انتعشت لتستعيد “الأرض المفقودة” في غضون 24 ساعة فقط.، تقلب سوق التشفير كثيراً في يوم واحد فقط، ماذا حدث؟<ب>هل بدأت العوامل الإيجابية المختلفة المتوقعة في ديسمبر في التأثير على اتجاه العملة المشفرة؟ هل يمكن للسوق استعادة الثقة في الانتعاش؟
1. شهد سوق العملات المشفرة “أفراحًا وأحزانًا مختلطة” في يوم واحد وسرعان ما انتعش ليستعيد قوته المفقودة.
بدأ سوق العملات المشفرة في الانتعاش بسرعة مساء أمس. عادت عملة البيتكوين إلى 93000 دولار أمريكي ولامست لفترة وجيزة 93660 دولارًا أمريكيًا، لتمحو الانخفاض السابق في 1 ديسمبر، مع زيادة على مدار 24 ساعة بأكثر من 7٪. وحذت إيثريوم حذوها، حيث تجاوزت لفترة وجيزة 3000 دولار أمريكي، ولامست مرة واحدة 3070 دولارًا أمريكيًا، وعادت إلى المستوى قبل الانخفاض في 1 ديسمبر، مع زيادة على مدار 24 ساعة بأكثر من 10٪.تُظهر بيانات Coinglass أنه خلال الـ 24 ساعة الماضية، تمت تصفية الشبكة بأكملها بقيمة 435 مليون دولار أمريكي، مع تصفية الطلبات الطويلة بقيمة 67.9729 مليون دولار أمريكي، وتصفية الطلبات القصيرة بقيمة 367 مليون دولار أمريكي، وتصفية الطلبات القصيرة بشكل أساسي.من بينها، بلغت تصفية BTC 215 مليون دولار أمريكي، وتصفية ETH 89.9778 مليون دولار أمريكي.تمت تصفية أكثر من 115000 شخص عبر الشبكة بأكملها. حدث أكبر أمر تصفية منفرد في Bybit-BTCUSD، بقيمة 10 ملايين دولار أمريكي.
قبل يوم واحد فقط، شهد سوق العملات المشفرة “هبوطًا”، حيث انخفضت عملة البيتكوين إلى مستوى 83000 دولار، لتمحو انخفاضها السابق في فترة قصيرة من الزمن.ومن المتوقع أن تكون هناك عوامل إيجابية كبيرة متوقعة في ديسمبر، مثل 1<ب>تسمح مجموعة Vanguard Group، وهي شركة لإدارة الأصول تبلغ قيمتها 0 تريليون دولار أمريكي، للعملاء بتداول صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، وقد بدأت التوقعات المتزايدة لخفض سعر فائدة الاحتياطي الفيدرالي، وخلفاء رئيس مجلس الإدارة “المتشائمين” المحتملين، ونهاية التشديد الكمي، وما إلى ذلك، في التأثير على السوق، مما يدعم الانتعاش السريع للأصول الخطرة مثل العملات المشفرة.
