لقد وصلنا بالفعل إلى عام 2025. أين يجب على شركات العملات المشفرة التقدم بطلب للحصول على التراخيص؟

<سبان ليف = "">بعد أكثر من عشر سنوات من النمو الهائل، دخلت صناعة التشفير حقبة جديدة:بدون ترخيص، من الصعب المضي قدمًا.

<سبان ليف = "">من البورصات، والمحافظ، وشركات الدفع، إلى منصات OTC، والحفظ، والستاكينغ، وNFT، طالما أنها تنطوي على جمع أو نقل أو حفظ أو مطابقة الأصول الافتراضية (الأصول الافتراضية)، يتم تنظيمها بشكل أساسي وإدراجها في إطار عمل “VASP (موفر خدمة الأصول الافتراضية)”.وهذا ليس اتجاها، بل هو حقيقة واقعة.

<سبان ليف = "">وفي الولايات القضائية الكبرى مثل الاتحاد الأوروبي، وهونج كونج، والإمارات العربية المتحدة، وسنغافورة، وجزر البهاما، تعمل الجهات التنظيمية في وقت واحد، وتنتقل أعمال التشفير من المنطقة الرمادية إلى إضفاء الطابع المؤسسي.إذا كانت “أول من يصدر العملات المعدنية”، أصبحت الآن “الامتثال أولاً”.

<سبان ليف = "">ما هو ترخيص VASP؟لماذا تتزايد أهميته؟

<سبان ليف = "">يعد ترخيص VASP (مقدم خدمة الأصول الافتراضية) في الأساس ترخيصًا تجاريًا ماليًا لشركات التشفير.يتم إصدارها من قبل الهيئات التنظيمية المالية (البنوك المركزية، والسلطات التنظيمية المالية، واللجان التنظيمية للأوراق المالية، وما إلى ذلك) في بلدان مختلفة، ويتم استخدامها لإدارة أنشطة الارتباط الكامل من البورصات والمحافظ والمدفوعات إلى خدمات الاستثمار.

<سبان ليف = "">إن الحصول على ترخيص VASP يعني:

<لي>

<سبان ليف = "">يتوافق عملك مع معايير AML (مكافحة غسيل الأموال) وKYC (تحديد هوية العميل) وCTF (تمويل مكافحة الإرهاب)؛

<لي>

<سبان ليف = "">يمكنك الترويج لعملك بشكل قانوني، وتجنيد المستخدمين، وتنفيذ خدمات التبادل والحفظ؛

<لي>

<سبان ليف = "">يمكنك التواصل مع الأنظمة المالية التقليدية مثل البنوك والتأمين والمدفوعات لكسب التعاون والثقة.

<سبان ليف = "">الشركات التي ليس لديها ترخيص VASP ليست فقط غير قادرة على الوصول قانونيًا إلى العملاء المحليين، بل قد يتم تغريمها أيضًا، أو تجميد حساباتها، أو حتى إجبارها على الإغلاق بسبب “عمليات غير مرخصة”.

<سبان ليف = "">باختصار، أصبح ترخيص VASP هو جواز السفر وتعويذة شركات التشفير.

<سبان ليف = "">ما هي الفوائد العملية لأخذ البطاقة؟

<سبان ليف = "">يعتبر العديد من رواد الأعمال أن VASP هو “مركز تكلفة” ويتجاهلون أنه يمثل في الواقع عائقًا أمام المنافسة.إن التقنين هو مسألة تجارية بقدر ما هو مسألة امتثال.

<ب><سبان ليف = "">1. الوصول إلى الأسواق العالمية (تأثير جواز السفر)

<سبان ليف = "">يتيح لك الحصول على ترخيص من إحدى الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي السفر في جميع أنحاء السوق الأوروبية باستخدام “جواز سفر MiCA”؛ إن الحصول على ترخيص في دولة الإمارات العربية المتحدة أو هونج كونج أو سنغافورة يعني أيضًا أنه يمكنك التواصل مع البنوك الرئيسية ومؤسسات الدفع والاستثمار.

