ما هو الهجوم في السوق الدب؟ كيف تستخدمها الحيتان لكسب المال في تداول التشفير

المؤلف: ديليب كومار باتيريا ، Cointelegraph ؛ التجميع: Baishui ، رؤية Baitchain

• هجمات الدب هي عندما تدفع الحيتان عن عمد أسعار العملة المشفرة من خلال البيع على المكشوف ، والذعر وعدم اليقين (FUD) وعمليات بيع ضخمة ، مما تسبب في الذعر والربح منها.

• ستؤدي هذه الهجمات إلى تقلبات السوق ، وتصفية التشغيل وتلف ثقة البيع بالتجزئة. ومع ذلك ، فقد يعرضون أيضًا بعض المشاريع التي تكون أضعف أو لها سلوك احتيالي.

• تشمل علامات هجمات الدب انخفاضات في الأسعار المفاجئة ، والارتفاع في أحجام التداول ، ونقص التقارير الإخبارية والارتداد السريع في الأسعار ، والتي تشير جميعها إلى التلاعب في الأسعار بدلاً من اتجاهات السوق الطبيعية.

• يمكن للتجار حماية من هجمات الدب من خلال وضع أوامر التوقف ، وتنويع محافظهم ، ومراقبة نشاط الحوت ، والتداول على المنصات ذات السمعة الطيبة والمنظمة.

في العالم الديناميكي لتداول العملة المشفرة ، لا يأتي كل تقلبات السوق بشكل طبيعي ؛ تم تصميم بعضها لتحقيق الأرباح بسرعة. تعتبر هجمات الدب استراتيجية ، وغالبًا ما تكون مدفوعة من قبل لاعبين في السوق الأقوياء (تسمى “الحيتان”.

يستخدم هؤلاء المتداولون استراتيجيات البيع على المكشوف بشكل استراتيجي ، أي اقتراض وبيع الأصول بأسعار حالية ، بهدف الشراء بسعر أقل بعد انخفاض السعر.

لذا ، كيف تعمل هذه الاستراتيجية بالضبط؟

يستكشف هذا المقال مفهوم هجمات السوق الدب وكيفية عملها بعمق. كما أنه يغطي كيف تؤثر هجمات السوق الدب على أسواق العملة المشفرة وعلاماتها وكيفية حماية مستثمري التجزئة لمصالحهم.

ما هو الهجوم في السوق الدب؟

هجمات الدب هي استراتيجية تخفض عمداً أسعار الأصول ، وغالبًا ما يتم تنفيذها من خلال عمليات البيع الهائلة ونشر الخوف وعدم اليقين والشك (FUD). يمكن إرجاع هذه الاستراتيجية إلى الأيام الأولى لأسواق الأسهم التقليدية ، عندما تآمر المتداولون المؤثرون لمعالجة الأسعار لتحقيق ربح.

يتضمن تنفيذ هجمات السوق الدب بيع الأصول المستهدفة بكميات كبيرة ، وملء السوق بالأموال. زيادة حادة في العرض ستضع الضغط الهبوط على الأسعار. وفي الوقت نفسه ، ينتشر المنفذ شائعات أو عواطف سلبية ، عادة من خلال وسائل الإعلام ، لتفاقم الخوف وعدم اليقين. مع انتشار الذعر ، يميل المستثمرون الصغار أو التجزئة إلى بيع مقتنياتهم ، مما يتسارع إلى انخفاض الأسعار.

يختلف هجوم السوق الدب عن انخفاض السوق الطبيعي. في حين أن كلاهما يؤدي إلى انخفاض الأسعار ، يتم التخطيط لهجمات الدب بعناية وهادفة للاستفادة من أولئك الذين يشغلون مناصب قصيرة. إن انخفاضات السوق الطبيعية مدفوعة باتجاهات اقتصادية أوسع أو تعديلات في السوق أو تغييرات معقولة في معنويات المستثمرين.

غالبًا ما تعتبر هجمات الدب شكلاً من أشكال التلاعب في السوق. يتحمل المنظمون مسؤولين عن مراقبة أنشطة التداول ، والتحقيق في الأنماط المشبوهة ، ومعاقبة الاحتيال مثل ارتداء أسعار الأسهم أو غسل التداول. لزيادة الشفافية ، يحتاج المنظمون إلى تبادل لتنفيذ تدابير الامتثال ، بما في ذلك اتفاقيات KYC (تعرف على عملائك) و AML (مكافحة غسل الأموال). من خلال فرض غرامات أو أوامر قضائية أو اتخاذ إجراءات قانونية ، يلتزم المنظمون بالحفاظ على الأسواق العادلة وحماية المستثمرين.

