jakiro
شو، رؤية بيتكوين
في الخامس من نوفمبر، استمرت الأصول المشفرة مثل بيتكوين وإيثريوم في الضعف واستمرت في الانخفاض.<ب>انخفضت عملة البيتكوين إلى ما دون مستوى 100000 دولار للمرة الأولى منذ يونيو، حيث انخفضت إلى أقل من 99000 دولار في الصباح الباكر، انخفاض على مدار 24 ساعة بأكثر من 7%؛<ب>انخفض سعر Ethereum لفترة وجيزة إلى أقل من 3100 دولار في الصباح الباكر، بانخفاض على مدار 24 ساعة بأكثر من 13٪. كما استمرت العملات البديلة الرئيسية مثل BNB وSOL في الانخفاض بشكل حاد.وفي وقت لاحق، انتعشت عملة البيتكوين والإيثريوم قليلاً.وفي الـ 24 ساعة الماضية، تمت تصفية الشبكة بأكملها بقيمة 2.028 مليار دولار أمريكي، منها تمت تصفية الطلبات الطويلة إلى 1.628 مليار دولار أمريكي وتمت تصفية الطلبات القصيرة إلى 399 مليون دولار أمريكي.
لقد مر شهر واحد فقط منذ أن وصلت عملة البيتكوين إلى مستوى مرتفع جديد، ويظهر سوق العملات المشفرة علامات الضعف، على وجه الخصوص<ب>بعد دخول شهر نوفمبر، يمتلئ السوق بالحزن، وتشيع تصريحات “السوق الصاعدة قد انتهت”.في النهاية<ب>ما هي العوامل التي أثرت سلبا على السوق؟ هل انتهى السوق الصاعد فعلاً؟؟
1. انخفضت عملة البيتكوين إلى ما دون مستوى الدعم المهم البالغ 100000 دولار أمريكي، واستمر سوق العملات المشفرة في الضعف.
واصلت أصول العملات المشفرة مثل بيتكوين وإيثريوم ضعفها في الخامس من نوفمبر واستمرت في الانخفاض. انخفضت عملة البيتكوين إلى ما دون مستوى 100000 دولار أمريكي للمرة الأولى منذ يونيو.وانخفض إلى أقل من 99000 دولار أمريكي في الصباح الباكر ولامس لفترة وجيزة 98944 دولارًا أمريكيًا، وهو انخفاض على مدار 24 ساعة بأكثر من 7٪. انخفض سعر إيثريوم مرة واحدة إلى أقل من 3100 دولار أمريكي في الصباح الباكر ولامس لفترة وجيزة 3057 دولارًا أمريكيًا، مع انخفاض على مدار 24 ساعة بأكثر من 13٪.كما استمرت العملات البديلة الرئيسية مثل BNB وSOL في الانخفاض بشكل حاد.وفي وقت لاحق، انتعشت عملة البيتكوين والإيثريوم بشكل طفيف، حيث انتعشت عملة البيتكوين إلى حوالي 101000 دولار أمريكي وانتعشت عملة الإيثريوم إلى حوالي 3300 دولار أمريكي.
تظهر بيانات Coinglass،<ب>وفي الـ 24 ساعة الماضية، تمت تصفية الشبكة بأكملها بقيمة 2.028 مليار دولار أمريكي، وتمت تصفية أكثر من 472000 شخص، بما في ذلك 1.628 مليار دولار أمريكي للطلبات الطويلة و399 مليون دولار أمريكي للطلبات القصيرة.، القوة الرئيسية هي تفجير أوامر متعددة.تمت تصفية ETH إلى 657 مليون دولار أمريكي، وتمت تصفية BTC إلى 614 مليون دولار أمريكي، وتمت تصفية SOL إلى 124 مليون دولار أمريكي.
منذ أكبر انخفاض في التاريخ “10.11” وحدث التصفية، افتقر سوق العملات المشفرة إلى الزخم الكافي للانتعاش، وقد انخفض مرة واحدة إلى ما دون مستوى الدعم المهم البالغ 100000 دولار في وقت مبكر من هذا الصباح.على الرغم من أن العديد من الأشخاص لا يزالون متفائلين بشأن اتجاه أصول العملات المشفرة بحلول نهاية العام،<ب>يضع الضغط الهبوطي المستمر علامة استفهام كبيرة حول ما إذا كان سوق العملات المشفرة الصاعد يمكن أن يستمر..