<ب><سبان ليف = "">2. تأييد العلامة التجارية والثقة

<سبان ليف = "">لوحة الترخيص هي شهادة الثقة الأكثر فعالية. البنوك والتأمين ورأس المال الاستثماري ومؤسسات الحفظ مستعدة فقط للتعاون مع المؤسسات المرخصة.بدون ترخيص، من الصعب حتى فتح حساب.

<ب><سبان ليف = "">3. الحد من المخاطر القانونية والتشغيلية

<سبان ليف = "">يمكن للشركات المرخصة العاملة ضمن النظام عزل مخاطر غسيل الأموال والاحتيال والعقوبات بشكل فعال من خلال آلية KYC/AML، مع تحسين مستويات الحوكمة الداخلية وأمن المعاملات وقدرات مراجعة الامتثال.

<سبان ليف = "">ما هي الشركات التي يجب أن تحمل ترخيص VASP؟

<سبان ليف = "">يمكن تعريف جميع الشركات ذات الجانب B أو الجانب C “التي تتعامل بالعملة المعدنية” تقريبًا على أنها VASP:

<سبان ليف = "">

<سبان ليف = "">معظم الولايات القضائيةالبورصات، ومحافظ الحفظ، ومدفوعات التشفير، وOTC، والصناديق، والجهات المصدرة، وبوابات الدفعتتطلب الكيانات الأخرى ترخيص VASP أو ترخيصًا معادلاً،ما إذا كان ذلك ضروريًا يخضع للقانون المحلي.

<سبان ليف = "">مقارنة تراخيص VASP في الولايات القضائية العالمية الكبرى

<سبان ليف = "">(1) لا يوجد ترخيص إلزامي أو منطقة رمادية تنظيمية (عتبة منخفضة للتأسيس)

<سبان ليف = "">بالنسبة للمشاريع المبتدئة أو الشركات المعمارية أو الكيانات التي تتضمن فقط الخدمات الفنية على السلسلة، لا تزال بعض الولايات القضائية في مرحلة “لا يوجد قانون خاص لـ VASP” أو “تتطلب فقط التسجيل العام لمكافحة غسيل الأموال”.تتمتع هذه المناطق بدورة إنشاء قصيرة وتكاليف منخفضة، لكنها لا تستطيع توفير تأييد تنظيمي كامل ولا يمكنها خدمة السوق الرئيسية بشكل مباشر.

<ب><سبان ليف = "">كوستاريكا

<سبان ليف = "">لا توجد قوانين تشفير محددة، فقط الشركات مطالبة بالامتثال للالتزامات العامة لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. تستغرق عملية الإعداد حوالي 1-6 أسابيع ويمكن البدء بها بسرعة.

<سبان ليف = "">مناسب لتأسيس شركات تطوير التكنولوجيا أو كيانات التسوية الدولية.

<سبان ليف = "">العيوب هي: عدم وجود دعم للترخيص التنظيمي وصعوبة الحصول على حساب مصرفي.

<ب><سبان ليف = "">بنما

<سبان ليف = "">الحفاظ على حالة “عدم وجود إشراف على VASP” لفترة طويلة. صرح المنظمون الماليون (SBP، SMV) علنًا أنهم ليس لديهم سلطة تنظيمية على معاملات العملات المشفرة الخالصة.تكاليف تأسيس الشركة منخفضة، ولا يوجد حد أدنى لمتطلبات رأس المال، وأرباح العملات المشفرة في الخارج معفاة من الضرائب بموجب نظام الضرائب المحلي.

<سبان ليف = "">ولكنه يعني أيضًا فراغًا تنظيميًا: تحتاج الشركات إلى تنفيذ سياسة اعرف عميلك والامتثال الضريبي والأعمال بنفسها.

<سبان ليف = "">مناسبة للشركات القابضة المسجلة، وSPV للتسوية عبر الحدود، وطبقات الاحتفاظ بمؤسسة DAO.