يحاول المنظمون كبح معالجة سوق العملة المشفرة من خلال فرض قواعد صارمة ومراقبة. في الولايات المتحدة ، تركز لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) على أصول التشفير التي تأهل الأوراق المالية ، في حين تنظم لجنة التداول الآجلة للسلع (CFTC) السلع ومشتقاتها. بموجب قانون الإشراف على سوق أصول التشفير (MICA) ، فإن إنفاذ القانون في الاتحاد الأوروبي هو مسؤولية المنظمين الماليين في الدول الأعضاء.

من نفذ هجوم سوق الدب؟

في عالم العملة المشفرة ، يشير “الحوت” إلى مستثمر كبير يمكنه أداء هجمات قصيرة. مع وجود عدد كبير من العملات المشفرة في متناول اليد ، تكون الحيتان قادرة على التأثير على اتجاهات السوق وحركات الأسعار بطرق لا يمكن للمستثمرين الصغار للبيع بالتجزئة.

تعمل الحيتان أكبر من المتداولين الآخرين ، وذلك بفضل أدوات رأس المال والأكثر تقدماً.

قد تبحث فقط عن مكاسب قصيرة الأجل أو متابعة هذا الاتجاه ، ولكن غالبًا ما تستخدم الحيتان عمليات الشراء الاستراتيجية أو البيع لإنشاء تقلبات أسعار مواتية لمواقعها طويلة الأجل. تم التخطيط لأفعالهم بعناية وقد تؤثر على السوق دون علمك.

إذا كنت متداول عملات مشفرة مخضرمة ، فقد تكون قد لاحظت النقل الهائل للعملات المشفرة بين المحافظ. مثل هذا النقل الهائل من العملة المشفرة تسبب في الذعر أو الذعر في مجتمع العملة المشفرة. على سبيل المثال ، عندما تنقل “الحيتان” كمية كبيرة من البيتكوين إلى البورصة ، قد يشير ذلك إلى عملية بيع محتملة ، مما يؤدي إلى انخفاض في الأسعار. بدلاً من ذلك ، قد يعني نقل العملات المشفرة من البورصات إلى محافظ الاحتكاك الذاتي المقتنيات طويلة الأجل ، مما قد يؤدي إلى زيادة الأسعار.

تمنح السيولة المنخفضة نسبيًا لسوق العملة المشفرة “الحوت” للتأثير على تداول العملة المشفرة. بالمقارنة مع الأسواق المالية التقليدية ، فإن المعاملة الكبيرة تكفي لتقلب الأسعار بشكل كبير بسبب عدد قليل من المشترين والبائعين. هذا يعني أن “الحيتان” يمكنها التلاعب بظروف السوق عن قصد أو عن غير قصد ، مما يجعل من الصعب على تجار البيع بالتجزئة مواكبة ذلك.

أمثلة على الحيتان التي تستفيد من انخفاض الأسعار في العالم الحقيقي

في مساحة العملة المشفرة ، غالبًا ما يصعب تأكيد الهجمات القصيرة بسبب عدم الكشف عن هويته. ومع ذلك ، فإن الحالات التالية من الحيتان التي تستفيد من انخفاض أسعار العملة المشفرة ستساعدك على فهم كيفية عمل هذه المواقف:

انهارت تيرا لونا (مايو 2022)

كشف تقرير صادر عن البنك للمستوطنات الدولية (BIS) أنه خلال انهيار سوق العملة المشفرة التي نتج عنها تحطم تيرا في عام 2022 ، حققت الحوت أرباحًا على حساب مستثمري التجزئة. يشتري مستثمرو التجزئة الصغار عملات مشفرة بشكل أساسي بأسعار أقل ، في حين تبيع الحيتان أساسًا ممتلكاتهم للربح من انكماش السوق.

في مايو 2022 ، تم تعليق terra blockchain مؤقتًا بسبب انهيارها في stablecoin terrausd (UST) ولون عملة المشفرة المرتبطة بها ، مما تسبب في تبخر قيمتها السوقية بحوالي 45 مليار دولار في الأسبوع. تقدمت الشركة وراء تيرا بطلب للإفلاس في 21 يناير 2024.