2. يتم سحب أموال خزينة ETF وDAT، ويفقد السوق قوته الدافعة الرئيسية
أدخل<ب>منذ نوفمبر، استمرت صناديق مؤسسة التدريب الأوروبية في مواجهة صافي التدفقات الخارجة، كما انسحبت الأموال من شركات احتياطيات خزانة الأصول الرقمية (DAT)..وفقًا لرصد Lookonchain،<ب>في اليومين الأولين من هذا الأسبوع، كان لدى 10 صناديق بيتكوين متداولة صافي تدفق إجمالي قدره 3,710 بيتكوين.(بقيمة 393.67 مليون دولار)،<ب>9 صناديق استثمار متداولة للإيثريوم لديها تدفقات خارجية صافية يبلغ مجموعها 59,855 إيثريوم(بقيمة 216.45 مليون دولار).تُظهر بيانات Farside Investors أن صندوق الاستثمار المتداول في بيتكوين في الولايات المتحدة شهد تدفقًا خارجيًا صافيًا قدره 799 مليون دولار أمريكي الأسبوع الماضي، وشهد صندوق ETF الفوري في إيثريوم تدفقات خارجية صافية لمدة ثلاثة أيام متتالية الأسبوع الماضي، بإجمالي تدفقات خارجية قدرها 363 مليون دولار أمريكي.
ممثلة بالاستراتيجية<ب>تباطأت وتيرة شراء شركات خزينة البيتكوين بشكل ملحوظ.وزادت الإستراتيجية ممتلكاتها بما يقرب من 43000 بيتكوين في الربع الثالث، وهو أقل حجم شراء ربع سنوي للشركة حتى الآن هذا العام.قامت شركة Sequans Communications، وهي شركة أشباه الموصلات المدرجة في الولايات المتحدة، باسترداد 50٪ من سنداتها القابلة للتحويل عن طريق بيع 970 بيتكوين.وتخفض الصفقة إجمالي ديون الشركة من 189 مليون دولار إلى 94.5 مليون دولار.تحتوي Sequans حاليًا على 2,264 عملة بيتكوين، وهو انخفاض عن 3,234 السابقة.وبأسعار السوق الحالية، يبلغ صافي قيمة أصول بيتكوين للشركة حوالي 240 مليون دولار، مع انخفاض نسبة الدين إلى صافي قيمة الأصول من 55% إلى 39%.شهدت MetaPlanet، وهي شركة خزينة يابانية تعمل بالبيتكوين، مؤخرًا انخفاض سعر سهمها إلى أقل من القيمة السوقية لمقتنياتها من البيتكوين بعد أن شهدت انخفاضًا حادًا.وفقًا للأخبار الرسمية، أكملت MetaPlanet خطة إعادة شراء أسهم عادية بقيمة 150 مليونًا.
يعد العاملان الرئيسيان لخزانة ETF وDAT أحد القوى الدافعة الرئيسية لهذا السوق الصاعد.<ب>أدى الانتظار والترقب الحذر للمستثمرين المؤسسيين ورحيل الأموال إلى افتقار سوق العملات المشفرة إلى الزخم الصعودي الكافي واستمرار الانخفاض بدلاً من ذلك..(راجع المقالة السابقة لـ Bitcoin Vision “توقف أكبر مشتري لـ BTC عن تجميع كميات كبيرة من الممتلكات وكانت تدفقات رأس مال صناديق الاستثمار المتداولة ضعيفة. هل هذا هو سبب الانخفاض الحاد في سعر BTC؟》)
3. تم تداول عقود الحوت ذات الرافعة المالية بشكل متكرر، وتمت تصفية الطلبات الكبيرة.
<ب>خلال الانخفاض المستمر في سوق العملات المشفرة، تمت تصفية الطلبات الطويلة الكبيرة السابقة لمستثمري الحيتان مرة أخرى. تمت مراقبته بواسطة المحلل على السلسلة Ai Ai (@ai_9684xtpa)،<ب>تمت تصفية طلبات الشراء المتبقية من “100% Winning Whale” السابقة في وقت مبكر من هذا الصباح، مما أدى إلى خسارة قدرها 39.37 مليون دولار أمريكي.وانخفضت عملة البيتكوين إلى أقل من 100 ألف دولار أمريكي في فترة قصيرة من الزمن، وانخفضت عملة الإثيريوم إلى 3057 دولارًا أمريكيًا، وسرعان ما هبطت إلى خط التصفية؛ وتراكمت خسائر العمليات متعددة الأوامر التي بدأت في 24 أكتوبر/تشرين الأول، بقيمة 39.906 مليون دولار أمريكي، وبلغت الخسارة الإجمالية لحسابها 30.02 مليون دولار أمريكي.