<ب><سبان ليف = "">بليز

<سبان ليف = "">لا يوجد إطار عمل مستقل لـ VASP، ويتم حاليًا تنفيذ الإشراف على مكافحة غسيل الأموال على “المؤسسات المالية” فقط. تتراوح فترة التسجيل من 3 إلى 5 أسابيع تقريبًا، وهي منخفضة التكلفة ومحايدة من الناحية الضريبية.

<سبان ليف = "">ومع ذلك، فإن النظام المصرفي ليس صديقًا لصناعة العملات المشفرة ومن الصعب فتح حساب.

<سبان ليف = "">مناسبة لمشاريع الخدمة على السلسلة بدون عملة ولا تسوية بالعملة.

<ب><سبان ليف = "">جورجيا

<سبان ليف = "">يتم الاعتراف بالعملات المشفرة قانونيًا باعتبارها “أصلًا”، ولكن لا يوجد نظام ترخيص مخصص لـ VASP.

<سبان ليف = "">يمكن تسجيل الشركة ككيان تجاري عادي وتحتاج فقط إلى تنفيذ مكافحة غسل الأموال/اعرف عميلك بشكل عام.

<سبان ليف = "">سعر الكهرباء المحلي منخفض والبنية التحتية الرقمية ممتازة.إنه موقع شائع لشركات التعدين والطاقة الحاسوبية وخدمات العقد.

<ب><سبان ليف = "">جزر مارشال

<سبان ليف = "">نحن منفتحون على شركات DAO و blockchain، ولا يوجد ترخيص خاص لـ VASP.تعترف الحكومة بشكل “شخص اعتباري DAO (DAO LLC)” ويمكنها تسجيل الشركات في السلسلة.

<سبان ليف = "">مناسب لطبقة حوكمة DAO أو تسجيل المؤسسات على السلسلة أو إصدار الرمز المميز SPV.

<سبان ليف = "">ومع ذلك، لا يزال من الضروري وضع سياسة مكافحة غسيل الأموال الخاصة بها لمنع حظر التعاون عبر الحدود.

<سبان ليف = "">(2) الإشراف المعتدل (واضح ولكن مرن)

<ب><سبان ليف = "">السلفادور

<سبان ليف = "">أول دولة في العالم تدرج عملة البيتكوين كعملة قانونية.هناك نوعان من التراخيص:

<لي>

<سبان ليف = "">BSP (مزود خدمة البيتكوين):بالنسبة لأعمال البيتكوين؛

<لي>

<سبان ليف = "">DASP (مزود خدمة الأصول الرقمية):<سبان ليف = "">لرموز أخرى.

<سبان ليف = "">حاليًا، تم ترخيص Chivo Wallet وStrike وما إلى ذلك.

<ب><سبان ليف = "">جزر كايمان

<سبان ليف = "">يوجد “قانون VASP” خاص يتطلب تقديم خطط العمل وسياسات مكافحة غسيل الأموال وعمليات التدقيق والتحقق من الخلفية الإدارية.العملية صارمة ولكنها فعالة، والتكلفة منخفضة، والنظام الضريبي محايد، ومناسب للمشاريع الدولية (BitMart مسجلة هنا).

<ب><سبان ليف = "">جزر فيرجن البريطانية (جزر فيرجن البريطانية)

<سبان ليف = "">السلطة الإشرافية هي FSC وتتبع قانون VASP. يركز الإشراف على اتساق مكافحة غسل الأموال/اعرف عميلك.تمت الموافقة على مشروع Portofino Technologies العام الماضي.

<سبان ليف = "">المزايا: إشراف واضح وسمعة جيدة وسهولة التوسع اللاحق.

<ب><سبان ليف = "">سيشيل (سيشيل)

<سبان ليف = "">يغطي قانون VASP البورصات والمحافظ والوساطة وتسجيلات ICO/NFT.

<سبان ليف = "">السياسات التفضيلية الضريبية واضحة، لكن التكلفة الأولية مرتفعة نسبيا، لذا فهي مناسبة للمشاريع ذات الأموال الكافية وللمؤسسات.