<ب>اثنان، افتتحت شركة Vanguard Group العملاقة لإدارة الأصول صندوق Bitcoin ETF لتحفيز انتعاش السوق
<ص><ب>بدأت مجموعة Vanguard Group يوم الثلاثاء في السماح للعملاء بتداول صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة وصناديق الاستثمار المشتركة على منصة الوساطة الخاصة بها. هذه هي المرة الأولى التي يفتح فيها عملاق إدارة الأصول هذا، والمعروف بفلسفته الاستثمارية المحافظة، قنوات استثمار في العملات المشفرة أمام عملاء الوساطة الذين يديرون أنفسهم والذين يبلغ عددهم 8 ملايين.تعد الشركة من أكبر الموزعين لصناديق المؤشرات في العالم،<ب>ومع وصول الأصول الخاضعة للإدارة إلى ما يقرب من 10 تريليون دولار أمريكي والعملاء الذين يتجاوز عددهم 50 مليونًا، فهي ثاني أكبر عملاق لإدارة الأصول في العالم.، في المرتبة الثانية بعد بلاك روك.<ص><ب>تقول مجموعة Vanguard Group إنها ستدعم معظم صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة وصناديق الاستثمار المشتركة المتوافقة مع القواعد التنظيمية، والذي يتم دعمه بطريقة مشابهة للذهب وفئات الأصول المتخصصة الأخرى.وذكرت الشركة أيضًا أنه ليس لديها حاليًا أي خطط لإطلاق منتجات العملات المشفرة الخاصة بها.وأشار إريك بالتشوناس، محلل بلومبرج، على وسائل التواصل الاجتماعي إلى أن هذا هو “التأثير الطليعي” النموذجي. في أول يوم تداول بعد التحول الرائد، ارتفعت عملة البيتكوين بشكل حاد على الفور أثناء افتتاح الأسهم الأمريكية. تجاوز حجم تداول IBIT الخاص بشركة BlackRock مليار دولار أمريكي خلال 30 دقيقة من الافتتاح، مما يوضح أنه حتى المستثمرين المحافظين يريدون “إضافة بعض الإثارة” إلى محافظهم الاستثمارية.<ص>رفضت شركة Vanguard سابقًا الانخراط في مجال العملات المشفرة، معتقدة أن الأصول الرقمية مضاربة للغاية ومتقلبة ولا تتفق مع فلسفتها الأساسية المتمثلة في المحافظ الاستثمارية المتوازنة طويلة الأجل.ويعكس التحول اليوم استمرار ضغوط الطلب على التجزئة والمؤسسات، فضلا عن المخاوف بشأن فقدان الفرص في الأسواق سريعة النمو.في حين تتمتع شركة BlackRock بنجاح كبير من خلال صندوق Bitcoin ETF الخاص بها، فإن تخفيف Vanguard لفئة الأصول الناشئة هذه سيكون له تأثير عميق على تدفقات رأس المال المستقبلية.
3. ألمح ترامب بقوة إلى أن هاسيت “الحمائمي” سيتولى رئاسة بنك الاحتياطي الفيدرالي
مؤخرا،<ب>تتزايد احتمالات تولي مدير المجلس الاقتصادي الوطني بالبيت الأبيض، كيفن هاسيت، منصب بنك الاحتياطي الفيدرالي قريبًا.وذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن مصادر كشفت أنه على الرغم من أن اختيار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال مستمرًا، إلا أن ترامب قد أغلق هاسيت تقريبًا.وكان هاسيت هو القائد الواضح بين المرشحين الخمسة النهائيين بسبب ولائه الكبير لترامب واعترافه بالسوق.وقال ترامب في اجتماع لمجلس الوزراء يوم الثلاثاء إنه سيعلن اختياره لخلافة باول كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي “مطلع العام المقبل”.وذكر ترامب أيضًا في الاجتماع أن وزير الخزانة بيسنت، الذي قاد عملية الاختيار، لا يريد أن يشغل منصب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي.بالإضافة إلى ذلك، قال ترامب في مناسبة بالبيت الأبيض في وقت لاحق يوم الثلاثاء: “أعتقد أن رئيسًا محتملًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي موجود هنا. هل يمكنني أن أقول؟ محتمل. إنه رجل محترم، يمكنني أن أقول لك. شكرًا لك، كيفن”.تم تفسير هذه الملاحظة من قبل السوق على أنها تلميح ترامب شخصيًا إلى أن هاسيت هو المرشح الأول لتولي منصب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي.<ب>تظهر بيانات Polymarket أن احتمالية انتخاب هاسيت رئيسًا للاحتياطي الفيدرالي ارتفعت إلى 86٪.
لقد كان ترامب يفضل دائما المرشحين الذين يدعمون أسعار الفائدة المنخفضة، وهاسيت ومرشحون آخرون هم من المدافعين الصريحين عن أسعار الفائدة المنخفضة.على الرغم من عدم وجود تصريحات عامة واضحة، يعتبر هاسيت على نطاق واسع مؤيدًا للعملات المشفرة.وفي يونيو، كشف عن أنه يمتلك ما لا يقل عن مليون دولار من أسهم Coinbase وأنه حصل على ما لا يقل عن 50001 دولار مقابل دوره في اللجان الاستشارية الأكاديمية والتنظيمية للبورصة، مما يمنحه علاقات وثيقة بشكل غير عادي مع صناعة العملات المشفرة، وهو أمر نادر بالنسبة لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي المحتمل.