تحطم FTX (نوفمبر 2022)

في نوفمبر 2022 ، أثارت العلاقات المالية الوثيقة بين FTX و Alameda Research تأثيرًا تموج: تم توجيه تهم جنائية ، صفقة استحواذ فاشلة ، إفلاس FTX ومؤسس Sam Bankman-Fried.

ومع ذلك ، مع انهيار FTX ، توافد مستثمرو التجزئة للشراء مرة أخرى. ومع ذلك ، وفقًا لتقرير نفس البنك عن التسويات الدولية (BIS) التي تناقش تحطم تيرا لونا ، باعت الحيتان العملات المشفرة بكميات كبيرة قبل انخفاض الأسعار.

يوضح الشكل 1.B نقل الثروة ، حيث يقوم المستثمرون الكبار بتصفية الحيازات ، مما يضع المستثمرين الصغار في وضع غير مؤات. بالإضافة إلى ذلك ، يوضح الشكل 1.C أيضًا أنه بعد تقلبات السوق ، قام المستثمرون الكبار (الحيتان) بتخفيض ممتلكاتهم ، بينما زاد المستثمرون الصغار (يسمى “الروبيان” في التقرير) من ممتلكاتهم. تُظهر اتجاهات الأسعار أن الحيتان تبيع Bitcoins الخاصة بها إلى “الروبيان” قبل انخفاض السعر بشكل حاد ، وبالتالي تحقيق أرباح على حساب “الروبيان”.

تصادم Bitconnect (BCC) (يناير 2018)

BitConnect هي عملة مشفرة تعد بعوائد عالية بشكل استثنائي من خلال ما يسمى برامج الروبوتات التجارية ، ولكنها شهدت حادثًا مأساويًا في أوائل عام 2018.

انخفض الرمز المميز بأكثر من 90 ٪ في غضون ساعات. على الرغم من أن هذا ليس هجومًا نموذجيًا في السوق الدب ، إلا أن الخروج المفاجئ من المطلعين وعمليات بيع الحوت ، إلى جانب الدعاية السلبية ، قد أنتجت سلسلة من التفاعل ، والتي تضررت بشدة من مستثمري التجزئة.

كيف تؤدي الحيتان هجمات قصيرة في العملة المشفرة ، الخطوات الرئيسية

في مساحة العملة المشفرة ، يمكن لـ Whales استخدام مقتنياتها الضخمة لتحفيز الأسعار والربح من الذعر اللاحق ، وبالتالي تنفيذ هجمات قصيرة. عادة ما تنقسم هذه الاستراتيجيات إلى الخطوات التالية:

• الخطوة 1: تراكم الموقف:ستقوم الحوت أولاً بإنشاء بعض المواقف التي يمكن أن تستفيد من انخفاض الأسعار ، مثل تقصير العملات المشفرة أو التحضير للشراء بكميات كبيرة بعد انخفاض السعر.

• الخطوة 2: إطلاق غارة:بعد ذلك ، ستؤدي الحوت إلى تشغيل عملية البيع عن طريق بيع أصول التشفير المستهدفة بكميات كبيرة. ستؤدي الزيادة المفاجئة في العرض إلى انخفاض حاد في الأسعار وتهز الثقة في السوق.

• الخطوة 3: انتشار الذعر وعدم اليقين وعدم اليقين (FUD):لزيادة التأثير ، قد تستخدم الحيتان حملات وسائل التواصل الاجتماعي المنسقة أو الأخبار المزيفة لنشر الذعر وعدم اليقين وعدم اليقين. قد تنتشر شائعات مثل الإجراءات التنظيمية السلبية أو الإفلاس بسرعة ، مما يدفع مستثمري التجزئة إلى البيع في حالة من الذعر.

• الخطوة 4: رفع عملية البيع:إن أوامر البيع الكبيرة الواضحة والشعور السلبي سوف تدفع المستثمرين الآخرين إلى بيع أصولهم ، وبالتالي تفاقم الضغط الهبوط على أسعار الأصول.

• الخطوة 5: جني الأرباح على الانخفاضات:بمجرد انخفاض السعر ، ستدخل الحيتان ، إما إعادة شراء الأصول بسعر أقل أو مواقع إغلاق لتحقيق ربح.

