jakiro
Fuente: La carta de Kobeissi; Compilado por: Bitchain Visión
El mercado de criptomonedas experimentó el mayor evento de liquidación de la historia el 11 de octubre, con 1,6 millones de comerciantes liquidados.Se liquidaron más de 19 mil millones de dólares en posiciones apalancadas en criptomonedas en 24 horas, nueve veces el récord anterior.
¿Por qué sucede esto? Expliquemos.
Para poner esto en perspectiva: las liquidaciones que vimos en las últimas 24 horas fueron aproximadamente 17 mil millones de dólares mayores que la caída de febrero de 2025 y más de 19 veces mayores que la caída del FTX de marzo de 2020. La historia nunca ha visto un evento de esta magnitud.
Durante el período de liquidación,La amplitud del gráfico diario de líneas K de Bitcoin alcanzó los 20.000 dólares. Esto significa que el valor de mercado de Bitcoin fluctuó en 380 mil millones de dólares en un día..Esto supera la capitalización de mercado combinada de todas las empresas que cotizan en bolsa en el mundo, excepto 25. Esto nunca ha sucedido en la historia.
¿Pero por qué sucede esto?
línea de tiempo
Para una mejor comprensión, eche un vistazo a la siguiente línea de tiempo:
La venta de criptomonedas comenzó a las 9:50 a.m. ET, antes del anuncio arancelario de Trump a las 10:57 a.m. ET.
A las 4:30 p.m. ET, una gran «ballena» comenzó a vender en corto la criptomoneda.
A las 16:50 horas. ET, Trump anunció aranceles del 100% sobre productos chinos.
La primera pregunta es,¿Cómo aprovechó esta «ballena gigante» la oportunidad del declive con tanta precisión?
A partir de las 17:20 horas.Hora del Este, 30 minutos después de que Trump anunciara los aranceles adicionales, la cantidad autorizada llegó a 19.500 millones de dólares.Después de la caída, las posiciones cortas se cerraron rápidamente, generando una ganancia de 192 millones de dólares.
Sin embargo, hay más que eso.
La razón principal de la gran liquidación parece ser una combinación de apalancamiento excesivo y alto riesgo.
Si nos fijamos en el desglose de las liquidaciones, las posiciones largas están muy sesgadas.Las posiciones largas se liquidaron por valor de 16.700 millones de dólares, mientras que las posiciones cortas se liquidaron por valor de unos 2.500 millones de dólares.La relación entre los dos es 6,7:1..
Más evidencia de un apalancamiento excesivo a largo plazo en el mercado: todas las bolsas principales, excepto Bitfinex, tienen un porcentaje bastante alto de liquidaciones a largo plazo.Las posiciones largas superan el 90% en la mayoría de las bolsas, de los cuales Hyperliquid por sí solo vale 10.300 millones de dólares. Lo mismo ocurre con el Hyperliquid utilizado por «Whale».
El siguiente factor es el «efecto shock».El mercado se ha saturado a favor de los largos después de una racha histórica desde los mínimos de abril de 2025. Como se muestra en el gráfico a continuación, el índice de avaricia superó los 60 en los días previos al colapso.
El repentino impacto del anuncio arancelario provocó un cambio dramático en el sentimiento del mercado.
La liquidez es el siguiente problema:
La declaración de Trump se produjo 50 minutos después del cierre de las acciones estadounidenses el viernes.
Como vemos a menudo,Los mercados de criptomonedas suelen experimentar grandes oscilaciones el viernes por la noche y el domingo por la noche.¿Por qué?Por falta de liquidez.
Hubo un repentino aumento en el volumen de operaciones después del anuncio de Trump, lo que provocó un efecto dominó.
¿Qué pasa después?
Pensamos,La caída fue el resultado de una combinación de factores técnicos repentinos.No tendrá ningún impacto en los fundamentos de largo plazo.
Hace tiempo que se necesita una corrección técnica, creemos que eventualmente se alcanzará un acuerdo comercial y el mercado de criptomonedas se mantiene fuerte.Somos optimistas.
El repunte de la volatilidad de esta semana representa una oportunidad para los inversores.La macroeconomía está cambiando y las acciones, las materias primas, los bonos y las criptomonedas tienen valor de inversión.
La caída de ayer fue un recordatorio de cuán frágil, aunque rentable, se ha vuelto el mercado hoy.
Entre las 9:30 y las 17:20 horas. ET, se borraron 800 mil millones de dólares de la capitalización del mercado de criptomonedas.Manténgase objetivo y aproveche las fluctuaciones.