<ب>إذا نجح المرشح “الحمائم” هاسيت في تولي منصب بنك الاحتياطي الفيدرالي، فسيكون لذلك تأثير كبير على اتجاه سياسة سعر الفائدة اللاحقة لبنك الاحتياطي الفيدرالي.قد يحفز بشكل غير مباشر قوة سوق التشفير.
4. يستمر خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في شهر ديسمبر في التصاعد، وسنرى النتائج في الأسبوع المقبل
مع صعود كيفن هاسيت وغيره من الرؤساء المقبلين المحتملين للاحتياطي الفيدرالي إلى المسرح، صرح ترامب مرة أخرى أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يخفض أسعار الفائدة.وكرر انتقاداته لباول وقال إنه حتى الرئيس التنفيذي لبنك جيه بي مورجان ديمون قال إن باول يجب أن يخفض أسعار الفائدة.تظهر بيانات “FedWatch” الخاصة بـ CME أن:<ب>احتمال خفض الفيدرالي لأسعار الفائدة 25 نقطة أساس في ديسمبر يرتفع إلى 89.2%واحتمال إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير هو 10.8%.ويبلغ احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بشكل تراكمي بحلول يناير من العام المقبل 66.6%، واحتمال إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير 7.7%، واحتمال خفض أسعار الفائدة التراكمية بمقدار 50 نقطة أساس هو 25.7%.بالإضافة إلى ذلك،<ب>تظهر بيانات Polymarket أن احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل ارتفع إلى 93٪، تجاوز إجمالي حجم التداول لمجموعة التنبؤات 223 مليون دولار أمريكي.
وتستمر التوقعات بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر في الارتفاع، وقد خلصت السوق تقريبًا إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وهو ما سيتم الإعلان عنه الأسبوع المقبل.وقد يحفز هذا أيضًا أسواق الأصول على مواصلة تعزيزها قبل تنفيذ القرار النهائي.
5. ينهي الاحتياطي الفيدرالي سياسة التشديد الكمي ويضخ السيولة في السوق
<ب>أنهى بنك الاحتياطي الفيدرالي رسميًا سياسة التشديد الكمي التي استمرت لمدة 3.5 سنوات (QT) في الأول من ديسمبرأي إيقاف عملية تخفيض الميزانية العمومية (يشار إليها بـ “تخفيض الميزانية العمومية”)، وفي نفس الوقت<ب>وتم ضخ 13.5 مليار دولار في النظام المصرفي من خلال عمليات إعادة الشراء لليلة واحدة.ووفقا للبيانات الاقتصادية للاحتياطي الفيدرالي، فإن هذا الحجم هو ثاني أكبر ضخ للسيولة منذ وباء كوفيد-19، حتى أنه يتجاوز الذروة خلال فترة “فقاعة الإنترنت”.منذ عام 2022، سحب بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر من 2 تريليون دولار من السوق، وانخفضت ميزانيته العمومية الآن إلى حوالي 6.55 تريليون دولار.وأشار بعض المحللين إلى أن وقف “تقليص” الميزانية العمومية يمثل نقطة تحول في سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي: نهاية سياسة التشديد العدوانية بعد وباء كوفيد-19.وتهدف هذه الخطوة إلى معالجة مخاطر السيولة وتعزيز الاقتصاد الأمريكي.
<ب>مع توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي رسميًا عن تقليص ميزانيته العمومية هذا الشهر وبدء تراجع السيولة، يمكن أن تتلقى عملة البيتكوين والأصول الخطرة ضربة جديدة للسيولة.
6. قال ماسك إن أزمة الديون مفيدة لبيتكوين وتعزز معنويات السوق
وقال ماسك في مقابلة حديثة:<ب>تتجه الولايات المتحدة نحو “أزمة ديون” يمكن أن تؤدي إلى تقلبات حادة في أسعار البيتكوين. على هذه الخلفية، يستعد المتداولون لتغييرات كبيرة محتملة في السياسة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.<ب>يتوقع ماسك أنه في المستقبل “سيتوقف المال كمفهوم عن الوجود” وستصبح الطاقة “العملة الحقيقية” الوحيدة.قال ماسك: “لهذا السبب أقول إن عملة البيتكوين تعتمد على الطاقة. ففي نهاية المطاف، لا يمكنك خلق الطاقة من خلال التشريعات”.كما ذكر أن “الولايات المتحدة تعمل على زيادة المعروض النقدي بشكل كبير من خلال عجز يبلغ نحو 2 تريليون دولار”.
