هل سوق Bitcoin Bear أم هو مجرد تراجع آخر؟

المصدر: العقل على السلسلة ، تم تجميعه بواسطة: شو بيتشان رؤية

انخفض Bitcoin بنسبة 12 ٪ من أعلى مستوياته على الإطلاق ، وأشارت مناقشات عبر الإنترنت إلى أن السوق الصاعدة قد تنتهي.ولكن هل هذه حقًا بداية الانهيار ، أم أنها غسل نموذجي آخر في تقلب البيتكوين؟
في هذه المقالة ، سأقارن هيكل السوق الحالي بالدورات السابقة ومعرفة المستويات الرئيسية التي تحدد ما إذا كان هذا التعديل حميدًا أو أكثر قلقًا.

لنبدأ.

نظرة عامة على النقاط الرئيسية

• الخلفية التاريخية تكشف عن الطبيعة: انخفاض انخفاض Bitcoin الحالي بنسبة 12 ٪ مقارنة بانخفاض 20 ٪ إلى 40 ٪ الذي حدث بشكل متكرر في الدورة الثور السابقة ، مما يشير إلى أن هذا مجرد تقلب منتظم ، وليس انعكاس الاتجاه.

• مستويات الدعم الرئيسية تستحق الاهتمام: يحقق حاملو الأجل على المدى القصير السعر (109،000 دولار) والمتوسط ​​المتحرك (متوسط ​​200 يوم متحرك 101،000 دولار ، متوسط ​​التحريك السنوي 93،000 دولار) سيحدد ما إذا كان اتجاه السوق الثور سيستمر.

• التغييرات في عقلية المستثمر: فكر في عمليات الاسترجاعات كفرص تراكم ، والتي يمكن أن تتحول الخوف إلى استراتيجيات ، وخاصة بالنسبة لحاملي طويلة الأجل.

• لا توجد علامات على الاستسلام بعد: تُظهر مؤشرات مثل نسبة ربح الإخراج المحققة (SOPR) الربح بدلاً من الخسارة ، مما يشير إلى وجود هيكل صعودي مستمر.

تحليل الخلفية لاستدعاء البيتكوين

لقد مر ما يقرب من أسبوعين منذ انخفاض البيتكوين من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 124،000 دولار.سيطرح الناس بشكل طبيعي أسئلة: هل هذا مجرد وقفة قصيرة ، أو بداية انكماش أعمق؟

لتوضيح الموقف المحدد ، يمكننا عرض الرسم البياني للعمق ، والذي يقيس التراجع الحالي للسعر بالنسبة إلى أعلى التاريخ التاريخي السابق.

لقد رأينا 5 تعديلات أخرى على مدار العام ونصف العام الماضي ، أي ضعف حجم 12 ٪.

وما لا يقل عن 5 مرات في العام ونصف العام الماضيين ، تجاوز الانخفاض 24 ٪بالمقارنة مع الموقف ، فإن انخفاض 12 ٪ اليوم معتدلة للغاية.على الرغم من أن المشاعر الهبودية تتخللها بشكل عام على الإنترنت ، إلا أن البيانات تظهر أن البيتكوين شهدت انخفاضًا أكثر خطورة من قبل ، وهي قريبة نسبيًا.

الدروس المستفادة من الدورات السابقة

من الأهمية بمكان مقارنة هيكل السوق الحالي بالدورات السابقة.المقارنة المرجعية هي دورة السوق الثور في عام 2017 ، والتي شهدت أيضًا ارتفاعًا خطوة بخطوة حتى بلغت الزيادة النهائية ذروتها.هذا هو الوضع في ذلك الوقت:

• تعديل 20 ٪ طبيعي ويحدث كل شهر تقريبًا أثناء الارتفاع.

• قبل أن يستمر السوق في الارتفاع ، كان هناك انخفاض بنسبة 30 ٪ أو حتى 40 ٪.

على الرغم من أن Bitcoin قد تطورت إلى أصول أكبر وأكثر معترف بها من الناحية المؤسسية منذ عام 2017 ، إلا أن التقلبات تظل ميزة متأصلة. في الواقع ، خلال هذا السوق الثور ، شهدنا العديد من الانسحاب إلى 20 ٪ إلى 30 ٪.

لذا ، هل من المفاجئ أن أسقط 30 ٪ أخرى؟مُطْلَقاً. سيصل هذا السعر إلى حوالي 87000 دولار ، وهو مستوى يبدو أنه بطيء ولكنه ضمن المعدل الطبيعي التاريخي.

من وجهة نظر شخصية ، قد يكون هذا الانخفاض مفيدًا لصافي الزيادات مثلي.تخلق الأسعار المنخفضة فرصًا لزيادة الممتازات المزيد من البيتكوين في مستويات جذابة ، في حين أن ارتفاع الأسعار تتوسع في الثروة الإجمالية – كلاهما شيء جيد في رأيي.بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم فترات استثمار تتراوح بين 5 إلى 10 سنوات ، فإن هذه التقلبات قصيرة الأجل غير ذات صلة بشكل أساسي.

متى سأتحول إلى الهبوط؟

انسحاب من 30 ٪ إلى 40 ٪ لا يعني الهبوط في حد ذاته.تُظهر التجربة التاريخية أن السوق سيدخل سوق الدب طويل الأجل فقط عندما يتجاوز الانخفاض هذا المستوى ، مثل بعد الانهيار في عام 2018. في ذلك الوقت ، قد يستغرق الأمر من 2 إلى 3 سنوات للوصول إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق.انظر أدناه للحصول على التفاصيل.

سوف يستغرق الأمر سنوات عديدة للعودة إلى أعلى نقطة سابقة. إذا فاتتك الجزء العلوي ، فقد تجد نفسك تمسكه لفترة طويلة.