خدعة الحوت: كيف يتعاملون مع السوق؟

تستخدم الحيتان التشفير استراتيجيات معقدة لإجراء غارات قصيرة ومعالجة السوق لمصلحتها الخاصة. تمنح هذه الاستراتيجيات الحيتان ميزة على تجار البيع بالتجزئة ، مما يسمح لهم بالتلاعب بالأسعار وتحقيق الأرباح ، بينما يتعين على تجار البيع بالتجزئة التعامل مع فوضى السوق وحدها:

• تداول الروبوتات والخوارزميات:تسمح الروبوتات المتقدمة للحيتان بتنفيذ أوامر البيع الكبيرة بالمللي ثانية ، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار. قبل أن يستجيب السوق ، تحول الحيتان الموقف ونقله في اتجاه مفيد لأنفسهم.

• الرافعة المالية وتداول الهامش:تعتمد الحيتان (إلى حد كبير) على التداول المالي والهامش لتحقيق الأرباح. يتيح لهم الاقتراض الأموال زيادة حجم موقفهم وزيادة الضغط على أوامر البيع. هذا سيؤدي إلى رد فعل أقوى في السوق من الأسهم التي يحملونها.

• بعض التبادلات لها سيولة منخفضة:يمكن أن تضع الحيتان طلبات بيع كبيرة في الأسواق ذات السيولة الضعيفة ، وعدد أقل من المشاركين وحجم التداول المنخفض ، مما يؤدي إلى انخفاض حاد في الأسعار. قد يتلاعبون كتب الطلبات عن طريق وضع وإلغاء الطلبات المزيفة الكبيرة (ما يسمى “الخداع”) لخداع التجار الآخرين.

• العمل مع الحيتان الأخرى:قد تعمل الحيتان مع وظائف كبيرة أو مجموعات تداول أخرى لتنسيق الهجمات ، مما يجعل الهجمات القصيرة أكثر فعالية وأصعب في تتبعها.

تأثير هجوم السوق الدب على أسواق العملة المشفرة

يمكن أن تعطل هجمات الدب أسواق العملة المشفرة بشدة. فيما يلي تأثيراتها على الجهات الفاعلة المختلفة وعلى النظام البيئي الأوسع:

• التأثير على مستثمري التجزئة:غالبًا ما يبالغ مستثمرو التجزئة خلال غارات السوق الدب. انخفاض الأسعار المفاجئة وغالبا ما يؤدي انتشار الذعر إلى بيع الذعر ، مما تسبب في خسائر فادحة للمستثمرين الخروج في القاع. يبيع معظم مستثمري التجزئة عاطفيًا ، ولا يدركون أنهم فقط عن فكرة الحوت.

• تأثير السوق الواسع:ستزيد غارة سوق الدب من تقلبات السوق وتعرض المستثمرين الجدد والقدامى لخطر أكبر. قد تهز هذه الأحداث الثقة الشاملة في قطاع العملة المشفرة ، مما يؤدي إلى انخفاض نشاط التداول وتردد المستثمر. في الحالات القصوى ، قد تؤدي إلى تصفية منصات متعددة.

• التأثير الإيجابي المحتمل:غارات السوق الدب يمكن أن تنقية في بعض الأحيان سوق العملة المشفرة. تعديلات السوق الناتجة عن مثل هذه الغارات ستزيل الأصول المبالغ فيها من مستويات عالية غير مستدامة. في بعض الحالات ، قد تعرض هذه الغارات بعض المشاريع الضعيفة أو الاحتيالية ، مما يجبر المستثمرين على إعادة تقييم خياراتهم.

علامات هجوم الدب عملة مشفرة

تعتبر هجمات الدب سلوكًا مضللاً في السوق ، على غرار انخفاضات السوق الحقيقية ، وغالبًا ما تحفز التجار على البيع قبل الأوان. قد يبدو انخفاض الأسعار السريع بمثابة بداية لاتجاه سوق الدب ، مما يدفع تجار البيع بالتجزئة إلى اتخاذ قرارات متهورة.

عادةً ما تكون هذه الانخفاضات قصيرة الأجل وستنتعش الأسعار بسرعة بمجرد تسوية أرباح الحوت. يعد تحديد علامات هجمات الدب العملة المشفرة المفتاح لتجنب الخسائر.