وساعد ماسك ترامب على العودة إلى البيت الأبيض من خلال تحذيره من ارتفاع ديون البلاد، التي تتجاوز الآن 38 تريليون دولار، لكن علاقته مع ترامب توترت بعد فشل ترامب في كبح الإنفاق الحكومي.على الرغم من أن دعم ماسك لبيتكوين والعملات المشفرة لم يعد قويًا كما كان أثناء وباء كوفيد-19، إلا أنه يواصل تقديم الدعم لبيتكوين ودوجكوين.بعد مغادرة البيت الأبيض، قال ماسك إن “الحزب الأمريكي” الذي يدافع عنه يفضل عملة البيتكوين على الدولار الأمريكي، واصفًا الدولار الأمريكي والعملات الأخرى غير المدعومة بالأصول بأنها “يائسة”.
يتمتع Musk بتاريخ طويل في دعم العملات المشفرة، وكل بيان يدلي به سوف يحفز بشكل أو بآخر قوة سوق العملات المشفرة، وهذه المرة ليست استثناءً.
7. تفسير اتجاهات السوق
هل بدأت سلسلة العوامل الإيجابية المذكورة أعلاه في التأثير على اتجاهات السوق للأصول الخطرة مثل العملات المشفرة؟هل تم تخفيف الذعر إلى حد ما؟هل يستطيع المستثمرون استعادة الثقة في الانتعاش؟دعونا نلقي نظرة على التفسيرات الرئيسية للسوق.
<ب>1. تمثيل التدرج الرمادي (GrayscaleResearch).ومن المتوقع أن تصل عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق في عام 2026. وفي تقرير صدر يوم الاثنين، أشارت Grayscale Capital إلى أن عملة البيتكوين لا تتبع بالضرورة ما يسمى “دورة الأربع سنوات” – يعتقد السوق عمومًا أن أسعار البيتكوين ستصل إلى ذروتها كل أربع سنوات (بالتزامن مع دورة النصف) ثم تخضع لتصحيحات كبيرة.وأشار جرايسكيل إلى أنه انطلاقًا من البيانات التاريخية، على الرغم من أن المستثمرين على المدى الطويل يمكنهم الحصول على عوائد من خلال الاحتفاظ بالأصول وسط التقلبات، إلا أنهم غالبًا ما يحتاجون في هذه العملية إلى “تحمل التصحيحات الصعبة أحيانًا”.وأضافت الوكالة أنه خلال الأسواق الصاعدة، تكون التصحيحات بنسبة 25% وما فوق شائعة جدًا، ولا تعني مثل هذه التصحيحات بالضرورة بداية اتجاه هبوطي طويل المدى.
<ب>2. التمثيل المؤسسي لـ Coinbaseومع نهاية التشديد الكمي (QT) وعودة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى سوق السندات، ربما تكون الضغوط لسحب الأموال من السوق قد انتهت.يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للأصول ذات المخاطر مثل العملات المشفرة.في البيئة الحالية، تعتقد الوكالة أن الفرص ذات الاحتمالية العالية تفضل الصفقات الاختراقية بدلا من الصيد بالسكين.
<ب>3. Glassnode وFasanara Digitalذكر “تقرير الأصول الرقمية للربع الرابع” الذي تم إصداره بشكل مشترك أن حجم أموال البيتكوين الجديدة في الربع الرابع وصل إلى 732 مليار دولار أمريكي، وأن التقلبات لمدة عام واحد قد انخفضت إلى النصف تقريبًا.في الوقت الحالي، أصبحت معاملات السوق أكثر استقرارًا، ويستمر النطاق في التوسع، وزادت المشاركة المؤسسية بشكل ملحوظ.