المحلل على السلسلة Ember Monitoring، واحد<ب>لقد اقترب الحوت العملاق، الذي كان لديه في السابق ما مجموعه 1,320 WBTC (حوالي 132 مليون دولار أمريكي) من خلال الإقراض المتجدد، من خط التصفية بعد انخفاض السوق..ومن أجل تقليل المخاطر، باع الحوت العملاق ما يقرب من 465.4 WBTC و2,686 ETH هذا الصباح، مقابل إجمالي 56.52 مليون دولار أمريكي تقريبًا لسداد جزء من القرض.مراقبة Lookonchain,<ب>تمت تصفية أوامر “الأخ الأكبر ماجي” Huang Licheng بالكامل مرة أخرى.ويبلغ رصيد حسابه الآن 1,718 دولارًا فقط.
بالإضافة إلى ذلك، مراقبة Onchain Lens،<ب>قام حوت عملاق بإيداع 3.5 مليون دولار أمريكي في HyperLiquid وقام ببيع BTC وETH برافعة مالية 20 مرة.
<ب>كثيرًا ما يقوم مستثمرو الحيتان بإجراء معاملات تعاقدية برافعة مالية عالية، مما يؤدي إلى تفاقم التقلبات قصيرة المدى في سوق العملات المشفرة بشكل كبير، في حين تمارس عمليات التصفية الكبيرة متعددة الأوامر قوة هبوطية أقوى على أصول العملة المشفرة وتبالغ في هشاشة السوق..
4. أدت عوامل الاقتصاد الكلي مثل “إغلاق” الحكومة الأمريكية وتخفيض سعر الفائدة المنتظر من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى استنزاف السيولة.
<ب>تستمر أزمة “إغلاق” الحكومة الأمريكية دون أي علامة على الحل.ووفقا لوكالة أنباء شينخوا، فشل مجلس الشيوخ الأمريكي مرة أخرى في تمرير مشروع قانون مخصصات فيدرالية مؤقتة في الرابع من الشهر الجاري، مما يعني أن هذه الجولة من “إغلاق” الحكومة الفيدرالية على وشك كسر الرقم القياسي التاريخي المتمثل في 35 يوما من “الإغلاق” من نهاية عام 2018 إلى بداية عام 2019، لتصبح أطول “إغلاق” حكومي في تاريخ الولايات المتحدة.وقد صرح مكتب الميزانية التابع للكونجرس الأمريكي مؤخرًا أنه إذا استمر “الإغلاق” لمدة أربعة أسابيع، فإن الاقتصاد الأمريكي سيخسر 7 مليارات دولار؛وإذا استمر لمدة ستة أسابيع، فإن الخسارة سترتفع إلى 11 مليار دولار؛وإذا استمر لمدة ثمانية أسابيع، فإن الخسارة سوف تصل إلى 14 مليار دولار.
<ب>ويعد التغيير في اتجاه سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي بمثابة القشة الأخرى التي تكسر السوق. قللت التصريحات المتشددة التي أدلى بها رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول الأسبوع الماضي من توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة في ديسمبر وعززت مرة أخرى السرد القائل بأن أسعار الفائدة “ستظل مرتفعة لفترة أطول”.وقد أدى هذا التحول إلى دفع الدولار الأمريكي إلى الارتفاع، مما وضع ضغطًا مباشرًا على الأصول التي لا تحمل فائدة مثل البيتكوين.
