jakiro
المؤلف: أنتوني بوكسبرانو ، تم تجميعه بواسطة: شو بيتشان رؤية
للمستثمرين.
السوق المالي على وشك أن يصبح مجنونا. أعلم أن الكثير من الناس يتوقعون أن يكون الركود القادم قادمًا ، لكنهم مخطئون تمامًا.
لست متأكدًا مما إذا كانوا يستخلصون استنتاجات بناءً على البيانات الخاطئة ، أو ما إذا كانت ترسم البيانات الصحيحة ، أو كليهما.كيف يستخلصون استنتاجات خاطئة ليست مهمة حقًا.
كانوا مخطئين تماما.
خذ سوق الأوراق المالية الأمريكية كمثال.كتب آدم كوبيسي:
“سوق الأوراق المالية حار للغاية. منذ عام 1975 ، ارتفع S&P 500 فقط بنسبة 6 ٪ فقط أو أكثر في خمسة أشهر. 2025 هو واحد منهم. وفي هذه الحالات ، حققت S&P 500 مكاسب على مدار الأشهر الستة و 12 شهرًا المقبلة ، وفقًا لبحوث كارسون. في هذه الحالات ، حصل S & P 500 على 18.1 ٪ من الشهر المقبل.
هذه الأرقام مجنونة ببساطة. هل تريد المراهنة ضد التاريخ؟ ثم الأمر متروك لك. لكنني ما زلت أميل إلى مقارنة الأسواق المالية بالعلوم. الأشياء التي هي في الحركة تميل إلى البقاء في الحركة. الجمود هو قوة قوية.
لكن الأمور تبدأ في الحصول على مثيرة للاهتمام من هنا. إذا ارتفع سوق الأوراق المالية بنسبة 30 ٪ في 5 أشهر ، فسيكون هناك بالتأكيد شخص سيصبح أكثر ثراءً ، أليس كذلك؟ من يحمل هذه الأسهم؟
واصل آدم كوبيسي شرح:
“تظهر أحدث البيانات التي تم إصدارها أنه في الربع الثاني من عام 2025 وحده ، ارتفع صافي الأصول المنزلية الأمريكية بمقدار 7.1 تريليون دولار.وبعبارة أخرى ، لمدة ثلاثة أشهر متتالية ، زاد متوسط الأصول اليومية بمقدار 79 مليار دولار …
نتيجة لذلك ، أصبح الأثرياء أكثر ثراء.في الوقت الحالي ، 50 ٪ من الأسر في الولايات المتحدة لديها 2.5 ٪ فقط من إجمالي ثروة الولايات المتحدة في الواقع ، فإن أغنى 1 ٪ من العائلات لديها الآن 40 تريليون دولار ثروة أكثر من إجمالي الثروة من 50 ٪ من العائلات. “
باختصار ، حققت الأسهم عوائد تاريخية خلال الأشهر الخمسة الماضية. إنه يجعل الأغنياء أكثر ثراءً ، في حين أن 50 ٪ من الأميركيين لا يمكنهم الوقوف إلى جانبهم فقط.
هذا ليس خطأ الأثرياء ، إنها مشكلة في التعليم المالي. في الواقع ، أعتقد أنه إذا لم نتمكن من إيجاد طريقة لجعل كل طالب يتعلم في التمويل الشخصي والاستثمار ، فإن بلدنا سيواجه أزمة وطنية.
في المستقبل ، سيكون أصحاب الأصول فائزين ، في حين أن المدخرين سيكونون خاسرين. قد لا يعجبك هذا البيان ، لكن هذا لا يعني أنه لا يوجد.
هذا السوق الثور لم ينته بعد. كتب مايك زاكاردي: “في المتوسط ، ستستمر السوق الثور لمدة 70 شهرًا.ونحن على وشك الدخول في الشهر الخامس والثلاثين من هذا السوق الثور.”
إنه بعض الشيء ضد السرد ، أليس كذلك؟ أعلم أن جارك المتشائم لن يخبرك بهذه البيانات. لكن البيانات هي بيانات ، وتظهر جميع البيانات تقريبًا أننا في سوق صاعدة مع إمكانات قوية.
دعنا نحول انتباهنا إلى اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لهذا الأسبوع ، والذي يجب أن ينتهي بخفض معدل.
نعم ، سيظلون يقللون من أسعار الفائدة عندما يصل سجل سوق الأسهم إلى أعلى مستوياته وبيانات التضخم الحكومي تتجاوز 2.5 ٪. لم نر هذا يحدث من قبل.
أشار تشارلي بيليلو من التخطيط الإبداعي إلى أن آخر مرة انخفض فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مع التضخم الذي يتجاوز 2.9 ٪ في أكتوبر 2008 ، “في الوقت الذي كان فيه في خضم أسوأ سوق الركود/الدب منذ الكساد العظيم”.
من هذه الخطوة غير المسبوقة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ، توصلت إلى استنتاجين مهمين.أولاً ، يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بهذا بسبب سوق العمل.لطالما كانت الذكاء الاصطناعي قوة انكماش كبيرة في الاقتصاد الأمريكي. تجد الشركات طرقًا لتحقيق إنتاجية وربحية أعلى مع عدد أقل من الموظفين.
ثانياً ، كان بنك الاحتياطي الفيدرالي بطيئًا لعدة أشهر.أعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يخفض أسعار الفائدة بمقدار 50-75 نقطة أساس للعودة إلى مستوى الاستحقاق ، لكن التجربة التاريخية توضح أن بنك الاحتياطي الفيدرالي غالباً ما يتجنب اتخاذ القرارات الجريئة.
دعونا أولاً نقوم بمقارنة “عادلة”.إن احتمال تخفيض نقطة أساس 50 التي قدمها Polymarket هي 8 ٪ فقط ، وهو أمر منخفض للغاية مقارنة باحتمال 90 ٪ لخفض 25 نقطة أساس هذا الأسبوع.
لكن لا يهم ما إذا كان خفض السعر النهائي هو 25 أو 50 أو 75 نقطة أساس.
“كانت آخر قطع في مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر 2024 ، لذلك كانت هناك فجوة لمدة تسعة أشهر بين التخفيضات في الأسعار. وعادة ما تكون الفجوة بين 5-12 شهرًا بين تخفيضات الأسعار مفيدة بالنسبة إلى S&P 500. وبعد عام ، إذا شوهدت 10 من 11 عائدات أعلى من المتوسط ، فيجب أن تكون مريحة للالتفات.”
سيدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الأصول من الأسهم إلى الذهب إلى البيتكوين إلى مستويات أعلى. ليس لديهم خيار. يجب أن يحلوا مشاكل سوق العمل أو سيواجهون مشكلة أكبر.
بغض النظر عن البيانات الحكومية المضللة ، يُعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أعلى بكثير من المستوى الفعلي. لا تقلق بشأن حقيقة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أصبح مؤسسة مسيسة ، والتي يبدو أنها تغني تغريدها للخطة الاقتصادية للحكومة الحالية.لا تغضب لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يقول إنه يريد “الاعتماد على البيانات” ثم تغيير كلماته.
البنك المركزي الآن في ورطة.كان عليهم خفض أسعار الفائدة.بالنظر إلى أن أسعار الأصول قريبة من المرتفعات التاريخية ، لا يمكننا إلا أن نتوقع تدفقًا جديدًا من الصناديق الرخيصة لدفع الأسعار إلى أعلى وأعلى في الأسابيع والأشهر المقبلة.
احصل على أحذية المطر جاهزة.السيولة قادمة.سيكون المستثمرون سعداء للغاية.