<ب><سبان ليف = "">جزر البهاما (جزر البهاما)

<سبان ليف = "">ينظمها بنك SCB ومرخص بموجب قانون DARE. يتطلب مكتبًا فعليًا ورأس مال ونظام مكافحة غسيل الأموال.

<سبان ليف = "">ومع ذلك، فقد اجتذب حيادها الضريبي وبنيتها التحتية القوية إطلاق Tether وBitfinex وOKX وما إلى ذلك.

<سبان ليف = "">(3) الإشراف العالي (نظام الاتحاد الأوروبي)

<سبان ليف = "">إذا كانت جزر كايمان وجزر فيرجن البريطانية تمثلان “الامتثال المرن”، فإن الاتحاد الأوروبي كذلكأوضح القواعد وأعلى العتبةالنظام التنظيمي.يجب على أي شركة تخطط للعمل داخل الاتحاد الأوروبي أو تقديم خدمات التشفير لمستخدمي الاتحاد الأوروبي أن تمتثل لـ MiCA (الأسواق في الأصول المشفرة، لائحة الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي) التي على وشك أن تدخل حيز التنفيذ الكامل.

<سبان ليف = "">المنطق الأساسي لـ MiCA هو:

<سبان ليف = "">“يخضع جميع مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs) لإشراف موحد ويمكنهم العمل في جميع أنحاء أوروبا بترخيص واحد.”

<سبان ليف = "">وهذا يعني أنه طالما أنك حصلت على ترخيص VASP في أي دولة عضو، فيمكنك ذلك“حق جواز سفر الاتحاد الأوروبي”تغطي سوق الاتحاد الأوروبي بأكمله.هذا هو الحال في النظام التنظيمي العالمي للعملات المشفرةآلية الترخيص الوحيدة ذات الفعالية العابرة للحدود.

<ب><سبان ليف = "">خصائص الإشراف

<لي>

<ب><سبان ليف = "">المعايير التنظيمية الموحدة<سبان ليف = "">:يدمج MiCA الإشراف على التشفير لكل دولة عضو، ويغطي جميع أشكال الأعمال مثل الإصدار والتداول والحفظ والتبادل والدفع والاستشارات الاستثمارية وما إلى ذلك.;

<لي>

<ب><سبان ليف = "">متطلبات مكافحة غسل الأموال/اعرف عميلك الإلزامية<سبان ليف = "">:يجب على جميع مقدمي خدمات VASP تنفيذ التزامات التحديد ومراقبة المخاطر والإبلاغ بموجب توجيهات الاتحاد الأوروبي لمكافحة غسيل الأموال (AMLD5/6)؛

<لي>

<ب><سبان ليف = "">نظام “قواعد السفر”.<سبان ليف = "">:اشتراط إمكانية تتبع هويات طرفي المعاملة؛

<لي>

<ب><سبان ليف = "">مميزات نظام الجوازات<سبان ليف = "">:وبترخيص من دولة واحدة، يمكنك العمل بشكل متوافق في 27 دولة عضو، مما يؤدي إلى تحسين كفاءة الوصول إلى الأسواق بشكل كبير.

<سبان ليف = "">إن ترخيص VASP الخاص بالاتحاد الأوروبي له تكاليف تطبيق وأعباء امتثال أعلى – ولكنه يوفر حق المرور الأكثر قيمة في العالم.بالنسبة للفرق التي ترغب في خدمة العملاء الأوروبيين، أو تسعى إلى التعاون طويل الأمد على المستوى المؤسسي والعلامة التجارية، يعد إطار MiCA مثاليًاطريق يركز على التنظيم ويستحق الاستثمار فيه.

<سبان ليف = "">ثلاثة اعتبارات رئيسية عند أخذ البطاقات

<سبان ليف = "">إن اختيار الولاية القضائية التي ستتقدم بطلب للحصول على ترخيص VASP ليس بأي حال من الأحوال “أيهما أرخص”، ولكنه مسألة تتعلقالوصول إلى الأسواق والقبول التنظيمي والاستدامة طويلة الأجلصنع القرار الشامل.ومن الناحية التجريبية يمكن الحكم عليه من ثلاثة أبعاد:

<سبان ليف = "">(1) بُعد السوق: حيثما يتواجد عملاؤك، سيكون هناك إشراف

<سبان ليف = "">لا يمكن استخدام جميع تراخيص VASP في ولايات قضائية مختلفة بحرية عبر الحدود.