وقال مؤسس BitMEX، آرثر هايز، في هذا الصدد، إن وزارة الخزانة الأمريكية تقترض الأموال ولكنها لا تنفقها.ويبلغ الحساب العام لوزارة الخزانة نحو 150 مليار دولار أعلى من الهدف البالغ 850 مليار دولار.ولن يتم إطلاق هذه السيولة الإضافية في السوق حتى يتم إعادة فتح الحكومة.<ب>يعد استنزاف السيولة أحد أسباب الضعف الحالي في سوق العملات المشفرة. توقع تقلبات السوق، خاصة حتى انتهاء إغلاق الحكومة الأمريكية. كثير من الناس سوف يخطئون في أن هذه الفترة من ضعف السوق وبلادته هي قمة ويبيعون مراكزهم، وهذا خطأ لأن آليات سوق العملات بالدولار الأمريكي لا تكذب. ولا يحتاج بيسانت إلى إصدار تريليوني دولار سنويا لتمويل الحكومة فحسب، بل يتعين عليه أن يصدر تريليونات أخرى لتجديد الديون المستحقة، وسوف يبدأ التيسير الكمي الخفي من خلال صندوق طريق الحرير قريبا.(راجع المقالة السابقة لـ Bitcoin Vision “آرثر هايز: يعد إغلاق الحكومة الأمريكية أحد أسباب الضعف الحالي في سوق العملات المشفرة. يرجى التحلي بالصبر وانتظار التيسير الكمي غير المرئي》)
5. تحدث هجمات ثغرات البروتوكول بشكل متكرر ويزداد الذعر في السوق
بعد اختراق Balancer وخسارة أكثر من 100 مليون دولار في 3 نوفمبر، تعرضت مشاريع أخرى لهجمات الضعف. مراقبة سيرتيك،<ب>عانى عقد إقراض Moonwell من معاملات هجومية متعددة. استخدم المهاجم السعر الأول (حوالي 5.8 مليون دولار) الذي أعادته أوراكل غير الصحيحة لتقديم قرض سريع بقيمة 0.02 إيثريوم تقريبًا وإيداعه، وأقرض بشكل متكرر أكثر من 20 إيثريوم، وحقق ربحًا قدره 295 إيثريوم (حوالي مليون دولار).
بالإضافة إلى ذلك، في 4 نوفمبر، وفقًا لرصد PeckShield،<ب>لم يتم تثبيت العملة المستقرة المرهونة Staked Stream USD (رمز الرمز المميز $XUSD).، بانخفاض قدره 23٪ تقريبًا.صرح مسؤولو Stream Finance لاحقًا أن مدير صندوق خارجي كشف أن صناديق Stream الخاضعة لإشرافه قد خسرت ما يقرب من 93 مليون دولار أمريكي. قامت شركة Stream بتعيين كيث ميلر وجوزيف كاتلر من شركة المحاماة Perkins Coie LLP لقيادة تحقيق شامل. يقوم Stream بسحب جميع الأصول السائلة وأعلن تعليق جميع عمليات الإيداع والسحب.
كانت أسواق العملات المشفرة معرضة بالفعل لتصفية جماعية في أكتوبر<ب>أدت سلسلة من هجمات ثغرات البروتوكول وحوادث تثبيت الأصول إلى تفاقم هذه الثغرة الأمنية..
6. هل انتهى السوق الصاعد؟تحليل السوق وتفسيره في لمحة
بعد سلسلة من الانخفاضات في العملات المشفرة، هل انتهى السوق الصاعد؟هل سيستمر السوق بالهبوط أم ينتعش ويرتفع؟دعونا نلقي نظرة على التفسير والتحليل الرئيسي.
<ب>1. مات هوجان، الرئيس التنفيذي للاستثمار، Bitwiseوقال إنه على الرغم من أن المستثمرين الأفراد في حالة من “أقصى درجات اليأس”، فإنه يعتقد أن هذا يعني أن قاع السوق ربما يكون على وشك الظهور، وليس بعيدًا.وبدعم من بيتكوين من المستثمرين المؤسسيين والمستشارين الماليين في وول ستريت، فضلاً عن نمو صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، صرح بجرأة أنه وسط عمليات البيع العنيفة الحالية، ليس من المستحيل أن تصل بيتكوين إلى مستوى قياسي قبل نهاية العام.يعتقد هوجان أن المزيد من تداول العملات المشفرة يتحول تدريجيًا إلى الأسواق التي تهيمن عليها المؤسسات.
<ب>2. إريك بالتشوناس، محلل مؤسسة بلومبرج للصناديق المتداولةذكر المقال أن نمو صندوق Bitcoin ETF سيمر بخطوتين للأمام وخطوة للوراء، وهو الآن في مرحلة التراجع.ويمكن رؤية هذا النمط في تدفقات رأس المال لدى IBIT.في رأيي، هذا جزء من عملية التطوير.فقط الطفل يتوقع ارتفاعًا يوميًا.
<ب>3. مؤسس DeFiance Capital @Arthur_0xوقام بالتغريد بأنه دخل مجال العملات المشفرة في عام 2017، والوضع الحالي مشابه للوضع من أواخر عام 2018 إلى عام 2019. إنها بيئة السوق الأكثر قسوة التي يواجهها المشاركون في سوق العملات المشفرة. الآن، البقاء على قيد الحياة هو الملك.