في الوقت الحاضر ، طالما ظل الاتجاه الصعودي الهيكلي دون تغيير ، فإن السوق لا يزال في حالة صحية.

مواقف السعر الرئيسية التي أهتم بها

يدرك حاملي قصيرة الأجل الأسعار

سعر الشراء الفعلي لحاملي قصيرة الأجل (STH)قم بقياس متوسط ​​تكلفة الشراء للمستثمرين الجدد (على وجه التحديد ، تم شراؤ البيتكوين في الأشهر الخمسة الماضية).عادة ما يكون بمثابة مستوى دعم نفسي:

• سعر تنفيذ STH الحالي:109،000 دولار.

• قد يتسبب كسر الأسعار في هذا المستوى إلى فقدان المستثمرين الجدد صبرهم أو بيع الذعر.

• يوضح الانحراف المتعدد ، أو نطاق التكلفة الخاص بي بصريًا مدى انحراف السعر عن هذا المستوى الحرج.

عندما يتداول السعر في نطاق التكلفة الخضراء في هذا السوق الثور ، فإنه يوفر لنا أفضل فرصة لتكوين المخاطر في هذه الدورة.

يقع حزام التكلفة الخضراء حاليًاأسفل حوالي 87000 دولار(ومن المثير للاهتمام ، أن هذا هو أعلى انخفاض على الإطلاق بنسبة 30 ٪) ، مما يمثل أعلى مستوى لتراكم المخاطر/المكافآت.في حين أن السوق قد يحوم حول هذا المستوى لعدة أشهر ، عادة ما يكون هناك زخم تصاعدي آخر بعد انتهاء البيع النهائي.

المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم

يعد المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم (MA) مؤشرًا تقنيًا مراقبًا على نطاق واسع ويمثل عادة دعم الاتجاه طويل الأجل.

• المتوسط ​​المتحرك الحالي لمدة 200 يوم:101،000 دولار.

• يشير اختبار الأسعار في هذا السعر إلى توقف مؤقت في الاتجاه ، لكنه لا يعني بالضرورة أن السوق ضعيف.

سواء في سوق الثور أو الدب ، ترغب الأسعار في العودة إلى هذا المستوى كاختبار لاستمرارية الاتجاه.

من وجهة نظر إحصائية ، في سوق الاتجاه ، تعود الأسعار إلى الوسط.من منظور نفسي ، هذه نقطة مغناطيسية عدد صحيح (هناك 100000 دولار في مكان قريب ، وهو أمر جذاب للغاية).قد يؤدي الانخفاض دون هذا المستوى إلى زيادة المشاعر الهبودية ، ولكن حتى إذا كان السوق يتقلب بشكل جانبي ، فإن الحفاظ على هذا المستوى يمكن أن يحافظ على الهيكل الصعودي.

365 يوم متحرك المتوسط

بالنسبة لي ، يحدد المتوسط ​​المتحرك السنوي الخط بين الثور وسوق الدب.

• المتوسط ​​المتحرك الحالي لمدة 365 يومًا:93000 دولار.

• ستؤدي الضعف هنا إلى إعادة تقييم صحة السوق الأوسع ، وخاصة سلوك استهلاك المستثمرين وديناميات بيع المجموعات.

تقييم سلوك المستثمر باستخدام SOPR

تقيس نسبة ربح الإخراج المحققة (SOPR) النسبة بين سعر البيع وسعر الشراء للرمز المميز:

• sopr & gt ؛1(الأرجواني): الرمز المميز في حالة تحقيق ربح.

• sopr & lt ؛ 1(الوردي): الرمز المميز في حالة بيع في حيرة ، مما يشير إلى أنه استسلم.

على الرغم من أن SOPR في اتجاه هبوطي ، إلا أنه يتماشى تمامًا مع توقعاتنا لمرحلة السوق الحالية.

في الوقت الحالي ، لا يزال المتوسط ​​المتحرك لمدة 7 أيام إيجابية ، مما يشير إلى أن المستثمرين النشطين يحققون أرباحًا بدلاً من فقدان الأموال.إذا ظهرت إشارة وردية داكنة وظهر اختبار متوسط ​​متحرك لمدة 365 يومًا ، فقد يكون ذلك بمثابة تحذير من ضعف هيكلي محتمل في السوق.

الاستراتيجية الحالية والعقلية

يتطلب عقد البيتكوين مخاطر تقلبات الأسعار.

يوضح تاريخ تطوير Bitcoin أن الصبر أكثر أهمية من رد الفعل.في كل دورة ، 20 ٪ إلى 40 ٪ من عمليات الاسترجاعات هي القاعدة.على الرغم من أنها تشعر بجدية ، إلا أنها مجرد حلقة صغيرة على المدى الطويل.وسط جنون الشبكة ، انخفاض 12 ٪؟هذا معقول.

في حين أن الانسحاب العميق ممكن دائمًا ، بدلاً من القلق ، ركز على مستويات الأسعار الرئيسية:

• يدرك STH السعر: مستوى الدعم النفسي هو109،000 دولار

• المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم: نقطة تأكيد الاتجاه هي101،000 دولار

• متوسط ​​365 يومًا: خط حدود السوق/سوق السوق الثور هو93000 دولار

يحافظ عقد هذه المواقف على النزاهة الصعودية ، على الرغم من أنك سترى تقلبات في معنويات السوق. من منظور هيكلي ، لم يتغير الاتجاه الصعودي ، ولم يتغير نمط السوق العام.الانسحاب هو مجرد ظاهرة طبيعية في الطريق ، والاتجاه هو صديقك حتى يكون هناك دليل على عكس ذلك.