<سبان ليف = "">يجب عليك تحديد:من هم المستخدمون المستهدفون، وما هي المنطقة التي تمثل قاعدة عملائك الرئيسية، وما إذا كان عملك يتضمن إيداعات وسحوبات بالعملة الورقية.

<لي>

<سبان ليف = "">إذا كان عملاؤك موجودين بشكل أساسيالاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدةيجب عليك اختيار دولة عضو ضمن إطار MiCA؛

<لي>

<سبان ليف = "">إذا واجهالمستخدمين الآسيويينفمن الأسهل الهبوط في هونغ كونغ أو سنغافورة أو الإمارات العربية المتحدة؛

<لي>

<سبان ليف = "">إذا كنت ترغب في إنشاءمركز القابضة أو المقاصة الدوليتتمتع جزر فيرجن البريطانية وجزر كايمان وجزر البهاما بمزايا ضريبية وهيكلية.

<سبان ليف = "">غالبًا ما يكون “الاختصاص القضائي” الفعلي للتنظيمأصل العميلبدلاً من مكان تسجيل الشركة – هذا يعني أنه لا يمكنك التحايل على تنظيم الأسواق الرئيسية من خلال التسجيل في منطقة مريحة.

<سبان ليف = "">اقتراحات عملية:قم أولاً برسم خريطة تدفق رأس المال والمستخدم، ثم حدد مكان إصدار الترخيص.

<سبان ليف = "">(2) البعد التنظيمي: القواعد الواضحة أكثر قيمة من القواعد “الفضفاضة”.

<سبان ليف = "">على الرغم من أن إنشاء المناطق ذات العتبة المنخفضة يتم بسرعة، إلا أنه غالبًا ما يكون ذلك بسببالإشراف غير واضحإلا أنه تم رفضه من قبل البنوك والشركاء في مرحلة لاحقة.في المقابل، الشخص الذي لديهيمكن لولاية قضائية ذات إطار تنظيمي مستقر ومعايير موافقة شفافة أن تعزز في الواقع سمعة العلامة التجارية وكفاءة التوسع اللاحقة.

<سبان ليف = "">ركز على ثلاث مسائل:

<ب><سبان ليف = "">1. النضج التنظيمي<سبان ليف = "">:هل يوجد قانون خاص لـ VASP (مثل قانون Cayman VASP، وقانون BVI VASP، وEU MiCA)؟

<ب><سبان ليف = "">2. الامتثال للمتطلبات الداعمة<سبان ليف = "">:هل سياسات مكافحة غسل الأموال، ومسؤولي الامتثال، والموظفين المحليين، والمكاتب الفعلية، وما إلى ذلك مطلوبة؟

<ب><سبان ليف = "">3. استمرار الشدة التنظيمية<سبان ليف = "">:بعد الموافقة على الترخيص، هل أحتاج إلى تقديم عمليات تدقيق منتظمة وتحديث تقارير KYC والحفاظ على الحد الأدنى من رأس المال؟

<سبان ليف = "">إشراف واضح ≠ صارم.

<سبان ليف = "">وهذا يعني أنك قادر على العمل بشكل مستقر في ظل قواعد واضحة للعبة، بدلاً من التكيف بشكل سلبي مع تقلبات السياسة.

<سبان ليف = "">اقتراحات عملية:إعطاء الأولوية للمناطق ذات الشفافية التنظيمية العالية بدلاً من المناطق الأقل تنظيماً.

<سبان ليف = "">(3) البعد المالي: التكلفة ≠ رسوم الطلب، ولكن حساب الامتثال طويل الأجل

<سبان ليف = "">تعتقد العديد من الفرق خطأً أن تكلفة الحصول على الترخيص تشمل فقط رسوم الطلب والمحاماة.في الواقع،التكلفة الحقيقية هي الامتثال المستمر والصيانة المحلية.

