زادت احتمالية خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، وقد تشهد أسهم بيتكوين الأمريكية ارتفاعًا كبيرًا.

<سبان ليف = "">في الخامس والعشرين من تشرين الثاني (نوفمبر)، تلقت السوق العالمية ضربة قوية.والمستثمرون الذين كانوا ما زالوا يشعرون بالقلق إزاء انتعاش التضخم وتشديد السياسات مرة أخرى، اكتشفوا فجأة أن اتجاه الرياح قد تغير ـ وكان متشائماً تماماً.

<سبان ليف = "">شخصيتان رئيسيتان تتحدثان: هل تم تأكيد خفض سعر الفائدة في ديسمبر بشكل أساسي؟

<سبان ليف = "">أولاً، صرح محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي والر علناً أنه يدعم خفض سعر الفائدة في اجتماع سعر الفائدة في ديسمبر.واعترف بأن التضخم ارتفع قليلا في الآونة الأخيرة، لكنه أكد أنه “لا يزال يتوقع انخفاض التضخم مرة أخرى”.

<سبان ليف = "">والأهم من ذلك أنه ذكر أن شهر يناير من العام المقبل سيكون بمثابة عقدة حاسمة، وأن كمية كبيرة من البيانات الاقتصادية ستحدد ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي بحاجة إلى الاستمرار في خفض أسعار الفائدة.

<سبان ليف = "">بعد ذلك مباشرة، وقف دالي، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو وعضو التصويت في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لعام 2027، وقال: “أنا أؤيد خفض سعر الفائدة في ديسمبر”.وتعتقد أن خطر التدهور المفاجئ في سوق العمل أكبر بكثير من خطر حدوث طفرة أخرى في التضخم، وبمجرد حدوث تدهور في تشغيل العمالة، سيكون التعامل معه أكثر صعوبة من التعامل مع التضخم المرتفع.

<سبان ليف = "">عندما أصدر اثنان من الشخصيات الرئيسية داخل بنك الاحتياطي الفيدرالي إشارات حذرة في نفس اليوم، اختار السوق على الفور تصديق ذلك.

<سبان ليف = "">CME: احتمالية خفض أسعار الفائدة في ديسمبر ترتفع إلى 80.9%

<سبان ليف = "">وقد بدأت السوق تنظر إلى خفض سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول باعتباره “الخيار الافتراضي”.وهذا هيكل توقعات السوق مختلف تمامًا عن هيكل الربع الثالث من هذا العام حيث “لا يزال الأمر يعتمد على ما إذا كان سيتم خفض أسعار الفائدة”.

<ب><سبان ليف = "">ارتفعت الأسهم الأمريكية على الفور، وقادت أسهم التكنولوجيا المكاسب

<سبان ليف = "">بعد أن اشتعلت التوقعات بتخفيض أسعار الفائدة، أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الرئيسية على ارتفاع يوم الاثنين:مؤشر داو جونز +0.44%، ستاندرد آند بورز 500 +1.5%، ناسداك +2.69%.

<سبان ليف = "">تُظهر قوة مؤشر ناسداك أن السوق قد أعاد تداول السيولة مرة أخرى – وقد استفادت جميع أسهم التكنولوجيا وأسهم النمو والأصول طويلة الأجل.

<سبان ليف = "">منطق السوق بسيط:

<سبان ليف = "">خفض أسعار الفائدة ← انخفاض تكلفة رأس المال

<سبان ليف = "">انخفاض تكاليف رأس المال ← ضغط أقل على تقييمات التكنولوجيا

<سبان ليف = "">تقييمات التكنولوجيا تحت ضغط أقل → ناسداك ترحب بـ “انتعاش الدم”

<سبان ليف = "">الارتباط الجيد سلس للغاية.

<سبان ليف = "">عملة البيتكوين لا تستطيع الاحتفاظ بها: تقترب من 90 ألف دولار مرة أخرى

<سبان ليف = "">وبتحفيز من التخفيف المتوقع للسيولة، شهدت عملة البيتكوين أيضًا ارتفاعًا قويًا، تجاوز لفترة وجيزة 89000 دولار أمريكي. اعتبارًا من وقت كتابة المقالة، تم تداوله عند 88,337.13 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 1.64% على مدار 24 ساعة.

<سبان ليف = "">لقد استجابت Bitcoin تاريخيًا لمثل هذه التوقعات الكلية بسرعة أكبر من الأصول التقليدية للأسباب التالية:BTC هو أنقى هدف تداول متوقع على المستوى الكلي. إنها حساسة للغاية للتغيرات في السيولة وتستجيب معنويات السوق بشكل أسرع من الأسهم الأمريكية.عندما تصبح تخفيضات أسعار الفائدة حدثًا عالي الاحتمال، غالبًا ما تتحرك البيتكوين قبل الموعد المحدد.

<سبان ليف = "">لماذا تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي فجأة إلى موقف متشائم؟

<سبان ليف = "">السبب الرئيسي واضح جداً:

<سبان ليف = "">بدأ سوق العمل في التراجع، مع انخفاض أعداد التوظيف وعودة عمليات تسريح العمال في بعض الصناعات.

<سبان ليف = "">وعلى الرغم من انتعاش التضخم، إلا أن الاتجاه العام لا يزال تنازليا<سبان ليف = "">ويقع التضخم الأساسي وتضخم الخدمات ضمن نطاقات يمكن السيطرة عليها.

<سبان ليف = "">إن خطر الإفراط في تشديد السياسة النقدية يفوق خطر التضخم، وسيكون من الأكثر تكلفة الانتظار إلى أن يتدهور تشغيل العمالة قبل خفض أسعار الفائدة.

<سبان ليف = "">تبدأ الضغوط الاقتصادية في الظهور في عام 2025

<سبان ليف = "">ومع تراجع احتياجات تمويل الشركات وضعف زخم الاستهلاك، يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى تمهيد الطريق مقدما.

<سبان ليف = "">الأمر ببساطة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أصبح الآن أكثر خوفاً من “الهبوط الحاد”.

<سبان ليف = "">إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة رسميًا في ديسمبر:

<سبان ليف = "">لدى الأسهم الأمريكية الفرصة لمواصلة انتعاشها، وستصبح أسهم التكنولوجيا الخيار الأول للأموال، وستنخفض عوائد السندات الأمريكية بشكل أكبر، وقد تشهد أسواق البيتكوين والعملات المشفرة موجة كبيرة من المكاسب. خاصة في سياق انتعاش الرغبة في المخاطرة، تميل الأصول المشفرة إلى الارتفاع بشكل أسرع من الأصول التقليدية.

<سبان ليف = "">ومع ذلك، ما زلنا بحاجة إلى توخي الحذر من الفترة كثيفة البيانات في يناير من العام المقبل.إذا لم تكن البيانات جيدة كما هو متوقع، فقد يتم تعديل موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشائم مرة أخرى.