<ب>4. أصدرت 4E Observation بيانا يقولوسرعان ما استعادت عملة البيتكوين جميع خسائرها السابقة الناجمة عن الصدمات الكلية.وكان هذا الانتعاش القوي مدفوعا بشكل رئيسي بعاملين رئيسيين: أولا، أصبح مزاد السندات الحكومية اليابانية لأجل عشر سنوات هو المفتاح لاستقرار الأصول ذات المخاطر العالمية.ثانياً، تراهن الأسواق على نطاق واسع على أن هاسيت “مصمم داخلياً” على أن يكون الرئيس المقبل للاحتياطي الفيدرالي.على الرغم من أن توقعات النمو والتضخم في عام 2026 لا تزال غير مؤكدة، إلا أن التحيز السياسي “الحذر” على المدى القصير قد عزز الأسهم الأمريكية وتوقعات خفض أسعار الفائدة، مما جلب زخمًا انتعاشًا لبيتكوين.ولا يزال الانعكاس السريع لتوقعات السياسة الكلية وتقلب سوق السندات الحكومية من المتغيرات الرئيسية التي تهيمن على السوق على المدى القصير.لا تزال قوة انتعاش البيتكوين بعد استكمال هذه الجولة من التصحيح تعتمد على إشارات السياسة وبيئة السيولة والتغيرات في سلوك حاملي العملات على المدى الطويل.يوصى بالحفاظ على الشعور بالإيقاع وحدود المخاطر.
<ب>5. رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة BitMine توم ليكن إيجابيًا بشأن العملات المشفرة وسوق الأوراق المالية.وقال لشبكة CNBC في مقابلة إن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحقق أكبر دفعة إيجابية في الأسابيع المقبلة.وقال لي: “أعتقد أن أكبر إيجابية ستظهر في الأسابيع القليلة المقبلة هي من بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومن المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر، وقد أنهى بنك الاحتياطي الفيدرالي التشديد الكمي. لقد كان ذلك بمثابة رياح قوية جدًا لسيولة السوق”. وبما أن السيولة لم تعد تُستنزف من النظام، فقد يبدأ تدفق الأموال إلى الأصول الخطرة في التسارع.لي واثق بشكل خاص بشأن البيتكوين.وهو يعتقد أن ارتفاع السيولة ارتبط تاريخياً بأداء أقوى في الأصول “المخاطرة”.
<ب>6. يي ليهوا، مؤسس LiquidCapital (LCapital سابقًا)منشور على وسائل التواصل الاجتماعي: على الرغم من عودة BTC إلى 93000 دولار، إلا أن BCH وصلت إلى أعلى مستوى لها مؤخرًا، واستقرت WLFI أيضًا بعد ارتفاع حاد، إلا أن ETH والسوق الأوسع لا تزال متخلفة عن سوق الأسهم والبيئات المواتية المختلفة. مع تأكيد تعيين رئيس جديد صديق للعملات المشفرة (الاحتياطي الفيدرالي) بعد رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات، قد تكون سوق العملات المشفرة الهابطة التي استمرت 60 يومًا قد انتهت.هذه الأيام الستين هي 1011، مما أدى إلى انخفاض خطير في سيولة الصناعة بأكملها، بالإضافة إلى صدى دورة الأربع سنوات وتراكب ارتفاع أسعار الفائدة في اليابان وإغلاق الحكومة. ومع ذلك، فقد تم استيعاب هذه الآثار السلبية في الوقت الحاضر. ومع الفوائد المزدوجة المتمثلة في توقعات خفض أسعار الفائدة وسياسات التشفير، فإننا لا نزال متفائلين بشأن متابعة السوق.الاستثمار لا يتطلب دائما الحكمة فحسب، بل يتطلب الصبر أيضا.
<ب>7. المؤسس المشارك لـ AllianceDAO QwQiaoذكرت المقالة أنه إذا كانت رموز L1 لديها القدرة على أن تصبح مخزنًا غير سيادي للقيمة، فهذا يدل على أن سعرها لم يتم المبالغة في تقدير قيمته بشكل خطير ويمكن استخدامه أيضًا كأداة تحوط فعالة لبيتكوين.ولا يزال يعتقد أن عملة البيتكوين هي بلا شك أفضل عملة غير سيادية والأصل الأكثر احتمالاً أن يحل محل الذهب.