<سبان ليف = "">تشمل عناصر التكلفة الرئيسية ما يلي:

<لي>

<ب><سبان ليف = "">رسوم الإعداد الأولي<سبان ليف = "">: رسوم التسجيل، أتعاب المحاماة، أتعاب استشاري الامتثال؛

<لي>

<ب><سبان ليف = "">تكاليف الامتثال المستمرة<سبان ليف = "">: التدقيق السنوي، وإعداد تقارير مكافحة غسل الأموال، وتعويض مسؤولي الامتثال، والتأجير المحلي؛

<لي>

<ب><سبان ليف = "">البيئة الضريبية<سبان ليف = "">: هل هي خاضعة للضريبة؟<سبان ليف = "">الحياد، وما إذا كانت هناك ضريبة مقتطعة، وما إذا كان من الممكن تجنب الازدواج الضريبي؛

<لي>

<ب><سبان ليف = "">حزمة البنك<سبان ليف = "">: هل يمكنك بسهولة فتح حساب تشغيلي والوصول إلى قناة العملة القانونية؟

<سبان ليف = "">وعلى الرغم من أن بعض الولايات القضائية لديها تكاليف أولية منخفضة، إلا أن عملياتها تتعرقل في الفترة اللاحقة بسبب “عدم القدرة على الحصول على الدعم المصرفي”؛وعلى العكس من ذلك، على الرغم من أن الولايات القضائية ذات الإشراف الناضج لديها تكاليف عالية، إلا أنها تستطيع الحصول عليهاالتعاون المالي وثقة رأس المال.

<سبان ليف = "">اقتراحات عملية:انظر إلى التكلفة الإجمالية من المراحل الأربع “حصول على الترخيص – التشغيل – التمويل – الخروج”، بدلاً من مجرد النظر إلى لحظة حصولك على الترخيص.

<ب><سبان ليف = "">ملخص<سبان ليف = "">:

<سبان ليف = "">إن اختيار لوحة الترخيص لا يعني البحث عن أرخص لوحة، بل يعني ذلكالبيئة الأكثر ملاءمة.

<سبان ليف = "">الولاية القضائية المثالية = لوائح واضحة × تكاليف يمكن السيطرة عليها × القدرة على الاتصال بالأسواق المستهدفة × البنوك الراغبة في التعاون.

<سبان ليف = "">ترخيص VASP ليس مجرد “تصريح وصول”، ولكنه أيضًا التكوين الأساسي الذي يحدد ما إذا كان بإمكانك المضي قدمًا بثبات وبعيدًا في المستقبل.

<سبان ليف = "">VASP ليس مجرد ترخيص، بل هو خندق

<سبان ليف = "">في الماضي، حصلت شركات العملات المشفرة على تراخيص من أجل “البقاء”؛ ولكن بعد عام 2025، سوف تحصل الشركات المرخصةمفتاح النظام المالي.

<سبان ليف = "">إن ترخيص VASP ليس مجرد متطلب تنظيمي، بل أصبح لغة مالية دولية جديدة – حيث تستخدمه البنوك ومؤسسات الدفع والصناديق والمكاتب العائلية للحكم على ما إذا كنت “تستحق التعاون”.

<سبان ليف = "">لن يكون عالم التشفير المستقبلي عصرًا ذهبيًا للجري الجامح دون ترخيص؛حقبة جديدة من العمليات المتوافقة والثقة المتبادلة عبر الحدود وتقارب الأنظمة.

<سبان ليف = "">تلك المشاريع التي تكمل تخطيط الترخيص، وتبسط الهيكل ونظام الامتثال مقدمًا، ستتلقى أرباحًا تنافسية حقيقية في الموجة التالية من السياسات.

<سبان ليف = "">الامتثال ليس عبئا، بل هو عائق.

<سبان ليف = "">ومن يبني الخندق أولا هو من سيحدد نظام السوق المستقبلي.