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Wu Yu, Jin Shi Daten
Bitcoin fiel letzte Woche unter die wichtige 100.000-Dollar-Marke, und die jüngsten Verkäufe durch „Wale“ (Investoren, die große Mengen der Kryptowährung besitzen) und andere langfristige Inhaber waren ein wesentlicher Treiber für die jüngste Preisschwäche.
Die meisten Blockchain-Analyseunternehmen definieren „Wale“ als Einzelpersonen oder Institutionen, die 1.000 oder mehr Bitcoins besitzen.Obwohl die meisten Wale unbekannt sind, können Blockchain-Daten dennoch Hinweise auf ihre Aktivitäten liefern, indem sie ihre Kryptowährungs-Wallets verfolgen.
Die Daten zeigen,Einige „Riesenwale“ haben kürzlich das Tempo des Bitcoin-Verkaufs beschleunigt.Einige Analysten sagten, das Phänomen sei bemerkenswert, aber nicht unbedingt ein Signal der Panik.Sie wiesen darauf hin,Der jüngste Ausverkauf könnte eher auf stetige Gewinnmitnahmen als auf Panikverkäufe zurückzuführen sein, ein Muster, das mit früheren Bullenzyklen übereinstimmt.
Martin Leinweber, Leiter Digital Asset Research und Strategie bei MarketVector Indexes, sagte, solche Ausverkäufe könnten eine „geplante Vermögensallokation“ widerspiegeln.„Einige Bitcoin-Investoren kauften, als der Preis im einstelligen Bereich lag, und warteten so lange. Jetzt ist endlich genug Liquidität zum Verkauf vorhanden, ohne den Markt vollständig zu zerstören“, sagte er gegenüber MarketWatch.
Obwohl sich Kryptowährungs-Bullen in letzter Zeit über die Austrocknung der Marktliquidität beschwert haben, hat sich die Leichtigkeit des Kaufs und Verkaufs von Bitcoin im Vergleich zu vor einem Jahrzehnt erheblich verbessert.
Analysten des Blockchain-Analyseunternehmens CryptoQuant sagten jedoch, dass dies besorgniserregend seiDer jüngste Ausverkauf der „Wale“ fällt mit einer Verschlechterung der Marktstimmung und einer Verlangsamung der Käufe zusammen, was den Bitcoin-Preis weiter unter Druck setzen könnte.Marktdaten von Dow Jones zeigten, dass die größte Kryptowährung am Freitag bei knapp 19.400 US-Dollar lag, dem niedrigsten Stand seit dem 6. Mai.
Vergleich zwischen Vergangenheit und Gegenwart
Der Verkauf von Bitcoin durch Langzeit- und Großinhaber ist nicht auf den aktuellen Zyklus beschränkt. Analysten der Blockchain-Datenplattform Glassnode schrieben in einem aktuellen Bericht, dass es Anzeichen dafür gebe, dass die jüngsten Verkäufe eher auf Gewinnmitnahmen als auf Panik zurückzuführen seien.
Konkret:Eine „Wal“-Wallet, die Bitcoin seit mehr als sieben Jahren hält und stündlich mehr als 1.000 Bitcoins verkauft, weist über einen bestimmten Zeitraum hinweg ein regelmäßiges und einheitliches Verkaufsverhalten auf.(Siehe Diagramm unten, Daten vom letzten Donnerstag, 13. November).
Das Verkaufsverhalten des „Riesenwals“ erscheint über einen bestimmten Zeitraum regelmäßig und gleichmäßig.
Die Bedeutung der 100.000-Dollar-Marke
Unterdessen sagte Cory Klippsten, CEO des auf Bitcoin fokussierten Finanzdienstleistungsunternehmens Swan Bitcoin und langjähriger Bitcoin-Investor:Die starken Verkäufe von „Walen“ in den letzten Monaten scheinen mit der 100.000-Dollar-Marke von Bitcoin zusammenzuhängen– Viele Early Adopters betrachten dieses Niveau seit langem als die psychologische Schwelle für Gewinnmitnahmen.