<ب>4. صانع سوق العملات المشفرة Wintermuteتنص المقالة على أنه على الرغم من أن البيئة الكلية لا تزال داعمة، بما في ذلك تخفيضات أسعار الفائدة، ونهاية التشديد الكمي، والأسهم بالقرب من أعلى المستويات، إلا أن العملات المشفرة لا تزال تتخلف عن فئات الأصول الأخرى.وأشار وينترموت إلى أن السيولة العالمية آخذة في التوسع، لكن الأموال لا تتدفق إلى سوق العملات المشفرة.من بين محركات التدفق الرئيسية الثلاثة التي قادت الأداء في النصف الأول من العام، استمر نمو المعروض من العملات المستقرة فقط، في حين توقفت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة منذ الصيف، حيث تحوم أصول BTC ETF الخاضعة للإدارة حول 150 مليار دولار كما يجف نشاط تداول الأصول الرقمية (DAT).يعتقد وينترموت أن مفهوم دورة الأربع سنوات لم يعد قابلاً للتطبيق في الأسواق الناضجة وأن السيولة هي العامل الرئيسي الذي يدفع الأداء حاليًا.سيتم مراقبة تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ونشاط DAT عن كثب وستكون بمثابة إشارات مهمة لعودة السيولة إلى سوق العملات المشفرة.
<ب>5. بيانات CryptoQuantيظهر أن نسبة عرض العملات المستقرة (SSR) قد انخفضت إلى نطاق 13-14.تاريخيًا، شكل هذا المستوى نقطة انعطاف للسيولة في السوق عدة مرات – عندما تزيد أرصدة العملات المستقرة نسبيًا، فهذا يعني أن “القوة الشرائية” خارج البورصة آخذة في التزايد.يتم تداول Bitcoin حاليًا بالقرب من 100000 دولار، ويشير انخفاض SSR إلى أن سيولة العملة المستقرة قد يتم إعادة بنائها بهدوء.ويعتقد المحللون أن هذا قد يمهد الطريق لانتعاش انتقامي أو السوق الصاعدة النهائية لهذه الدورة.
<ب>6. إيلون جو، كبير المحللين في Ultima Marketsيشار إلى أنه من منظور تقني، إذا أرادت عملة البيتكوين عكس الاتجاه الصعودي، فيجب عليها أولاً استعادة المتوسط المتحرك الأسي لمدة 21 يومًا (EMA) ومنطقة المعاملات المكثفة عند حوالي 111000 دولار.وفوق هذا المستوى، سيكون مستوى المقاومة الرئيسي التالي هو 116000 دولار.
<ب>7. المحلل @ali_chartsوفقًا لتحليل مخطط توزيع الأسعار المحقق لـ Bitcoin UTXO من glassnode، فإن سعر Bitcoin أقل من 104,800 دولار، وعدد UTXOs (مخرجات المعاملات غير المنفقة) التي تدعم السعر صغير.
<ب>8. مايكل سايلور، مؤسس الإستراتيجيةوبالقول إن عملة البيتكوين سترتفع “إلى الأبد” بنسبة 20% سنويًا، “أسميها شبكة رأس المال الاحتياطي العالمي”.
<ب>9. محلل السوق داميان شميليشار إلى أنه إذا استمر سعر البيتكوين أقل من 100000 دولار، فقد يؤدي ذلك إلى عمليات بيع أكثر حدة، وسيكون الهدف التالي هو أدنى مستوى في أبريل بالقرب من 74000 دولار، مما يعني أنه لا يزال هناك انخفاض محتمل بنسبة 30٪ تقريبًا من المستويات الحالية.
<ب>10. كريس مارسزاليك، المؤسس والرئيس التنفيذي لموقع Crypto.comوقال إن أي طريقة لجلب المزيد من الأموال إلى الصناعة هي أيضًا أمر جيد، لكنه ذكّر بأن “99٪ من هذه الشركات ستعود إلى الصفر. إذا كنت ترغب في الاستثمار، يجب أن تكون انتقائيًا للغاية وتختار النظام البيئي المناسب ورؤية طويلة المدى، بدلاً من مجرد الرغبة في المضاربة بسرعة”.ينصح كريس مارسزاليك المستثمرين بتوخي الحذر والاستثمار في الرموز المميزة لاحتياطي الأصول الرقمية يشبه الاستثمار في جولة ملاك الشركات الناشئة.