فيما يلي بعض علامات هجوم الدب العملة المشفرة:

• انخفض السعر فجأة ، ويبدو أنه اخترق مستوى الدعم

• ارتفع حجم التداول أثناء انخفاض السوق

• انتعش بسرعة بعد السقوط

• المشاعر السلبية تؤدي إلى ذعر التجار

• لا توجد أخبار رئيسية يمكن أن تفسر الانخفاض

كيف تحمي نفسك من هجوم السوق الدب cryptocurrency

لحماية استثمارك من أسواق الدب العملة المشفرة ، يمكنك تبني الاستراتيجيات التالية:

• إجراء تحليل فني شامل:تحليل بانتظام مخططات الأسعار والمؤشرات لتحديد اتجاهات السوق الحقيقية وسلوكيات التلاعب.

• تنفيذ أمر خسارة التوقف:قم بتعيين نقطة البيع المحددة مسبقًا وأغلق الموقف تلقائيًا عندما ينخفض ​​السعر إلى مستوى معين ، مما يحد من الخسائر المحتملة في السوق عندما ينخفض ​​فجأة.

• محفظة متنوعة:نشر الاستثمارات عبر الأصول لتقليل المخاطر. المحفظة المتنوعة ليست عرضة لأي أصل واحد يصيبه سوق الدب.

• ترقبوا اتجاهات السوق:ركز على أخبار السوق والديناميات للتنبؤ بشكل أفضل والاستجابة لسلوك التلاعب المحتمل.

• اختر تبادلًا محترمًا:اختر منصات التداول مع تدابير تلاعب قوية في السوق لضمان بيئة تداول أكثر عدلاً.

النقاش الأخلاقي: معالجة سوق العملة المشفرة وديناميات السوق الحرة

تتناقض مبادئ ديناميات السوق الحرة مع استراتيجيات التلاعب في السوق مثل هجمات السوق الدب.

يدافع مؤيدو السوق الحرة إلى الحد الأدنى من التدخل التنظيمي ، معتقدين أن هذا يفضي إلى الابتكار والتنظيم الذاتي. السوق الحرة هو نظام اقتصادي يحدد أسعار السلع والخدمات حسب العرض والطلب. ومع ذلك ، فإن الطبيعة اللامركزية وغير المنظمة في كثير من الأحيان لسوق العملة المشفرة تجعل من عرضة لسلوك التلاعب.

تتطلب هجمات الدب من المجرمين العمل معًا لخفض أسعار الأصول وتضليل المستثمرين وتقويض سلامة السوق. يمكن أن تسبب هذه الاستراتيجيات خسائر لمستثمري التجزئة وتضعف ثقة الناس في النظام المالي.

يشير النقاد إلى أنه بدون تنظيم كافٍ ، يمكن أن ترتفع استراتيجيات التلاعب هذه ، مما يؤدي إلى مزايا غير عادلة والأضرار الاقتصادية المحتملة.

في حين أن ديناميات السوق الحرة يتم تقديرها لتعزيز الكفاءة والابتكار ، في مساحة العملة المشفرة ، يمكن أن يكون لتلاعب السوق غير المقيد عواقب وخيمة. تبرز أحداث مثل هجمات السوق الدب الحاجة إلى تحقيق التوازن بين التنظيم لضمان الإنصاف وحماية المستثمرين.

لوائح العملة المشفرة لاستراتيجيات التلاعب في السوق في جميع أنحاء العالم

تسبب التلاعب في سوق العملة المشفرة ، بما في ذلك الغارات القصيرة ، إلى استجابات تنظيمية مختلفة في جميع أنحاء العالم. في الولايات المتحدة ، تصنف لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) العملات الرقمية على أنها سلع وتنشيط الاحتيال ، بما في ذلك التلاعب بالسوق مثل الاحتيال وتداول غسل السوق. كما اتخذت لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) إجراءات ضد الأفراد الذين يتلاعبون بسوق الأصول الرقمية.

قام الاتحاد الأوروبي بتنفيذ الإشراف على سوق أصول التشفير (MICA) لإنشاء إطار شامل لمعالجة التلاعب في السوق وضمان حقوق المستهلك في StableCoins.

على الرغم من هذه الجهود ، فإن الطبيعة اللامركزية التي لا حدود لها للعمل المشفرة لا تزال تمثل تحديات للمنظمين. وسط مشهد التمويل الرقمي المتغير باستمرار ، والتعاون العالمي والأطر التنظيمية التكيفية أمر بالغ الأهمية لمكافحة التلاعب في السوق وحماية المستثمرين بشكل فعال.