„Seitdem ich 2017 in diesen Bereich eingestiegen bin, haben viele der ersten Inhaber, die ich kenne, über die Zahl von 100.000 US-Dollar gesprochen“, sagte Clipsten gegenüber MarketWatch. „Aus irgendeinem Grund reden die Leute immer darüber, einige ihrer Positionen zu diesem Preis zu verkaufen.“
Glassnode-Daten zeigen,Seitdem Bitcoin im Dezember 2024 zum ersten Mal in seiner Geschichte die 100.000-Dollar-Marke überschritt, haben die Verkäufe durch Langzeitinhaber zugenommen.
Mögliche Warnzeichen
Allerdings schrieben die Analysten von CryptoQuant in einem aktuellen Bericht, dass ein sich verändernder Faktor die Fähigkeit des Marktes sei, dem Ausverkauf standzuhalten.Als Langzeitinhaber Ende letzten Jahres und Anfang dieses Jahres Bitcoin verkauften, sprangen andere Käufer ein, um den Preis zu stützen, aber diese Dynamik scheint sich verschoben zu haben..
Der Mittelfluss für Anlageprodukte kann eine schwache Nachfrage widerspiegeln – Dow Jones-Marktdaten zeigen, dass börsengehandelte Bitcoin-Fonds (ETFs) am vergangenen Donnerstag im Laufe der Woche Abflüsse in Höhe von 311,3 Millionen US-Dollar verzeichneten.Dies dürfte die fünfte Woche in Folge mit Abflüssen sein, die längste ununterbrochene Abflussperiode seit der Woche bis zum 14. März (als es fünf aufeinanderfolgende Wochen mit Abflüssen gab).
In den letzten fünf Wochen kam es bei Bitcoin-ETFs zu kumulativen Abflüssen in Höhe von 2,6 Milliarden US-Dollar, dem größten Fünf-Wochen-Abfluss seit der Woche bis zum 28. März (als es einen Abfluss von 3,3 Milliarden US-Dollar gab).
Die jüngste Preisbewegung hat auch die 100.000-Dollar-Marke wieder in den Fokus gerückt. Zum Zeitpunkt der Drucklegung wird Bitcoin immer noch unter diesem Niveau gehandelt.Einige technische Analysten sagten:Sollte es dem Markt nicht gelingen, dieses Schlüsselniveau wieder zu erreichen, könnte dies zu weiteren Gewinnmitnahmen führen.
Um die Sache noch schlimmer zu machen,Das makroökonomische Gesamtumfeld ist für Risikoanlagen nicht günstig.Joel Kruger, Marktstratege bei der LMAX Group, die eine Devisen- und Kryptowährungsbörse betreibt, stellte fest, dass dies zur Auflösung einiger Long-Positionen führte.„Wir glauben, dass der Markt zu optimistisch ist, was das vierte Quartal angeht, was auf der Analyse saisonaler Trends beruht, die in der Vergangenheit den Zeitraum übertroffen haben“, schrieb Krueger in einem Brief an MarketWatch.
Krueger wies darauf hin, dass Risikoanlagen insgesamt, einschließlich Bitcoin, erneut unter Druck geraten, da die Anleger ihre Erwartungen an eine Zinssenkung durch die Federal Reserve im Dezember senken und schwache Arbeitsmarktdaten wirtschaftliche Bedenken aufkommen lassen.
Thaler baut seine Bestände immer noch aus
Trotzdem kauft einer der größten bekannten Bitcoin-„Wale“ weiterhin.
Michael Saylor, Vorstandsvorsitzender des Softwareunternehmens Strategy Inc. (heute weithin als gehebeltes Bitcoin-Investitionsziel angesehen), sagte am Freitag auf CNBC:Unternehmen haben ihre Bitcoin-Käufe „beschleunigt“., und wird den Kaufstatus am Montagmorgen bekannt geben.
Am Freitag hielt Strategy mehr als 640.000 Bitcoins, was mehr als 3 % des aktuellen Gesamtumlaufs der Kryptowährung von 19,9 Millionen ausmacht.Vertreter von Strategy antworteten nicht sofort auf eine E-Mail mit der Bitte um einen Kommentar.
